Продолжаем разговор о событиях предстоящей недели…
На дворе июль… Жара, ливни, детские каникулы и всевозможные лагеря. В США празднуют свой День Независимости. Да еще, будь она неладна, новая волна этой вселенской гадости.
Ну какие такие рынки?! На дачу, в гамак, надеть маску (на всякий случай) и погрузиться в нирвану.
Но… Наступил понедельник, и опять надо включаться в работу.
Итак, традиционное – чего ждать от недели?
Говоря о Центральных банках, на этой неделе пройдут заседания РБА и ФРС. В первом случае улучшение экономических перспектив предполагает, что ЦБ Австралии не будет продлевать свою цель по кривой доходности после апреля 2024 г. С другой стороны, часть страны была вынуждена ввести локдаун из-за вспышки коронавируса "Дельта". Пока не ожидаем полной остановки программы количественного смягчения (QE).
Что касается ФРС, в среду выйдет протокол июньского заседания FOMC, а также снова выступит президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик, известный своей «голубиной» позицией. Не так давно господин Бостик заявил, что решение о сокращении может быть принято в ближайшие несколько месяцев, и он ожидает, что ФРС впервые повысит ставки в конце 2022 года.
Не думаю, что Бостик очень быстро, как это теперь становится модно, переобулся, и скажет что-то новое и неожиданное. А это значит, что причин для роста нервозности на рынке может стать чуть больше.
Другая тема недели – нефтяной рынок. Напоминаем, что министрам ОПЕК+ пока не удалось договориться о повышении добычи нефти.
В чем вся солянка? Большинство стран готовы добавить на рынок дополнительные 400 тыс баррелей в сутки с августа по декабрь и продлить срок действия сокращений до конца 2022 г., однако Объединенные Арабские Эмираты блокируют соглашение. По словам министра энергетики ОАЭ Сухайль Аль-Мазруи, ОАЭ выступают за безоговорочное увеличение добычи, но решение о продлении сделки до конца 2022 г. сейчас не нужно принимать.
Заседание ОПЕК+ было перенесено на 5 июля 16:00 (МСК).
Полагаю, никуда не денутся бравые нефтереволюционеры из ОАЭ – бунт будет подавлен. Кстати, и нефтяные котировки пока не спешат реагировать на происходящее.
@bitkogan
На дворе июль… Жара, ливни, детские каникулы и всевозможные лагеря. В США празднуют свой День Независимости. Да еще, будь она неладна, новая волна этой вселенской гадости.
Ну какие такие рынки?! На дачу, в гамак, надеть маску (на всякий случай) и погрузиться в нирвану.
Но… Наступил понедельник, и опять надо включаться в работу.
Итак, традиционное – чего ждать от недели?
Говоря о Центральных банках, на этой неделе пройдут заседания РБА и ФРС. В первом случае улучшение экономических перспектив предполагает, что ЦБ Австралии не будет продлевать свою цель по кривой доходности после апреля 2024 г. С другой стороны, часть страны была вынуждена ввести локдаун из-за вспышки коронавируса "Дельта". Пока не ожидаем полной остановки программы количественного смягчения (QE).
Что касается ФРС, в среду выйдет протокол июньского заседания FOMC, а также снова выступит президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик, известный своей «голубиной» позицией. Не так давно господин Бостик заявил, что решение о сокращении может быть принято в ближайшие несколько месяцев, и он ожидает, что ФРС впервые повысит ставки в конце 2022 года.
Не думаю, что Бостик очень быстро, как это теперь становится модно, переобулся, и скажет что-то новое и неожиданное. А это значит, что причин для роста нервозности на рынке может стать чуть больше.
Другая тема недели – нефтяной рынок. Напоминаем, что министрам ОПЕК+ пока не удалось договориться о повышении добычи нефти.
В чем вся солянка? Большинство стран готовы добавить на рынок дополнительные 400 тыс баррелей в сутки с августа по декабрь и продлить срок действия сокращений до конца 2022 г., однако Объединенные Арабские Эмираты блокируют соглашение. По словам министра энергетики ОАЭ Сухайль Аль-Мазруи, ОАЭ выступают за безоговорочное увеличение добычи, но решение о продлении сделки до конца 2022 г. сейчас не нужно принимать.
Заседание ОПЕК+ было перенесено на 5 июля 16:00 (МСК).
Полагаю, никуда не денутся бравые нефтереволюционеры из ОАЭ – бунт будет подавлен. Кстати, и нефтяные котировки пока не спешат реагировать на происходящее.
@bitkogan
Понедельник. Неделя начинается с празднования Дня независимости в США, а это означает, что Московская и Санкт-Петербургская биржи сегодня не будут проводить торги акциями иностранных эмитентов.
Тем не менее, день богат на события. Так, в Японии будет опубликован индекс PMI в секторе услуг за июнь, в Китае выйдет индекс деловой активности в секторе услуг от Caixin за июнь, а также композитный индекс, отражающий уровень активности менеджеров по закупкам в обоих секторах. По закону жанра, чем лучше данные, тем оптимистичнее отреагирует рынок. В России, Испании, Италии, Франции, Германии, Великобритании и Еврозоне также выйдет индекс деловой активности в секторе услуг.
Кроме того, будет опубликована ставка ЦБ Израиля.
Во вторник узнаем новости про индекс расходов домохозяйств в Японии, решение по процентной ставке в Австралии, объем производственных заказов, индекс деловой активности в секторе строительства от IHS Markit за июнь, а также индекс текущих экономических условий и настроений ZEW в Германии.
Кроме того, насладимся новостями по индексу деловой активности в строительном секторе Великобритании и объему розничных продаж в Еврозоне.
В США тем временем выйдут данные по композитному индексу деловой активности, а также индексу занятости в непроизводственном секторе. Это может повлиять на рынки.
В среду Halifax, один из крупнейших ипотечных кредиторов Великобритании, опубликует индекс цен на жилье. Данный отчет укажет на ситуацию на рынке жилья страны, а также экономики в целом. Отчет очевидно будет очень сильный – недвижимость на максимальных отметках, сектор невероятно перегрет.
В Германии же выйдут данные по объёму промышленного производства за май,
в США число открытых вакансий на рынке труда JOLTS за май, в Канаде индекс деловой активности, а в России индекс потребительских цен за июнь. Так что среда – очень насыщенный день по выходящей статистике.
Ну а нам – рассуждать и рассуждать на тему «на сколько ЦБ поднимет ставку». По итогам дня могут быть колебания цен на рынке российского гос и корпоративного долга.
