Buff – Telegram
Buff
27.6K subscribers
2.07K photos
12 videos
371 files
10.5K links
버프받고 투자하자
- 내용은 투자 판단의 근거로 활용할 수 없음
- 내용이 사실과 다를 수 있으며, 단순한 의견도 있음
- 언급된 종목을 보유하고 있을 수 있으며, 언제든 매도할 수 있음

문의: jelly@buf.kr
Download Telegram
[미래에셋증권 글로벌 인터넷 정용제/조연주] 텔레그램: https://news.1rj.ru/str/miraeyj

현재 미국 시장은 소위 ‘PSR’ 주식 위주로 반등을 나타내고 있습니다. 이미 YTD 수익률이 부진한 만큼 극심하게 하락한 멀티플의 반등이라고 판단합니다

대표적으로 최근 실적 발표후 급락한 유니티는 2022년 매출 가이던스 대비 PSR 8배 (2020년 57배, 2021년 37배)에서 거래 중입니다. 스냅은 PSR 7.3배, 도어대시는 4.4배에서 거래 중입니다

이외에도 대부분 15배 이상 (최대 30배 중후반) PSR 멀티플로 거래됐던 SaaS 기업이나 고성장 플랫폼의 경우에도 4월 이후 전부 10배 아래로 하향 조정됐습니다

대형 플랫폼 기업도 알파벳 P/E 19배, 메타 17배, 아마존 EV/EBITDA 20배로 과거 평균 이하 수준까지 하락했습니다

특히 최근 주가 하락은 단기적으로 스테이블코인발 암호화폐 시장의 불안정성이 성장 기대감이 주가에 반영되는 PSR 주식에 영향을 주었기 때문이라고 판단합니다.

따라서 향후 일부 우려의 완화 가능성으로 극심하게 눌려 있던 PSR 멀티플이 확대되며 주가 반등도 나타나고 있지만 실적 상승이 동반되는 추세적 반등에 대해서는 아직은 보수적 접근이 유효해 보입니다. 아직 PSR 기업의 주가 하락을 야기한 여러 대외 변수 (금리 인상, 달러 강세, 인플레로 인한 수요 둔화와 비용 상승 등)의 단기 해소 가능성은 높아보이지 않기 때문입니다

다만 결국 주가가 실적과 같이 간다는 점을 고려해볼때 실적의 경우 주요 기업들의 매출 및 OP 규모가 더이상 추가 매크로 악재가 나타나지 않는다면 2Q22 이후로는 실적 하락폭이 제한적일 수 있습니다. 3Q22 이후의 실적 반등 속도가 빠르지는 않겠지만 2Q21 이후 부진이 지속된 실적의 개선 여부만 확실해 진다면 2H22에는 2023년 실적에 대한 기대감도 커질수 있다고 판단합니다

관련 내용은 아래 레포트 참고 부탁드립니다

* 참고 레포트
1Q22 실적 중간 점검: 매출은 견조, 비용은 문제https://bit.ly/3kO2b9X

감사합니다
> 상해시가 방역완화 위한 구체적인 목표 시한을 제시했습니다. 이번주 주말만 큰 무리없이 지나간다면 다음주부터는 물동량 개선 등 주요 지표 반등이 가시화될 것으로 보입니다

===========================

- 상해시정부, '5월 중순 상해시 지역사회 감염 제로' 목표
- 이후 점진적인 개방 & 차별화 관리 실시. 봉쇄/통제/예방구역 관리에서 점차 상시 방역조치 (고/중/저위험지역)로 전환해갈 것

今天(5月13日)上午举行的上海市疫情防控工作新闻发布会上,上海市委常委、常务副市长吴清表示,上海目前提出的目标是,在本月中旬实现社会面清零。届时将实施有序放开、有限流动、有效管控、分类管理。上海将按照疫情防控常态化的要求,逐步由应急处置状态下的封控区、管控区、防范区,向常态化防控下的高中低风险地区分类管理转变。(央视新闻)
연준이 원하는대로 수요가 팍팍 줄어들고 있음...

미시건 대학교 소비자 기대지수(consumer expectation), 소비자 심리지수(consumer sentiment), 경제 현황지수 (current economic condition) 모두 컨센서스 하향하며 리세션 수준을 향하고 있음.

