[신한투자증권 반도체 최도연, 남궁현] 
 
[마이크론 FQ 1Q23 실적요약] 
- 매출액 $4.1b(-47% YoY), 컨센서스 $4.1b 부합 
- GPM 22.9%, 컨센서스 21.8% 상회
- EPS -$0.04, 컨센서스 -$0.01 하회 
- ASP DRAM low 20% QoQ 감소, NAND low 20% QoQ 감소
- Bit DRAM mid 20% QoQ 감소, NAND mid teens QoQ 감소  
- FQ1 재고: 214일(지난 분기 139일) * 정상 수준(95~105일) 
 
[마이크론 FY 2Q23 가이던스] 
- 매출액 $3.6~4.0b, 컨센서스 $3.9b 부합
- GPM 6~11%, 컨센서스 14.8% 하회
- EPS -$0.72~-$0.52, 컨센서스 -$0.29 하회
 
[산업 전망] 
- CY23 DRAM 수요 bit growth 10% 증가, 공급 bit growth는 수요 하회
- CY23 NAND 수요 bit growth 20% 증가, 공급 bit growth는 수요 하회
- FY23 CapEx $7~7.5b * FY24 CapEx도 기존 계획 보다 크게 축소 
 
[기술 로드맵] 
- DRAM 1a와 NAND 176단 램프업 속도 조절
 1) 공급을 수요에 맞추기 위한 조치
- DRAM 1b FY 1Q23 출시
1) 15% 전력효율성 개선
2) DDR5, LP5, HBM, 그래픽에 활용 예정
  
 
* 정규장 +1.01%, 현재(6:27) 시간외 주가 -0.45%
 
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