Forwarded from 한걸음_적자생존 기록실
"집은 사는곳(live)이지 사는것(buy)이 아니다." 라는 헛소리 앞에서 정말 많은 분들이 집값상승 및 주거불안으로 고통 받았습니다.
일반 가계내에서 부동산은 단일 자산군 중에서도 가장 큰 부분을 차지하기 때문에 최소 인플레이션을 헷지할수 있는 포지션을 구축해야 합니다.
특히 한국 아파트의 특성을 이해해야 하구요. 관련해서 쉽게 분석해준 보고서 & 정리 포스팅이 있어서 공유 드립니다.
#디케이 #한국은행보고서
https://m.blog.naver.com/ldk27/222752173760
일반 가계내에서 부동산은 단일 자산군 중에서도 가장 큰 부분을 차지하기 때문에 최소 인플레이션을 헷지할수 있는 포지션을 구축해야 합니다.
특히 한국 아파트의 특성을 이해해야 하구요. 관련해서 쉽게 분석해준 보고서 & 정리 포스팅이 있어서 공유 드립니다.
#디케이 #한국은행보고서
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자산으로서 우리나라 주택의 특징 및 시사점 2205
(한국은행) [제2022-19호] 자산으로서 우리나라 주택의 특징 및 시사점 주택가격은 내구재(주거서비스 제공...
Forwarded from 적절한 지식과 검증된 판단, 체리형부 (HB Cherry)
가치투자자는 언제나 촉매를 찾는다. 기저 가치보다 할인된 가격에 자산을 매수하는 것은 가치투자의 본질을 정의하는 특징이다.
그리고 촉매를 통해 기저 가치의 일부나 전체를 실현하는 것은 수익을 창출하는 중요한 수단이다. 또한 촉매의 존재는 위험을 완화한다. 가격과 기저 가치의 격차가 빠르게 해소될 가능성이 있다면 시장의 변동이나 불리한 사업 전개로 투자 손실이 발생한 가능성이 줄어든다.
촉매가 없다면 기저 가치가 훼손될 수있고 예측 불가능한 시장의 변동을 겪으면서 가격과 가치의 격차가 커질 수 있다.
가치를 실현할 촉매가 존재하는 주식을 소유하는 것은 투자자로서 포트폴리오의 위험을 줄이는 중요한 방법이다.
기저 가치보다 할인된 가격에 투자해 확보되는 안전마진이 더욱 확대되기 때문이다.
<딥밸류 - 토비아스 칼라일>
그리고 촉매를 통해 기저 가치의 일부나 전체를 실현하는 것은 수익을 창출하는 중요한 수단이다. 또한 촉매의 존재는 위험을 완화한다. 가격과 기저 가치의 격차가 빠르게 해소될 가능성이 있다면 시장의 변동이나 불리한 사업 전개로 투자 손실이 발생한 가능성이 줄어든다.
촉매가 없다면 기저 가치가 훼손될 수있고 예측 불가능한 시장의 변동을 겪으면서 가격과 가치의 격차가 커질 수 있다.
가치를 실현할 촉매가 존재하는 주식을 소유하는 것은 투자자로서 포트폴리오의 위험을 줄이는 중요한 방법이다.
기저 가치보다 할인된 가격에 투자해 확보되는 안전마진이 더욱 확대되기 때문이다.
<딥밸류 - 토비아스 칼라일>
Forwarded from 적절한 지식과 검증된 판단, 체리형부 (HB Cherry)
회사 재무의 성장을 예상할 수 있는 P Q C 3개의 관점에서 생각해볼 수 있지 않을까 생각합니다.
1. P가 촉발시키는 촉매.
공급은 제한적이나 수요가 증가하는 경우, 현시점의 에너지,곡물 가격이나 DB하이텍의 8인치 반도체. 향후 글로벌 인프라 투자 증가에 따른 벌크선 부족에 따른 팬오션.
2. Q가 촉발시키는 촉매.
신규수요. 리오프닝 관련 의류oem, 극장 관련 주의 움직임. 향후 자율주행 전기차가 견인할 반도체, mlcc 등의 수요증가. 러시아 lng 수입제한에 따른 신규 lng가스 개발에 따른 강관수요 등
3. C가 촉발시키는 촉매.
비용감소. 예전 코로나 격리에 따른 차량운행 감소로 손보사 수혜...
1. P가 촉발시키는 촉매.
공급은 제한적이나 수요가 증가하는 경우, 현시점의 에너지,곡물 가격이나 DB하이텍의 8인치 반도체. 향후 글로벌 인프라 투자 증가에 따른 벌크선 부족에 따른 팬오션.
2. Q가 촉발시키는 촉매.
신규수요. 리오프닝 관련 의류oem, 극장 관련 주의 움직임. 향후 자율주행 전기차가 견인할 반도체, mlcc 등의 수요증가. 러시아 lng 수입제한에 따른 신규 lng가스 개발에 따른 강관수요 등
3. C가 촉발시키는 촉매.
비용감소. 예전 코로나 격리에 따른 차량운행 감소로 손보사 수혜...
