Пришло время подвести некоторые промежуточные итоги по стратегии Коммодитиз.
9 сделок.
2 в ноль.
4 убыточных.
3 прибыльных.
Итог: плюс 8.5% за 3 недели. В годовые переводить не буду.
Многие, взглянув на таблицу, возможно, скажут, что весь плюс-то из-за одной сделки. Всё так! Но в этом и есть вся суть стратегии Коммодитиз.
Убыточные сделки будут всегда. Убыточных сделок больше, чем прибыльных. Финансовый результат от меньшинства прибыльных с лихвой перекрывает большинство убыточных.
Так всё и работает.
Был ли сегодня максимум по палладию? Возможно. Я не знаю. И никто не знает.
Но моя стратегия прекрасно работает именно на трёх инструментах. И все они торгуются на американских биржах.
Примерные объёмы торгов:
Палладий - $800M.
Сахар - $1.4В
Нефть - $25В.
А котировки нефти в рублях это прекрасная производная от американского рынка 😊
Всем удачной торговли!
@bitkogan
9 сделок.
2 в ноль.
4 убыточных.
3 прибыльных.
Итог: плюс 8.5% за 3 недели. В годовые переводить не буду.
Многие, взглянув на таблицу, возможно, скажут, что весь плюс-то из-за одной сделки. Всё так! Но в этом и есть вся суть стратегии Коммодитиз.
Убыточные сделки будут всегда. Убыточных сделок больше, чем прибыльных. Финансовый результат от меньшинства прибыльных с лихвой перекрывает большинство убыточных.
Так всё и работает.
Был ли сегодня максимум по палладию? Возможно. Я не знаю. И никто не знает.
Но моя стратегия прекрасно работает именно на трёх инструментах. И все они торгуются на американских биржах.
Примерные объёмы торгов:
Палладий - $800M.
Сахар - $1.4В
Нефть - $25В.
А котировки нефти в рублях это прекрасная производная от американского рынка 😊
Всем удачной торговли!
@bitkogan
Очень любопытная статистика по предвыборной гонке в США.
Сандерс начинает уходить в отрыв.
Во-первых, это явный подарок Трампу. Полагаю, у Сандерса против Укротителя Твиттера шансы минимальны.
Во-вторых, для меня феномен Сандерса более чем загадочен.
Берни Сандерс для демократов – ультра-левый. Это человек, который поддерживает чуть ли не принципы тов. Шарикова «все отнять и поделить». Я, конечно, не буду упрощать, но во многом он уж слишком левацкий товарищ.
Означает ли это закат Америки и смещение вектора развития влево? Не думаю. Но тем не менее то, что сегодня в Штатах слишком сильны позиции тех, кто не просто мечтает о социальной справедливости, а о социальной справедливости с излишне левым уклоном, уже медицинский факт.
Думаю, лет 20 назад США были бы просто в шоке от воззрений Сандерса. И он был бы не победителем промежуточных праймериз, а кандидатом на поход в психолечебницу.
Феномен интереснейший.
Мир хочет «качнуться влево». Меня, как экономиста и человека достаточно либеральных взглядов, это очень беспокоит.
Радует лишь одно: против Трампа у Сандерса шансы минимальны.
@bitkogan
Сандерс начинает уходить в отрыв.
Во-первых, это явный подарок Трампу. Полагаю, у Сандерса против Укротителя Твиттера шансы минимальны.
Во-вторых, для меня феномен Сандерса более чем загадочен.
Берни Сандерс для демократов – ультра-левый. Это человек, который поддерживает чуть ли не принципы тов. Шарикова «все отнять и поделить». Я, конечно, не буду упрощать, но во многом он уж слишком левацкий товарищ.
Означает ли это закат Америки и смещение вектора развития влево? Не думаю. Но тем не менее то, что сегодня в Штатах слишком сильны позиции тех, кто не просто мечтает о социальной справедливости, а о социальной справедливости с излишне левым уклоном, уже медицинский факт.
Думаю, лет 20 назад США были бы просто в шоке от воззрений Сандерса. И он был бы не победителем промежуточных праймериз, а кандидатом на поход в психолечебницу.
Феномен интереснейший.
Мир хочет «качнуться влево». Меня, как экономиста и человека достаточно либеральных взглядов, это очень беспокоит.
