QT가 종료되더라도 생각보다 시원찮은 유동성에 나스닥은 횡보장이 전개될 가능성이 높음

QE를 시행하더라고 무조건적인 상승이 아님
주가를 결정짓는 가장 중요한 요소를 '그럴 것이다' 라는 믿음의 크기인거지

믿음이 현실화 되었을때 '더 큰 기대'를 갖게하지 못한다면 추가적인 유동성 공급은 지금의 주가수준을 유지하는데 그칠 수 있음

비트코인을 기준으로 지금까지의 장세는
8월 22일 잭슨홀에서 나타난 금리인하 시그널

그리고 10월 10일부터 시작된 고밸류의 축소로 이어지고 있음

문제는 고밸류의 축소가 시작된 이상
더 큰 유동성을 붓는다고 하여 급격하게 반전이 일어나는것을 기대하긴 힘듦

유동성을 붓더라도 1순위는 AI 및 데이터센터 쪽으로 흘러들어갈 가능성이 매우높고 최종이 코인인데

하이프스케일러에 들어가는 자금이 막대한 이상 '채권'쪽에서 유동성을 흡수하며 주식시장의 유동성 마저 점진적으로 흡수될 가능성이 있음

부채를 발행하여 데센을 짓지만 데센에서 나오는 수익성이 몇년뒤로 밀리게되면 장단기 금리 역전이 재개될 수 있고(미래의 돈 보다 지금의 돈이 더 비싸다)

유동성 구조에서 가장 취약한 비트코인은
QE 과정중 약간의 유동성 쇼크에도 민감하게 반응할 가능성이 높음

즉, 지금은 상승장 보단 반등장에 가까우며,
큰 추세는 반등 이후 넥라인이 무너지는 80K 부근에서 일어날 가능성이 높다고 생각함

$HYPE

여유있게 좀 잡을걸...
너무 성급햇다

알바트로스 성필규님의 글 中 2000년의 기억

종합지수가 1,000포인트에 육박할 무렵부터 시장 변화에 민감한 이들은 서서히 코스닥 시장으로 옮겨가기 시작했다.
지수 1,000포인트에 대한 부담감, 당시 김대중 정권의 잇따른 벤처기업과 코스닥 시장 육성책 발표, 미국 나스닥 시장의 대폭등, 밀레니엄 전환을 앞둔 기술주에 대한 환상 등이 어우러져 코스닥 지수는 68포인트에서 292포인트까지 줄곧 상승했다.
종목별로 수십 배씩 폭등이 이어지는 가운데에도 거래소 시장 외에는 별 관심을 갖지 않았던 전통적인 투자자들은 코스닥 시장을 의심의 눈길로 바라볼 뿐이었다.
그러다 거래소 지수 1,000포인트대에서 등락을 거듭하며 방향을 쉽사리 정하지 못하고, 외국인과 기관의 이른바 '양끌이 장세'로서 고가 블루칩과 옐로칩만이 오르는 날들이 계속되자 상황은 조금씩 달라지기 시작했다.
때마침 새천년의 시작이라 떠들썩했던 2000년이 되자 많은 투자자들이 코스닥을 향해 몰려들기 시작했다.
그리고 정확히 이때가 코스닥과 거래소를 포함한 국내 주식시장이 하나의 정점을 찍고 길고 지루한 하락을 시작하는 지점이었다

미국 주식은 엄청난 자금 유입을 경험하고 있습니다.

JPMorgan에 따르면 투자자들은 2024년 11월 이후 미국 주식 펀드에 9,000억 달러를 투자했습니다.

5월에는 유입이 가속화되어 지난 5개월 동안 4,500억 달러에 달했습니다.

한편, 채권 등 고정수익자산 펀드로의 순유입은 2024년 11월 이후 최대 4,000억 달러에 달했습니다.

이와 대조적으로 다른 자산 클래스 펀드는 단지 1,000억 달러만 끌어들였습니다.

다르게 말하면, 주식은 다른 모든 자산 클래스를 합친 것보다 더 많은 자금 유입을 유치했습니다.

주식 유입은 여전히 ​​놀라울 정도로 강세를 보이고 있습니다.

집에 온김에 이거 분석좀 해봤는데

25년 3분기 대차표 기준으로
총 준비금 1,812억 달러
미국국채 1,350억 달러
금 129억 달러
비트 99억 달러

초과 지준금 = 68억 달러

흑인아저씨(아서헤이즈)의 말이 일리가 없는건 아닌데

지준율 100% 언더로 떨어지게 되는 사태가 충분히 있을 수 있음

근데 지준금이 100% 언더로 떨어진다 하더라도 쿠폰이 있어서 ㄹㅇ 위기는 아님

ㄹㅇ위기는 자본잠식 상태에서 뱅크런이 일어나는 것
(지준금이 100% 이하로 떨어지면 자본잠식)

뱅크런이 일어나면 USDT 쌍으로 된 암호화폐 선물이든 현물이든 대청산 쇼쇼쇼가 나올 수 있으나, 거기까지 가만둘지? 싶긴하고

어느정도는 보유국채에서 나오는 쿠폰(이자)로 충당이 가능해보이긴함

이거보다 중요한건
미국이 테더를 죽일려고 하는 시도

이미 USDC로 패권을 잡고 갈려는 미국 입장에서 자국 외에 위치한 테더는 굉장히 거슬리는 존재임

지금 집중할건 대차대조표에서 얼마 차지하지도 않는 비트나 골드가 아니라, 대부분을 차지하는 '미국채(75%)'

미 국채 '상환'에 대해서 직접적인 리스크가 가해지면 테더에서 뱅크런은 충분히 일어날 수 있음
(테더사의 상환 대응자금 규모는 전체대비 0.5% 정도임)

설마 미국이 그러겠어 싶지만
무기명 국채라던지.. 특정 국가 or 범죄수익 등에 대한 모라토리엄을 선언하면 테더가 무조건적으로 타격을 입을 수 밖에...