В четверг мы узнаем сальдо счёта текущих операций в Японии, уровень безработицы в Швейцарии, данные по платежному и торговому балансу Германии, повторные заявки на пособие по безработице,
Кроме того, будет опубликовано изменение запасов нефти в США, что может повлиять на рынок нефти.
Пятница. Под конец недели выйдут данные по ИПЦ Китая, объему промышленного производства и сальдо торгового баланса Великобритании. Также рынки будут следить за данными по уровню безработицы в Канаде и количеству активных буровых установок по добыче нефти от Baker Hughes в США.
Нефть может продолжить полеты.
Вывод? Новостей будет предостаточно, но особо важные дни – среда и четверг. Как было сказано выше, ждем новых откровений от Рафаэля Бостика, борца с перегревом рынков.
@bitkogan
Тем не менее, день богат на события. Так, в Японии будет опубликован индекс PMI в секторе услуг за июнь, в Китае выйдет индекс деловой активности в секторе услуг от Caixin за июнь, а также композитный индекс, отражающий уровень активности менеджеров по закупкам в обоих секторах. По закону жанра, чем лучше данные, тем оптимистичнее отреагирует рынок. В России, Испании, Италии, Франции, Германии, Великобритании и Еврозоне также выйдет индекс деловой активности в секторе услуг.
Кроме того, будет опубликована ставка ЦБ Израиля.
Во вторник узнаем новости про индекс расходов домохозяйств в Японии, решение по процентной ставке в Австралии, объем производственных заказов, индекс деловой активности в секторе строительства от IHS Markit за июнь, а также индекс текущих экономических условий и настроений ZEW в Германии.
Кроме того, насладимся новостями по индексу деловой активности в строительном секторе Великобритании и объему розничных продаж в Еврозоне.
В США тем временем выйдут данные по композитному индексу деловой активности, а также индексу занятости в непроизводственном секторе. Это может повлиять на рынки.
В среду Halifax, один из крупнейших ипотечных кредиторов Великобритании, опубликует индекс цен на жилье. Данный отчет укажет на ситуацию на рынке жилья страны, а также экономики в целом. Отчет очевидно будет очень сильный – недвижимость на максимальных отметках, сектор невероятно перегрет.
В Германии же выйдут данные по объёму промышленного производства за май,
в США число открытых вакансий на рынке труда JOLTS за май, в Канаде индекс деловой активности, а в России индекс потребительских цен за июнь. Так что среда – очень насыщенный день по выходящей статистике.
Ну а нам – рассуждать и рассуждать на тему «на сколько ЦБ поднимет ставку». По итогам дня могут быть колебания цен на рынке российского гос и корпоративного долга.
В четверг мы узнаем сальдо счёта текущих операций в Японии, уровень безработицы в Швейцарии, данные по платежному и торговому балансу Германии, повторные заявки на пособие по безработице,
Кроме того, будет опубликовано изменение запасов нефти в США, что может повлиять на рынок нефти.
Пятница. Под конец недели выйдут данные по ИПЦ Китая, объему промышленного производства и сальдо торгового баланса Великобритании. Также рынки будут следить за данными по уровню безработицы в Канаде и количеству активных буровых установок по добыче нефти от Baker Hughes в США.
Нефть может продолжить полеты.
Вывод? Новостей будет предостаточно, но особо важные дни – среда и четверг. Как было сказано выше, ждем новых откровений от Рафаэля Бостика, борца с перегревом рынков.
@bitkogan
Рост цен на квартиры в Москве поставил рекорд за последние 12 лет.
«Цены на вторичном рынке жилья в Москве с января по март 2021 года выросли более чем на 22%, что стало самым высоким показателем с 2009 года. В первом квартале 2021 года цена 1 кв. м на вторичном рынке жилья в Москве достигла почти 210 тыс. руб., свидетельствуют результаты исследования Global Residential Cities Index. По сравнению с аналогичным периодом предыдущего года рост составил 22,4%.»
Что будет дальше? По моему мнению, достаточно скоро неизбежен спад.
Причины:
1️⃣ Резкий рост ставок. Ожидаю, что на ближайшем заседании ЦБ ставка будет повышена как минимум на 75 б.п. И это, очевидно, не конец. С 4,25 ставка у нас достаточно оперативно переместится на уровень, как минимум, 6,75 или даже 7%. ЦБ решил начать бороться с инфляцией всеми силами. Тем более, что cкоро выборы – к сентябрю инфляция должна быть побеждена. Недвижимость станет первой жертвой в этой борьбе.
2️⃣ Доходы населения. Упорно не желают расти. Да и с чего бы? А вот о поднятии налогов и различных сборов в последнее время не говорит только ленивый.
3️⃣ Условия даже льготной ипотеки становятся менее выгодными, чем ранее.
4️⃣ Бизнес климат… улучшаться сам по себе пока не желает. Уверенность населения в завтрашнем дне пока (почему-то) не растет. Удивительно, но факт 😒
5️⃣ Те, кто в последнее время набрал квартиры на первичке по причине льготной ипотеки, но не рассчитали свои силы, скоро начнут эти квартиры выставлять на рынок. Боюсь, что процесс этот станет лавинообразным.
Мораль. Спрос в ближайшее время, скорее всего, начнет сокращаться. Предложение, по всей видимости, будет расти.
Жду душевную коррекцию на рынке недвижимости во второй половине этого года. Кстати, статистика уже начала отмечать этот процесс. Однако, полагаю, это только начало.
@bitkogan
«Цены на вторичном рынке жилья в Москве с января по март 2021 года выросли более чем на 22%, что стало самым высоким показателем с 2009 года. В первом квартале 2021 года цена 1 кв. м на вторичном рынке жилья в Москве достигла почти 210 тыс. руб., свидетельствуют результаты исследования Global Residential Cities Index. По сравнению с аналогичным периодом предыдущего года рост составил 22,4%.»
Что будет дальше? По моему мнению, достаточно скоро неизбежен спад.
Причины:
1️⃣ Резкий рост ставок. Ожидаю, что на ближайшем заседании ЦБ ставка будет повышена как минимум на 75 б.п. И это, очевидно, не конец. С 4,25 ставка у нас достаточно оперативно переместится на уровень, как минимум, 6,75 или даже 7%. ЦБ решил начать бороться с инфляцией всеми силами. Тем более, что cкоро выборы – к сентябрю инфляция должна быть побеждена. Недвижимость станет первой жертвой в этой борьбе.
2️⃣ Доходы населения. Упорно не желают расти. Да и с чего бы? А вот о поднятии налогов и различных сборов в последнее время не говорит только ленивый.
