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🔔 [주간 시황] 2025.08.11 ~

→ 출근길, 월요일 장 시작 전까지
이 자료 하나면 지난주 시황 정리와 함께
이번 주 시황에 대한 주요 이슈는 모두 체크가 가능합니다.

이번 주는
한미 정상회담, 대주주 양도세 과세 입법 예고 등
이벤트가 많다 보니

내용과 지난주보다는 조금 더 많습니다.

마지막 '개별주'들을 제외하고는
✔️중요하고 오를 가능성이 높게 보는 순서대로 자료를 정리했으니
참고하시길 바랍니다.


💬 주간 시황은 이르면 토요일 오후나,
늦어도 일요일 오전까지는 올리려고 했으나

혼자 사는 삶이 아니다 보니
늘 변수가 많아 이번 주도 일요일 저녁에서야 올립니다.

다음 주는 꼭 좀 더 빨리 올리도록 하겠습니다.

그리고 이번 주부터는
✔️매주 1~2개의 투자 강의 콘텐츠도 함께 올리도록 하겠습니다.

구독 안 하신 분들
얼른 구독하시고 이번 한 주도 성투하시길 바랍니다.


#주간시황

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🆒 관세 이야기

1. 관세란, 재화를 수입하는 나라가 수입되는 재화에 대해 부과하는 세금임.

2. 관세를 직접 부담하는 주체는 재화를 수입하는 수입업자임.

3. 보통 이 수입업자는 현지(수입하는 국가)의 유통 업자인 경우도 있고, 수출업자가 현지에 세운 현지 법인인 경우도 있음.

4. 현지의 유통회사나 기업에게 납품을 하는 경우는 현지 유통업자가 관세를 부담하고,
수출업자가 현지에서 자체 유통을 하는 경우는 현지에 유통 전문 현지 법인을 세워서 수입을 하기 때문에 사실상 수출업자가 부담을 하게 됨.

5. 전자의 경우는 대부분의 관세가 빠르게 소비자에게 전가되고,
후자의 경우는 판매 전략에 따라 현지 법인이 관세 부담을 떠안고 소비자가에 전가를 안 하거나 천천히 하게 됨.

6. 현재까지 관세의 영향이 크지 않았던 이유 중 하나는 전자의 비중이 높지 않았거나, 전자에 해당하는 품목에 대한 관세가 적었기 때문.

7. 후자에 해당하는 경우 대부분 비싼 고가 내구 소비재이거나 브랜드를 가진 대기업 제품인 가능성이 많음.

8. 따라서 관세 이슈가 일시적일 것이라고 예상하는 경우는 현지 수입 법인이 관세 부담을 떠안겠지만, 지속되는 이슈일 경우 언젠가는 관세를 소비자가에 전가 시키게 됨.

9. 지금은 그 타이밍이 언제냐가 중요한 것 같고,
시장은 이런 부분들이 이번 CPI부터 반영될 수 있다고 보는 것 같음.

10. 또는, 굳이 이번이 아니더라도 필연적으로 언젠가는 물가에 반영될 것이라고 보고 있는 것이기도 함.


#관세 #인플레이션 #CPI

🌐 베트남 원전·신도시 건설 등 '잭팟' 터지나… 韓기업들 대형 수주 기대감

『베트남 최고지도자인 또럼 공산당 서기장(권력서열 1위)의 방한을 계기로 한국 기업들이 관심을 두고 있는 베트남 원자력발전을 비롯해 액화천연가스(LNG) 협력, 고속철, 신도시 건설 등 이른바 대규모 수주 산업에 활력이 가해질지 관심이 모아진다.』


#베트남 #원전 #LNG

✔️로보티즈 신고가입니다.

한화로보틱스를 보고 매수했었던 한화는 손절했고,

로봇주는
중국 유니트리向 #로보티즈와
메타向 #원익홀딩스

이렇게 2개 정도로만 압축해서 보고 있습니다.

🌐 Ukraine prepared to cede territory held by Russia

→ 젤렌스키는 러시아가 점령한 땅의 일부를 러시아에게 양보, 포기하는 대가로
우크라이나의 나토 가입을 비롯한 무기 공급 및 확실한 평화 보장을 종전의 조건으로 제시했습니다.

애초에 전쟁이 발발했던 계기가
우크라이나의 NATO 가입 시도였는데

우크라이나가 영토를 포기한다고 해도
우크라이나의 NATO 가입은 푸틴 입장에서 받아주기 어려운 조건입니다.

전쟁 전의 NATO에서도 우크라이나 가입에 대해 EU 내에서도 논란이 있었는데

가뜩이나 전시 중인 상황에서
방위 분담금까지 크게 늘어난 지금의 EU에서는 이해관계가 더 어렵고 복잡해졌기 때문에

EU 입장에서도 받아들이기 어려울 것 같습니다.

💬 주간 시황에서 말한 내용처럼,
러우 전쟁 종전 관련주들은 알래스카 회담 전까지만 트레이딩 관점으로 접근하고,
연휴 전에 정리할 예정입니다.


#종전 #우크라이나 #러시아 #트럼프 #푸틴 #젤렌스키 #방산

🆒 8월 12일 미국 CPI(소비자물가지수) 발표가 있다. 미장에 영향은?

→ 이 내용의 요지는,

트럼프가 금리를 인하시키기 위해 물가를 낮게 유지하려고 하고
물가 지표를 끌어내리기 위해 비중이 높은 의료비를 낮추려고 하고
의료비를 낮추기 위해 제약사를 압박해서 약 값을 낮추려고 한다는 내용.

그리고 CPI(오늘 밤 발표)와 PCE(29일 발표) 사이에
21~23일에 잭슨홀 미팅이 예정되어 있는데
말년이나 할 말 다 할 파월은 CPI 지표만 가지고 잭슨홀 미팅에 참여하고
물가 선행지수가 이미 움직이기 시작해서
이번 CPI가 증시를 흔들 수 있으며

이번 CPI 발표를 잘 넘겨도
잭슨홀 미팅,
그리고 월말 PCE 발표 모두 증시에 부담이 될 수 있다는 내용.


💬 연준의 인플레이션 타깃 2%는
PCE 지수 기준이고
2%라는 수치는 전년대비 증감률임.

예를 들어,
작년에 100원이었던 물건이
올해 102원이 됐다면 물가 상승률은 2%가 됨.

작년에 100원이었던 물건이
올해도 100원이라면 물가 상승률은 0%가 됨.

작년에 100원이었던 물건이
올해 98원으로 내려가면 물가 상승률은 -2%가 됨.

PCE에서 의료 비용(Medical care) 비중이 약 22%로 가장 높고
의료 비용 중 처방약 비중이 약 4% 수준임.

✔️ 지난달에 발표된 6월 PCE가 2.7%였음.

만약, 다른 모든 조건이 동일하다는 가정 하에
1. 트럼프가 다른 의료 비용의 추가 상승은 막고
2. 약 값을 전체 평균 10% 정도만 후려쳐도

PCE 지수는 -0.4% 포인트 하락하게 됨.


결론은,
1. 다른 물가 상승 요인이 없고,
2. 트럼프의 전략대로 약 값 하락에 유가 하락 등까지 더해질 경우

🔡 8~9월 중 연준의 인플레이션 타깃인 PCE 2%가 달성될 가능성이 높음.


#CPI #PCE #물가 #인플레이션 #의료비