#CbondsNewsletter
🌎📰 В октябре объем новых выпусков снизился на 28% по сравнению с сентябрём: Cbonds Global Monthly Newsletter: октябрь 2022

Ключевые события на мировом рынке еврооблигаций за октябрь 2022 года:

📉В октябре объем новых выпусков снизился на 28% по сравнению с сентябрём 2022 года. Кроме того, как на развивающихся так и на развитых рынках объемы новых выпусков не превысили аналогичные показатели за 2021 год: -59% и -63% соответственно по сравнению с октябрём 2021 года.

🌐В октябре 9 государств выпустили 14 суверенных еврооблигации на общую сумму $11 млрд. Крупнейший выпуск месяца осуществила Саудовская Аравия, выпустив два транша на общую сумму $5 млрд.

🛖Эмитенты из стран Центральной и Восточной Европы в октябре выпустили 27% суверенных евробондов. Единственным суверенным эмитентом из Азии стали Филиппины, которые выпустили евробонды в три транша на сумму $3 млрд.

👶В октябре объем средств, привлеченных эмитентами-дебютантами, составил $11 млрд. Доля эмитентов из развивающихся стран составила 35% от общего объема дебютных еврооблигаций. Дебютных выпусков еврооблигаций на рынке СНГ в сентябре не было.

🌱Объем новых выпусков ESG бумаг, размещенных в октябре 2022 года, составил $16,1 млрд, что меньше на 54%, чем в октябре 2021 года. "Зеленые" бонды представляют наибольшую долю от всех ESG бумаг, выпущенных с начала года – 62% Выпусков ESG бумаг на рынке СНГ в октябре 2022 года не было.

​​🏢Уже завтра в 11:30 (мск): «Ключевые факты, финансовые и операционные показатели АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» за 9 месяцев 2022 года. Тренды и прогнозы» – онлайн-семинар Cbonds

9 ноября в 11:30 (мск) мы вновь побеседуем с представителями АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» – владелец, девелопер/редевелопер и управляющий коммерческой недвижимостью в Москве.

Компания является постоянным гостем наших эфиров. Напомним, АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» - первый в России эмитент зеленых облигации в сфере недвижимости. В это непростое время демонстрирует устойчивость, развивается и готовит новый выпуск облигаций.

🎤Спикеры онлайн-семинара:
- Сергей Лялин, основатель Cbonds;
- Алексей Панфилов, генеральный директор АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест»;
-Александр Краснопевцев, финансовый директор, АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест».

В ходе семинара спикеры обсудят финансовые и операционные результаты деятельности Компании в 2022 году, современные тренды на рынке торговой недвижимости, а также среднесрочные планы и прогнозы.

С актуальными данными эмитента вы можете ознакомиться здесь.

⏰Когда: 9 ноября в 11:30 (мск)
🌏Где: Участие бесплатное. Необходима регистрация

😉До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!

#Аналитика
🏆Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 31 октября по 4 ноября в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 300 аналитических материалов от 60 провайдеров - ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

🔝В ТОП-5 самых читаемых материалов вошли следующие обзоры:

📝«Еженедельный обзор; Долговой рынок: Банк России, ЕЦБ, Совкомфлот, Газпром, НОВАТЭК, ЛУКОЙЛ, Новые технологии» от Банка Синара от 31 октября: «Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 7,50%. С нашей точки зрения, ЦБ не делает резких движений, анализируя поступающие экономические данные для принятия дальнейших решений.».

🏦«Рынки. Коротко о главном» от РОСБАНКа от 2 ноября: «Минфин остался верен тактике, которая успешно зарекомендовала себя на прошлой неделе. Напомним, 26 октября Минфин привлек 177.6 млрд руб. (по номиналу) через 3 выпуска облигаций – наиболее внушительный результат за один аукционный день с апреля 2021 года».

💰«Обзор FX & Fixed Income от 31 октября 2022» от Открытие брокер: «Ожидаем, что постепенное снижение ставок на рынке гособлигаций продолжится, не исключаем постепенную коррекцию доходности средне- и долгосрочных выпусков дюрацией 5 лет и выше на порядка 50 б.п. в течение ближайшего месяца».

💵«Ежемесячный обзор. Октябрь.2022» УК Райффайзен Капитал от 31 октября: «Стоит отметить, что привлекательность акций как класса активов в настоящий момент снизилась из-за возросших доходностей по облигациям и повышенного риска рецессии».