3️⃣ Условия даже льготной ипотеки становятся менее выгодными, чем ранее.
4️⃣ Бизнес климат… улучшаться сам по себе пока не желает. Уверенность населения в завтрашнем дне пока (почему-то) не растет. Удивительно, но факт 😒
5️⃣ Те, кто в последнее время набрал квартиры на первичке по причине льготной ипотеки, но не рассчитали свои силы, скоро начнут эти квартиры выставлять на рынок. Боюсь, что процесс этот станет лавинообразным.
Мораль. Спрос в ближайшее время, скорее всего, начнет сокращаться. Предложение, по всей видимости, будет расти.
Жду душевную коррекцию на рынке недвижимости во второй половине этого года. Кстати, статистика уже начала отмечать этот процесс. Однако, полагаю, это только начало.
@bitkogan
👍1
Коллеги пишут, что мы слишком высоко оцениваем риски Vipshop, изложенные в этом посте.
Мы не спорим, что у компании, в целом, прекрасные финансовые результаты. При этом относительно конкурентов она недооценена по основным форвардным мультипликаторам. Все это так.
При этом, чтобы разобраться, в чем причина низкой оценки, мы изучили материалы как на английском, так и на китайском языке. Благо, у нас есть такая возможность.
Нас насторожили риски, которые не получили широкого освещения в англоязычных СМИ.
В дополнение к тем, что мы перечислили в предыдущем посте, есть и другие. Например, дорогая и медленная логистика, проблемы с ассортиментом одежды, высокие расходы на трафик, конверсия из JD и Tencent ниже ожиданий. Последнее также указывает на сложность привлечения новых пользователей.
Не забываем, что выручку Vipshop получает от бизнеса в КНР. И конкурировать приходится с Alibaba и JD, у которых отлажена логистика, более совершенные алгоритмы рекомендаций, актуальные модели продаж и т.д. Есть еще Pinduoduo, растущий сумасшедшими темами, и догнавший Alibaba по количеству активных пользователей. У основанного в 2015 г. Pinduoduo свыше 700 млн активных пользователей. У созданного в 2010 г. Vipshop – 46 млн, половина из которых пришла недавно, благодаря выросшим на 200% расходам на их привлечение.
Борьба за пользователей развернулась острая, маркетплейсы организуют групповые закупки, стриминговые продажи, используют игровые элементы в приложениях и т.д.
Vipshop же остался верен своему формату аутлета с быстрыми продажами, интерес к которому у широкой публики снижается. Широкая публика в Китае – это сотни, а не десятки, миллионов человек.
Vipshop похож на стакан, который может быть наполовину пустым, или же наполовину полным. Перечисленные риски могут выглядеть незначительными на фоне сильных финансовых результатов. Мы же считаем, что они способны повлиять на перспективы дальнейшего роста компании. Поэтому не могли об этом не предупредить.
Может ли Vipshop взлететь?
Да, безусловно. Может как уверенно полететь, так и…. подзадержаться на старте. И там душевно так подзависнуть. Тем более, что не забывем – с момента старта прошло более 10 лет.
Чем-то Роскосмос напоминает эта ракета 😉
@bitkogan
Мы не спорим, что у компании, в целом, прекрасные финансовые результаты. При этом относительно конкурентов она недооценена по основным форвардным мультипликаторам. Все это так.
При этом, чтобы разобраться, в чем причина низкой оценки, мы изучили материалы как на английском, так и на китайском языке. Благо, у нас есть такая возможность.
Нас насторожили риски, которые не получили широкого освещения в англоязычных СМИ.
В дополнение к тем, что мы перечислили в предыдущем посте, есть и другие. Например, дорогая и медленная логистика, проблемы с ассортиментом одежды, высокие расходы на трафик, конверсия из JD и Tencent ниже ожиданий. Последнее также указывает на сложность привлечения новых пользователей.
Не забываем, что выручку Vipshop получает от бизнеса в КНР. И конкурировать приходится с Alibaba и JD, у которых отлажена логистика, более совершенные алгоритмы рекомендаций, актуальные модели продаж и т.д. Есть еще Pinduoduo, растущий сумасшедшими темами, и догнавший Alibaba по количеству активных пользователей. У основанного в 2015 г. Pinduoduo свыше 700 млн активных пользователей. У созданного в 2010 г. Vipshop – 46 млн, половина из которых пришла недавно, благодаря выросшим на 200% расходам на их привлечение.
Борьба за пользователей развернулась острая, маркетплейсы организуют групповые закупки, стриминговые продажи, используют игровые элементы в приложениях и т.д.
Vipshop же остался верен своему формату аутлета с быстрыми продажами, интерес к которому у широкой публики снижается. Широкая публика в Китае – это сотни, а не десятки, миллионов человек.
Vipshop похож на стакан, который может быть наполовину пустым, или же наполовину полным. Перечисленные риски могут выглядеть незначительными на фоне сильных финансовых результатов. Мы же считаем, что они способны повлиять на перспективы дальнейшего роста компании. Поэтому не могли об этом не предупредить.
Может ли Vipshop взлететь?
Да, безусловно. Может как уверенно полететь, так и…. подзадержаться на старте. И там душевно так подзависнуть. Тем более, что не забывем – с момента старта прошло более 10 лет.
Чем-то Роскосмос напоминает эта ракета 😉
@bitkogan
Отвечаем на вопросы подписчиков относительно поведения облигаций Брусника 1Р02.
Участвовали в их первичном размещении в сервисе по подписке около трёх месяцев назад.
Почему бумага резко пошла в рост?
Ответ очевиден. Мы уже писали ранее, что просадка в стоимости бумаги с момента ее выхода на торги связана с существенными объемами, взятыми организаторами на свои счета. Эти объемы организаторы продавали на «вторичке». Т.к. рынок показывал фундаментальную слабость, "скинуть" большие объемы без существенного дисконта было невозможно.
Не так давно на уровнях около 99,25% номинала в бумаге прошли последние большие сделки как на основных торгах, так и в РПС (режим переговорной сделки). Скорее всего, полная разгрузка портфелей банков организаторов была завершена.
В пятницу же бумага торговалась с "нулевым" НКД, т.к. сегодня день выплаты купона. Логично, что в отсутствие крупных продавцов бумага набирает силу и стремится к более справедливой (низкой) доходности.
Да, так вышло, что «апсайд» по данной бумаге не был мгновенным с момента размещения, но мы рады, что стратегически не ошиблись, войдя в данный выпуск.
