230615 오전 덴탈 섹터 초강세 이유
작성: 버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr


한줄요약: 그냥 언제 올라도 이상하지 않다


1. 수출데이터는 말할 것 없이 좋은 수준
- 심지어 상반기는 펜트업때문에 중국 물량이 밀렸다고 (너무나 합리적인) 가정하면??
=> 여름부터가 본게임일 것이다
https://news.1rj.ru/str/bufkr/9955


2. 최근 미용 (=의료기기) 친구들의 폭등으로 키맞추기
- 전일까지 클래시스, 원텍, 비올, 제이시스메디칼 등 초 강세 흐름 이어짐
- 덴탈도 의료기기다!


3. 의료기기 전반에 흐르는 우호적 분위기
- GMP 공동인증 추진 (2년정도 걸릴 이슈로 생각되나)
국내 심사 통과 의료기기, 美·日 등 5개국 심사 면제 추진
https://news.1rj.ru/str/bufkr/9931
- 최근 이오플로우, 루트로닉까지 연달라 의료기기 업체들 인수되면서 매력적인 캐시카우라는 인식 확산

230615 하반기 DRAM, NAND 가격 인상 가능성 확대
- KB증권, 트렌드포스

인텔리안테크, 미군용 위성통신 사용인증 획득
http://www.newstomato.com/ReadNews.aspx?no=1190943&inflow=N

이미 5월 초에 미 공군으로 추정되는 "Military" 항목이 투자설명서에서 확인됨
=당시글 https://news.1rj.ru/str/bufkr/9550

=> 이번 기사로 미군용 제품 개발 사실이 확인된 듯

SK하이닉스, HBM 생산 두배 늘린다
https://www.etnews.com/20230615000224

이 사안에 정통한 업계 관계자는 “HBM3 생산에 중요한 역할을 담당하는 후공정 라인을 중심으로 추가 장비 도입을 준비하고 있다”고 전했다. 연말까지 후공정 설비 규모가 2배 가까이 확대될 것으로 알려졌다.

[단독] LS·엘앤에프, 새만금에 1조 전구체 공장 짓는다
https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0004856557?sid=101

㈜LS와 엘앤에프는 새만금에 전구체 합작공장을 짓는 내용의 투자계획 안건을 16일 이사회에서 각각 의결한다. 약 1조원을 투자해 2025년부터 공장을 가동할 계획이다.
....지분율은 ㈜LS가 51%를 가져가는 방안을 놓고 최종 조율 중이다.

투자 금액으로 추정한 전구체 생산량은 연 8만t 이상이다. 이 공장에서 생산한 전구체는 엘앤에프의 양극재 공장에 납품된다. 양극재 1t을 제조할 때 전구체 1t이 필요하다는 점을 감안하면 엘앤에프는 현재 양극재 생산 규모(연 13만t)의 60% 이상을 국산 전구체로 제조할 수 있게 된다. 전구체 생산에 필요한 황산니켈은 동제련회사인 LS MnM(옛 LS니꼬동제련)이 공급한다.

[티이엠씨] 포스코 추가 투자로 오션브릿지 인수 추진
https://blog.naver.com/mok7593/223130022047

해당 기사 원문: http://news.einfomax.co.kr/news/articleViewAmp.html?idxno=4270025

티이엠씨는 최근 백억원 단위로 전환사채(CB) 발행을 추진하고 있다.
CB 발행 주관사는 하나증권으로 포스코기술투자가 전액 인수에 나서고 있다.
티이엠씨는 포스코기술투자로부터 조달한 자금을 포함해 실탄을 마련하고 오션브릿지 지분 인수전에 참여한 것으로 전해진다.
업계 한 관계자는 "우협에 여러 PEF와 전략적투자자(SI)가 참여했고 막바지 단계에 있는 것으로 안다"며 "티이엠씨의 인수 참여가 유력한 상황이라 포스코 자금으로 SK측 지분을 사들이는 모양새가 될 수 있다"고 설명했다.

HBM 개념 스터디
작성: 버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr


ㅁ HBM 뭐길래?
1. CPU는 기존 전통 컴퓨팅에서 사용하던 연산 반도체
⇒ 소수의 강력한 일꾼=코어가 계산을 순차적으로 하나씩 수행함

2. 반면 GPU는 단어 뜻 그대로 Graphic, 그래픽을 구현하기 위해 수만개의 화소를 동시에 제어하기 위해 태어남
⇒ 엄청나게 많은 일꾼들이, 상대적으로 간단한 작업을, 동시다발로 수행해서 훨씬 빠르게 수행함