Forwarded from 적절한 지식과 검증된 판단, 체리형부 (HB Cherry)
주식에서의 촉매란..
안정적인 재무 와 지속 가능한 BM을 장착하고 잠재력 있는 기업이 촉매(숏티지, 얘기치 않은 대량수주, 대기업과의 신규거래, 경쟁사의 부도 또는 악재 등) 즉 P의 증가, Q의 증가, C의 감소 등과 같은 어떤 촉매제를 만났을때
큰 폭발력을 일으키며 폭발할 수 있는 거라 생각한다.
그래서 재무제표를 항상 가까이하고 분석하여 자기자신만의 기업 풀을 만들고 언제 어디서 생길지 모르는 촉매를 기다리며 항상 끝없이 노력해야 한다고 생각한다
안정적인 재무 와 지속 가능한 BM을 장착하고 잠재력 있는 기업이 촉매(숏티지, 얘기치 않은 대량수주, 대기업과의 신규거래, 경쟁사의 부도 또는 악재 등) 즉 P의 증가, Q의 증가, C의 감소 등과 같은 어떤 촉매제를 만났을때
큰 폭발력을 일으키며 폭발할 수 있는 거라 생각한다.
그래서 재무제표를 항상 가까이하고 분석하여 자기자신만의 기업 풀을 만들고 언제 어디서 생길지 모르는 촉매를 기다리며 항상 끝없이 노력해야 한다고 생각한다
Forwarded from 야자반 - Y.Z. stock
작년 7월에 작성한 블로그지만, 지금 상황을 이해하는데 적절, 상황도 큰 차이없는 유사한 상황
https://blog.naver.com/valparaiso/222448740747
최전성기인 2011년 제품단가에 비해선 아직도 삼분의 일 수준 인데 OPM이 38%가 나왔다 , 참고로 2011년 베이직케미칼쪽 OPM 36~~37% 기록함
아직 제품가격은 그 시절보다 훨씬 아래인데, 어떻게 38%라는 OPM이 나왔을까 ?
*** 제조원가 하락
과거 피크시절보다 폴리실리콘가격은 한참 아래지만, 제조원가의 하락으로 전성기의 opm을 기록함
말레이시아 공장 풀가동 ----> 제조업의 가동률 상승은 곧 당기제조원가 절감
더불어 값싼 인건비와 전기료..
덧붙여
oci 는 현재 말레이시아 3만톤 capa 에서 3.5만톤으로 늘리게되는데
감가상각이 끝난 군산공장의 설비를 해체하여 (현재 해체완료), 말레이시아 공장으로 이전설치하는것임,
----> 감가가 끝난 장비라, 역시 원가절감의 요소가됨
중략 .....
*** 태양광 밸류체인을 장악한 중국 ?
아쉽게도 태양광 설치수요의 대부분을 중국이 이끌고있고
웨이퍼 업체들도 거의 중국이 장악한 상황인데
놀랍게도 oci는 중국 웨이퍼업체에도 공급을 함
이시절 폴리가격이 30불에 육박해가자, 증설을 이유로 폴리각겨 20불 안정화를 이야기했고, 20불 시에도 op 6600억 (당시 oci 시총이 2.9조)
https://blog.naver.com/valparaiso/222448740747
최전성기인 2011년 제품단가에 비해선 아직도 삼분의 일 수준 인데 OPM이 38%가 나왔다 , 참고로 2011년 베이직케미칼쪽 OPM 36~~37% 기록함
아직 제품가격은 그 시절보다 훨씬 아래인데, 어떻게 38%라는 OPM이 나왔을까 ?
*** 제조원가 하락
과거 피크시절보다 폴리실리콘가격은 한참 아래지만, 제조원가의 하락으로 전성기의 opm을 기록함
말레이시아 공장 풀가동 ----> 제조업의 가동률 상승은 곧 당기제조원가 절감
더불어 값싼 인건비와 전기료..
덧붙여
oci 는 현재 말레이시아 3만톤 capa 에서 3.5만톤으로 늘리게되는데
감가상각이 끝난 군산공장의 설비를 해체하여 (현재 해체완료), 말레이시아 공장으로 이전설치하는것임,
----> 감가가 끝난 장비라, 역시 원가절감의 요소가됨
중략 .....
*** 태양광 밸류체인을 장악한 중국 ?
아쉽게도 태양광 설치수요의 대부분을 중국이 이끌고있고
웨이퍼 업체들도 거의 중국이 장악한 상황인데
놀랍게도 oci는 중국 웨이퍼업체에도 공급을 함
이시절 폴리가격이 30불에 육박해가자, 증설을 이유로 폴리각겨 20불 안정화를 이야기했고, 20불 시에도 op 6600억 (당시 oci 시총이 2.9조)
Forwarded from 드래곤 투자 스크랩
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5조원 건기식 시장, 소분판매 정식 허용 시 기대되는 시장 변화
① 약사들이 참여하게 될 건기식 시장 → 약국에서 건기식 소분판매에 대응하기 위해 필요한 것은? ② 대기...