#обзорIF

🔒 Российские инвесторы смогут наконец продать заблокированные иностранные активы. В честь такого крайне важного (в том числе и для индустрии коллективных инвестиций) события InvestFunds подготовил обзор, в котором подробно раскрыты детали и нюансы всех этапов исторической процедуры.

📝 Здесь же мы постарались аккумулировать самые часто встречающиеся вопросы и дать на них ответы с привязкой к разъяснениям регулятора и профучастников рынка.

🛍 Отдельно внимание уделили аспектам налогообложения заблокированных активов, подлежащих обмену.

🖥 Полезного чтения!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
13,52% (⬆️4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,49% (⬆️1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
18,26% (⬇️3 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
🪓 Сегежа Групп, 003P-04R (10 млрд)
💳Газпромбанк, 004P-05 (250 млн)
🚅РЖД, З026-1-ФР (250 млн франков), З026-2-Р (15 млрд руб.)
🏦Московский кредитный банк, ЗО-2025-02 ($541 млн)

Оферты
💰ВЭБ.РФ, 19 (10 млрд)
🚘Кэшдрайв, КО-П05 (147.5 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Размещения облигаций на долговом рынке России на сегодня не запланированы.

@Cbonds

#СеминарыCbonds
🏢Онлайн-семинар Cbonds «Новый выпуск облигаций Selectel» – запись на YouTube

На нашем канале уже опубликована запись онлайн-семинара «Новый выпуск облигаций Selectel», в ходе которого спикеры уделили особое внимание полученным финансовым результатам и рассказали, как новый выпуск облигаций встраивается в стратегию развития Selectel.

👇 Запись уже доступна:
👉 YouTube
👉 RuTube

Полезного просмотра! 👀

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 5 апреля

🇷🇺Россия

💿 ТМК – Эксперт РА,⬆️с "ruA" до "ruA+", "стабильный"

«Повышение рейтинга обусловлено сохранением сильных показателей долговой нагрузки и рентабельности Группы на уровне выше ожиданий агентства по итогам последних 2-х отчётных периодов. Агентство отмечает существенное сокращение показателя чистого долга к EBITDA с 2021 года, что свидетельствует об адаптации финансовых результатов к новым масштабам бизнеса после приобретения АО «ЧТПЗ», которое сопровождалось сильным ухудшением показателей долговой нагрузки».

🏭ЧТПЗ – Эксперт РА,⬆️с "ruA" до "ruA+", "стабильный"

«Повышение рейтинга обусловлено сохранением сильных показателей долговой нагрузки и рентабельности Группы на уровне выше ожиданий агентства по итогам последних 2-х отчётных периодов».

🌾Маныч-Агро – Эксперт РА, "ruBB-", прогноз⬆️с "развивающийся" на "стабильный"

«Долговая нагрузка компании по итогам 2023 г. оказалась лучше ожиданий агентства (соотношение долг/EBITDA составило 3,2х против ожидаемых 4-4,5х), компания продолжает демонстрировать высокие показатели рентабельности при неблагоприятной конъюнктуре рынка, в связи с чем прогноз по рейтингу изменен на стабильный».

🏢 Ближайший облигационный заем Selectel направит на завершение строительства нового дата-центра в Москве

Об этом в ходе онлайн-семинара Cbonds сообщил финансовый директор Selectel Сергей Зыряев.

По его словам, речь идет о строящемся сейчас дата-центре с запланированной общей подведенной мощностью 20 МВт на 2000 стоек (7,5 кВт средняя мощность на стойку). Дата-центр проектируется в соответствии с высоким уровнем надежности Tier IV. Проект планируется запускать в две очереди. Первую очередь компания планирует запустить в 2025 году.

🧑‍💻 В новом выпуске, по словам Сергея Зыряева, эмитент ориентируется на спрос как институциональных, так и частных инвесторов.

«Мы понимаем, что в моменте есть спрос как раз на бумагу такой дюрации и с такой ставкой. В наших размещениях, начиная с самого первого, всегда была большая доля розницы, до 70%. Рассчитываем, что и в этом размещении нас розничные инвесторы поддержат», - подчеркнул он.