Скоро держатели бумаг получат купонный доход, который многие из них затем реинвестируют. Не исключаем, что бумага может продолжить свой путь на "север", ведь доходность текущих котировок около 9,9%, НКД минимален, а дюрация уже снизилась на 3 месяца и на текущий момент составляет вполне себе "защитные" 2,44 года.
@bitkogan
Участвовали в их первичном размещении в сервисе по подписке около трёх месяцев назад.
Почему бумага резко пошла в рост?
Ответ очевиден. Мы уже писали ранее, что просадка в стоимости бумаги с момента ее выхода на торги связана с существенными объемами, взятыми организаторами на свои счета. Эти объемы организаторы продавали на «вторичке». Т.к. рынок показывал фундаментальную слабость, "скинуть" большие объемы без существенного дисконта было невозможно.
Не так давно на уровнях около 99,25% номинала в бумаге прошли последние большие сделки как на основных торгах, так и в РПС (режим переговорной сделки). Скорее всего, полная разгрузка портфелей банков организаторов была завершена.
В пятницу же бумага торговалась с "нулевым" НКД, т.к. сегодня день выплаты купона. Логично, что в отсутствие крупных продавцов бумага набирает силу и стремится к более справедливой (низкой) доходности.
Да, так вышло, что «апсайд» по данной бумаге не был мгновенным с момента размещения, но мы рады, что стратегически не ошиблись, войдя в данный выпуск.
Скоро держатели бумаг получат купонный доход, который многие из них затем реинвестируют. Не исключаем, что бумага может продолжить свой путь на "север", ведь доходность текущих котировок около 9,9%, НКД минимален, а дюрация уже снизилась на 3 месяца и на текущий момент составляет вполне себе "защитные" 2,44 года.
@bitkogan
👍1
Что происходит с российской экономикой?
На фоне массы вышедшей статистики по России за май-июнь решил кратко описать, что сейчас происходит с нашей экономикой.
Пойдем по порядку:
· Промышленность
По данным Росстата, в мае промышленность выросла на 1,1% (м/м) после роста на 0,1% в апреле. Промышленность подросла за счет добывающей отрасли (+1,9% (м/м)). Обрабатывающая отрасль упала на 2,6% (м/м) в мае.
Перспективы промышленности в июне скорее негативные. Индекс деловой активности в промышленности от IHS Markit в июне упал до 49,2 после 51,9. По их опросам, причина в падении внутреннего и внешнего спроса и в продолжающемся росте издержек.
· Услуги
Услуги в мае ускорили падение. Объем платных услуг населению упал на 4,3% (м/м) в мае после роста на 0,2% (м/м) в апреле.
Перспективы сектора услуг, судя по опросам IHS Markit, очень даже неплохие. Индекс деловой
активности составил в июне 56,5 после 57,5 месяцем ранее. Аналитики отмечают рекордный рост занятости и позитив относительно будущего.
Тем не менее, я тут более скептичен. Опросы проводились явно только в начале роста заболеваемости. Думаю, мы, напротив, можем увидеть значительное падение в секторе услуг в ближайшие пару месяцев.
· Потребление и розничная торговля
В мае оборот розничной торговли вырос на 1,1% (м/м) после роста на 0,3% (м/м) в апреле. Если учитывать, что каждый месяц растет стоимость транспортировки, и товары в среднем дорожают на 0,6-0,8% (м/м), то обороты розничной торговли в реальном выражении скорее падают.
Аналогичная ситуация с потреблением. Исходя из оперативных данных СберИндекса, за 4 недели июня траты населения были на 5,5% выше допандемических показателей (прирост считается к февралю-началу марта 2020 г). Но с этого периода потребительские цены, увы, выросли примерно на 8,5%. Так что в реальном выражении (с учетом инфляции), наше потребление упало примерно на 3% в июне. И это несмотря на то, что народ не ездит отдыхать заграницу и по идее должен тратить внутри страны больше. Видимо, тратить особо нечего…
Все ждали: «Ну когда уже высвободится этот отложенный спрос и наша экономика взлетит?». Как я и предполагал, никакого прорыва так и не произошло. Мы сильно упали, немного подросли и снова замедляемся…
Особенно печально выглядит падающее потребление населения. А ведь спрос является основой экономики, без спроса ничего расти не будет.
Банк России говорит, что повышает ставку из-за растущего спроса. Но, если посмотреть на реальные цифры, а не приводить в пример конкретные товары, спрос в стране падает. И удивительного в этом мало: доходы населения упали, ограничительные меры возвращаются. Откуда взяться спросу? Без поддержки правительства – ниоткуда.
С учетом новой волны ковида, недостаточной государственной поддержки, ужесточения политики ЦБ, вероятного падения цен на рынке жилья, бизнес и население, скорее всего, еще как огребут. Перспективы у нас, боюсь, не самые радужные.
Так что варианта два: либо продолжить бултыхаться в своем болоте или что-то попытаться поменять.
@bitkogan
На фоне массы вышедшей статистики по России за май-июнь решил кратко описать, что сейчас происходит с нашей экономикой.
Пойдем по порядку:
· Промышленность
По данным Росстата, в мае промышленность выросла на 1,1% (м/м) после роста на 0,1% в апреле. Промышленность подросла за счет добывающей отрасли (+1,9% (м/м)). Обрабатывающая отрасль упала на 2,6% (м/м) в мае.
Перспективы промышленности в июне скорее негативные. Индекс деловой активности в промышленности от IHS Markit в июне упал до 49,2 после 51,9. По их опросам, причина в падении внутреннего и внешнего спроса и в продолжающемся росте издержек.
· Услуги
Услуги в мае ускорили падение. Объем платных услуг населению упал на 4,3% (м/м) в мае после роста на 0,2% (м/м) в апреле.
Перспективы сектора услуг, судя по опросам IHS Markit, очень даже неплохие. Индекс деловой
активности составил в июне 56,5 после 57,5 месяцем ранее. Аналитики отмечают рекордный рост занятости и позитив относительно будущего.
Тем не менее, я тут более скептичен. Опросы проводились явно только в начале роста заболеваемости. Думаю, мы, напротив, можем увидеть значительное падение в секторе услуг в ближайшие пару месяцев.
· Потребление и розничная торговля
В мае оборот розничной торговли вырос на 1,1% (м/м) после роста на 0,3% (м/м) в апреле. Если учитывать, что каждый месяц растет стоимость транспортировки, и товары в среднем дорожают на 0,6-0,8% (м/м), то обороты розничной торговли в реальном выражении скорее падают.
