КАК ТРЕЙДЕР ЗАРАБОТАЛ МИЛЛИОНЫ, ИСПОЛЬЗУЯ ОСОБЕННОСТЬ РАБОТЫ HLP VAULT В HYPERLIQUID

Крупный трейдер успешно использовал особенность работы хранилища HLP (Hyperliquidity Provider) для получения значительной прибыли. Стратегия включала использование высокого левериджа и намеренной ликвидации, что позволило переложить убытки на пул ликвидности, одновременно извлекая выгоду из короткой позиции на другой бирже.

СТРУКТУРА СДЕЛКИ

– Трейдер внес 10 миллионов USDC на платформу Hyperliquid и построил длинную позицию по ETH, достигшую примерно 141,013 ETH (стоимостью $271.6 миллиона).
– Для операции использовался экстремально высокий леверидж (от 13.5x до 19.2x), позволивший контролировать экспозицию в $270-336 миллионов при фактическом капитале около $23 миллионов.
– Позиция была ликвидирована на 160,234 ETH (примерно $306.85 миллионов), что являлось частью преднамеренной стратегии, а не ошибкой.

МЕХАНИЗМ АТАКИ

– Действия были нацелены на атаку механизма ликвидности Hyperliquid и хранилище HLP.
– Трейдер намеренно спровоцировал собственную ликвидацию, выводя капитал для достижения цены ликвидации.
– Хранилище HLP оказалось с длинной позицией в $286 миллионов в ETH после инцидента, фактически поглотив позицию трейдера.

ЭКСПЛУАТАЦИЯ СИСТЕМЫ "СОЦИАЛИЗИРОВАННЫХ УБЫТКОВ"

– Хранилище HLP распределяет прибыли и убытки между всеми вкладчиками. При крупной ликвидации трейдер:

Создал движения рынка в выгодном для себя направлении.
Переложил убытки на участников хранилища HLP.
Одновременно получил прибыль от компенсирующих позиций на других платформах.

ПОШАГОВАЯ РЕКОНСТРУКЦИЯ СТРАТЕГИИ

– Трейдер открыл длинную позицию с высоким левериджем, что привлекло последователей и подняло цену ETH.
– Вместо прямого закрытия позиции через ордербуки (что обрушило бы цену), трейдер начал выводить обеспечение, не создавая видимости "продажи". Вывел изначальную маржу + 1.8М долларов.
– Параллельно была открыта короткая позиция на другой бирже или счете.
– После вывода обеспечения цена двинулась буквально немного против позиции трейдера, HLP зафиксировал недостаточность залога.
– Система HLP приняла позицию на себя и для её закрытия была вынуждена начать продажи, снижая цену.
– В результате трейдер заработал как на длинной, так и на короткой стороне, а убытки были разделены между участниками HLP.
– Дополнительно трейдер мог открыть короткую позицию по токену HYPE, предвидя негативную реакцию рынка.

ПОСЛЕДСТВИЯ

Токен HYPE, и так переживающий не лучшие времена, на этих новостях опускался до 12.43 USD. Сейчас отскочил до 13.80. Если такие атаки будут повторятся, токену может стать совсем плохо.

Что касается HLP, приблизительно 4 млн долларов минуса вы видите на скриншоте выше. По сути, была съедена прибыль за месяц. А это был очень жирный месяц. Ещё несколько таких атак и держатели HLP быстро разбегутся.

КОММЕНТАРИИ ОТ ПРОЕКТА

Никакого хака или эксплойта не было. Трейдер заработал 1.8М прибыли. Hyperliquid напоминает, что HLP — не безрисковая стратегия. Максимальное плечо по BTC снижено до 40х, по эфиру до 25х, чтобы уменьшить потенциальное воздействие крупных ликвидаций.

Перемотать в начало поста

Хорошие новости, инфляция в США снижается.

Рынок, который разворачивается вниз на хороших новостях — не бычий рынок.

ДОМАШНЯЯ РАБОТА: ЧТО ПРИДУМАЛИ В HYPERLIQUID ДЛЯ ЗАЩИТЫ HLP

Jeff, основатель Hyperliquid разработал несколько ключевых механизмов для защиты провайдеров ликвидности (HLP) от потерь:

1. Внедрил справедливую систему принудительного закрытия сделок: ваша позиция закрывается автоматически только в двух случаях — либо вы реально в минусе по сравнению с ценой входа, либо вы уже успели вывести большую часть прибыли и оставили слишком мало денег на счете (система требует оставлять запас около 18.3% при торговле с 20-кратным плечом).

