Если прошлые годы еще можно было считать временем Баффетта, т. е. стратегического инвестора, то 2019-й из-за неопределенности и волатильности скорее станет годом Сороса – годом спекулянта, шутит президент инвестгруппы «Московские партнеры» Евгений Коган.

@bitkogan

https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2018/12/19/789683-na-chem-zarabotat

Вчера несколько знакомых журналистов просили меня прокомментировать отзыв лицензий у ряда компаний, связанных с форекс торговлей.

Скажу откровенно, от комментариев увильнул. Причина проста. С одной стороны, не шибко жалую форексеров. Искренне считаю форекс в той форме, что мы сегодня имеем, законным способом отъема денег у народа.
Кроме того, очень раздражает реклама с рассказами о бешеной доходности. Прекрасно понимаю, что зарабатывают там единицы, а подавляющее большинство теряет.
Но есть понятия корпоративной солидарности и этики. Не хочется прыгать и хайповать на костях других.

Поэтому решил тему прокомментировать так:

-Доpогой, я сейчас сделаю тебя очень счастливым!
 -Мне будет тебя очень не хватать!
  
И на этом завершить все комментарии по данному вопросу.

Я очень не любою, когда что-то запрещают, излишне регламентируют или массово лишают (в частности, лицензий).
Так и хочется каждый раз сказать, что запрещать и закрывать - это наше хобби, особенно часто практикуемое в последние годы. Экономике оно не шибко помогает, жизнь комфортнее тоже не становится.

Друзья, может, нужно чаще разрешать? Вдруг поможет?

@bitkogan

Несколько слов насчет нового закона о долевом строительстве.

Идея максимально защитить права дольщиков - очень здравая, но её конкретное воплощение вызывает вопросы. Я не убежден, что через полгода банки будут с энтузиазмом кредитовать всех сегодняшних застройщиков и все их текущие (на тот момент) проекты.
Да, технический рост цен на первичку вполне может произойти. На 20% или не на 20% - кто же его знает?
Но знаю точно одно: банки кредитовать МОГУТ, но не обязаны! А сегодня у банков энтузиазм по кредитованию этого сектора не шибко огромный. Да и цена кредитов может быть достаточно высокой.
В лучшем случае издержки застройщиков возрастут. В худшем - обьем стройки временно уменьшится, а часть объектов будет заморожена. Что НЕИЗБЕЖНО повлечёт за собой рост цен.
С другой стороны, доходы населения падают. Ипотека дорожает. На этом фоне вряд ли мы увидим огромный спрос на недвижку в обозримом будущем.

Тем не менее, при всем уважении к Александру Альбертовичу, боюсь, цены могут временно поползти вверх. Более того, опасаюсь, что ввод этого закона может повлечь за собой дополнительное торможение экономики.

Даже при условии ожиданий некоторого роста цен, я бы все равно не спешил в это направление вкладываться. Закон рано или поздно подрихтуют, стройка возобновится.
Что тогда делать с неликвидом с маленькой инвестиционной отдачей в условиях слабого роста экономики (если не рецессии), падения доходов населения и дорожающей ипотекой?

@bitkogan

https://realty.ria.ru/20181225/1548683538.html

Очень много вопросов в последнее время о том, почему при таком падении нефти и рубля наши родные ОФЗ не падают, а даже, напротив, растут.
Во-первых, ОФЗ не являются инструментом со строгой привязкой к нефти или курсу рубля. Для ОФЗ главный ориентир – ключевая ставка ЦБ. На уровень ключевой ставки влияет множество факторов. В том числе общая экономическая ситуация, уровень спроса и предложения денег и т.д. Сейчас факторы, влияющие на ключевую ставку, действуют разнонаправленно. Относительно низкая инфляция и одновременная необходимость стимулировать экономику «тянут» ставки вниз. Угроза ослабления рубля в результате более низких ставок, повышение НДС в будущем году (провоцирующее разгон инфляции), снижение цен на нефть, и, как следствие, ослабление рубля, не позволяют опускать ключевую ставку ниже. В результате уже год (с 18-го декабря 2017 г.) ключевая ставка находится в узком диапазоне 7.25-7.75%. Снижение ставки весной-летом 2018 г. было полностью компенсировано санкциями в апреле и последующим ростом курса доллара, поэтому роста цен и снижения доходности в ОФЗ мы не увидели. Осенью ЦБ вернулся к повышению ставки, отвечая на некоторое усиление инфляции и слабеющий рубль.
Во-вторых, наш рынок в целом пока очень устойчив к снижению нефти и падению американского рынка. Можно ожидать запоздалой реакции в следующем году, и тогда мы ещё увидим волну снижения ОФЗ. С другой стороны, российский рынок – это отдельная тема, о которой я много раз говорил. В частности, о том, что в стране практически пропала парадигма роста капитализации. Фондовый рынок живет своей жизнью, которая очень слабо связана с темой привлечения капитала.