Аналогичная ситуация с потреблением. Исходя из оперативных данных СберИндекса, за 4 недели июня траты населения были на 5,5% выше допандемических показателей (прирост считается к февралю-началу марта 2020 г). Но с этого периода потребительские цены, увы, выросли примерно на 8,5%. Так что в реальном выражении (с учетом инфляции), наше потребление упало примерно на 3% в июне. И это несмотря на то, что народ не ездит отдыхать заграницу и по идее должен тратить внутри страны больше. Видимо, тратить особо нечего…
Все ждали: «Ну когда уже высвободится этот отложенный спрос и наша экономика взлетит?». Как я и предполагал, никакого прорыва так и не произошло. Мы сильно упали, немного подросли и снова замедляемся…
Особенно печально выглядит падающее потребление населения. А ведь спрос является основой экономики, без спроса ничего расти не будет.
Банк России говорит, что повышает ставку из-за растущего спроса. Но, если посмотреть на реальные цифры, а не приводить в пример конкретные товары, спрос в стране падает. И удивительного в этом мало: доходы населения упали, ограничительные меры возвращаются. Откуда взяться спросу? Без поддержки правительства – ниоткуда.
С учетом новой волны ковида, недостаточной государственной поддержки, ужесточения политики ЦБ, вероятного падения цен на рынке жилья, бизнес и население, скорее всего, еще как огребут. Перспективы у нас, боюсь, не самые радужные.
Так что варианта два: либо продолжить бултыхаться в своем болоте или что-то попытаться поменять.
@bitkogan
Драгметаллы более не интересны?
Подписчики часто спрашивают о перспективах золота, серебра, платины.
Прошло около трех недель с того момента, как ФРС немного испугал тех, кто вкладывается в драгоценные металлы. После заседания в середине июня доллар США начал укрепляться относительно других валют и его укрепление сильно ударило не по рынкам акций, а главным образом – по рынкам драгоценных металлов.
Но в последнее время цены на драгметаллы начали потихоньку восстанавливаться. Насколько этот процесс долгосрочен?
Вернется ли золото на 1900, серебро хотя бы на 28 и платина на 1200?
Я полагаю, что золото, серебро и платина рисуют неплохие восстановительные картинки и имеют потенциал для роста.
Причины? Их немало. Подробно в течение нескольких дней буду освещать этот вопрос. В частности, по просьбе подписчиков, уделю отдельное внимание связи между золотом и инфляцией. Сейчас инфляция растет, а золото - нет и у многих возникает вопрос: "перестало ли золото быть защитой от инфляции?" Подробно поговорим об этом завтра. Пока – просто даю свою точку зрения.
Продолжаю держать и акции золотопроизводителей, и Eurasia Mining (EUA), и Fresnillo (FRES LN).
@bitkogan
Подписчики часто спрашивают о перспективах золота, серебра, платины.
Прошло около трех недель с того момента, как ФРС немного испугал тех, кто вкладывается в драгоценные металлы. После заседания в середине июня доллар США начал укрепляться относительно других валют и его укрепление сильно ударило не по рынкам акций, а главным образом – по рынкам драгоценных металлов.
Но в последнее время цены на драгметаллы начали потихоньку восстанавливаться. Насколько этот процесс долгосрочен?
Вернется ли золото на 1900, серебро хотя бы на 28 и платина на 1200?
Я полагаю, что золото, серебро и платина рисуют неплохие восстановительные картинки и имеют потенциал для роста.
Причины? Их немало. Подробно в течение нескольких дней буду освещать этот вопрос. В частности, по просьбе подписчиков, уделю отдельное внимание связи между золотом и инфляцией. Сейчас инфляция растет, а золото - нет и у многих возникает вопрос: "перестало ли золото быть защитой от инфляции?" Подробно поговорим об этом завтра. Пока – просто даю свою точку зрения.
Продолжаю держать и акции золотопроизводителей, и Eurasia Mining (EUA), и Fresnillo (FRES LN).
@bitkogan
Минфин продолжает увеличивать объем операций по скупке валюты на Московской бирже.
"Общий объем интервенций вырастет на 34% относительно июня и станет рекордным с февраля 2020 года: за месяц государство заберет из оборота рынка 4,05 млрд долларов, которые отправятся на пополнение ФНБ."
Логика Минфина мне абсолютно неведома. Как мы знаем (и мы неоднократно писали об этом в канале), укрепление рубля даст нам возможность сгладить инфляционное давление на нашу экономику.
Скупая валюту, мы делаем все, чтобы рубль так или иначе был относительно слабым. А нам точно сейчас это нужно?
Вопрос: не получается ли, что мы работаем, как лебедь, рак и щука? С одной стороны скупаем валюту, чем можем ослабить рубль, с другой – повышая ставку, по сути, гробим любой экономический рост.
Ребята, где логика? Может, наоборот, резко уменьшить объемы скупки валюты и скупать потом и явно подешевле? А ставку как раз не спешить так резво поднимать?
Кстати, как только вышла указанная новость, рубль пошел резко слабеть. Нет, ребята, таким макаром мы инфляцию не обуздаем!
А резервы… У нас сейчас точно задача их еще нарастить? Или все же приоритет – борьба с инфляцией?
@bitkogan
"Общий объем интервенций вырастет на 34% относительно июня и станет рекордным с февраля 2020 года: за месяц государство заберет из оборота рынка 4,05 млрд долларов, которые отправятся на пополнение ФНБ."
Логика Минфина мне абсолютно неведома. Как мы знаем (и мы неоднократно писали об этом в канале), укрепление рубля даст нам возможность сгладить инфляционное давление на нашу экономику.
Скупая валюту, мы делаем все, чтобы рубль так или иначе был относительно слабым. А нам точно сейчас это нужно?
Вопрос: не получается ли, что мы работаем, как лебедь, рак и щука? С одной стороны скупаем валюту, чем можем ослабить рубль, с другой – повышая ставку, по сути, гробим любой экономический рост.
Ребята, где логика? Может, наоборот, резко уменьшить объемы скупки валюты и скупать потом и явно подешевле? А ставку как раз не спешить так резво поднимать?
Кстати, как только вышла указанная новость, рубль пошел резко слабеть. Нет, ребята, таким макаром мы инфляцию не обуздаем!
А резервы… У нас сейчас точно задача их еще нарастить? Или все же приоритет – борьба с инфляцией?
@bitkogan
Что происходит с Didi?
Didi сейчас находится под прессом китайских регуляторов. Для тех, кто за ситуацией следил, это не выглядит неожиданным.
