Продолжая тему размещения Lyft (LYFT US).
Вчера акции компании продолжили нисходящее движение, но к концу торговой сессии немного восстановили позиции и закрылись в нуле: около $69 за акцию. Сейчас цена находится чуть выше верхней границы первоначального диапазона во время IPO ($62-68 за бумагу). Выглядит логично на фоне предположения о изначальной переоценке истории.
Размещение Lyft дало возможность приблизительно оценить бизнес «Яндекс.Такси». Тот факт, что Lyft был оценен дорого, играет на руку Яндексу, который после объединения с Uber владеет в своем подразделении примерно 60% долей. Если считать по цене размещения, то Lyft оценили по EV/S на уровне 11 (взял выручку за 2018 г.). В 2018г. «Яндекс.Такси» получил около $306 млн выручки. Сравнив показатели получим, что в сравнении с Lyft сервис должен стоить примерно $3.5 млрд. Доля материнской компании при этом составляет около $2 млрд.
Цифры, безусловно, интересные. Что они дают на практике? Пока немного. Получат ли акции Яндекса стимул для роста? И да, и нет. С одной стороны, если компания надумает размещать «Яндекс.Такси» (а предпосылки к этому есть, ведь в 2019 ожидается еще и IPO Uber), то есть шансы что идею оценят высоко. Хотя бы потому, что «Яндекс.Такси» выглядит эффективнее Lyft в части выхода в плюс по рентабельности EBITDA. С другой стороны, динамика акций Lyft после размещения показывает: если продаться «задорого», потом можно нарваться на толпу «шортистов», и может быть больно.
Акции Яндекса пока покупать не собираюсь. Если они, вслед за Lyft, улетят куда-нибудь в район $32.5, то задумаюсь об открытии длинной позиции.
Вчера Яндекс вырос почти на 3% в рамках технической коррекции после недавнего падения, вызванного снижением Lyft после IPO.
@bitkogan
Вчера акции компании продолжили нисходящее движение, но к концу торговой сессии немного восстановили позиции и закрылись в нуле: около $69 за акцию. Сейчас цена находится чуть выше верхней границы первоначального диапазона во время IPO ($62-68 за бумагу). Выглядит логично на фоне предположения о изначальной переоценке истории.
Размещение Lyft дало возможность приблизительно оценить бизнес «Яндекс.Такси». Тот факт, что Lyft был оценен дорого, играет на руку Яндексу, который после объединения с Uber владеет в своем подразделении примерно 60% долей. Если считать по цене размещения, то Lyft оценили по EV/S на уровне 11 (взял выручку за 2018 г.). В 2018г. «Яндекс.Такси» получил около $306 млн выручки. Сравнив показатели получим, что в сравнении с Lyft сервис должен стоить примерно $3.5 млрд. Доля материнской компании при этом составляет около $2 млрд.
Цифры, безусловно, интересные. Что они дают на практике? Пока немного. Получат ли акции Яндекса стимул для роста? И да, и нет. С одной стороны, если компания надумает размещать «Яндекс.Такси» (а предпосылки к этому есть, ведь в 2019 ожидается еще и IPO Uber), то есть шансы что идею оценят высоко. Хотя бы потому, что «Яндекс.Такси» выглядит эффективнее Lyft в части выхода в плюс по рентабельности EBITDA. С другой стороны, динамика акций Lyft после размещения показывает: если продаться «задорого», потом можно нарваться на толпу «шортистов», и может быть больно.
Акции Яндекса пока покупать не собираюсь. Если они, вслед за Lyft, улетят куда-нибудь в район $32.5, то задумаюсь об открытии длинной позиции.
Вчера Яндекс вырос почти на 3% в рамках технической коррекции после недавнего падения, вызванного снижением Lyft после IPO.
@bitkogan
Продолжаю следить за суверенными бондами Венесуэлы с погашением в 2022 г. и купоном 12.75%.
В свое время купил этот рискованный инструмент в районе 32.5 и пока держу позицию. Ситуация в стране все ещё неопределенная, цены на облигации замерли в ожидании изменений.
Полагаю, что в случае ухода Мадуро мы увидим рост цены. Вполне возможно, ощутимый. Недавний «заход» наверх был как раз на фоне новостей о возможной смене власти. Если же ситуация не изменится, то, скорее всего, цена останется на текущих уровнях или пойдет вниз на уровни в районе 25-30.
@bitkogan
В свое время купил этот рискованный инструмент в районе 32.5 и пока держу позицию. Ситуация в стране все ещё неопределенная, цены на облигации замерли в ожидании изменений.
Полагаю, что в случае ухода Мадуро мы увидим рост цены. Вполне возможно, ощутимый. Недавний «заход» наверх был как раз на фоне новостей о возможной смене власти. Если же ситуация не изменится, то, скорее всего, цена останется на текущих уровнях или пойдет вниз на уровни в районе 25-30.
