엄청난 스타일 로테이션을 보이는 날 시장 상황 기록 231025
작성: 버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr

오늘 시장에 매우 큰 이벤트가 발생하고 있는 것으로 보여 기록

본 글은 특정 섹터와 테마가 고평가 저평가라는 가치판단이 아님
- 타 섹터 대비해서 멀티플이 높냐 낮냐
- 현재 당장의 이익보다 미래 성장할 이익에 대한 가치가 훨씬 주가에 중요하냐
등의 상대적인 개념으로 접근한 것임을 미리 첨언

1. 내러티브 중심의 고멀티플 주식들 하락
- 대표적으로 2차전지, 로봇, AI, 바이오 주식들이 큰 폭의 약세
- 해당 섹터들의 공통점은 1) 현재 당장의 PER 등 전통적 가치평가지표로는 설명이 어려우나, 2) 미래 성장성에 주가가 크게 기대고 있고, 3) 소위 MZ 개인들이 선호할만한 변동성이 큰 화끈한 주식들이라는 것 등이 있음
- 특별히 이유는 알 수 없으나, 해당 스타일이 엄청나게 약세인 것만은 분명

2. 지루하지만 숫자가 나오는 종목들의 상승
- 대표적으로 화장품, 변압기, 의류, 철강, 석유화학, 조선, 보험, 음식료, 항공 등이 편차는 있으나 대거 강세 시현
- 해당 섹터들의 공통점은 1) 전자 대비해서 특별히 새롭게 부상하는 기술이 있는 등 스토리가 섹시하지는 않지만, 2) 당장 분기, 반기에 찍히는 실적으로도 전통적인 PER 밸류에이션으로 설명이 되고, 3) 소위 '아재'냄새 나는 전통적 산업이 많음

3. 시장은 보통 가파른 하락 이후 반등 시 장 색깔이 크게 바뀜
- 이건 통계적으로 거의 늘 그래왔음.
ex. 본인이 실제 매매하면서 겪었던 것만 나열해도
2015년 중순 급락 이전 바이오 -> 시클리컬/반도체
2018년 급락 이전 바이오시밀러 -> 5G/개별 성장주
2020년 코로나 급락 이후 엄청난 비대면/인터넷/내러티브 주식 강세장
2022년 급락 이전 위메이드 비롯 P2E 게임/메타버스 -> 2차전지/로봇/AI
- 이번에도 단기에 코스닥지수 기준 20% 급락이 나왔고, 오늘 엄청나게 급격한 스타일 로테이션이 나오고 있는 것만은 사실

4. 만약 오늘도 이러한 날 중 하나라면,
오늘 상대강도가 강한 섹터와 테마가 중장기적으로 시장을 이끌어갈 가능성이 꽤 높다는 생각임

메드트로닉, 이오플로우 인수 연기..."소송 여파"
https://www.hankyung.com/article/202310255656i

컨빅션, 100%라는 것은 없다는

SK하이닉스 CapEx 전망

- 24년 투자는 23년 대비 증가하나,
- 재무건전성 고려하여 증가분 최소화
- 1anm/1bnm 중심 공정전환 & HBM 및 TSV 투자 최우선으로 고려

바이든-시진핑 11월 정상회담 원칙적 합의, “글로벌 과제 해결 협력”
https://www.asiatoday.co.kr/view.php?key=20231029010015942

미국과 중국이 다음 달 정상회담 개최에 원칙적으로 합의했다고 28일(현지시간) 월스트리트저널(WSJ)이 보도했다.

WSJ은 이날 미중이 관계를 회복하기 위한 수개월에 걸친 외교적 채널 가동 끝에 조 바이든 대통령과 시진핑 중국 국가주석 간 정상회담 개최에 가깝게 다가갔다고 전했다.

앞서 AP통신도 미중 정상이 다음달 정상회담을 하기로 합의했다고 전날 당국자를 인용해 보도했다. 두 정상은 11월 중순 미국 샌프란시스코에서 열리는 아시아태평양경제협력체(APEC) 정상회의를 계기로 만날 것으로 점쳐진다.

[단독]저궤도 위성통신 R&D 삼수 끝에 '예타' 대상 선정 유력 …'한국판 스타링크' 탄력
https://m.etnews.com/20231027000174

4800억 R&D…삼수 끝 결실
2025년부터 2030년까지 위성통신 산업 경쟁력 강화를 위한 기술개발에 약 4800억원이 투입될 것으로 기대된다. 우리나라 위성통신 기술·산업 경쟁력을 세계 수준으로 끌어올리는 마중물 역할을 할 것으로 보인다.