Книга Совкомбанка открыта сегодня до 15:00 (мск)

Объем: 10 млрд рублей
Срок обращения: 10 лет
Срок до оферты: 2 года

Ориентир ставки купона: 9.2-9.4% годовых
Ориентир эффективной доходности к оферте: 9.52-9.74% годовых

Размещение: 30 мая

Организаторы: Газпромбанк, ВТБ Капитал, Sberbank CIB, Совкомбанк и ЮниКредит Банк

«В июне 2019 года состоится конференция, на которой будет обсуждаться будущее денежно-кредитной политики США🇺🇸, после чего в первой половине 2020 года будет представлена новая стратегия регулятора.

Ряд предлагаемых вариантов (таргетирование уровня цен/ВВП, таргетирование средней инфляции) предполагают, что в периоды восстановления будет допускаться инфляция выше целевой📈 (чтобы компенсировать низкую инфляцию в периоды спада). К примеру, инфляция в США за последние 5 лет в среднем составляла 1.5% — это позволяет повысить целевой уровень инфляции до 2.5–3% на ближайшие годы. Это также означает, что ставка денежно-кредитной политики в такой ситуации должна быть скорее в диапазоне 1.5–2%, а не 2.25–2.5%, какой она является сейчас. Пойдут ли монетарные власти по этому пути, определится уже в ближайший год».

🏦ФРС готовится к изменениям, предупреждает в своей колонке нового номера Cbonds Review Егор Сусин, начальник центра разработки стратегий, Газпромбанк.

🚚Новый выпуск: ГТЛК, 001Р-14

⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона – 7.9-8% годовых, эффективная доходность к худшему – 8.06-8.16% годовых

⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона – 9-9.2% годовых, эффективная доходность к оферте – 9.31-9.52% годовых

На просторах СНГ в течение года проходит множество мероприятий, посвященных долговым рынкам стран. Можно постараться посетить их все, а можно принять участие в XVI Облигационном конгрессе стран СНГ, Балтии и Кавказского региона, который пройдет 13-14 июня в городе Батуми.

На Конгрессе вы сможете обсудить проблемы и перспективы долговых рынков 🇬🇪Грузии, 🇦🇲Армении, 🇦🇿Азербайджана, 🇷🇺России, 🇺🇦Украины, 🇧🇾Беларуси, 🇰🇿Казахстана и 🇺🇿Узбекистана, а также послушать мнения ведущих инвестбанкиров и макроаналитиков и пообщаться в неформальной обстановке🍷.

Программа мероприятия
Регистрация

⚡️Финальный ориентир ставки купона – 9% годовых, эффективной доходности к оферте – 9.31% годовых.

⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона – 7.8-7.9% годовых, эффективная доходность к худшему – 7.95-8.05% годовых

​​Облигации Huawei: катастрофы не произошло

Прошла неделя с момента внесения Министерством торговли США🇺🇸 компании Huawei📱 в черный список из-за угрозы национальной безопасности. Производители «железа» и софта стали отказываться от работы с компанией, среди них – Broadcom Limited, Xilinx, Qualcomm, Intel и Panasonic.

Сейчас в обращении находится четыре выпуска долларовых еврооблигаций Huawei с погашением в 2022, 2025, 2026 и 2027 г. на общую сумму 4.5 млрд долл. Доходности бондов отреагировали на новость в первые 3 дня после события и в дальнейшем не отражали примечательной динамики. Единственным исключением стали еврооблигации с погашением в 2027-м году – они продолжают падать в цене и расти в доходности🔺.

Инвесторы сохраняют веру в платежеспособность компании💸 – в начале года облигации эмитента приносили большую доходность, чем сейчас📉. Компании Huawei не присвоены кредитные рейтинги от "большой тройки" рейтинговых агентств, но судя по YTM, рынок оценивает выпуски на уровне "BB".

Оценить масштабы "катастрофы" можно сравнив текущую ситуацию с евробондами "Русала"⛏: в первую неделю после американских санкций в апреле 2018-го доходности "длинных" евробондов компании выросли с 5.73% до 13%.

Вечерний дайджест

🏦Московская биржа, НАУФОР и НСПК представили новую схему проведения платежей для участников фондового рынка. Нововведение на базе Системы быстрых платежей позволит клиентам быстрее перечислять деньги на брокерские счета и счета ДУ, используя систему выставления счетов в интернет-банк пользователя. Подключение и взаимодействие будет проведено посредством API интерфейса. Ожидается, что проект будет запущен до конца 2019-го.

🚜«ТЕХНО Лизинг» зарегистрировал выпуск облигаций серии 001P-01 на 150 млн рублей. Срок обращения – 2 года. Организатор размещения – Церих Кэпитал Менеджмент.

☀️«Концессии теплоснабжения» зарегистрировали выпуск облигаций серии 04 на 1.5 млрд рублей. Срок обращения – 14 лет. По облигациям предусмотрено частичное погашение в даты окончания 3-13 купонных периодов в размере 8.333%.