💸«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка от 2 ноября: «Отметим, что возврат к размещению флоатеров может быть связан с погашением в этом году выпусков ПК- 24020 (27 июля 2022 г., 100 млрд руб.) и ПК-29012 (16 ноября 2022 г., 212 млрд руб.) – ранее Т. Максимов говорил, что их объем в портфеле «достаточно высок»».

#Интересное
🏦🔎Новый этап внедрения цифровых валют центральных банков

В то время как криптовалюты остаются достаточно рискованным и зачастую спекулятивным инструментом, параллельно с ними развиваются цифровые валюты центральных банков (CBDC).

Ключевыми особенностями CBDC являются нарушение принципа децентрализованной эмиссии (эмитент – ЦБ) и как следствие принципа анонимности (все транзакции отслеживаются).

🇰🇿Многие страны заинтересованы в развитии собственных цифровых валют, в том числе страны СНГ. Недавно мы писали об успехах Казахстана: о вхождении страны в топ по внедрению цифровых валют и началу тестированию цифрового тенге.

Однако особенно актуальным остаётся вопрос о взаимной интеграции цифровых валют и системе взаимных расчётов. На данный момент наибольших успехов в этом направлении достигла инициатива mBridge – пилотный проект трансграничного CBDC. В данном проекте участвуют Китай, Гонконг, ОАЭ и Таиланд.

💸Система использует технологии распределенного реестра (DLT) для обмена цифровых валют между центральными банками стран. Тестирование проходило c 15 августа по 23 сентября и касалось внешнеторговых расчетов и межбанковских переводов, в нём приняли участие 20 крупнейших коммерческих банков указанных стран. Использование данной технологии позволяет присоединившимся странам перевести в национальные валюты взаимные расчёты, а также скрыть данные о них. Это, с одной стороны, продолжает тренд на дедоллариразцию, а с другой стороны, позволяет избегать экономических санкций.

Для держателей облигаций развитие CBDC это не только актуальные новости о стремлении некоторых стран достичь экономического суверенитета, но и новая реальность с точки зрения расчетов по облигациям.

🇮🇳Индия в качестве пилотного проекта использовала цифровую рупию для расчетов по государственным облигациям. Данный проект затронул три облигации: IN0020220060, IN0020210244 и IN0020220037. Индийские власти считают, что использование цифровой рупии сделает межбанковский рынок более эффективным, а также планируют продолжить тестирование в течение месяца.

#Cbonds_Подкаст
🎙Аудио версии онлайн-семинара Cbonds и новые выпуски «Cbonds Weekly News» – «Cbonds.Подкаст»

▪️Онлайн-семинар Cbonds

💻«Positive Technologies. Финансовые показатели по итогам 9 месяцев 2022 года»👉🏻Слушать

▪️Cbonds Weekly News

📝💰72-ой выпуск (от 27 октября): В этот раз мы уточнили все подробности предоставленной СПБ Биржей возможности по продаже заблокированных активов, узнали, почему инвестиционный рейтинг Азербайджана получил позитивный прогноз от Fitch, выяснили причины падения китайского рынка, а также побывали на XI конференции Cbonds Ипотечные ценные бумаги и секьюритизация в России. 👉🏻Слушать

📝💰73-ий выпуск (от 3 ноября): В этот раз мы представили вниманию зрителей новую рубрику «Экспресс-обзор долгового рынка», взяли интервью у финансового аналитика о ситуации с корпоративными облигациями, проанализировали доклад Главы ЦБ, а также узнали подробности запуска торгов киргизским сомом и таджикским сомони на Московской бирже.👉🏻Слушать

​​УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM eff
9,7% (🔺12 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff
9,39% (🔺5 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff
15,04% (🔺16 б.п.)

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
🔥Газпром Капитал, ЗО24-1-Е (€750 млн), ЗО28-1-Е (€500 млн)

Оферты
🔄ЭБИС, БО-П02 (150 млн), БО-П03 (150 млн)

Размещения на долговом рынке России на сегодня не запланированы.

@Cbonds

#Еврооблигации #ОФЗ
📝Выплаты купонов по ОФЗ и евробондам России и Украины, 5-7 ноября:

🔹Корпоративные евробонды России🇷🇺:
• Лукойл, 3.875% 6may2030, USD
• Совкомбанк, 7.75% perp., USD
• ХКФ Банк, 8.8% perp., USD (4)

🔹Корпоративные евробонды Украины🇺🇦:
• ABH Ukraine Limited, 12% 7nov2022, USD
• ABH Ukraine Limited, 8.75% 7nov2022, USD

Выплаты по ОФЗ, суверенным евробондам России и Украины на сегодня не запланированы.