@bitkogan
На днях обратил внимание на акции именитого автомобильного производителя Porsche (PAH3 GY). Недавно компания отчиталась по финансовым результатам за 2018 г., которые оказались весьма впечатляющими: выручка выросла почти в 3 раза до $122 млн, а EBITDA впервые с 2012 г. вышла в «плюс».
Очень привлекательно также выглядят чистая прибыль в размере $4.2 млрд (удивительно при выручке в $122 млн, не правда ли?) и баланс компании, который и объясняет дисбаланс между выручкой и чистой прибылью.
Как известно, Porsche входит в состав концерна Volkswagen. При этом Porsche является мажоритарным акционером своей же материнской компании. Совсем недавно компания опубликовала данные, согласно которым она владеет около 53.1% в VW. Соответственно, на балансе Porsche «лежат» акции VW на сумму $37.2 млрд (оценка по балансу). Если оценивать этот актив, учитывая текущую рыночную капитализацию VW, то его стоимость составляет $45.2 млрд. При том, что капитализация самого Porsche – около $20.5 млрд. Огромная чистая прибыль объясняется доходами от аффилированных структур, коим в данном случае является VW.
Решил посмотреть, как обстоят дела с оценкой по рыночным мультипликаторам. По P/E компания стоит дешевле рынка примерно на 20%. Учитывая то обстоятельство, что капитализация Porsche меньше, чем стоимость высококачественных активов на балансе (в данном случае VW), полагаю, что у компании есть существенный потенциал для роста цены. Плюс ко всему, объем наличных на балансе на конец 2018 г. составил около $1 млрд, что также немаловажно.
За последние несколько дней акции Porsche выросли почти на 6.5% и «уперлись» в сопротивление на уровне 60 евро за бумагу.
Спешить покупать не буду, тем более, что завтра ЕЦБ будет комментировать свою монетарную политику. От их риторики будет зависеть дальнейшее движение рынка в целом. Рассматриваю два сценария: если рынок пойдет ниже, буду откупать акции Porsche в районе 55 евро. Если продолжится восходящее движение, и котировки «пробьют» 60 евро, то можно смело заходить в расчете на дальнейший сильный рост этой истории.
@bitkogan
Очень привлекательно также выглядят чистая прибыль в размере $4.2 млрд (удивительно при выручке в $122 млн, не правда ли?) и баланс компании, который и объясняет дисбаланс между выручкой и чистой прибылью.
Как известно, Porsche входит в состав концерна Volkswagen. При этом Porsche является мажоритарным акционером своей же материнской компании. Совсем недавно компания опубликовала данные, согласно которым она владеет около 53.1% в VW. Соответственно, на балансе Porsche «лежат» акции VW на сумму $37.2 млрд (оценка по балансу). Если оценивать этот актив, учитывая текущую рыночную капитализацию VW, то его стоимость составляет $45.2 млрд. При том, что капитализация самого Porsche – около $20.5 млрд. Огромная чистая прибыль объясняется доходами от аффилированных структур, коим в данном случае является VW.
Решил посмотреть, как обстоят дела с оценкой по рыночным мультипликаторам. По P/E компания стоит дешевле рынка примерно на 20%. Учитывая то обстоятельство, что капитализация Porsche меньше, чем стоимость высококачественных активов на балансе (в данном случае VW), полагаю, что у компании есть существенный потенциал для роста цены. Плюс ко всему, объем наличных на балансе на конец 2018 г. составил около $1 млрд, что также немаловажно.
За последние несколько дней акции Porsche выросли почти на 6.5% и «уперлись» в сопротивление на уровне 60 евро за бумагу.
Спешить покупать не буду, тем более, что завтра ЕЦБ будет комментировать свою монетарную политику. От их риторики будет зависеть дальнейшее движение рынка в целом. Рассматриваю два сценария: если рынок пойдет ниже, буду откупать акции Porsche в районе 55 евро. Если продолжится восходящее движение, и котировки «пробьют» 60 евро, то можно смело заходить в расчете на дальнейший сильный рост этой истории.
@bitkogan
Эпопея с санкциями против РФ продолжается. Сегодня стало известно, что два американских сенатора (демократ К. ван Холлен и республиканец Марко Рубио) внесли в Конгресс США законопроект, направленный на предотвращение вмешательства России в американские выборы.
Предлагается ввести санкции против российских банков (речь идет о блокировке активов) и энергетических компаний. В число банков вошли Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Россельхозбанк и ВЭБ. В проекте предусмотрена и более мягкая мера – ужесточение или запрет на открытие счетов в указанных банках. Также санкции предполагают запрет всех транзакций с российским суверенным долгом, попадающих под юрисдикцию США.