이정도 나왔으면 주가는 빠져야 정상인데, 잘 오르고 있음...
https://news.1rj.ru/str/yakjangsu
암호화폐 담보로 모기지 발행
그리고 모기지를 풀링해서 유동화

이거 (2007년쯤) 어디서 많이 본 스토리

https://www.hankyung.com/economy/article/2022050899941
👍2
Forwarded from Granit34의 투자스토리 (Granit34 🇰🇷)
DB하이텍 짧게 리뷰하자면, DB메탈 지분법이익이 일시적으로 220억이 찍혔습니다. 영업이익 대비 순이익이 덜 까인 이유고요, 영업이익에는 노이즈가 딱히 없는 것 같습니다.
실질적으로는 그럼 순이익 1,450억 정도라고 보면 될 것 같네요.

레거시 공정의 P가 계속해서 올라가고 있습니다. 선단공정 투자비용 등의 명목으로 여러 업체에서 단가를 올리고 있는데 정작 단가인상폭이 큰 건 선단이 아니라 레거시네요. 삼성이 20%를 계획중이고 TSMC도 3분기부터 20% 수준의 레거시공정 단가 인상이 예정되어있는데 DB하이텍이라고 다를 것 같지는 않습니다.

한 가지 특기할 점이 있다면 제품 믹스개선이 보고서에 드러날 정도로 확연히 일어나고 있다는 점입니다. 단순 단가인상 영향이라고 보기는 힘들어보이고, 여러 차례 이야기했던 대로 "기술력만 있다면 어느 정도까지는 제품을 골라잡을 수 있다" 는 것이 약간이나마 드러난 것이 아닌가 하는 생각입니다.

올해 영업이익은 보수적으로 계산해도 상반기 3,600억 / 하반기 4,100억을 더한 7,700억 이상일 것이라고 조심스레 계산해봅니다. 4분기 비용처리를 감안해 영업레버리지 효과를 제하고 3분기부터 12.5% 가량의 단가상승을 통한 매출액 상승만을 예상실적에 반영해보았습니다.
(하반기 분기매출액 4,450억, OPM 46%)

보수적으로 계산해도 PER 5.0이네요. 하방도 탄탄하게 올해는 걱정 없을 것 같다는 생각입니다.
5👍1
#DB하이텍 1회성을 제외하고도 어메이징한 실적
2022.05.13 17:05:36
기업명: SGC에너지(시가총액: 7,140억)
보고서명: 분기보고서 (2022.03)

잠정실적: Y

매출: 6,204억(예상치: 6,060억)
영업익: 740억(예상치: 691억)
순익: 542억(예상치: 460억)

** 최근 실적 추이 **
2022.1Q 6,204억 / 740억 / 542억
2021.4Q 6,648억 / 628억 / 440억
2021.3Q 3,948억 / 282억 / 181억
2021.2Q 4,228억 / 303억 / 157억
2021.1Q 4,160억 / 309억 / 208억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220513001494
👍3🥰1
2022.05.13 17:06:04
기업명: 롯데관광개발(시가총액: 1조 939억)
보고서명: 분기보고서 (2022.03)

잠정실적: N

매출: 431억(예상치: 537억)
영업익: -272억(예상치: -158억)
순익: -484억(예상치: 0억)

** 최근 실적 추이 **
2022.1Q 431억 / -272억 / -484억
2021.4Q 403억 / -301억 / -497억
2021.3Q 300억 / -337억 / -522억
2021.2Q 245억 / -296억 / -443억
2021.1Q 122억 / -378억 / -545억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220513001496
👎1
220424 인바디 1q22 실적 서프라이즈 가능성 분석
실적발표 전에 버프에서 자체 추정한 내용입니다
- 버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr

- 120-150억 영업이익 추정됨 vs. 컨센서스 91억 => 실제 발표치 115억
- cf. 아마도 이런 실적 호조가 예상되어, 최근 대표2세 차인준님 9.3% 330억어치 지분 증여한 것으로 추정됨
[http://news.bizwatch.co.kr/article/governance/2022/03/23/0001]