#ИтогиРазмещения
💳Синара-Транспортные Машины, 001Р-04

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 10 млрд руб.
Купон/Доходность: 15.5% годовых/16.65% годовых
Дюрация: 1.71
Количество сделок на бирже: 3113
Самая крупная сделка: 1.7 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (34%) заняли сделки объёмом свыше 1.6 млрд руб., второе место – сделки объёмом от 700 млн до 1 млрд руб. (19%).

📝Организаторами выступили Банк Синара, Газпромбанк.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 5 апреля:

🚂Чистая прибыль Globaltrans Investment по МСФО по итогам 2023 года увеличилась на 55% г/г и составила 38,6 млрд руб. Выручка выросла на 11%, до 104,7 млрд руб. Скорректированная EBITDA выросла на 6%, до 52,3 млрд руб. Выплата дивидендов остается в фокусе, но на данный момент по-прежнему приостановлена из-за технических сложностей.

💊Производитель лекарственных средств-дженериков Озон фармацевтика рассматривает проведение IPO в «осеннее окно». Какого-либо конкретного решения о возможных сделках на рынках капитала пока не было принято. (Ведомости) ➡️Все российские IPO – здесь.

🛡 Софтлайн объявил о завершении сделки по передаче 3,8% обыкновенных акций Компании, принадлежащих дочернему предприятию Группы, ООО «Софтлайн Проекты», ECM & Private Equity подразделению АО «Банк Синара».

💿 Торги акциями ГМК «Норильский никель» после дробления стартовали на Мосбирже с роста более чем на 3,5%.

💿 ТМК 18 апреля проведет заседание совета директоров, где есть вопрос о выплате диведендов по итогам 2023 года.

📈Мосбиржа планирует внедрить для организаторов IPO техническое решение, которое позволит создавать разные сценарии для аллокации (% удовлетворения заявки на покупку акций в ходе их первичного размещения) при IPO эмитентов. Внедрение «Смарт-Аллокатора» планируется ориентировочно в III кв. текущего года. (РБК)

🍅 Акционеры Русагро утвердили решение не выплачивать дивиденды за 2023 год. Финальные дивиденды за 2021 год и дивиденды за 2022 год компания также не выплачивала.

⚡️Питер и Cbonds ждут вас на Investfunds Forum XV – конференции институциональных инвесторов, 23-24 мая!

Май в Петербурге знаменателен белыми ночами, водными прогулками по Неве и, конечно же, конференцией институциональных инвесторов – Investfunds Forum XV, которую ежегодно проводит Cbonds!

Помимо насыщенной деловой части команда Cbonds Congress традиционно готовит увлекательнейшую неформальную программу:

🟡23 мая
– закрытый показ спектакля «родные/близкие» в драматическом театре «На Литейном» и награждение Investfunds Awards;
– вечерняя прогулка на теплоходе по Неве.

🟡24 мая
– фуршет в ресторане.

🟡25 мая
– экскурсия в музей современного искусства «Эрарта».

Полная версия программы доступна на нашем сайте.

✔️ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬСЯ
* до 23 апреля действует льготная стоимость участия

📆Когда: 23-24 мая
📍Где: Санкт-Петербург

#Премаркетинг
🪓 «Сегежа Групп», 003P-04R (10 млрд)

Книга закрыта. Размещение запланировано на 11 апреля.

❗️Финальный ориентир спреда к RUONIA – 430 б.п.

Агент по размещению – Совкомбанк.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
13,55% (⬆️3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,55% (⬆️6 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
18,32% (⬆️6 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
💿РУСАЛ, БО-001Р-07 (от 500 млн юаней)
🏢Селектел, 001Р-04R (3 млрд) 👉 Запись онлайн-семинара Cbonds с эмитентом смотрите здесь.
💰Ульяновская область, 34008 (3 млрд)
💳Газпромбанк, 004P-05 (250 млн)
🚅РЖД, З026-1-ФР (250 млн франков), З026-2-Р (15 млрд руб.)
🏦Московский кредитный банк, ЗО-2025-02 ($541 млн)