Предложенный документ - проект, который еще должен принять Конгресс и утвердить президент. Кроме того, именно эти двое сенаторов в прошлом году уже вносили на рассмотрение Конгресса аналогичную инициативу. Тогда законопроект так и не был вынесен на голосование в Сенате. И далеко не факт, что новый законопроект пройдет все слушания и получит одобрение.
Россия уже адаптировалась к санкционной реальности и научилась жить в подобном режиме. Но если санкции будут приняты в самом жестком виде, очень неприятно будет всем.
Рынок на новости отреагировал двояко: в моменте рубль резко ослаб почти до 65.5, но потом снова вернулся на уровень 65.2.
Что будет дальше? Предсказать довольно сложно. На всякий случай продолжаю держать позицию во фьючерсе доллар/рубль.
@bitkogan
Предлагается ввести санкции против российских банков (речь идет о блокировке активов) и энергетических компаний. В число банков вошли Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Россельхозбанк и ВЭБ. В проекте предусмотрена и более мягкая мера – ужесточение или запрет на открытие счетов в указанных банках. Также санкции предполагают запрет всех транзакций с российским суверенным долгом, попадающих под юрисдикцию США.
Предложенный документ - проект, который еще должен принять Конгресс и утвердить президент. Кроме того, именно эти двое сенаторов в прошлом году уже вносили на рассмотрение Конгресса аналогичную инициативу. Тогда законопроект так и не был вынесен на голосование в Сенате. И далеко не факт, что новый законопроект пройдет все слушания и получит одобрение.
Россия уже адаптировалась к санкционной реальности и научилась жить в подобном режиме. Но если санкции будут приняты в самом жестком виде, очень неприятно будет всем.
Рынок на новости отреагировал двояко: в моменте рубль резко ослаб почти до 65.5, но потом снова вернулся на уровень 65.2.
Что будет дальше? Предсказать довольно сложно. На всякий случай продолжаю держать позицию во фьючерсе доллар/рубль.
@bitkogan
Дебаты против КВНщика? Смело.
Не представляю как можно выиграть дебаты у человека, мастерство публичных выступлений которого велико и отточено годами сцены.
Только сейчас понял истинное назначение конкурсов и блицев на КВН: это классическая подготовка к карьере политика!
Похоже, это будет ШОУ, и правда достойное стадиона.
Обидно лишь, что на мове. Не все удастся понять.
@bitkogan
https://www.rbc.ru/politics/04/04/2019/5ca55fe59a79474682a8731f?from=from_main
Не представляю как можно выиграть дебаты у человека, мастерство публичных выступлений которого велико и отточено годами сцены.
Только сейчас понял истинное назначение конкурсов и блицев на КВН: это классическая подготовка к карьере политика!
Похоже, это будет ШОУ, и правда достойное стадиона.
Обидно лишь, что на мове. Не все удастся понять.
@bitkogan
https://www.rbc.ru/politics/04/04/2019/5ca55fe59a79474682a8731f?from=from_main
РБК
Порошенко согласился провести дебаты с Зеленским на стадионе
Глава государства заявил, что в законе о выборах указывается, что дебаты должны проходить в телестудии, но согласился на предложение Зеленского провести их на стадионе. «Я жду вас, Владимир Александро
Такое впечатление что Росстат живёт в отдельной, придуманной им самим стране. И статистика у нас не просто работа с цифрами, а целое искусство! Оно, как известно, должно делать этот мир лучше, чище, воспитывать в людях чувство прекрасного.
Собственно, в этом уважаемые чиновники от статистики и преуспели. Настроение улучшают? Улучшают. Цифры красивые? Просто загляденье!
Есть предположение, почему так происходит. Хороший актер в США стал в своё время замечательным Президентом. Замечательный комик из Украины, похоже, станет Президентом. Может, наш глава Росстата (или его шеф) тоже готовятся к высокой должности? И тренируются в мастерстве вызывать улыбку и смех ... пусть и сквозь слезы.
@bitkogan
https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/krizis-kotorogo-ne-bylo-rosstat-perepisal-vsyu-statistiku-s-2014-goda-1028083578
Собственно, в этом уважаемые чиновники от статистики и преуспели. Настроение улучшают? Улучшают. Цифры красивые? Просто загляденье!
Есть предположение, почему так происходит. Хороший актер в США стал в своё время замечательным Президентом. Замечательный комик из Украины, похоже, станет Президентом. Может, наш глава Росстата (или его шеф) тоже готовятся к высокой должности? И тренируются в мастерстве вызывать улыбку и смех ... пусть и сквозь слезы.
@bitkogan
https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/krizis-kotorogo-ne-bylo-rosstat-perepisal-vsyu-statistiku-s-2014-goda-1028083578
finanz.ru
Кризис, которого не было: Росстат переписал всю статистику с 2014 года | 03.04.19 | finanz.ru
Росстат провел радикальный пересмотр макростатистики за период с 2014 года и пришел к выводу, что потери российской экономики от санкций Запада и ...