Напомним, что в апреле Didi был в числе компаний, которых позвали на встречу сразу с тремя регуляторами: налоговый, рыночный и по делам кибербезопасности. Среди претензий регуляторов были монопольные практики и злоупотребления в отношении сбора и использования личных данных пользователей. Компаниям, принявшим участие во встрече, дали месяц на «самопроверку». Все пообещали исправиться, но, как видим, не все в этом преуспели.
В середине июня источники Reuters сообщили о запуске рыночным регулятором антимонопольного расследования против Didi. Причина – недобросовестные конкурентные практики, вытесняющие маленьких игроков. Официальных подтверждений этой информации не было.
В конце июня Didi проводит одно из крупнейших IPO среди китайских компаний в США, собрав $4,4 млрд. На третий день торгов (и сразу после празднования столетия КПК 😉) уже другой китайский регулятор – Администрация кибербезопасности – инициирует расследование в отношении Didi. Сначала администрация запретила Didi регистрировать новых пользователей, а вскоре и вовсе распорядилась удалить сервисы компании из магазинов приложений.
Наше любимое – реакция китайских компаний на прессинг регулятора.
«Мы искренне благодарны компетентным органам за руководство по расследованию рисков» и далее про намерение все усердно исправлять, предотвращать и улучшать.
Администрация кибербезопасности КНР начала сегодня проверять на предмет рисков безопасности данных другие китайские компании – онлайн-платформу грузовых перевозок Full Truck Alliance (YMM US) и рекрутинговый сервис Kanzhun (BZ US). Как и Didi, обе компании недавно провели IPO в США. Удивительное совпадение.
Активность регулятора негативно влияет на сектор онлайн-компаний в целом. В Гонконге сегодня просела тройка BAT (Baidu, Alibaba, Tencent). Meituan (3690 HK) потеряла 5,6%, Kuaishou (1024 HK) – 5,9%. Сильнее упали компании дополнительного образования, над которыми уже не первый месяц висит молот регулятора. Акции China East Education (667 HK) рухнули на 12%, Tianli Education – на 8%.
Новые меры против Didi открывают очередную главу в эпопее крестового похода китайских регуляторов против лидирующих компаний страны. В отличие от американских компаний, претензии и требования свыше китайский бизнес не оспаривает, а с благодарностью исполняет. Риск новых мер от регулирующих органов оказывает давление на акции китайских компаний не меньше, чем риски, вытекающие из напряженных отношений с США.
@bitkogan
Didi сейчас находится под прессом китайских регуляторов. Для тех, кто за ситуацией следил, это не выглядит неожиданным.
Напомним, что в апреле Didi был в числе компаний, которых позвали на встречу сразу с тремя регуляторами: налоговый, рыночный и по делам кибербезопасности. Среди претензий регуляторов были монопольные практики и злоупотребления в отношении сбора и использования личных данных пользователей. Компаниям, принявшим участие во встрече, дали месяц на «самопроверку». Все пообещали исправиться, но, как видим, не все в этом преуспели.
В середине июня источники Reuters сообщили о запуске рыночным регулятором антимонопольного расследования против Didi. Причина – недобросовестные конкурентные практики, вытесняющие маленьких игроков. Официальных подтверждений этой информации не было.
В конце июня Didi проводит одно из крупнейших IPO среди китайских компаний в США, собрав $4,4 млрд. На третий день торгов (и сразу после празднования столетия КПК 😉) уже другой китайский регулятор – Администрация кибербезопасности – инициирует расследование в отношении Didi. Сначала администрация запретила Didi регистрировать новых пользователей, а вскоре и вовсе распорядилась удалить сервисы компании из магазинов приложений.
Наше любимое – реакция китайских компаний на прессинг регулятора.
«Мы искренне благодарны компетентным органам за руководство по расследованию рисков» и далее про намерение все усердно исправлять, предотвращать и улучшать.
Администрация кибербезопасности КНР начала сегодня проверять на предмет рисков безопасности данных другие китайские компании – онлайн-платформу грузовых перевозок Full Truck Alliance (YMM US) и рекрутинговый сервис Kanzhun (BZ US). Как и Didi, обе компании недавно провели IPO в США. Удивительное совпадение.
Активность регулятора негативно влияет на сектор онлайн-компаний в целом. В Гонконге сегодня просела тройка BAT (Baidu, Alibaba, Tencent). Meituan (3690 HK) потеряла 5,6%, Kuaishou (1024 HK) – 5,9%. Сильнее упали компании дополнительного образования, над которыми уже не первый месяц висит молот регулятора. Акции China East Education (667 HK) рухнули на 12%, Tianli Education – на 8%.
Новые меры против Didi открывают очередную главу в эпопее крестового похода китайских регуляторов против лидирующих компаний страны. В отличие от американских компаний, претензии и требования свыше китайский бизнес не оспаривает, а с благодарностью исполняет. Риск новых мер от регулирующих органов оказывает давление на акции китайских компаний не меньше, чем риски, вытекающие из напряженных отношений с США.
@bitkogan
#финансы_коротко
Онлайн-выручка ресторанов Москвы выросла на 27% после введения QR-кодов для посещения заведений общественного питания в начале недели (28 июня - 4 июля).
Все это было бы смешно, когда бы не было так грустно! Наверное, если разделить выручку ресторанов на сегменты «Зал» и «Летняя терраса», то за последний месяц ощутимый перекос произошел в сторону второго. А если серьезно, то рестораторы – одни из немногих в малом и среднем бизнесе, кто за время пандемии научился молниеносно подстраиваться под обстоятельства. И закрывали их, и по времени работы ограничивали, и полезную площадь сокращали, а они живут и даже онлайн-продажи успешно развивают.
ОАЭ не поддержит план других стран ОПЕК+ по продлению соглашения об ограничении производства нефти после апреля 2022 года. Эмираты поддерживают увеличение добычи, но при условии, что для них будет повышена база снижения нефтедобычи с 3,168 до 3,8 млн б/с.
Доля ОАЭ в мировой добыче хоть и заметна, но отнюдь не велика – всего около 4%. Котировки «черного золота» пока никак не отреагировали на эти новости, хотя здесь, не исключаем, сыграл роль фактор выходного дня в США, где празднуют «Fourth of July». Вместе с тем, другие участники картеля призвали Эмираты к компромиссу, ведь из-за их несогласия под угрозой находится вся сделка. Мы внимательно следим за развитием ситуации.
Индийский платежный стартап Paytm может провести IPO и привлечь $2,2 млрд. Вся компания оценивается в $25-30 млрд.