Ожидать роста цен на ОФЗ в течение года сложно, так как, скорее всего, мы увидим разгон инфляции на фоне нового уровня НДС и низкого курса рубля к доллару. В результате у ЦБ не будет возможности снижать ключевую ставку.

Резюмируя, могу обратить внимание на 2-3 летние ОФЗ. Доходность сейчас колеблется в районе 7.8-8.0% рублях. Например, Россия`2021 сейчас торгуется примерно по 97.3 (доходность 8.2%), а Россия`2022 – на уровне 97.7 (доходность 8.3%).
На мой взгляд, для тех, кто предпочитает консервативную стратегию инвестирования, покупка ОФЗ – один из вариантов диверсификации портфеля.

Президент ИГ «Московские партнеры» Евгений Коган уже предсказывал доллар по 70 в 2018 году. Сегодня, когда это практически случилось, профессор ВШЭ рассказал, что инсайда в правительстве у него нет, но и без доступа к сознанию финансовых властей РФ очевидно, что и в 2019 году крепнуть рубль будет навряд ли.

https://www.fontanka.ru/2018/12/28/077

Золото уверенно растет. Собственно, как мы и предполагали.
Акции золотодобытчиков при этом стоят на месте.

В чем причина? Пока не до конца понимаю. Возможно причина в том, что инвесторы, выходя с рынков, продают абсолютно все - такой себе мини кризис ликвидности. Если это так, то стоит немного подождать.
Предположим, цены на золото вырастут в первом квартале ещё на 5-6% (как прогнозируют авторы статьи). В таком случае можно ожидать роста цен на акции золотопроизводителей процентов на 10.

@bitkogan

http://www.profinance.ru/news/2018/12/28/bqb1-mrachnye-prognozy-na-2019-god-otkryvayut-zolotu-dorogu-k-1300.html

От всей души хочу поздравить Кирилла Тремасова и его команду @russianmacro 💥💥💥
Замечательный канал с конкретной и актуальной аналитикой. Всегда по существу и всегда вовремя!

40000 подписчиков! Это признание.
И, если честно, за дело.

С радостью и энтузиазмом встретили хлеборобы Кубанщины и доярки Вологодчины замечательную новость о большом подарке Отчизне!
Коровы стали лучше доиться, а яйценоскость кур увеличилась на 25%. Урожайность озимых возросла на 90%, а яровых - на 120%.

Любимая страна может спать спокойно: враг будет посрамлен. Теперь даже простому американскому реднеку ясно: сориться с ядерной державой - себе дороже😉. А санкции точно снимут, через недельку-другую. От страха.

Можно пасти гусей дальше.

@bitkogan

https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/putin-yadernye-rakety-otlichny-podarok-strane-k-novomu-godu-1027832330

Что это за пораженческие настроения у господина Новака? Он что, не понимает серьезности момента?! Месторождения те, что посмели иссякать, срочно на допрос их! С пристрастием. Сразу дебет увеличится.

Нам, как известно, не страшен серый волк: чуть меньше произведем в 2030 году. Подумаешь! У нас есть страшное и всесокрушающее оружие: плавающий курс рубля. Уменьшатся нефтедоходы, и что? При курсе 100 вся страна (особенно её лучшая часть) будет спасена.

@bitkogan

https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/rossiya-bez-nefti-medvedevu-soobshchili-o-gryadushchem-kollapse-dobychi-1027544894

В соответствии с новым положением о финансовых советниках, слово «рекомендую» употреблять публично я более не могу.

Придумать подходящий синоним этому слову предлагаю самостоятельно, после прочтения новой книги @antiskrepa.

Enjoy😇

https://news.1rj.ru/str/antiskrepa/3217

#книги

Интересно: если Тинькофф откроет брокера для белых воротничков, не повод ли это серым воротничкам, розовым и голубым воротничкам, а, главное, афроворотничкам подать на него в суд за харрасмент?
Волнуюсь😉

@bitkogan

https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/Tinkoff-otkroet-investicionnogo-brokera-dlya-belykh-vorotnichkov-1018638606

Получаю много вопросов в личку о том, что почитать по теме финансов и инвестиций в праздники.
Писал об этом некоторое время назад. Почему бы и не повторить?

@bitkogan

https://news.1rj.ru/str/bitkogan/1799

Как же все, оказывается, просто: нужно вовремя поменять руководителя Росстата, и сразу все наладится!