Я так понимаю, что экспортно ориентированная Европа должна будет или отказаться от режима строгой экономии и начать сама больше потреблять, или же столкнется с очень серьёзной рецессией?
Хорошо бы просчитать что будет, если Европа действительно откажется от своей ультраконсервативной модели, и начнёт различными способами (монетарными, фискальными и прочими) стимулировать рост своей экономики прежде всего ЗА СЧЕТ ВНУТРЕННЕГО ПОТРЕБЛЕНИЯ. Подозреваю, что в обозримой перспективе у европейцев не будет иного выхода.
Можно ли будет на этом заработать? Думаю, да.
Какие компании, корпорации, сектора экономики станут бенефициарами такого рода процесса? Серьёзно поразмыслю и подготовлю исследование на эту тему.
@bitkogan
http://www.profinance.ru/news/2019/04/03/brzk-saxo-bank-ekonomika-germanii-pered-litsom-retsessii-no-eto-khorosho-dlya-evropy.html
Хорошо бы просчитать что будет, если Европа действительно откажется от своей ультраконсервативной модели, и начнёт различными способами (монетарными, фискальными и прочими) стимулировать рост своей экономики прежде всего ЗА СЧЕТ ВНУТРЕННЕГО ПОТРЕБЛЕНИЯ. Подозреваю, что в обозримой перспективе у европейцев не будет иного выхода.
Можно ли будет на этом заработать? Думаю, да.
Какие компании, корпорации, сектора экономики станут бенефициарами такого рода процесса? Серьёзно поразмыслю и подготовлю исследование на эту тему.
@bitkogan
http://www.profinance.ru/news/2019/04/03/brzk-saxo-bank-ekonomika-germanii-pered-litsom-retsessii-no-eto-khorosho-dlya-evropy.html
ProFinance.Ru
Saxo Bank: экономика Германии перед лицом рецессии, но это хорошо для Европы
Темпы экономического роста в Германии могут стать отрицательными уже в 4 квартале 2019 года, считает датский инвестиционный банк, но этот факт станет ключевым для эволюции и, в конечном счете принесет региону пользу.
«Не прошло и трёх лет» как латыши поняли, что и санкции, и расстрел собственных банков в угоду дяде Сэму - способы быстрого и эффективного уничтожения собственной экономики.
Не поздно ли?
Транзит еле дышит. Банковский и финансовый бизнес загибается. Что остаётся? Шпроты и вкусный хлеб? Или Латвия вдруг станет страной стартапов и хайтека?
Несомненно, все происходящее - личное дело Латвии. Интересно другое. Сознательно угробить местную экономику не сложно и это, как выясняется, мы все умеем.
Что дальше делать-то будут?
@bitkogan
http://www.press.lv/post/latvijskaya-elita-ne-stolko-proamerikanskaya-skolko-prosorosskaya-tochs-o-podoplyoke-proishodyashhego-v-strane/
Не поздно ли?
Транзит еле дышит. Банковский и финансовый бизнес загибается. Что остаётся? Шпроты и вкусный хлеб? Или Латвия вдруг станет страной стартапов и хайтека?
Несомненно, все происходящее - личное дело Латвии. Интересно другое. Сознательно угробить местную экономику не сложно и это, как выясняется, мы все умеем.
Что дальше делать-то будут?
@bitkogan
http://www.press.lv/post/latvijskaya-elita-ne-stolko-proamerikanskaya-skolko-prosorosskaya-tochs-o-podoplyoke-proishodyashhego-v-strane/
Свежие новости по Boeing (BA US), а также о последствиях и причинах недавней авиакатастрофы самолета 737 MAX в Эфиопии.
СМИ со ссылкой на источники, близкие к расследованию инцидента, сообщают, что причиной крушения лайнера могло стать столкновение с посторонним предметом или птицей. Декабрьскую катастрофу того же типа самолётов в Индонезии также связывали с ошибками данной системы.
Как повлияет ход расследования причин трагедии на акции Boeing?
Информация предварительная, и официального заявления пока не было. Исходя из вышеупомянутого, крушение произошло из-за ВНЕШНЕГО ВОЗДЕЙСТВИЯ, не связанного с перебоями работы инженерных систем или с несовершенством конструкции. Для котировок это, несомненно, плюс. В подтверждение этому пре-маркет сегодня открылся ростом котировок BA на 2% до $393 (сейчас немного ниже – около $383).
Компании, скорее всего, придется дорабатывать и усовершенствовать MCAS, во избежание подобных трагедий в дальнейшем. Почти все приборы и системы в устройстве самолета дублируются на случай чрезвычайно ситуации. Я не инженер и мне трудно судить о тонкостях устройства самолетов, но если второй раз подряд одна и та же система дает такой серьезный сбой (пусть даже из-за атаки извне), то это серьезная причина задуматься о серьёзнейшей доработке всей системы.