Окончательных выводов пока не делаем, но на первый взгляд, тема выглядит интересно. Индия после Китая является одним из самых быстроразвивающихся рынков в мире. Платежные системы, в свою очередь, очень важные элементы процесса цифровизации мировой финансовой системы. Учитывая огромный рынок Индии и его потенциал, есть вероятность, что возможное размещение PayTM пройдет успешно. Будем следить за этой темой, и постараемся подготовить более подробный материал по этой компании.
СМИ: Газпром (GAZP RX) готовится к размещению 10-летних евробондов в долларах.
В данный момент мы такие длинные еврооблигации к покупке не рассматриваем, так как опасаемся повышения ставок. Кроме того, участие, скорее всего, будет возможно только крупными лотами от $200 тыс., а это внушительная сумма для розничного инвестора. У Газпрома высокое кредитное качество и переплачивать он не будет даже в условиях санкционных рисков, поэтому щедрой ставки по купону мы не ждем. На рынке есть более доходные идеи и более короткие по дюрации.
НЛМК (NLMK RX) 22 июля опубликует финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2021 г.
Любопытно будет узнать, как сильно на примере НЛМК выросли «сверхдоходы» металлургов, которые «нахлобучили» государство. Еще из интересного мы можем услышать новые комментарии относительно того, как повлияют экспортные пошлины на сталь на финансовые показатели компании в 3 квартале.
@bitkogan
Онлайн-выручка ресторанов Москвы выросла на 27% после введения QR-кодов для посещения заведений общественного питания в начале недели (28 июня - 4 июля).
Все это было бы смешно, когда бы не было так грустно! Наверное, если разделить выручку ресторанов на сегменты «Зал» и «Летняя терраса», то за последний месяц ощутимый перекос произошел в сторону второго. А если серьезно, то рестораторы – одни из немногих в малом и среднем бизнесе, кто за время пандемии научился молниеносно подстраиваться под обстоятельства. И закрывали их, и по времени работы ограничивали, и полезную площадь сокращали, а они живут и даже онлайн-продажи успешно развивают.
ОАЭ не поддержит план других стран ОПЕК+ по продлению соглашения об ограничении производства нефти после апреля 2022 года. Эмираты поддерживают увеличение добычи, но при условии, что для них будет повышена база снижения нефтедобычи с 3,168 до 3,8 млн б/с.
Доля ОАЭ в мировой добыче хоть и заметна, но отнюдь не велика – всего около 4%. Котировки «черного золота» пока никак не отреагировали на эти новости, хотя здесь, не исключаем, сыграл роль фактор выходного дня в США, где празднуют «Fourth of July». Вместе с тем, другие участники картеля призвали Эмираты к компромиссу, ведь из-за их несогласия под угрозой находится вся сделка. Мы внимательно следим за развитием ситуации.
Индийский платежный стартап Paytm может провести IPO и привлечь $2,2 млрд. Вся компания оценивается в $25-30 млрд.
Окончательных выводов пока не делаем, но на первый взгляд, тема выглядит интересно. Индия после Китая является одним из самых быстроразвивающихся рынков в мире. Платежные системы, в свою очередь, очень важные элементы процесса цифровизации мировой финансовой системы. Учитывая огромный рынок Индии и его потенциал, есть вероятность, что возможное размещение PayTM пройдет успешно. Будем следить за этой темой, и постараемся подготовить более подробный материал по этой компании.
СМИ: Газпром (GAZP RX) готовится к размещению 10-летних евробондов в долларах.
В данный момент мы такие длинные еврооблигации к покупке не рассматриваем, так как опасаемся повышения ставок. Кроме того, участие, скорее всего, будет возможно только крупными лотами от $200 тыс., а это внушительная сумма для розничного инвестора. У Газпрома высокое кредитное качество и переплачивать он не будет даже в условиях санкционных рисков, поэтому щедрой ставки по купону мы не ждем. На рынке есть более доходные идеи и более короткие по дюрации.
НЛМК (NLMK RX) 22 июля опубликует финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2021 г.
Любопытно будет узнать, как сильно на примере НЛМК выросли «сверхдоходы» металлургов, которые «нахлобучили» государство. Еще из интересного мы можем услышать новые комментарии относительно того, как повлияют экспортные пошлины на сталь на финансовые показатели компании в 3 квартале.
@bitkogan
Друзья, как вы помните, недавно мы встретились с Артуром Исаевым в прямом эфире YouTube и очень подробно обсудили все аспекты вакцинирования от Covid-19.
Один из подписчиков канала не счёл за труд и расшифровал весь разговор у себя на сайте.
Илья, от души благодарим вас за этот серьезный труд. Ну а тем, кто видеороликам предпочитает текст, рекомендуем ознакомиться с предложенной расшифровкой.
@bitkogan
Один из подписчиков канала не счёл за труд и расшифровал весь разговор у себя на сайте.
Илья, от души благодарим вас за этот серьезный труд. Ну а тем, кто видеороликам предпочитает текст, рекомендуем ознакомиться с предложенной расшифровкой.
@bitkogan
YouTube
Вакцинирование от Covid-19. Раскрываем все карты вместе с Артуром Исаевым.
У нас в гостях Артур Исаев – глава «Института стволовых клеток человека» (ISKJ RX).
ИСКЧ недавно начал клинические исследования новой вакцины от коронавируса. Артур – человек с огромным опытом и знает ситуацию изнутри.
Обсудим:
✔️Что мы должны знать о…
ИСКЧ недавно начал клинические исследования новой вакцины от коронавируса. Артур – человек с огромным опытом и знает ситуацию изнутри.
Обсудим:
✔️Что мы должны знать о…
Что там с нефтью?
Доброе утро, друзья!
С нефтью ничего особенного – уже 77,5 😉
На днях мы как раз писали о тем, что ждем нефть на уровне 77-79. Вуаля. Распишитесь и получите.
Получается, что «любые скандалы, по всей видимости, на руку нефтяным котировкам».
Но как же так?
Получаю вчера в личку:
«….как так получается, что нефть растёт на фоне расхождения интересов по добыче. Ведь в прошлом году было примерно то же самое и с Россией. Но тогда нефть рухнула. Либо же мне изменяет память, тогда поправьте)»
Нет, память вам не изменяет. Все верно.
Почему же нефть растёт в цене?
1. Идет стремительное восстановление мировой экономики. Потребность в нефти стабильно высокая.
2. Американские сланцевики сегодня несколько «придавлены» текущей «зеленой шизо-реальностью» и не могут просто так взять, да и нарастить добычу. Причем под прессингом не только сланцевики. Не так просто даже грандам, вроде Shell или BP. Их со всей своей революционной страстью «мочат» зеленые. Гораздо сложнее им теперь выпустить бонды, да и банки в последнее время финансируют этих «изгоев» общества без особой охоты.