3. AI 시대가 오면서, GPU의 효율적인 계산 방식이 CPU 대비 훨씬 부각되게 됨

4. AI의 기본적인 원리는 엄청나게 많은 사례를 학습하고, 어떤 명령/질문에 맞을 확률이 높은 수많은 대답을 빠르게 계산해 보는 것임

ex) ChatGPT도 쉽게 말해서, 인간이 작성한 방대한 데이터를 학습한 후
이 질문에 대한 대답을 어떤식으로 구성하면 답에 가까울 확률이 높을까?
이 단어 다음엔 어떤 단어를 쓰는 것이 확률적으로 더 좋은 답일까?
⇒ 이런 미친듯이 많은 경우의수를 빠르게 동시 계산하는 방식

5. 즉, AI는 엄청난 수의 간단한 확률 계산을 동시에 최대한 많이 계산해주는 GPU와 찰떡인 것임

6. 그런데 GPU를 많이 사용하면서, 기존 메모리의 데이터 저장/처리 방식이 병목으로 부각됨
= GPU가 동시에 미친듯이 많이 계산하면 뭐함? 저장장치인 메모리가 그 속도로 데이터 이동을 못시켜주는데?

7. 기존 디램은 CPU를 돕는데 적합한 방식이라, 1) 데이터 입출력에 필요한 핀 수가 작아 대역폭이 작고, 2) 용량도 단위 면적당 낮은 편이기 때문

8. 여기서 HBM=광대역폭 메모리가 등장. 1) 데이터 입출력 통로인 대역폭을 30배 늘리고, 2) 디램을 12개까지 수직으로 쌓아서 용량 급증

9. 데이터가 GPU의 연산속도에 맞게 빠르게 이동 가능하고, 비슷한 면적에서 12배의 데이터 처리 쌉가능

10. 오늘 SK하이닉스에서 HBM 후공정 라인 중심 2배 증설 소식,
오늘 삼성전자가 AMD에 HBM 공급할거란 전망 소식,
최근 TSMC의 AI용 후공정라인 2배 증설 소식 등

HBM과 관련 후공정에 대한 관심은 빠르게 증가하는 모습


ㅁ 참고 자료
HBM 시장 간단분석
https://news.1rj.ru/str/bufkr/9892

SK하이닉스, HBM 생산 두배 늘린다
https://www.etnews.com/20230615000224

AMD 인공지능 칩에 삼성전자 HBM 탑재 전망, 엔비디아-SK하이닉스와 대결
https://www.businesspost.co.kr/BP?command=article_view&num=318196

TSMC, AI GPU 수요 급증에 CoWoS 후공정 캐파 2배 증설할듯
https://www.digitimes.com/news/a20230612PD202/advanced-packaging-ai-gpu-cowos-hpc-tsmc.html

윤지호 대표님의 변곡점 찾아내기 꿀팁
- 시장이 언제부터 반등하고, 어떤 지표를 봐야하는지

https://blog.naver.com/lepain-/223130170875

레이, 레이페이스 흥행 조짐
출처: 버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr


ㅁ 중국 초도물량만 100대

출처: 다올 최종현 230515 실적리뷰 자료

2Q23E부터 IDS2023에서 체결된 계약 매출본격화될 예정.
모던덴탈로부터 4월 레이페이스 100대 주문 이루어졌으며, 향후 중국 외 국가에 대한 판매 계약 또한 논의될 예정


ㅁ 중국 물량 바탕으로 전체 물량 추정

- 통상적으로 중국 매출 비중 25-30% 수준으로 최근 낮아지는 중 (유럽 및 내수 매출 급증으로)
- 모던덴탈 향 매출은 중국 쪽 유통을 위한 물량으로, 기존 중국 매출 비중으로 역산 시 레이페이스 현재 매출 체력은 이미 월 300-400대 도달한 것으로 추정
- 현재 회사가 추정하는 레페 연 케파 3천대 수준을 무난하게 달성한 것으로 추정


ㅁ 회사도 판매량 가이던스 톤업 중

- 최근 0525 콥데이 IR 중, 올해 충분히 레페 3천대 판매 가능하다는 톤업 진행
- 이는 기존에 가장 고생하던 “제조 숙련공” 확보해 생산능력과 수율을 잡는데 어느정도 자신이 생긴것으로 보임
- 즉, 주문이 많으면 뭐하냐 못만들지 않냐라는 리스크에서 해방


ㅁ 레이페이스 이익기여도 추정

- 딜러 평균가 대당 16백만원, 회사 가이던스 GPM 56% 적용 시
⇒ 연 매출 레페로만 480억원, 매출총이익 기여 270억원
- 23E 컨센서스 매출 1700억, 영업이익 280억임을 감안 시
22년 대비 레이페이스 현재 매출 속도만으로도 전년대비 증익과 올해 컨센 설명 가능