Данную новость можно оценивать как умеренно-позитивную для акций Boeing. Внешнее воздействие не подразумевает прямую вину компании в катастрофе, а лишь косвенно говорит о необходимости доработок.
Продолжаю держать длинную позицию по Boeing. Закрывать планирую в районе $410.
@bitkogan
СМИ со ссылкой на источники, близкие к расследованию инцидента, сообщают, что причиной крушения лайнера могло стать столкновение с посторонним предметом или птицей. Декабрьскую катастрофу того же типа самолётов в Индонезии также связывали с ошибками данной системы.
Как повлияет ход расследования причин трагедии на акции Boeing?
Информация предварительная, и официального заявления пока не было. Исходя из вышеупомянутого, крушение произошло из-за ВНЕШНЕГО ВОЗДЕЙСТВИЯ, не связанного с перебоями работы инженерных систем или с несовершенством конструкции. Для котировок это, несомненно, плюс. В подтверждение этому пре-маркет сегодня открылся ростом котировок BA на 2% до $393 (сейчас немного ниже – около $383).
Компании, скорее всего, придется дорабатывать и усовершенствовать MCAS, во избежание подобных трагедий в дальнейшем. Почти все приборы и системы в устройстве самолета дублируются на случай чрезвычайно ситуации. Я не инженер и мне трудно судить о тонкостях устройства самолетов, но если второй раз подряд одна и та же система дает такой серьезный сбой (пусть даже из-за атаки извне), то это серьезная причина задуматься о серьёзнейшей доработке всей системы.
Данную новость можно оценивать как умеренно-позитивную для акций Boeing. Внешнее воздействие не подразумевает прямую вину компании в катастрофе, а лишь косвенно говорит о необходимости доработок.
Продолжаю держать длинную позицию по Boeing. Закрывать планирую в районе $410.
@bitkogan
Вчера обратил внимание на акции Porsche (PAH3 GY) https://news.1rj.ru/str/bitkogan/3287 Просмотрите пост ещё раз: много интересных цифр, которые непросто отыскать в открытых источниках.
Сегодня с бумагами Porsche происходит то, о чем писал вчера: котировки растут, вплотную приближаясь к важному сопротивлению на уровне 60 евро.
Согласно опубликованным сегодня итоговым протоколам мартовского заседания ЕЦБ, регулятор не планирует повышать ставку в текущем году. Ожидаемая позитивная новость для акций европейских компаний.
Если последует уверенный дальнейший рост, планирую открыть длинную позицию.
@bitkogan
Сегодня с бумагами Porsche происходит то, о чем писал вчера: котировки растут, вплотную приближаясь к важному сопротивлению на уровне 60 евро.
Согласно опубликованным сегодня итоговым протоколам мартовского заседания ЕЦБ, регулятор не планирует повышать ставку в текущем году. Ожидаемая позитивная новость для акций европейских компаний.
Если последует уверенный дальнейший рост, планирую открыть длинную позицию.
@bitkogan
Продолжаю внимательно следить за компанией Lyft (LYFT US). Сегодня в СМИ появилась информация о том, что накануне IPO инвестором Lyft стал Джорж Сорос. Пакет, который ранее принадлежал другому крупному американскому инвестору Карлу Айкану, оценивается в 2.7% акционерного капитала Lyft. Исходя из цены первичного размещения, данный стейк можно оценить в $550 млн.
Новость, безусловно, позитивная. Сегодня на торгах акции Lyft растут более чем на 2.5% (на 18:00 МСК), и вплотную приблизились к цене размещения, которая, напомню, составила $72. Не исключаю, что в случае продолжения восходящего движения на американском рынке в целом котировки Lyft также продолжат понемногу расти.
Как долго это продолжится? Сложный вопрос. Поэтому те инвесторы, которые ограничены в своих действиях по этой бумаге условиями lock up, некоторое время не смогут продать акции в рынок, скорее всего, будут испытывать психологический дискомфорт. Особенно, если в ближайшие дни цена уйдет куда-нибудь в район $80. Ведь, как известно, акции имеют обыкновение время от времени корректироваться. Как, впрочем, и весь рынок. Тем более, что приближается май, когда зачастую работает правило «sell on May and go away».
@bitkogan
Новость, безусловно, позитивная. Сегодня на торгах акции Lyft растут более чем на 2.5% (на 18:00 МСК), и вплотную приблизились к цене размещения, которая, напомню, составила $72. Не исключаю, что в случае продолжения восходящего движения на американском рынке в целом котировки Lyft также продолжат понемногу расти.