✈️"Домодедово", в августе в срок не перечислившее два купонных платежа по выпускам долларовых еврооблигаций, получило согласие инвесторов на изменение условий обслуживания евробондов и планирует осуществить выплату купонов в ноябре, сообщается в полугодовой отчетности группы компаний DME Ltd, управляющей аэропортом.

Календарь событий Cbonds

#НовостиКомпаний
🗓 Российские компании: основные события, 7 ноября:

👨🏻‍💻СПБ Биржа даст возможность заключать сделки с частью иностранных бумаг (674 наименования), которые ранее находились на неторговых разделах.

🖥 Московская биржа предоставила участникам рынка СПФИ инструменты в китайских юанях. Стали доступны валютные своп контракты, а также поставочные и расчетные форварды в китайских юанях сроком от трех дней до одного года. В дальнейшем планируется предложить участникам рынка процентные и валютно-процентные свопы в китайских юанях.

📄На Мосбирже стартуют торги замещающими облигациями «ЛУКОЙЛа» с погашением в ноябре 2026 года и «Совкомфлота» с погашением в апреле 2028 года. Оба выпуска номинированы в долларах США. Объем выпуска «ЛУКОЙЛа» ЗО-26 составляет $315,8 млн, объем выпуска «Совкомфлота» ЗО-2028 – $317,8 млн.

🤱🏼«Мать и дитя» закроет дивидендный реестр. Ранее совет директоров одобрил выплату дивидендов по итогам первых шести месяцев 2022 года в размере 8,55 руб. на акцию.

🧸«Детский мир» представит финансовые результаты по МСФО за 9 мес. 2022 года. Ранее, по итогам первого полугодия, чистая выручка компании увеличилась на 8,3% г/г до 79,2 млрд руб. Общий объем продаж (GMV) вырос на 9,7%, до 89,3 млрд руб.

#НовостиКомпаний
🧩Совет директоров "Детского мира" рассмотрит вопрос о трансформации компании в частный бизнес путем реорганизации из ПАО в ООО, сообщает компания.

"С учетом озвученных факторов, совет директоров компании планирует рассмотреть решение о поэтапной трансформации "Детского мира" в частный бизнес. Процедура предполагает реорганизацию ПАО "Детский мир", частичный переход акционеров из публичной компании ПАО "Детский мир" в непубличную компанию ООО "Детский мир" и предложение о продаже акций ПАО "Детский мир" для акционеров, не перешедших в ООО "Детский мир"".

📉Акции Компании снижаются на 4% после данного заявления: на 12:59 (мск) на Мосбирже бумаги снижаются на 3,86%, до 69,66 руб. Максимально бумаги падали на 5,44%, до 68,52 руб. До выхода новости акции росли на 4,03%, до 75,38 руб.

Облигации на новость существенно не реагируют.

​​#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 4 ноября

🤝Фонд развития предпринимательства Республики Азербайджан: «Присвоенный рейтинг обусловлен очень высокой капитализацией Компании и адекватными резервами, что частично снижают риски качества активов и концентрации. По мнению агентства, тесные связи с правительством и роль государственной политики в поддержке развития малого бизнеса предполагают умеренно высокую вероятность получения своевременной и достаточной поддержки от правительства Азербайджана в случае необходимости. Стабильный прогноз отражает суверенный прогноз и отражает ожидание агентства, что операционное слияние с Azerbaijan Investment Co. не окажет существенного положительного или отрицательного влияния на кредитный профиль Компании». (Пресс-релиз S&P Global Ratings)

​​#ДенежныйРынок
❓🇷🇺Что произошло на денежном рынке России? – обзор событий за октябрь 2022 года

💰В октябре, по данным Cbonds, на денежном рынке РФ было проведено 250 событий, на 41 событие меньше, чем в сентябре текущего года. При этом общий объем размещенных на депозитных аукционах и торгах денежных средств составил 19.9 трлн руб.

На российском Money Market в октябре 2022 года были как состоявшиеся, так и несостоявшиеся события, по итогам проведения которых участникам не удалось разместить свои средства. Большая часть проведенных депозитных аукционов и торгов способствовала увеличению ликвидности на рынке.

