TOKEN2049 начинается завтра

План на сегодня:

1️⃣ DEFAI Con с Daniele Sesta (HeyAnon) и ElizaOS

2️⃣ Hyperliquid Staking со всеми протоколами HyperEVM

Первое событие похоже массивный овербук, приеду пораньше.

Буду писать в x.com/chip1cr 😁 и делать сториз здесь в канале.

TOKEN2049 🇦🇪 // DAY ONE
Часть 1/6

Первый день TOKEN2049 открывает панельная дискуссия с участием изобретателя banana zone Raoul Pal, основателя Tier 1 криптофонда Pantera Capital Dan Morehead и макроэкономиста Zoltan Pozsar.

Пара интересных мыслей:

1️⃣Золтан: США окапываются и готовятся к войне на истощение с Китаем. Мы ждём переговоры, а их никто и не собирается вести. Задача США создать внутренний круг стран-союзников, из которых они будут забирать производства к себя и заставлять их потреблять свои товары. Такая структурная перестройка экономики и торговли - единственный способ для США выиграть будущую войну. И на это есть пять лет.

2️⃣Дэн из Пантеры: у США валюта, которая резервная для всего мира, но у них нет возможности хранить запасы в мировой резервной валюте, поэтому они хранят их в золоте. 11 млн человеко-дней, именно столько там его накоплено. Но сейчас появился новый актив - крипта, и она может занять своё прочное место в этой системе. И даже в условиях падения акций биткоин может удвоиться за год.

@chipda

А впереди моя любимая тема 👇 (eth is dead)

TOKEN2049 🇦🇪 // DAY ONE
Часть 4/6

Экзистенциальный кризис Ethereum

Панель с участием Haseed Qureshi, Dragonfly / Mert Mumtaz, Helius / Kain Warwick, Infinex / Kartik Talwar, ETHGlobal.

Ethereum находится на распутье стратегий развития (пивот) - от модели "дешевле и быстрее через L2" к серьезному масштабированию основной сети. В последние месяцы команда разработчиков кардинально изменила приоритеты, заявив о планах увеличения пропускной способности L1 в 10 раз за два года и в 100 раз за четыре года. Это изменение курса вызвано растущей конкуренцией со стороны Solana и других блокчейнов, а также разочарованием в модели, когда большая часть ценности экосистемы захватывается на уровне L2.

ПРИЧИНЫ ПИВОТА ETHEREUM

Участники дискуссии указывают несколько ключевых факторов, вызвавших текущую переориентацию Ethereum:

– Конкуренция со стороны Solana, которая демонстрирует более высокие показатели активности и выручки
– Падение курса ETH/BTC, которое требует решительных действий для восстановления доверия инвесторов
– Фрагментация активов и ликвидности между многочисленными L2-решениями
– Низкая стоимость газа на L1, указывающая на проблему не с предложением, а со спросом
– Осознание того, что модель "масштабирования через L2" привела к катастрофе

Когда Optimism только запускался, Infinex настаивал на координации усилий вокруг единого L2. А потом это превратилось из 1 в 2, а затем в 1000.

ДЕБАТЫ О ТЕРМИНОЛОГИИ

Участники дискуссии не могут прийти к единому мнению о том, как называть текущие изменения:

– Сторонники термина "пивот" указывают, что Ethereum полностью меняет направление развития, отказываясь от модели, где масштабирование происходит преимущественно через L2
– Сторонники термина "переприоритизация" настаивают, что масштабирование L1 всегда было в дорожной карте, просто не в приоритете

В итоге участники соглашаются, что независимо от терминологии, признание необходимости изменений - позитивный сигнал для сообщества.

МАСШТАБИРОВАНИЕ L1: РИСКИ И ВОЗМОЖНОСТИ

Предложение по автоматическому увеличению лимита газа, чтобы увеличить пропускную способность в 100 раз за 4 года, вызывает противоречивые оценки:

РИСКИ:
– Увеличение требований к оборудованию для запуска ноды, что противоречит идее децентрализации
– Превращение Ethereum в систему, требующую промышленных дата-центров, подобно Solana
– Отказ от принципа "запуск ноды на тостере", который был одним из основных отличий от конкурентов

ВОЗМОЖНОСТИ:
– Снижение стоимости транзакций на L1, что привлечет обратно пользователей и разработчиков
– Улучшение взаимодействия между различными частями экосистемы
– Возможность запускать более сложные приложения непосредственно на L1

Участники отмечают, что компромисс может быть достигнут за счет обновления минимальных требований к оборудованию с учетом технологического прогресса: "Не нужно 2 гигабайта RAM. Можно предполагать, что у всех есть хотя бы 8, даже по рыночной цене".