Что еще такое простое, низкозатратное и эффективное придумать, чтоб экономика начала расти по 5% в год, народ толпами валил из Европы, Америки и Израиля в Россию, наши ракеты летали и не падали, Боинг, Локхид, Эмбраер и Бомбардье разорились, не выдерживая конкуренции с низкозатратными и на порядок более современными аналогами из РФ, а Эппл с Теслой выклянчивали за любые деньги наши новейшие технологии в области передачи данных и мгновенной зарядки батарей?
Раз рецепт так прост - надо смело идти на эксперименты!
В раздумьях: кого же поменять, чтоб у нас все наладилось? Может, главу НАТО? Или ООН? Или же начать с Юнеско?

Мыслить надо глобально! Как господин Орешкин.

@bitkogan

https://www.rbc.ru/economics/29/12/2018/5c27a2949a794756a7fdbbcc?utm_source=application

В конце декабря мы традиционно подводим итоги уходящего года: кто-то считает свеженакопленные доллары, рубли, евро, тугрики и прочую весьма необходимую в хозяйстве белиберду, кто-то подсчитывает долги и обязательства. Кто-то думает о перспективах и новых свершениях, а кто-то - как преодолеть невзгоды и трудности. У каждого свое.

Год выдался насыщенный. Мы были свидетелями и геополитической «веселухи» с торговыми войнами впридачу, и санкционной свистопляски в условиях сперва роста цен на нефть, а потом их падения. Видели безудержный рост криптовалют (вообще, криптоактивов) в начале года, и их падение в дальнейшем. С корвалолом в обнимку любовались прыжками американского рынка в разные стороны.

Основной итог года - стремительный рост волатильности во всех аспектах жизни. Как в мире, так и у нас.
Мы стали жить быстрее, инфополе вокруг - гораздо более насыщенное. Нам нужно быстрее думать, быстрее принимать решения - зачастую, не всегда приятные.

С другой стороны - это время, когда можно хорошо заработать! Главное четко соблюдать дисциплину и не поддаваться эмоциям.

@bitkogan

Чего ждем от 2019? Успокоения? Вряд ли дождёмся в наступающем году.

Напряжение геополитических аспектов будет сильнее. Слишком многие заинтересованы в том, чтоб для решения внутренних проблем поднять градус напряжения как возле своих границ, так и во всем мире.
Ожидаю продолжения торговых и начала валютных войн в ближайшее время: для стимулирования слабеющего экономического роста ряда стран это будет жизненно важно.
Не исключаю сильных разнонаправленных движений мировых валют в наступающем году. Причем ожидаю как усиления доллара США, так и его тенденции к его ослаблению, что будет в итоге стимулировать рост тех отраслей в США, что ориентированы на экспорт.

Рынки, очевидно, будет трясти. Можно ожидать и резких взлетов, и пугающих падений. А вот катастрофы пока не жду, скорее, будем летать. Переходы от паники к эйфории будут очень быстрыми.

А вот золото (по крайней мере, мне так видится), как островок стабильности, может еще подрасти в цене. Не исключу, что в какой-то момент в 2019 узрим его и на 1500 уровне. Ибо страх есть стимулирующий фактор для ценовых движений.

Жду некоторого восстановления крипты. Почему? Долгий разговор, просто жду.

Жду эпизодических ралли на развивающихся рынках, типа Бразилии или Турции.

Жду сильных колебаний по рублю за год - в диапазоне от 65 до 75.

Ну а лидировать по «полетам во сне и наяву», по всей видимости, будет традиционно нефть. Судьба у нее такая.

И только в одном ожидаю стабильности: гайки все туже закручивать будут везде! И у нас, и в мире. Регуляторы всех стран объединятся в своей трепетной любви к контролю, проверкам, лицензированию и сверхрегулированию.
Жду начала лицензирования и жесткого контроля с отчетностью по таким важным позициям, как:
- туризм и вообще перемещения в пространстве;
- приобретение недвижимости и продажа изделий народного творчества;
- пение в караоке.

Хорошего нам всем здоровья - пережить весь этот вселенский бред, и неистощимого запаса юмора и оптимизма! Только смех и положительный настрой позволят нам не стать заложниками эмоций и всегда быть на коне - пускай он в 2019 и будет немного похож на свинку 😉

@bitkogan

- Старшина Пилипенко! Крокодилы летают?
- Летают! Но низенько-низенько.

@bitkogan

https://www.rbc.ru/politics/31/12/2018/5c2970079a794728a172269c?utm_source=application

Учитывая, что расходы на оборону (как и расходы на маркетинг, например😉) безграничны и всегда недостаточны, а также учитывая тот факт, что военные базы, как и авианосцы, стоят не три копейки, похоже, можно начинать шортить фунт.
Это, конечно, шутка, а не рекомендация.

Интересно: амбиции амбициями, но кто за это все платить будет? Или фунты как баксы печатать начнут?

@bitkogan

https://www.rbc.ru/politics/30/12/2018/5c2925be9a794718cb1c9e6e?from=main