모라토리엄 = 나 돈없음 못갚겠음 선언
(러시아, 아르헨티나 등등 단골임 아주)

우회적으론
무기명 국채에 대한 기명식 상환이라던지..
고용이 받혀준다면 어느정도 크레딧 리스크를 지고서라도 한번 터트리지 않을까 싶기도...
금 페깅 깨버린거처럼....

P.S 미국이 테더를 죽이고 나서야 스테이블 코인은 봄이 올지도 모르겠음

속보: 트럼프 대통령은 다음 연방준비제도이사회 의장이 누구인지 결정했으며 "곧" 발표할 것이라고 밝혔습니다.

$ZEC 1차 TP변경

$ZEC 50% 익절
별 이유없이 뺀거같아서 반등가능성도 좀 있지않나 싶기도

마이클 세일러, 비트코인 전략 변화 암시…”초록점을 추가하면 어떨까”

[블록미디어 이정화 기자] 스트래티지(MSTR)의 전략 이사회 의장인 마이클 세일러(Michael Saylor)가 일요일 전통적으로 게시하던 비트코인 구매 관련 게시물에 변화가 감지됐다. 그는 기존의 주황색 점 대신…

기사 보기 👉 https://www.blockmedia.co.kr/archives/1013028?utm_source=telegram&utm_medium=social

우에다 가즈오 일본은행 총재

1. 경제가 전망에 부합할 경우 기준금리 인상할 것

2. 실질 금리는 지금도 매우 낮은 수준. 기준금리 인상과 별개로 완화적 기조는 유지할 예정

3. 내년 춘투 임금 협상을 주시 중

4. 다음번 회의에서 기준금리 인상의 장단점 검토할 것. 환율이 미치는 영향이 증가한 상황

일본발 쇼크인가

미국의
트럼 vs 파월 구도가

일본에서도 나오네요
다카이치 vs 우에다

이번이 금리인상이 나온게 아니라 '금리인상을 할 수 있다' 라서 증시 노이즈가 꽤 될거같습니다.

Fed의 유동성 공급(QT종료 QE 스타트)는 예정된 이슈인데 반해

일본의 유동성 축소는 예상치 못햇던거라 회심의 일격을 때려맞을 가능성이 있다는..

그렇다고 기존의 비트 헤드앤숄더 시나리오를 수정하는건 좀 아닌거같고

일단 지켜봐야겠네요
아마 다음하락은 금리나 유동성을 가지고 장군멍군 하면서 피로도가 쌓이는 장세 아닐지?

참고로 AI&데센의 큰 쩐주가 일본(소뱅) 입니다.

$ZEC 2차 TP 변경
120평(225 부근)으로 수정

🔹주요 암호화폐 하락은 DeFi 플랫폼 Yearn Finance에서 발생한 사고로 인해 yETH 유동성 풀이 영향을 받으면서 발생

🔹Defi Platform Yearn은 X에서 yETH 유동성 풀에서 "사고"가 발생했으며 V2 및 V3 볼트는 안전하고 영향을 받지 않았다고 언급한 후 몇 시간 만에 매도가 가속화됨 .

🔹공격자는 취약점을 악용하여 단일 거래로 막대한 양의 yETH를 발행하여 유동성 풀을 고갈시키고, 믹서를 통해 약 1,000 ETH(300만 달러)를 탈취함. YETH는 다양한 이더리움 유동성 스테이킹 파생상품(LST)으로 구성된 사용자 관리형 유동성 풀 토큰임.

https://x.com/yearnfi/status/1995259652288729315

그냥 같이 터진거 같은데..

안녕하세요, 금일 삼양식품 주가 하락 코멘트 드립니다. 오늘 발표된 11월 수출 잠정치가 주가 변동을 키우는 모습입니다. 11월 달러 기준 전체 라면 수출 데이터는 전년 동기 대비로는 7.6% 성장하고, 전월 대비로는 2.9% 하락한 것으로 발표되었습니다.

1) 10월 연휴가 길었기 때문에 조업일이 길었다고 생각되는 11월 수출 데이터가 전월 대비 하락한 부분이 실망스러울 수 있습니다만 월별 소폭의 변동이 나올 뿐 수출 금액은 안정적인 성장세를 이어가고 있다고 판단합니다. 2) 11월 기준으로도 삼양식품의 중국향 수출은 전월 대비 성장세가 지속 되고 있는 것으로 파악됩니다. 참고로 중국 춘절 물량은 대부분 12월에 수출될 것으로 예상됩니다.

오히려 4분기는 3) 환효과와 미국 가격 인상 반영이 기대되고 4분기 마케팅비는 제 추정(340억원)을 하회할 가능성이 높아 보입니다. 4) 현재 기준으로 밀양 2공장의 용기면 2개 라인의 주간 생산이 추가 되고 있어 3분기 대비 4분기 밀양2공장의 금액 기준 생산 기여분은 2배 증가가 예상되고, 5) 용기면 수요가 강한 미주/유럽향 수출에 힘을 쏟을 수 있는 2026년 1분기에 보다 빠른 ramp-up이 기대됩니다.

결론적으로 11월 수출 데이터에 큰 의미 부여할 필요 없고, 4분기 분위기도 좋습니다. 금일 주가 하락은 과도하다는 판단입니다.