반론/리스크
1. 회사에서 매우 톤을 낮춰서 얘기하고 있다
증여 발생일이 3/11이고, 전후 2개월 평균주가로 증여세를 계산해서 5/11까지 주가를 최대한 누르려고 할거다
[https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220318000946]
2. 인바디 체성분 분석기 9018.19-8000 HS CODE가 클래시스 코드와 겹친다는 것
”인바디 수출데이턴데, 수출입코드는 9018198000, 9018909080 2가지구, 9018909080 은 클래시스랑 데이터가 겹친다고 합니다”
**이건 직접 확인해본 결과 9018198000 체성분분석기만 하면 그냥 +53% yoy 가 나옴. ⇒ 노이즈 해결
”회사에서는 수출이 잘 되고 있다고 수치를 말한적이 없다” ⇒ 이건 그냥 데이터 믿어야지뭐**
3. “21년말까지 사람 많이뽑아서 인건비가 많이 들어간다”
실제 연초 256명부터 연말 285명까지 30명 사람 더 뽑긴 했는데, 연봉 5천 해봐야 15억 판관비 연간으로 증가
판관비는 연초 140억에서 연말 190억대까지 빠르게 증가하긴 했음. 다만 4분기 일회성 감안 시, 1큐엔 180억 수준 추정
업비트도 5/20에 루나 상장폐지 공시

[거래] 루나(LUNA) 거래지원 종료 안내(05/20 12:00)

안녕하세요.
가장 신뢰받는 글로벌 표준 디지털 자산 거래소 업비트입니다.

루나(LUNA)의 거래지원 종료를 안내드립니다.
해당 디지털 자산은 업비트 디지털 자산 거래지원 종료 정책에 의거, 투자자 보호를 위해 2022-05-20 12:00에 거래지원을 종료합니다.

• 참고 : [안내] LUNA 유의 종목 지정 안내
• 참고 : [중요] 루나(LUNA) 유의 촉구 안내

[거래 지원 종료 관련 공통 유의사항]

• 디지털 자산의 거래지원 종료는 업비트 디지털 자산 거래지원 종료 정책에 의거 합니다.
: 업비트 디지털 자산 거래 지원 종료 정책
• 해당 디지털 자산은 2022-05-20 12:00에 거래지원을 종료합니다.
• 거래지원 종료 시, 마켓에서 거래지원 종료 이전에 요청한 주문(매수/매도)은 일괄 취소됩니다.
• 본 공지 이후, 거래지원 종료 예정인 디지털 자산에 대한 에어드랍, 월렛 업그레이드, 하드포크 등의 서비스는 지원하지 않을 예정입니다.
• 거래지원종료 종목으로 지정된 디지털 자산은 본 공지 게시 시점 이후 입금하실 수 없습니다.

[디지털 자산 거래지원 종료 안내]
루나(LUNA)

• 대상 마켓 : LUNA/BTC
• 거래지원 종료 예정일 : 2022-05-20 12:00 (KST)
• 거래지원 종료 사유
- Luna는 디지털 자산 LUNA의 유통량 조절 알고리즘을 통해 UST(TerraUSD)를 1달러 가치에 연동하고자 하는 프로젝트로, 현재 해당 연동 과정이 정상적으로 작동하지 않는 것으로 판단됩니다.
- 업비트는 Luna 및 UST의 가격 변동 및 알고리즘의 작동 여부를 모니터링 해왔는바, 상기 이슈가 해소되지 않는 상황에서 Luna의 급격한 유통량 및 시세 변동 등으로 투자자들에게 예기치 못한 피해를 야기할 가능성이 있는 것으로 판단하고 2022-05-11 Luna를 유의 종목으로 지정하였습니다.
- 유의종목 지정 이후 현재까지 Luna의 급격한 유통량 증가 및 가격 변동이 지속되고 있고, UST 연동이 정상적으로 작동하지 않는 한편, 프로젝트의 사업진행 상황에 있어서 UST 연동 작업 등 유의미한 진척이 없는 것으로 판단됩니다. 아울러 여러 해외 거래소에서 Luna 페어가 거래지원 종료되고 있는 상황으로 급격한 시세변동이 발생할 우려가 있습니다.
• 이에 거래지원 종료 사유가 중대하고 업비트 회원 보호를 위해 긴급한 경우로 판단이 되어 거래지원을 종료함을 알려드립니다. 거래지원 종료 시까지 급격한 시세 변동이 발생할 우려가 있으므로 해당 디지털 자산을 보유하거나 거래하시는 회원님들께서는 각별히 유의하여 주시기 바랍니다.

해당 디지털 자산의 마켓 거래지원이 종료되더라도, 거래지원종료정책에 의거하여 거래지원 종료일로부터 30일간(~2022.06.19) 출금을 지원합니다.
위 디지털 자산의 출금이 필요하신 회원님들께서는 반드시 2022.06.19 전까지 출금을 진행해주시기 바랍니다.

고객님의 안전한 거래를 위해 항상 최선을 다하는 업비트가 되겠습니다.
👍3