Радует лишь одно: против Трампа у Сандерса шансы минимальны.
@bitkogan
Часто задают вопрос: почему торгую сахаром, нефтью и палладием?
Решил пояснить, почему.
К слову, кроме них я торгую фьючерсными контрактами рубль/доллар, фьючерсными контрактами на нефть и фьючерсными контрактами на золото (сегодня мой день, золото улетает в небо).
Но в основном торгую вышеперечисленной тройкой товаров. На них строю свою инвест стратегию.
Во-первых, они никак между собой не коррелируют. Это не связка нефть-бензин-газ, или палладий и другие металлы, или сахар-соя-пшеница.
Взял из каждой группы товаров лучшее для нашей торговли. Эти три товара обладают сочетанием хорошей трендовости движения и немаленькой волатильности.
Причем волатильность здесь я имею в виду не внутридневную, а растянутую во времени. На месяц или больше. Эдакий паровозик из Ромашково, который медленно и долго сначала поднимается в гору, а потом также неспешно и долго едет обратно с горы.
Минимум гэпов.
В нефти и палладии это достигается почти круглосуточной торговлей (не берем в расчет один час перерыва ночью по мск). В сахаре, конечно, торговля не круглосуточная, но и актив не то чтоб резкий. Гэпов почти нет. Исключения бывают в моменты экспирации (не всегда). В сахаре это может быть значительным, но, зная эти даты, вас не должен пугать график внезапного изменения цены в прошлом.
Если Вы видите разрыв на графике сахара величиной 4-7%, то с вероятностью 95%+ это была экспирация.
Сразу хочу предупредить: торговля подобного рода – занятие весьма рискованное. Я рекомендую очень осторожно отнестись к данной теме. Она интересна. Она нециклична и, если хотите, антикризисна. Но это очень большой риск. Буду еще и еще это повторять.
Если у вас будет желание заняться торговлей коммодитиз – заранее для себя СПИШИТЕ эти деньги в ноль. Считайте, что вы их уже потеряли. (Это преувеличение; для вас потери здесь должны не быть трагичны, только тогда можно добиться успеха. Строгая дисциплина. Полное отсутствие эмоций. Холодная голова.)
@bitkogan
Решил пояснить, почему.
К слову, кроме них я торгую фьючерсными контрактами рубль/доллар, фьючерсными контрактами на нефть и фьючерсными контрактами на золото (сегодня мой день, золото улетает в небо).
Но в основном торгую вышеперечисленной тройкой товаров. На них строю свою инвест стратегию.
Во-первых, они никак между собой не коррелируют. Это не связка нефть-бензин-газ, или палладий и другие металлы, или сахар-соя-пшеница.
Взял из каждой группы товаров лучшее для нашей торговли. Эти три товара обладают сочетанием хорошей трендовости движения и немаленькой волатильности.
Причем волатильность здесь я имею в виду не внутридневную, а растянутую во времени. На месяц или больше. Эдакий паровозик из Ромашково, который медленно и долго сначала поднимается в гору, а потом также неспешно и долго едет обратно с горы.
Минимум гэпов.
В нефти и палладии это достигается почти круглосуточной торговлей (не берем в расчет один час перерыва ночью по мск). В сахаре, конечно, торговля не круглосуточная, но и актив не то чтоб резкий. Гэпов почти нет. Исключения бывают в моменты экспирации (не всегда). В сахаре это может быть значительным, но, зная эти даты, вас не должен пугать график внезапного изменения цены в прошлом.
Если Вы видите разрыв на графике сахара величиной 4-7%, то с вероятностью 95%+ это была экспирация.
Сразу хочу предупредить: торговля подобного рода – занятие весьма рискованное. Я рекомендую очень осторожно отнестись к данной теме. Она интересна. Она нециклична и, если хотите, антикризисна. Но это очень большой риск. Буду еще и еще это повторять.
Если у вас будет желание заняться торговлей коммодитиз – заранее для себя СПИШИТЕ эти деньги в ноль. Считайте, что вы их уже потеряли. (Это преувеличение; для вас потери здесь должны не быть трагичны, только тогда можно добиться успеха. Строгая дисциплина. Полное отсутствие эмоций. Холодная голова.)