Как долго это продолжится? Сложный вопрос. Поэтому те инвесторы, которые ограничены в своих действиях по этой бумаге условиями lock up, некоторое время не смогут продать акции в рынок, скорее всего, будут испытывать психологический дискомфорт. Особенно, если в ближайшие дни цена уйдет куда-нибудь в район $80. Ведь, как известно, акции имеют обыкновение время от времени корректироваться. Как, впрочем, и весь рынок. Тем более, что приближается май, когда зачастую работает правило «sell on May and go away».
@bitkogan
Россия и Венесуэла - суверенные страны, и имеют полное право размещать войска на территории друг друга. И нет никакой правовой основы для того, чтобы заставить их отказаться от данного права.
Нюанс в том, что США, причем в одностороннем порядке, могут себе позволить развлекаться санкционными пакетами, а у РФ нет правовых рычагов на этот процесс влиять. Рык его почтиВеличества Трампа Первого «Русские - гоу хоум из Венесуэлы» тоже его, Трампа, суверенное право. Вот только уже очень скоро у него на столе будут лежать (или уже лежат) ряд новых санкционных инициатив демократов. Может и подмахнуть со злости.
В новом пакете санкций - много неприятного для наших (в том числе системообразующих) банков.
Оценивая ситуацию, не спешу входить в позицию по отечественным акциям и бондам. Есть у меня ощущение, что будут дешевле.
Также продолжаю держать июньские фьючерсы на фортс - USD/RUB https://news.1rj.ru/str/bitkogan/2813
Несмотря на хорошие макроэкономические показатели, в случае принятия очередного жёсткого санкционного пакета рубль вполне может и на 67 прогуляться.
@bitkogan
https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/venesuela-anonsirovala-pribytie-novoy-gruppy-rossiyskikh-voysk-1028086454
Нюанс в том, что США, причем в одностороннем порядке, могут себе позволить развлекаться санкционными пакетами, а у РФ нет правовых рычагов на этот процесс влиять. Рык его почтиВеличества Трампа Первого «Русские - гоу хоум из Венесуэлы» тоже его, Трампа, суверенное право. Вот только уже очень скоро у него на столе будут лежать (или уже лежат) ряд новых санкционных инициатив демократов. Может и подмахнуть со злости.
В новом пакете санкций - много неприятного для наших (в том числе системообразующих) банков.
Оценивая ситуацию, не спешу входить в позицию по отечественным акциям и бондам. Есть у меня ощущение, что будут дешевле.
Также продолжаю держать июньские фьючерсы на фортс - USD/RUB https://news.1rj.ru/str/bitkogan/2813
Несмотря на хорошие макроэкономические показатели, в случае принятия очередного жёсткого санкционного пакета рубль вполне может и на 67 прогуляться.
@bitkogan
https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/venesuela-anonsirovala-pribytie-novoy-gruppy-rossiyskikh-voysk-1028086454
Telegram
bitkogan
Конгресс США не мог не испортить радость от повышения рейтинга Moody’s, и после 4-месячной паузы
возвращается к обсуждению новых мер против РФ. Предлагаемые санкции варьируются от запрета на инвестиции в государственный долг до отключения госбанков от мировой…
возвращается к обсуждению новых мер против РФ. Предлагаемые санкции варьируются от запрета на инвестиции в государственный долг до отключения госбанков от мировой…
Много вопросов о Teva Pharmaceutical (TEVA). Бумага сильно просела, стоит ли держать? Или, как говорится, Бог с ней?
Мое мнение по компании не изменилось: отличная компания, отличный бизнес. Решили несколько лет назад «широко шагнуть - порвали штаны». Сейчас компания потихоньку вылезает из проблем, сокращает долговую нагрузку.
Очень характерно поведение её бондов, дающих сегодня менее 5% годовых (2021 год погашения) и порядка 5,5% (2023 год погашения).
Бонды устойчивы. Цены потихоньку растут, а доходности не торопясь снижаются. И это отлично.
Баффет по-прежнему держит этот актив.
Считаю, что в нынешних условиях нет причин для беспокойства. На текущих ценовых уровнях вполне привлекательная покупка.
@bitkogan
Мое мнение по компании не изменилось: отличная компания, отличный бизнес. Решили несколько лет назад «широко шагнуть - порвали штаны». Сейчас компания потихоньку вылезает из проблем, сокращает долговую нагрузку.
Очень характерно поведение её бондов, дающих сегодня менее 5% годовых (2021 год погашения) и порядка 5,5% (2023 год погашения).
Бонды устойчивы. Цены потихоньку растут, а доходности не торопясь снижаются. И это отлично.
Баффет по-прежнему держит этот актив.
Считаю, что в нынешних условиях нет причин для беспокойства. На текущих ценовых уровнях вполне привлекательная покупка.