Всего на рынке состоялось 238 событий, среди которых аукционы АТС Смольного, Банка России, Казначейства, Кемеровской области, Корпорации МСП, Ленинградской области, Пенсионного фонда, Санкт-Петербурга, Свердловской области, ФАУ Главгосэкспертиза России, Фонда ЖКХ.

В свою очередь, не состоялось 12 событий денежного рынка на сумму 12.02 млрд руб. Среди таких событий можно выделить размещение средств Казначейства по договорам РЕПО на срок 5 недель, проводимое в рамках организованных торгов.

🔝В топ лидеров по объему размещений средств в октябре вошли Федеральное казначейство (14.4 трлн руб.), Центральный банк России (4.8 трлн руб.), а также Комитет финансов Санкт-Петербурга (343.5 млрд руб.). Меньше всего размещений провел Пенсионный фонд РФ (754 млн руб.).

☑️Следует также отметить, что в октябре, как и в сентябре, на денежном рынке не было ни одного события, проведенного в USD или EUR.

🗓Напомним, что с ежедневной оперативной информацией по событиям Money Market в России, а также с архивными данными по нему можно ознакомиться в календаре событий в разделе «Денежный рынок».

#Премаркетинг
💰ЕАБР, выпуск облигаций в юанях серии 003Р-004 (1.5 млрд)

❗️Сбор заявок – завтра с 11:00 до 16:00 (мск), размещение – 11 ноября.

Организатором выступит Газпромбанк.

🤔🏛ЦБ РФ предлагает дать возможность выпуска в РФ в виде ЦФА биржевых и других фининструментов

Источник: доклад ЦБ РФ для общественных консультаций

"Предлагается проработать совместно с участниками рынка и заинтересованными федеральными органами исполнительной власти возможность выпуска в виде цифровых прав следующих продуктов: традиционные финансовые инструменты (например, неэмиссионные ценные бумаги, а также облигации, в том числе облигации федеральных и субфедеральных займов, выпущенных сразу в виде цифровых активов и другие)".

Кроме того, предлагается дать возможность выпуска задолженности третьих лиц (выпуск и передача ЦФА, удостоверяющих права требования к эмитенту, обеспеченные задолженностью третьих лиц, в том числе токенизация кредитов, включая требования, обеспеченные ипотекой (цифровая секьюритизация).

Еще одним типом ЦФА могут стать токенизированные драгоценные металлы и камни, а также "титульные" NFT.

🌍С иностранными ЦФА сложнее: Банк России считает необходимым проработать вопрос допуска иностранных ЦФА к обращению на российском рынке. "Детальный порядок введения в оборот на российском рынке иностранных ЦФА не регламентирован. Для развития данного сегмента рынка ЦФА необходимо установить механизм взаимодействия российских операторов обмена ЦФА с иностранными операторами ЦФА и порядок допуска иностранных ЦФА к обращению на российском рынке".

🎥Cbonds Weekly News: об основных событиях на долговом рынке за прошедший месяц

🆕Cbonds Weekly News представляют вашему вниманию новую рубрику – «Экспресс-обзор», в рамках которой мы будем рассказывать о динамике ОФЗ, крупных корпоративных облигациях и ВДО за прошедший месяц.

Первым гостем рубрики стала и.о. начальника отдела долговых рынков России и стран СНГ Cbonds Екатерина Корепанова. Она рассказала о значимых событиях на долговом рынке за октябрь.

Смотрите ответы на все ваши вопросы каждую неделю по четвергам в 19:30 (мск) в Cbonds Weekly News!

​​УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM eff
9,68% (🔻2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff
9,36% (🔻3 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff
14,89% (🔻15 б.п.)

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
🌳Сегежа Групп, 003P-01R (не менее 1 млрд юаней)
💰ЕАБР, 003Р-004 (1.5 млрд юаней)

Размещения
✈️АПРИ Флай Плэнинг (АО), БО-002Р-01 (500 млн)
💰ББР Банк, 02 (150 млн юаней)
💡ФСК-Россети, БО-06 (15 млрд), БО-07 (15 млрд)

Оферты
🚛РЕСО-Лизинг, БО-04 (3 млрд)

@Cbonds

#Еврооблигации #ОФЗ
📝Выплаты купонов по ОФЗ и евробондам России и Украины, 8 ноября:

🔹Корпоративные евробонды России🇷🇺:
• Меркури, 9.4% 8apr2031, RUB (3)

🔹Корпоративные евробонды Украины🇺🇦:
• Нафтогаз Украины, 7.625% 8nov2026, USD

Выплаты по ОФЗ, суверенным евробондам России и Украины на сегодня не запланированы.