2. Ввел разные правила для вывода прибыли и открытия позиций. Если хочешь вывести деньги, не закрывая позицию, система проверит это особенно строго – это делает манипуляции невыгодными, так как требует двигать рынок на ~20%.

3. Вместо сложных формул для расчета влияния крупных сделок на рынок (которые всегда неточны), создал экономические барьеры. Система теперь анализирует не только текущую цену, но и историю входов и выводов трейдера, создавая защитный буфер против манипуляций.

Главная задача - не сделать платформу непривлекательной для маркет мейкеров – чем больше профессионалов обеспечивает ликвидность, тем дороже стоит манипулировать ценами.

Основная цель - сохранить децентрализованный подход, а не вводить централизованный контроль, но при этом обеспечить надежную защиту.

Посмотрим, как это поможет успокоить пользователей.

Всё так и было. Но мы продолжали борщить с фьючами 😒

Целый год на наших стримах мы топили за золото. Сегодня оно стоит 3000 и спасает мой традфай портфель от ужаса президентства Трампа. Надеюсь, кому-то помогло.

В твиттере собирают пачку, чтобы хантить стопы "кита-инсайдера", который который день выносит HLP, на этот раз шортом биткоина. Говорят, уже нашли достаточно большой сайз, чтобы попробовать его ликвиднуть. Минимальный капитал для обращения в личку CBB — 1 млн долларов. Уже собрали тиму с выделенным капиталом более 10 млн долларов.

Похоже, за парнем выехали 😂

Можете добавить в кошелёк Rabby его адрес 0xf3f496c9486be5924a93d67e98298733bb47057c как адрес "Contact" и открыть app.hyperliquid.xyz. Запаситесь ведром 🍿 Будет интересно!

Срабатывают лимитки в прямом эфире, позиция в шорт увеличилась до 402 млн долларов!

"Инсайдер" добавил лонг HYPE со входом 13.75 на 2 млн долларов.

ETH шорт закрыт с прибылью, шорт BTC пока недалеко от его точки входа, как и лонг Melania.

Coinglass сделал отдельный раздел "Hyperliquid", где можно отслеживать позиции крупных китов, в том числе Эрика с его полмиллиардным шортом по битку.

Кстати, кит закрыл свой шорт по битку, заработав 6М долларов. На этот раз обошлось без ликвидации, пул HLP не пострадал. Jeff сделал правильные действия после того раза.

СТЕЙКИНГ HYPE И НОВАЯ СИСТЕМА КОМИССИЙ HYPERLIQUID

Hyperliquid анонсирует внедрение системы уровней стейкинга HYPE, которая предоставит пользователям значительные скидки на торговые комиссии. Обновление запланировано не ранее 30 апреля, чтобы дать трейдерам время адаптироваться.

СИСТЕМА УРОВНЕЙ СТЕЙКИНГА
– Уровни стейкинга будут определяться количеством застейканных токенов HYPE
– Основное преимущество уровней - снижение торговых комиссий

ПРЕИМУЩЕСТВА НОВОЙ СИСТЕМЫ КОМИССИЙ
– Комиссии за перпы (фьючи) и спот будут ниже, чем на централизованных биржах для большинства пользователей
– Чувствительные к комиссиям пользователи смогут стейкать HYPE для получения еще более низких комиссий
– Прогнозируется увеличение доходов протокола
– HYPE получит больше ютилити

ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ ИЗМЕНЕНИЯ
– Отдельные графики комиссий для перпов (фьючерсов) и спота
– Объем спот-торговли учитывается в двойном размере при определении уровня комиссий

ЧТО ОСТАЕТСЯ БЕЗ ИЗМЕНЕНИЙ
– Ребейты для маркет мейкеров, основанные на проценте от общего объема маркет-мейкинга
– Объемы торговли перпами (фьючерсами) и спотом по-прежнему складываются для определения уровня комиссий

Обновленная система стейкинга HYPE представляет собой стратегический шаг, направленный на увеличение ликвидности и привлекательности HYPE.

Интересен подход к комиссиям, где объем спот-торговли учитывается в двойном размере, что может значительно изменить торговые стратегии пользователей, ориентируя их на более активное использование спот-рынка и долгосрочное удержание токенов HYPE. Всё это делается в преддверии запуска спотовой торговли ETH и SOL.

https://hyperliquid.gitbook.io/hyperliquid-docs/trading/fees.

На этих новостях HYPE потрогал 15 долларов впервые с 10 марта