@bitkogan
Продолжение постов о коммодитиз будет обязательно.
Старт наших обзоров по сделкам вышел несколько смазанным, но, надеюсь, мы прошли эту черную полосу несколько убыточных сделок подряд.
Цель проекта – показать, что на абсолютно прозрачных, доступных и ликвидных рынках можно зарабатывать несколько процентов в месяц.
Да, именно в месяц! Какую-то однозначную цифру - 2, 5, 7%.
Иногда будет и минус.
Главное, как мне кажется, это возможность всегда быстро выйти в кэш и хорошие результаты. Кто-то назовёт их отличными, но я скромный 😉
@bitkogan
Старт наших обзоров по сделкам вышел несколько смазанным, но, надеюсь, мы прошли эту черную полосу несколько убыточных сделок подряд.
Цель проекта – показать, что на абсолютно прозрачных, доступных и ликвидных рынках можно зарабатывать несколько процентов в месяц.
Да, именно в месяц! Какую-то однозначную цифру - 2, 5, 7%.
Иногда будет и минус.
Главное, как мне кажется, это возможность всегда быстро выйти в кэш и хорошие результаты. Кто-то назовёт их отличными, но я скромный 😉
@bitkogan
Многие в «личке» спрашивают о том, как интерпретировать рост золота? Как сигнал о приближении кризиса?
Ситуация, на самом деле, выглядит несколько парадоксально. С одной стороны, рынки стремятся вверх, не взирая ни на коронавирус, ни на опасения по замедлению мировой экономики. С другой, растет и золото.
Попробовал провести аналогию – когда такое было еще? Мы все привыкли к тому, что золото находится в противофазе фондовому рынку. Смысл тут понятен: растет рынок, растет аппетит к риску, падает спрос на защитные активы, самым популярным из которых является золото.
Однако в новейшей истории были примеры, когда золото и рынок шагали, как говорится, нога в ногу. Например, памятный многим кризис 2008 г., когда продавали все – и акции, и золото, и «трежерис»… А некоторые и квартиры, и личные ценные вещи, чтобы расплатиться с долгами. Коллапс!
Затем снова был нехарактерный период: спрос на акции стал потихоньку расти, но и золото восстанавливало позиции, причем темпы роста драгметалла были гораздо выше. Почему?
Падение осенью 2008 г. сильно напугало многих. Поэтому народ возвращался в акции чрезвычайно осторожно, попутно страхуясь золотом, которое после просадки выглядело неоправданно дешево.
В итоге драгметалл «загнали» аж на $1800 за унцию, и вот после этого началась нормальная фаза рынка: фондовые индексы растут, а золото постепенно снижается по мере уменьшения толерантности к риску у инвесторов.
И вот примерно с лета 2019 г. мы вновь наблюдаем нарушение корреляции: рынки продолжают расти, но параллельно растет и золото.
На мой взгляд, ничего удивительного тут нет.
Я вижу три основные причины такой ситуации:
1. Ликвидность. На рынке сейчас ее столько, что хватает и на рост акций, и на рост золота. Беспрецедентная ситуация.
2. Инфляционные риски. Все-таки большие игроки привыкли стелить соломку. Они опасаются, что безумная накачка ликвидностью на всех рынках может привести к увеличению инфляционных рисков и заранее хеджируют эти риски с помощью золота.
3. Спрос со стороны мировых ЦБ. Об этом писалось и говорилось очень много. Да, действительно, после 2008 г. отношение регуляторов и развитых, и развивающихся стран к золоту изменилось. Первые фактически прекратили продажи металла, а вторые – существенно нарастили его покупки. В последнее время эта тенденция только усилилась.
Какие выводы?
Рост золота, на мой взгляд, говорит о следующем: инвесторы покупают и акции, и драгметалл, ожидая, что в любой момент фондовые индексы могут полететь вниз. В этом случае они начнут активно продавать акции, а золото, как ожидается, поможет смягчить удар.
Пузырь надувается, и сколько нужно еще времени – никто не знает. Полагаю, что именно эта неопределенность и является основным триггером для золота. Не исключаю, что увидим повторение максимумов 2011 г. Осталось совсем немного.