@bitkogan
По сути Европарламент проголосовал за то, что объемы газа, который поставляет Газпром в Европу, будут весьма дозированными. Альтернатива - газ из США и других стран: Норвегия, Израиль и др.
Если отбросить эмоции, вроде правильное решение для Европы? В русле диверсификации поставщиков и борьбы с монополиями.
По мне, решение идиотское. Если где-то что-то запрещают или ограничивают, это повод для роста цен на запретное.
Принятое решение - подарок для США и иных стран-поставщиков газа в Европу.
Цена на газ в Европе неизбежно будет расти. Объёмов газа будет, очевидно, не хватать. Дефицит заполнит более дорогой газ.
Энергетика - основа основ. По собственной «мудрости» повышая издержки экономики, Европарламент душит собственную бизнес-среду.
Трамп понижает налоги для американских корпораций. Европарламент для своих производителей по сути эти налоги повышает (рост издержек - это как рост налогов, только бенефициар - дядя Сэм).
Европейские корпорации будут вынуждены переносить центр тяжести своего бизнеса туда, где удобнее. Например, в США.
На конкурсе гениальных специалистов по «запилу сука, на котором сидят», похоже, определяются лидеры.
@bitkogan
https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/evroparlament-zakhlopnul-lazeyku-dlya-Nord-Stream-2-1028087879
Если отбросить эмоции, вроде правильное решение для Европы? В русле диверсификации поставщиков и борьбы с монополиями.
По мне, решение идиотское. Если где-то что-то запрещают или ограничивают, это повод для роста цен на запретное.
Принятое решение - подарок для США и иных стран-поставщиков газа в Европу.
Цена на газ в Европе неизбежно будет расти. Объёмов газа будет, очевидно, не хватать. Дефицит заполнит более дорогой газ.
Энергетика - основа основ. По собственной «мудрости» повышая издержки экономики, Европарламент душит собственную бизнес-среду.
Трамп понижает налоги для американских корпораций. Европарламент для своих производителей по сути эти налоги повышает (рост издержек - это как рост налогов, только бенефициар - дядя Сэм).
Европейские корпорации будут вынуждены переносить центр тяжести своего бизнеса туда, где удобнее. Например, в США.
На конкурсе гениальных специалистов по «запилу сука, на котором сидят», похоже, определяются лидеры.
@bitkogan
https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/evroparlament-zakhlopnul-lazeyku-dlya-Nord-Stream-2-1028087879
finanz.ru
Европарламент захлопнул лазейку для Nord Stream 2 | 04.04.19 | finanz.ru
Европарламент в четверг резко изменил правила игры на газовом рынке ЕС, ликвидировав законодательную лазейку, в расчете на которую строился трубоп...
Ежедневно смотрю цены на евробонды. Здесь никто ничего не говорит. Здесь нет эмоций, нет умников. Здесь царствует лишь холодный расчет и говорят деньги. Здесь говорят цифры, и весьма красноречиво.
Стоимость евробондов - лучший индикатор и прогнозист по ситуации в Венесуэле. Надежнее многих других, и мнений экспертов в том числе.
Пока по облигациям все стабильно: цены замерли на уровне 30-31. Игроки ждут развития событий. Маятник качнется в сторону Мадуро - цена вернется на 25. В другую сторону - 35-40, возможно, выше.
Вот такой, никем не ангажированный, индикатор.
@bitkogan
http://www.profinance.ru/news/2019/04/04/bs08-anz-bank-maduro-nikuda-ne-ujdet-i-stradaniya-neftyanoj-otrasli-venesuely-prodolz.html
Стоимость евробондов - лучший индикатор и прогнозист по ситуации в Венесуэле. Надежнее многих других, и мнений экспертов в том числе.
Пока по облигациям все стабильно: цены замерли на уровне 30-31. Игроки ждут развития событий. Маятник качнется в сторону Мадуро - цена вернется на 25. В другую сторону - 35-40, возможно, выше.
Вот такой, никем не ангажированный, индикатор.
@bitkogan
http://www.profinance.ru/news/2019/04/04/bs08-anz-bank-maduro-nikuda-ne-ujdet-i-stradaniya-neftyanoj-otrasli-venesuely-prodolz.html
Форекс на ProFinance.Ru
ANZ Bank: Мадуро никуда не уйдет и страдания нефтяной отрасли Венесуэлы продолжатся
В банке не верят в победу прозападной оппозиции и предрекают дальнейшее падение добычи нефти в Венесуэле.
Несколько слов о грядущем во 2 квартале 2019 г. (ориентировочно) первом публичном размещении бондов крупнейшей мировой нефтяной компании Saudi Aramco.
По сообщениям СМИ, дюрация - от 3 до 30 лет, объем – от $10 до $30 млрд. Основным ориентиром для выпуска еврооблигаций нефтяного гиганта станут долгосрочные суверенные бонды с погашением в 2047 г., которые торгуются сейчас около 4.5% годовых к погашению.