레이, 디지털덴티스트리 분석글 모음 by Buff

레이 RayIOS 레이오스 구강스캐너 매출 급증
https://news.1rj.ru/str/bufkr/9660

1Q23 실적 리뷰
https://news.1rj.ru/str/bufkr/9582

레이 IR 미팅 요약
https://news.1rj.ru/str/bufkr/9227



디지털 덴티스트리 한방에 끝내기
https://news.1rj.ru/str/bufkr/9650

SIDEX 시덱스 2023 직접 참관기
https://news.1rj.ru/str/bufkr/9769

AMD 인공지능 칩에 삼성전자 HBM 탑재 전망
원문기사: https://www.businesspost.co.kr/BP?command=article_view&num=318196
코멘트: 버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr


1. HBM에서 엔비디아-SK하이닉스의 강려크한 깐부는 이미 많이 알려진 사실

2. 이번에 AMD가 공개한 신제품 MI300X는 현재 엔비디아 베스트셀러인 H100 대비 HBM3 탑재량이 무려 2.4배인데 (ㄷㄷ)

3. ...이걸 삼성전자가 AMD에 공급한다는 뉴스
=>
1) 빠르게 성장하는 HBM에 물 들어올때 전자, 닉스 양사 다 노를 씨게 젓는 모습
2) GPU 1, 2위 회사에 핵심 부품인 HBM을 양사가 각각 공급하는 아름다운 모양새

위 차트 출처인 삼성증권 리포트 제목이 딱 맞음.
"GPU 전쟁 속 양쪽에 물자를 공급하는 한국 메모리"

리포트 중 발췌:
'AMD가 자사 제품의 경쟁력을 설명하는 데 있어 가장 집중한 영역은 HBM3 탑재량의 증가였다는 점이 인상적. 엔비디아와 AMD의 GPU 경쟁에서 누가 최후의 승자가 되든, 변하지 않는 사실은 HBM3에 의존적일 것이라는 점. 그리고 HBM3와 같은 고사양 메모리 탑재량 증가도 필연적이라는 기대감이 더욱 강화.'

타이밍에 집중하는 투자의 맹점: '좋은 주식은 언제 날아가도 이상하지 않다'
https://blog.naver.com/lepain-/223130702408

올해 상반기에만,
'이거 참 좋네. 사긴 사야하는데 언제 많이 사야할지 모르겠다'하고 훨훨 날아가 버린 친구들이 많음.

근데 그정도로 좋으면 그냥 의미있게 사는게 답인 경우가 많았다.

결국 이걸 느끼거나 판단하고 과감하게 실행할 정도로,
내 그릇이 아직 커지지 못한거라는 생각

재료나 타이밍에 지나치게 매몰되는 대표케이스
작성: 버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr


ㅁ 영원한 대기조
- "이거 주가 좀 빠지면 사야지. 아무리 좋아도 지금은 과하지."
- 문제는 이 말 하면서 조금이라도 있는게 아니라, 한주도 없음...

- 좋은 주식은 잘 빠지지 않고,
- 보통 그 좋은주식이 크게 빠질 정도되면 자기가 들고있는 애매한 주식들은 이미 대공황 상태
=> -50%짜리 팔고 고점대비 겨우 -15% 인거 어떻게사...
=> 영원히 못삼


ㅁ 프로 정보꾼
- "이거 2분기 실적 개잘나온대" or "이거 이번주에 대규모 수주공시 나올듯"
- 보통 추가로 붙는게, "근데 최근에 겨우 20%밖에 안오름" or "근데 이 엎드린 차트봐. 나말고 아는사람 별로 없음"

- 문제는 그 종목을 최근에 사는 돈의 85%가 그거 하나 보고 삼 + 장기 충성도 0
- 누워있는 차트도 원래는 겁나 빠질 자린데, 정보꾼들이 받치고 있을 킹능성 ㅅㅌㅊ
=> 단독이든 수주공시든 뜨고 나서 장대음봉 맞는 셀온뉴스가 많은 이유

- 또다른 문제는 '완벽히 정확한 타이밍'을 알지 못할 경우
=> 다른 좋은 종목들 다 날아가는데, 정보하나 믿고 저질종목 홀드해서 기회비용 폭등
or 24시간 모니터 못떠남. 화장실도 못감. 밥먹고오면 이미 셀온맞고 -10%일까봐...

피터 린치가 기피하는 주식
https://blog.naver.com/yminsong/223130701203

1. 가장 뜨거운 산업에서 가장 뜨거운 주식

2. '다음 기대주', '제2의 ㅇㅇㅇ'류 주식

3. 사업'다악화' 하는 기업

4. 소문주

5. 주요 고객사에 지나치게 의존하는 기업

6. 화려하고 멋있는 이름을 가진 주식