@bitkogan
Ситуация, на самом деле, выглядит несколько парадоксально. С одной стороны, рынки стремятся вверх, не взирая ни на коронавирус, ни на опасения по замедлению мировой экономики. С другой, растет и золото.
Попробовал провести аналогию – когда такое было еще? Мы все привыкли к тому, что золото находится в противофазе фондовому рынку. Смысл тут понятен: растет рынок, растет аппетит к риску, падает спрос на защитные активы, самым популярным из которых является золото.
Однако в новейшей истории были примеры, когда золото и рынок шагали, как говорится, нога в ногу. Например, памятный многим кризис 2008 г., когда продавали все – и акции, и золото, и «трежерис»… А некоторые и квартиры, и личные ценные вещи, чтобы расплатиться с долгами. Коллапс!
Затем снова был нехарактерный период: спрос на акции стал потихоньку расти, но и золото восстанавливало позиции, причем темпы роста драгметалла были гораздо выше. Почему?
Падение осенью 2008 г. сильно напугало многих. Поэтому народ возвращался в акции чрезвычайно осторожно, попутно страхуясь золотом, которое после просадки выглядело неоправданно дешево.
В итоге драгметалл «загнали» аж на $1800 за унцию, и вот после этого началась нормальная фаза рынка: фондовые индексы растут, а золото постепенно снижается по мере уменьшения толерантности к риску у инвесторов.
И вот примерно с лета 2019 г. мы вновь наблюдаем нарушение корреляции: рынки продолжают расти, но параллельно растет и золото.
На мой взгляд, ничего удивительного тут нет.
Я вижу три основные причины такой ситуации:
1. Ликвидность. На рынке сейчас ее столько, что хватает и на рост акций, и на рост золота. Беспрецедентная ситуация.
2. Инфляционные риски. Все-таки большие игроки привыкли стелить соломку. Они опасаются, что безумная накачка ликвидностью на всех рынках может привести к увеличению инфляционных рисков и заранее хеджируют эти риски с помощью золота.
3. Спрос со стороны мировых ЦБ. Об этом писалось и говорилось очень много. Да, действительно, после 2008 г. отношение регуляторов и развитых, и развивающихся стран к золоту изменилось. Первые фактически прекратили продажи металла, а вторые – существенно нарастили его покупки. В последнее время эта тенденция только усилилась.
Какие выводы?
Рост золота, на мой взгляд, говорит о следующем: инвесторы покупают и акции, и драгметалл, ожидая, что в любой момент фондовые индексы могут полететь вниз. В этом случае они начнут активно продавать акции, а золото, как ожидается, поможет смягчить удар.
Пузырь надувается, и сколько нужно еще времени – никто не знает. Полагаю, что именно эта неопределенность и является основным триггером для золота. Не исключаю, что увидим повторение максимумов 2011 г. Осталось совсем немного.
@bitkogan
Сегодня хочу поговорить об очень интересной для заработка теме, на которую предлагаю посмотреть под необычным углом.
Речь идет о структурных нотах, но не о тех, которые вам могут предложить банки и финансовые посредники.
Что такое обычная нота? Это инвестиционный продукт, который с удовольствием продают своим клиентам банки, и который представляет собой комбинацию различных финансовых активов и инструментов.
Не раз в канале рассказывал об этом. Повторяться не буду, а те, кто хочет освежить в памяти, может прочитать еще раз.
Если банкиры при первой возможности стараются продать вам ноту, это означает, что в ней для них зашита неплохая норма прибыли. Однако не всегда ноты бывают бизрисковые (скорее, наоборот), не всегда они до конца понятны рядовому инвестору, не всегда условия до конца прозрачны.
Наше предложение состоит в следующем: сегодня на рынке есть возможность создавать подобные продукты САМОМУ. Что самое привлекательное – делать ее на основе лишь одного инструмента. Приведу пару примеров, чтобы было понятнее, о чем идет речь.
Предположим, вы верите в перспективы компании Teva (TEVA US), однако считаете, что покупать ее акции – слишком рискованно. Тогда можно создать структурную ноту, в которую будет входить лишь акция Teva.
Организатором ноты будет выступать банк-эмитент, причем из списка наиболее авторитетных (Raiffeisen Bank, Société Générale, Leonteq и другие). Именно банк-эмитент будет выплачивать вам купон, а также вернет средства после окончания действия ноты, если условия ноты будут соблюдены.