Размещения
💰ВЭБ.РФ, ПБО-002Р-40 (85 млрд)
💰Газпром Капитал, БО-002P-14 (20 млрд)
💳Газпромбанк, 003Р-06CNY (1 млрд юаней)
💰КарМани, 002P-01 (300 млн)
📞ЭР-Телеком Холдинг, ПБО-02-06 (8 млрд)

Оферты
🔄ЭБИС, БО-П04 (400 млн)
🌾Волгазерноторг, 001 (250 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 8 апреля

🇷🇺Россия

🌾 Апатит – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruAAA", "стабильный"

«Рейтинг присвоен в соответствии с методологией оценки внешнего влияния на основе консолидированной отчетности по МСФО группы компаний ПАО «ФосАгро», в которую входит компания. Рейтинг обусловлен умеренно высокой оценкой риск-профиля отрасли, сильными рыночными и конкурентными позициями, низкой долговой нагрузкой, высокими показателями маржинальности, высокой оценкой ликвидности и низким уровнем корпоративных рисков».

✈️ Аэрофлот – Эксперт РА,⬆️с "ruA+" до "ruAA", "стабильный"

«Повышение рейтинга обусловлено изменением оценки факторов поддержки, предусмотренного методологией оценки внешнего влияния. Агентство отмечает значительное улучшение финансового профиля компании, рекордные показатели EBITDA (206 млрд руб, +76% г/г) и рентабельности по EBITDA (34% против 28% в 2022г) по итогам 2023г, которые способствовали улучшению долговой нагрузки».

🚗 КАМАЗ – АКРА,⬆️с "AA-(RU)" до "AA(RU)", "стабильный"

«Повышение рейтинга связано с улучшением оценок за размер Компании и долговую нагрузку на фоне стабильно высокого показателя FFO до чистых процентных платежей».

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 9 апреля:

🏦Чистая приблыль Сбербанка по РСБУ за январь-март выросла на 3,9%, до 364 млрд руб. при рентабельности капитала в 22%. Чистый процентный доход за 3 месяца вырос на 19,7% в годовом выражении, до 618,8 млрд руб. Чистый комиссионный доход вырос на 6%, до 165,7 млрд руб.

🏠Девелопер Эталон опубликовал операционные результаты за I кв. – продажи выросли в 3 раза г/г и составили рекордные 41 млрд руб. Продажи недвижимости увеличились в 2,6 раза, до 189 тыс. кв.м. Денежные поступления выросли на 1,8 раза, до 21,5 млрд руб.

📱Менеджмент Ростелекома планирует предложить акционерам дивиденды за 2023 год выше уровня 2022 года, сообщил президент компании Михаил Осеевский. Акционеры одобрили выплату дивидендов по итогам 2022 года в размере 19 млрд руб.

📦 Ozon в 2023 году увеличил оборот от продаж (GMV, включая услуги) в 2,1 раза г/г - до 1,753 трлн руб. Чистый убыток в 2023 году снизился на 27% в результате более высокой валовой прибыли, а также прибыли от реструктуризации и погашения обязательств по облигациям в 2023 году, и разовых расходов, связанных с пожаром, в 2022 году. Компания ожидает, что в 2024 году оборот вырастет примерно на 70% г/г.

🍷НоваБев Групп снизила общие отгрузки в январе-марте на 3% г/г - до 3,4 млн декалитров. Отгрузки импортных партнерских брендов в I кв. превысили 800 тыс. декалитров, при этом винный импорт вырос на 9%.

💥Уже через час, в 17:00 (мск), начнется наш онлайн-семинар «Вся правда о недвижимости. PART 3»

✅ Зарегистрироваться можно здесь.

#Премаркетинг
🏢«Селектел», 001Р-04R

Книга закрыта. Размещение запланировано на 12 апреля.

Объем выпуска увеличен до 4 млрд рублей. Финальный ориентир ставки купона – 15% годовых, доходности – 16.08% годовых.

👉 Запись онлайн-семинара Cbonds с эмитентом смотрите здесь.

Организатором выступает Газпромбанк.

✅Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#Премаркетинг
💰 Министерство финансов Ульяновской области, 34008 (3 млрд)

Книга закрыта. Размещение запланировано на 11 апреля.