3. Напечатано дикое количество денег. Ликвидность творит чудеса.
4. Все прекрасно понимают – рано или поздно бунт ОАЭ будет подавлен. Разногласия не настольно драматичны.
5. За счет драматических событий начала 2020 г. отрасль по миру достаточно сильно недофинансирована. Много скважин законсервированы. Вряд ли возможен их оперативный ввод в эксплуатацию.
6. Ну и наконец. Дискуссия идет сегодня НЕ О СОКРАЩЕНИИ ДОБЫЧИ, а О ЕЕ ВОЗМОЖНОМ УВЕЛИЧЕНИИ. Почувствуйте разницу. Если стороны не договорятся, формально добыча должна оставаться в пределах прежних лимитов. Понятно, что этого не произойдет и это чисто умозрительно. Но главное – рынку не страшно, что, не дай Бог, произойдет затоваривание.
Рынкам сегодня, похоже, вообще ничего не страшно. И это, на самом деле, не очень здоровое состояние. Расплата за такое приходит всегда – иногда раньше, иногда позже. Но это уже совсем другая история…
@bitkogan
Доброе утро, друзья!
С нефтью ничего особенного – уже 77,5 😉
На днях мы как раз писали о тем, что ждем нефть на уровне 77-79. Вуаля. Распишитесь и получите.
Получается, что «любые скандалы, по всей видимости, на руку нефтяным котировкам».
Но как же так?
Получаю вчера в личку:
«….как так получается, что нефть растёт на фоне расхождения интересов по добыче. Ведь в прошлом году было примерно то же самое и с Россией. Но тогда нефть рухнула. Либо же мне изменяет память, тогда поправьте)»
Нет, память вам не изменяет. Все верно.
Почему же нефть растёт в цене?
1. Идет стремительное восстановление мировой экономики. Потребность в нефти стабильно высокая.
2. Американские сланцевики сегодня несколько «придавлены» текущей «зеленой шизо-реальностью» и не могут просто так взять, да и нарастить добычу. Причем под прессингом не только сланцевики. Не так просто даже грандам, вроде Shell или BP. Их со всей своей революционной страстью «мочат» зеленые. Гораздо сложнее им теперь выпустить бонды, да и банки в последнее время финансируют этих «изгоев» общества без особой охоты.
3. Напечатано дикое количество денег. Ликвидность творит чудеса.
4. Все прекрасно понимают – рано или поздно бунт ОАЭ будет подавлен. Разногласия не настольно драматичны.
5. За счет драматических событий начала 2020 г. отрасль по миру достаточно сильно недофинансирована. Много скважин законсервированы. Вряд ли возможен их оперативный ввод в эксплуатацию.
6. Ну и наконец. Дискуссия идет сегодня НЕ О СОКРАЩЕНИИ ДОБЫЧИ, а О ЕЕ ВОЗМОЖНОМ УВЕЛИЧЕНИИ. Почувствуйте разницу. Если стороны не договорятся, формально добыча должна оставаться в пределах прежних лимитов. Понятно, что этого не произойдет и это чисто умозрительно. Но главное – рынку не страшно, что, не дай Бог, произойдет затоваривание.
Рынкам сегодня, похоже, вообще ничего не страшно. И это, на самом деле, не очень здоровое состояние. Расплата за такое приходит всегда – иногда раньше, иногда позже. Но это уже совсем другая история…
@bitkogan
👍1
Ну и напоследок пикантная подробность.
Уже сам Байден призывает членов группы ОПЕК пойти на компромисс и договориться по вопросам увеличения объема добычи.
Учитывая продолжающийся рост потребительских цен в США, отчасти вызванный бумом на рынке сырьевых товаров, заявление администрации Байдена не стало неожиданностью. С целью продвинуть предложение по увеличению добычи нефти, тем самым, предотвратив энергетический коллапс, представители Белого дома даже связались с несколькими членами ОПЕК, однако особых результатов, как мы видим, это не принесло.
Что ж, не стоит забывать, что у США все еще есть важный козырь в рукаве – ядерная сделка с Ираном. Не сомневаюсь, что в случае реальной необходимости, Белый дом может прибегнуть к усилению риторики на тему снятия санкций с Тегерана.
Что будет с рынком нефти?
Если стороны не смогут договориться по вопросам увеличения добычи нефти, существует вероятность, что страны ОПЕК+ могут вновь начать ценовую войну, по примеру той, которую мы наблюдали в прошлом году. Учитывая тот факт, что национальная валюта России сильно привязана к нефти, падение котировок последней вполне может привести к ослаблению рубля.
На сегодняшний день оцениваю шанс такого развития событий как крайне незначительный. Я все же надеюсь, что достаточно скоро орлы в куфиях сядут и обо всем договорятся.
Пока же нефть так прекрасно себя чувствует, грех не вспомнить о том, что несмотря на рост цены на нефть, котировки мировых нефтяных грандов в последнее время практически не растут. А ведь могут...
@bitkogan
Уже сам Байден призывает членов группы ОПЕК пойти на компромисс и договориться по вопросам увеличения объема добычи.
Учитывая продолжающийся рост потребительских цен в США, отчасти вызванный бумом на рынке сырьевых товаров, заявление администрации Байдена не стало неожиданностью. С целью продвинуть предложение по увеличению добычи нефти, тем самым, предотвратив энергетический коллапс, представители Белого дома даже связались с несколькими членами ОПЕК, однако особых результатов, как мы видим, это не принесло.
Что ж, не стоит забывать, что у США все еще есть важный козырь в рукаве – ядерная сделка с Ираном. Не сомневаюсь, что в случае реальной необходимости, Белый дом может прибегнуть к усилению риторики на тему снятия санкций с Тегерана.
Что будет с рынком нефти?
Если стороны не смогут договориться по вопросам увеличения добычи нефти, существует вероятность, что страны ОПЕК+ могут вновь начать ценовую войну, по примеру той, которую мы наблюдали в прошлом году. Учитывая тот факт, что национальная валюта России сильно привязана к нефти, падение котировок последней вполне может привести к ослаблению рубля.
На сегодняшний день оцениваю шанс такого развития событий как крайне незначительный. Я все же надеюсь, что достаточно скоро орлы в куфиях сядут и обо всем договорятся.
Пока же нефть так прекрасно себя чувствует, грех не вспомнить о том, что несмотря на рост цены на нефть, котировки мировых нефтяных грандов в последнее время практически не растут. А ведь могут...
@bitkogan