Отличный инструмент для тех, кто отдает предпочтение низкому риску. Прежде всего, отмечу надежность вследствие очень сильных фундаментальных показателей: чистая прибыль за 2018 г. составила $111 млрд., в то время как у Apple - «всего» $60 млрд. При этом доходность 26-летних бондов Apple сейчас находится около 3.7-3.8%, то есть меньше, чем предполагаемая доходность у Saudi Aramco. Кроме того, Saudi Aramco вполне может рассчитывать на рейтинг очень высокой кредитоспособности: полагаю, не ниже суверенного рейтинга Саудовской Аравии (А+).
Этот выпуск может заинтересовать тех инвесторов, которые хотят покупать низкий риск и при этом иметь доходность выше рыночной по сопоставимым инструментам.
@bitkogan
По сообщениям СМИ, дюрация - от 3 до 30 лет, объем – от $10 до $30 млрд. Основным ориентиром для выпуска еврооблигаций нефтяного гиганта станут долгосрочные суверенные бонды с погашением в 2047 г., которые торгуются сейчас около 4.5% годовых к погашению.
Отличный инструмент для тех, кто отдает предпочтение низкому риску. Прежде всего, отмечу надежность вследствие очень сильных фундаментальных показателей: чистая прибыль за 2018 г. составила $111 млрд., в то время как у Apple - «всего» $60 млрд. При этом доходность 26-летних бондов Apple сейчас находится около 3.7-3.8%, то есть меньше, чем предполагаемая доходность у Saudi Aramco. Кроме того, Saudi Aramco вполне может рассчитывать на рейтинг очень высокой кредитоспособности: полагаю, не ниже суверенного рейтинга Саудовской Аравии (А+).
Этот выпуск может заинтересовать тех инвесторов, которые хотят покупать низкий риск и при этом иметь доходность выше рыночной по сопоставимым инструментам.
@bitkogan
Неоднозначные новости по канадской «экологической» компании Wayland (WAYL CN). Комиссия по ценным бумагам Канады может временно приостановить торги акциями компании, по причине расследования возможных рыночных манипуляций в январе 2019 г.
Резких позитивных ценовых изменений с начала года мы не наблюдали. Отмечу, что акции не участвовали в ралли экологов, и в целом следовали против рынка в начале года. Если с середины января сектор в целом рос, отраслевой ETF (HMMJ CN) с 15 по 31 января увеличился на 15%, то бумаги Wayland, напротив, упали за аналогичный период на 20%. По всей вероятности, Комиссия заподозрила неладное.
Данная негативная информация может оказать давление на котировки. С другой стороны, прогнозы по финансовым результатам компании выглядят весьма сильно: за 2018 финансовый год ожидается рост выручки в 3.5 раза, а также существенное сокращение убытка на акцию. Также благоприятен и новостной фон вокруг операционной деятельности компании. Вчера сообщалось о том, что Wayland будет поставлять «растения» на рынок Германии, который является одним из наиболее перспективных в Европе.
Продолжаю держать акции Wayland в своем портфеле; возможно, есть смысл увеличить позицию. На мой взгляд, тот негативный фон, который создаёт временная блокировка торгов, рано или поздно сойдёт на нет. Зато есть высокая вероятность, что на долгосрочном горизонте акции могут показать рост - на фоне улучшения финансовых показателей.
Не удивлюсь, если в итоге акции будут торговаться выше c$2 за бумагу.
@bitkogan
Резких позитивных ценовых изменений с начала года мы не наблюдали. Отмечу, что акции не участвовали в ралли экологов, и в целом следовали против рынка в начале года. Если с середины января сектор в целом рос, отраслевой ETF (HMMJ CN) с 15 по 31 января увеличился на 15%, то бумаги Wayland, напротив, упали за аналогичный период на 20%. По всей вероятности, Комиссия заподозрила неладное.
Данная негативная информация может оказать давление на котировки. С другой стороны, прогнозы по финансовым результатам компании выглядят весьма сильно: за 2018 финансовый год ожидается рост выручки в 3.5 раза, а также существенное сокращение убытка на акцию. Также благоприятен и новостной фон вокруг операционной деятельности компании. Вчера сообщалось о том, что Wayland будет поставлять «растения» на рынок Германии, который является одним из наиболее перспективных в Европе.
Продолжаю держать акции Wayland в своем портфеле; возможно, есть смысл увеличить позицию. На мой взгляд, тот негативный фон, который создаёт временная блокировка торгов, рано или поздно сойдёт на нет. Зато есть высокая вероятность, что на долгосрочном горизонте акции могут показать рост - на фоне улучшения финансовых показателей.
Не удивлюсь, если в итоге акции будут торговаться выше c$2 за бумагу.
@bitkogan