Каковы граничные условия? Срок действия ноты (дюрация) – 1 год; защитный барьер – 60%; размер купона – 11% годовых в USD; выплата купона – ежеквартально; сумма инвестиций - $200 тыс. Теперь поясню, что есть что.
Срок действия 1 год. Это значит, что спустя 1 год ,как уже сказал, банк-эмитент вернет деньги при соблюдении условий ноты.
Защитный барьер 60%. Это означает, что основное условие ноты – акция Teva не должна упасть за год больше, чем на 40%. Если это событие наступает, то вы получаете акции Teva, подешевевшие на 40%. В этом основной риск.
Купон (или доходность) 11% годовых ежеквартально. В случае, если акции Teva через год, то есть в момент погашения, не упали более, чем на 40%, вы получаете купон, то есть ваша доходность на сумму вложения составит 11%.
Условия ноты могут быть совершенно разные, все решается в индивидуальном порядке. Например, одним из условий ноты может быть участие в росте акций выбранной компании. Тогда доходность в случае роста котировок может возрасти кратно.
Второй пример – наш родной и любимый Yandex (YNDX US). Моно-нота на акции компании с барьером 70% (то есть ограничения по падению – 30%). Данный инструмент при соблюдении условий дает вам около 7% годовых в долларах.
Третий пример – предположим, вы ставите на снижение Tesla (TSLA US). На это также можно сконструировать ноту. Допустим, вы ставите на то, что бумага не вырастет больше, чем на 30%. Годовая нота даст вам доходность на уровне 14% годовых.
Еще один пример для тех, кто хочет сконструировать ноту из нескольких акций. Возьмем, к примеру, привлекательные, но при этом достаточно волатильные, бумаги сектора технологий: AMD (AMD US), Netflix (NFLX US) и Micron (MU US). При барьере 60% (то есть предел падения хотя бы одной из акций – 40%) эта нота даст вам купон около 13,5% в долларах США.
При этом есть некоторые ограничения. Во-первых, покупать такие ноты может лишь квалифицированный инвестор. Во-вторых, минимальный порог входа – $50 тыс.
Как создавать такие ноты? На самом деле, это очень увлекательное занятие, можно долго сидеть и придумывать самые замысловатые структуры. Вместе с тем, чем сложнее структура, тем сложнее выполнять условия ноты и тем выше риск. Поэтому предлагаю остановиться на нотах, состоящих из одной, максимум двух инструментов. Причем это могут быть не только акции, а commodities, ETF или что-то еще.
Своеобразный «конструктор» по созданию нот предлагают различные крупные международные банки.
Речь идет о структурных нотах, но не о тех, которые вам могут предложить банки и финансовые посредники.
Что такое обычная нота? Это инвестиционный продукт, который с удовольствием продают своим клиентам банки, и который представляет собой комбинацию различных финансовых активов и инструментов.
Не раз в канале рассказывал об этом. Повторяться не буду, а те, кто хочет освежить в памяти, может прочитать еще раз.
Если банкиры при первой возможности стараются продать вам ноту, это означает, что в ней для них зашита неплохая норма прибыли. Однако не всегда ноты бывают бизрисковые (скорее, наоборот), не всегда они до конца понятны рядовому инвестору, не всегда условия до конца прозрачны.
Наше предложение состоит в следующем: сегодня на рынке есть возможность создавать подобные продукты САМОМУ. Что самое привлекательное – делать ее на основе лишь одного инструмента. Приведу пару примеров, чтобы было понятнее, о чем идет речь.
Предположим, вы верите в перспективы компании Teva (TEVA US), однако считаете, что покупать ее акции – слишком рискованно. Тогда можно создать структурную ноту, в которую будет входить лишь акция Teva.
Организатором ноты будет выступать банк-эмитент, причем из списка наиболее авторитетных (Raiffeisen Bank, Société Générale, Leonteq и другие). Именно банк-эмитент будет выплачивать вам купон, а также вернет средства после окончания действия ноты, если условия ноты будут соблюдены.
Каковы граничные условия? Срок действия ноты (дюрация) – 1 год; защитный барьер – 60%; размер купона – 11% годовых в USD; выплата купона – ежеквартально; сумма инвестиций - $200 тыс. Теперь поясню, что есть что.