#облигации #Cbonds

Утренний дайджест

Сегодня состоятся:

1. Сбор заявок
🚂ФПК, 001P-06 (5 млрд)

2. Размещения
💰Газпромбанк, доп.выпуск №3 серии 001Р-03Р (500 млн)

3. Оферты
🏦Сбербанк России, БО-18 (10 млрд)
💰Газпромбанк, 2-ИП (15 млрд)
🛢Солид-товарные рынки, КО-СТР-001 (1.5 млрд)


#облигации #Cbonds

Книга ФПК открыта сегодня до 15:00 (мск)

Объем: от 5 млрд рублей
Срок обращения: 10 лет
Срок до оферты: 4 года

Ориентир ставки купона: 8.5-8.7% годовых
Ориентир эффективной доходности к оферте: 8.68-8.89% годовых

Размещение: 3 июня

Организаторы: Газпромбанк, Московский Кредитный Банк, Совкомбанк и Sberbank CIB

🏦Дополнительный выпуск Сбербанка, 001Р-78R

⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона – 8.4-8.5% годовых, эффективная доходность к худшему – 8.58-8.68% годовых

⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона – 8.4-8.45% годовых, эффективная доходность к худшему – 8.58-8.63% годовых

⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона – 8.4% годовых, эффективная доходность к худшему – 8.58% годовых. Объем размещения составит 8 млрд рублей.

🧬Сбор заявок состоится 27 мая с 11:00 до 15:00 (мск). Размещение – 5 июня. Минимальный объем заявки – 1.4 млн рублей.

🏘Новый выпуск: ДОМ.РФ, БО-001Р-06R

Вечерний дайджест

👩🏻‍🎓РАН предложила выпустить облигации для строительства высокоскоростной магистрали «Евразия», поскольку государство стратегически заинтересовано в ее существовании. По оценкам ведомства стоимость проекта составляет 200-300 млрд долл. Согласно предварительным расчетам, грузопассажирская ВСМ "Евразия" станет крупнейшим в мире проектом в сфере железнодорожного транспорта и позволит объединить высокоскоростные транспортные системы Европы и Китая.

🚛У владельцев облигаций «Грузовичкоф-Центр» серии БО-П01 возникло право требовать досрочного погашения. Право владельцев на выкуп предусмотрено ковенантами выпуска – по итогам опубликованной финансовой отчетности показатель финансового долга к выручке оказался больше 0.4.

🚜«ТЕХНО Лизинг» разместит 28 мая облигации серии 001Р-01 на 150 млн рублей. Срок обращения – 2 года. По выпуску предусмотрено частичное досрочное погашение в размере 12.5% от номинала в даты окончания 5-8 купонов. Ставка 1-8 купонов – 13.75% годовых. Организатор размещения – Церих Кэпитал Менеджмент.

🚍«МСБ-Лизинг» разместит 27 мая облигации серии 002Р-02 на 200 млн рублей. Срок обращения – 5 лет. Ставка 1–60 купонов по облигациям установлена на уровне 12.75% годовых.


#облигации #Cbonds

👑Муниципальные облигации дореволюционной России

На этих выходных Санкт-Петербург отмечает День города🎉. За 316 лет своего существования Петербург не только одним из первых субъектов Российской Федерации🇷🇺 выпустил облигации для финансирования бюджета в 1995-м году, но и был вторым городом Российском Империи, разместившим муниципальные облигации.

Рынок муниципального долга начался с крестьян, а точнее, с их массовой миграции в города после отмены крепостного права. С каждым днем городских жителей становилось все больше, а обслуживание инфраструктуры – все дороже. Городским управлениям требовались деньги на развитие сетей водопровода🚰, канализации и обеспечение муниципального жилья🏠. Небольшие земства пользовались ипотечными ссудами под залог недвижимости, а крупные города начали размещать муниципальные облигации.

Петербург стал вторым городом, выпустившим облигации (первым был Таллин). Выпуск на 2 млн рублей с погашением через 49 лет был размещен со ставкой 5% годовых. Купон облагался 5%-ым налоговым сбором. Размещения проходили по открытой подписке – анонсы новых займов публиковались в газетах🗞. Уже тогда инвесторы получали специальный справочник со всей информацией по выпуску – аналог современного проспекта ценных бумаг📄.

К 1913 году объем муниципального долга российских городов достиг 471 млн рублей, на рынок вышли 65 муниципалитетов. Крупнейшим должником была Москва, вторым – Санкт-Петербург.

Стоит отметить, что большинство муниципальных облигаций того времени размещались на несколько десятилетий, поэтому после 1917 года их ждал неминуемый дефолт💸. Однако возможность получить доход от таких облигаций все еще есть – коллекционеры готовы заплатить за ценную бумагу от 2 000 до 8 000 рублей.

Утренний дайджест

Сегодня состоятся:

1. Сбор заявок
🧬РОСНАНО, БО-002P-01 (4.5 млрд)
🏠ДОМ.РФ Ипотечный агент, 009P (72.974 млрд)
🏦Газпромбанк, 001P-03P (доп.выпуск на 1 млрд)

2. Размещения
⚙️ЧЗПСН-Профнастил, БО-П01 (300 млн)
🚚МСБ-Лизинг (Адмирал-Лизинг), 002P-02 (200 млн)

3. Оферты
🏗Трансбалтстрой, 01 (1.5 млрд)


#облигации #Cbonds