❗️Финальный ориентир ставки купона – 16% годовых, доходности – 16.98% годовых.

Организаторами выступают SberCIB, Совкомбанк.

✅Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

⚡️XIV Российский M&A Конгресс, 25 апреля, Москва: лидеры собрались – шире круг!

25 апреля в Москве PREQVECA, Mergers.ru и Cbonds Congress проведут ежегодную профессиональную конференцию «XIV Российский M&A Конгресс».

Более 160 делегатов уже зарегистрировались на конгресс, 30+ спикеров высшего уровня выступят на мероприятии.

👉 Зарегистрироваться

💬Ведущие эксперты рынка обсудят такие темы как:

🟢Рынок M&A в 2024: ключевые драйверы, тренды и умонастроение владельцев бизнеса
🟢Синергия в сделках: ожидания и реальность
🟢Регуляторные риски в M&A
🟢Преодоление разрыва в оценках сделки - особенности "рынка продавца" и "рынка покупателя"
Финансирование сделок M&A - как получить доступ к капиталу

📝Посмотреть программу на сайте мероприятия.

🏆В рамках XIV Российского M&A Конгресса пройдет церемония награждения Russia M&A Awards в номинациях:

🏅Сделка года
🏅Команда года
🏅Лучший инвестиционный банк
🏅Лучшая юридическая фирма
🏅Лучший консультант

До встречи на конгрессе!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
13,55% (➖0 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,61% (⬆️5 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
18,19% (⬇️13 б.п.)

📝Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺26219 (ОФЗ-ПД), 26244 (ОФЗ-ПД)

Сбор заявок
⚙️ГИДРОМАШСЕРВИС, 001Р-02 (3 млрд)
💳Газпромбанк, 004P-05 (250 млн)
🚅РЖД, З026-1-ФР (250 млн франков), З026-2-Р (15 млрд руб.)
🏦Московский кредитный банк, ЗО-2025-02 ($541 млн)

Размещения
💳Газпромбанк, 003Р-07CNY (30 млн юаней)

Оферты
🧬Роснано, БО-П01 (10 млрд)
💰ХК Финанс, 001P-08 (3 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#Премаркетинг
💿 ОК РУСАЛ, БО-001Р-07 (выпуск в юанях)

❗️Финальный ориентир ставки купона – 7.9% годовых, доходности – 8.14% годовых. Объем выпуска зафиксирован и составит 900 млн юаней.

Организаторами выступают Газпромбанк, Инвестиционный банк Синара, ИФК Солид.

#ИтогиРазмещения
💰ВЭБ.РФ, ПБО-002Р-40

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 85 млрд руб.

Количество сделок на бирже: 532
Самая крупная сделка: 20 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (24%) заняли сделки объёмом от 15 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 7 до 10 млрд руб. (21%)

📝Организаторами выступили ЛОКО-Банк, Московский кредитный банк, Промсвязьбанк, Совкомбанк.
Андеррайтер – ВЭБ.PФ

#ИтогиРазмещения
📞ЭР-Телеком Холдинг, ПБО-02-06

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 8 млрд руб.
Купон/Доходность: 16.05% годовых/17.28% годовых
Дюрация: 1.7

Количество сделок на бирже: 1528
Самая крупная сделка: 1.8 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (25%) заняли сделки объёмом от 900 млн до 1.5 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом свыше 1.5 млрд руб. (22%)

📝Организаторами выступили БК Регион, Банк Синара, Газпромбанк, Россельхозбанк.

#СеминарыCbonds
⚡️Онлайн-семинар Cbonds «Вся правда о недвижимости. PART 3» – запись на YouTube

На нашем канале уже опубликована запись онлайн-семинара «Вся правда о недвижимости. PART 3», в ходе которого спикеры спикеры поговорили о том, какие классы активов дали максимальную доходность на 20-летнем горизонте в России, как сейчас выглядит рынок фондов недвижимости, почему и в какую недвижимость сейчас стоит инвестировать.

👇Запись уже доступна:
🔵YouTube
🔵RuTube

Полезного просмотра! 👀