Срок действия 1 год. Это значит, что спустя 1 год ,как уже сказал, банк-эмитент вернет деньги при соблюдении условий ноты.
Защитный барьер 60%. Это означает, что основное условие ноты – акция Teva не должна упасть за год больше, чем на 40%. Если это событие наступает, то вы получаете акции Teva, подешевевшие на 40%. В этом основной риск.
Купон (или доходность) 11% годовых ежеквартально. В случае, если акции Teva через год, то есть в момент погашения, не упали более, чем на 40%, вы получаете купон, то есть ваша доходность на сумму вложения составит 11%.
Условия ноты могут быть совершенно разные, все решается в индивидуальном порядке. Например, одним из условий ноты может быть участие в росте акций выбранной компании. Тогда доходность в случае роста котировок может возрасти кратно.
Второй пример – наш родной и любимый Yandex (YNDX US). Моно-нота на акции компании с барьером 70% (то есть ограничения по падению – 30%). Данный инструмент при соблюдении условий дает вам около 7% годовых в долларах.
Третий пример – предположим, вы ставите на снижение Tesla (TSLA US). На это также можно сконструировать ноту. Допустим, вы ставите на то, что бумага не вырастет больше, чем на 30%. Годовая нота даст вам доходность на уровне 14% годовых.
Еще один пример для тех, кто хочет сконструировать ноту из нескольких акций. Возьмем, к примеру, привлекательные, но при этом достаточно волатильные, бумаги сектора технологий: AMD (AMD US), Netflix (NFLX US) и Micron (MU US). При барьере 60% (то есть предел падения хотя бы одной из акций – 40%) эта нота даст вам купон около 13,5% в долларах США.
При этом есть некоторые ограничения. Во-первых, покупать такие ноты может лишь квалифицированный инвестор. Во-вторых, минимальный порог входа – $50 тыс.
Как создавать такие ноты? На самом деле, это очень увлекательное занятие, можно долго сидеть и придумывать самые замысловатые структуры. Вместе с тем, чем сложнее структура, тем сложнее выполнять условия ноты и тем выше риск. Поэтому предлагаю остановиться на нотах, состоящих из одной, максимум двух инструментов. Причем это могут быть не только акции, а commodities, ETF или что-то еще.
Своеобразный «конструктор» по созданию нот предлагают различные крупные международные банки.
Если вы, условно говоря, придете за такой нотой в российский банк, то с большой долей вероятности уйдете ни с чем. Более того: наш банк будет вам настойчиво предлагать свои ноты. Но, согласитесь, куда приятней инвестировать в то, что придумал и сделал сам.
Любая подобная нота – это, по сути, сберегательная программа. То есть вы получаете хороший денежный поток (6-12% годовых в долларах). При этом до определенной степени застрахованы от роста/падения выбранной бумаги. В худшем случае вы получаете акции, то есть ни с чем также не останетесь.
Не каждый квалифицированный инвестор может получить доступ к такому «конструктору». Однако, сегодня мы имеем такую возможность и с удовольствием поможем вам в создании вашей собственной ноты.
В ближайшее время в канале я буду вести виртуальный портфель, состоящий из нескольких таких нот. Чтобы читателям был понятен механизм работы такого инструмента.
Подробнее о том, как и через кого можно приобрести данный продукт, можно узнать, обратившись сюда: @bitkogans, mail@bitkogan.com, +79055829895.
@bitkogan
Любая подобная нота – это, по сути, сберегательная программа. То есть вы получаете хороший денежный поток (6-12% годовых в долларах). При этом до определенной степени застрахованы от роста/падения выбранной бумаги. В худшем случае вы получаете акции, то есть ни с чем также не останетесь.
Не каждый квалифицированный инвестор может получить доступ к такому «конструктору». Однако, сегодня мы имеем такую возможность и с удовольствием поможем вам в создании вашей собственной ноты.
В ближайшее время в канале я буду вести виртуальный портфель, состоящий из нескольких таких нот. Чтобы читателям был понятен механизм работы такого инструмента.
Подробнее о том, как и через кого можно приобрести данный продукт, можно узнать, обратившись сюда: @bitkogans, mail@bitkogan.com, +79055829895.
@bitkogan