🛢Компания Gaz Capital S.A, выступающая эмитентом еврооблигаций "Газпрома", 28 октября полностью выполнила обязательства перед держателями долговых бумаг с погашением в 2034 году, осуществив процентный платеж в соответствии с условиями выпуска.

⚒Компания GeoProMining предложила владельцам своих долларовых еврооблигаций с погашением в 2024 году одобрить использование альтернативных вариантов платежей по ним. Эмитент предлагает разрешить прямые выплаты по бумагам по запросу держателей, при этом такие платежи могут осуществляться в альтернативной валюте по решению эмитента. Также компания просит продлить льготный период, в течение которого платеж может быть произведен без наступления события дефолта, с 7 до 30 дней. А чтобы обеспечить "операционную гибкость" для приобретенных после размещения еврооблигаций активов, Эмитент хочет получить разрешение вывести из расчета финпоказателей для ковенантов как уже купленные АО "Висмут" и Зангезурский медно-молибденовый комбинат, так и потенциальные объекты M&A в будущем.

💰"ДTEK Finance", дочерняя структура украинской "ДTEK Energy", по результатам проведенного аукциона выкупит еврооблигации на $32,507 млн по цене 24% от номинала и ниже.

Календарь событий Cbonds

#Премаркетинг
🇨🇳🌳«Сегежа Групп», 003P-01R (не менее 1 млрд юаней)

❗️Книга открыта до 15:00 (мск).

Ориентир ставки купона – не выше 4,5% годовых, эффективной доходности – не выше 4,58% годовых.

📝Организаторами выступают АК БАРС Банк, BCS Global Markets, БК Регион, ВБРР, Газпромбанк, Инвестбанк Синара, Московский кредитный банк, Росбанк, Россельхозбанк, Экспобанк.

#Премаркетинг
🌾«АгроКубань Ресурс», дебютный выпуск серии 001P-01 (3 млрд)

❗️Сбор заявок – 17 ноября, размещение – 24 ноября.

Ориентир ставки купона – значение G-curve на сроке 3 года + не более 350 б.п.

Организаторами выступают Газпромбанк, Московский кредитный банк и Россельхозбанк.

#Премаркетинг
🛒«О'КЕЙ Финанс», 001P-01 (не менее 5 млрд)

❗️Сбор заявок – завтра с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 11 ноября.

Ориентир ставки купона – не выше 11,75% годовых, доходности – не выше 12,28% годовых.

📝Организаторами выступают Газпромбанк, Инвестиционный банк Синара, Московский кредитный банк, РСХБ.

#Премаркетинг
💰ЕАБР, выпуск облигаций в юанях серии 003Р-004 (1.5 млрд)

❗️Книга заявок открыта до 16:00 (мск). Размещение – 11 ноября.

Ориентир ставки купона – не выше 3.75% годовых.

📝Организатором выступит Газпромбанк.

#НовостиКомпаний
🗓 Российские компании: основные события, 8 ноября:

🛒«О'КЕЙ» проведет заседание совета директоров. Один из вопросов повестки – одобрение публичной безотзывной оферты о приобретении биржевых облигаций.

⛏«Селигдар» представил производственные результаты за 9 мес. 2022 года по данным оперативного учета. Объем горной массы составил 23,6 млн куб. м, сохранившись на уровне аналогичного периода прошлого года. Производство золота выросло на 5% г/г и составило 5 697 кг.

🚛 «КАМАЗ» в январе-октябре увеличил производство на 1,5% к аналогичному периоду прошлого года, до 36 тыс. машкомплектов. Подведение итогов выполнения производственного плана с начала 2022 года показало, что прошлогодние показатели за 10 мес. превышены на 1,5%. (Прайм)

🏦Промсвязьбанк подал в арбитражный суд Москвы заявление о банкротстве одного из своих экс-бенефициаров, бывшего председателя совета директоров Алексея Ананьева, из-за задолженности в размере более 91,2 млрд руб. Поскольку на тот момент уже было возбуждено дело о банкротстве Ананьева по заявлению «ЮрКонсалтГрупп», суд принял заявление банка как заявление о вступлении в дело о банкротстве. (Прайм)