ETHEREUM VS SOLANA: РАСТУЩАЯ КОНКУРЕНЦИЯ

Одной из главных причин пивота считается успех Solana, которая показывает высокие результаты по множеству показателей:

– Большее количество пользователей и активности
– Растущие доходы
– Более быстрое развитие экосистемы приложений

Косяк в том, что даже если Ethereum будет масштабировать L1, это будет недостаточно быстро, ведь к тому моменту Solana и другие L1 тоже масштабируются.

Он также подвергает сомнению аргумент о децентрализации: "95% блоков на Ethereum производят две организации. И так будет всегда. Когда происходит ICO, в нем участвуют специалисты. Домашние ноды важны для верификации... и в этом смысле у Solana и Ethereum одинаковый конечный план".

Продолжение в следующем посте 👇

Панель "Экзистенциальный кризис эфира", продолжение. Начало здесь.

ПРОБЛЕМА ФРАГМЕНТАЦИИ АКТИВОВ

Важная непредвиденная проблема ролап-центричной дорожной карты - фрагментация активов:

– Пользователи не понимают, какой актив покупать: ETH, Arbitrum, OP, токены других L2
– Возникает проблема выбора инвестиционного актива, что негативно влияет на ценовую динамику ETH
– Доходы от активности пользователей захватываются на уровне L2, а не на основной сети

Участники дискуссии отмечают, что маржа от производства блоков теперь захватывается L2, а L1 остается без прибыли: "Base супер прибыльна, а L1 нет".

ТРЕНДЫ СРЕДИ РАЗРАБОТЧИКОВ

Несмотря на негативные заголовки, данные о притоке разработчиков показывают более сложную картину:

– Наибольший приток новых разработчиков, изучающих Solidity, был в прошлом году (рост на 30% по сравнению с 2023)
– Большинство новых проектов запускаются на L2, а не на L1
– Это связано с мощными стимулами на L2: гранты, дополнительное финансирование и т.д.
– Основатели проектов все чаще принимают решения на основе технических возможностей и стимулов, а не "верности" конкретной сети

Интересно отметить, что некоторые проекты, такие как Synthetix, которые первыми ушли на L2, теперь рассматривают возможность возвращения на L1: "Мы переходим обратно на L1, мы были первыми, кто перешел на OP. Так что направление действительно изменилось".

ИЗМЕНЕНИЕ "ВАЙБА" ETHEREUM

Дискуссия завершается наблюдениями об изменении общей философии Ethereum:

– Отход от идеалистического "выращивания бесконечного сада" к более прагматичному подходу
– Меньший акцент на чистой децентрализации и больше внимания пользователям (что ближе к философии Solana)
– Признание важности DeFi как ключевого фактора, поддерживающего актуальность Ethereum

Один из участников резко высказался против прежней идеалистической культуры: "Всегда существовало напряжение между крылом 'цветов и радуги' Ethereum и людьми, строящими децентрализованные финансы... Не-коммерческий вайб 'давайте все проиграем вместе' закончился. Люди, которые строили DeFi последние семь-восемь-девять лет, устали от этого".

Fuck Vitalik, короче. Его имя даже не звучало во время дискуссии о будущем Ethereum, представляете?

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Ethereum переживает фундаментальную трансформацию стратегии, отходя от модели, где L2 были основным решением для масштабирования, к более агрессивному улучшению основной сети. Это движение отражает прагматичное признание конкуренции со стороны Solana и проблем с фрагментацией экосистемы. Наиболее революционная идея заключается в возможности создания "канонических ролапов", где 100% активности на определенных L2 приносило бы доход на L1, что помогло бы решить проблему захвата стоимости.

✅ ТОП-3 ПРАКТИЧЕСКИХ ИДЕИ:

1. Для разработчиков: рассмотрите возможность запуска проектов на L1 Ethereum, особенно если они связаны с ликвидностью, поскольку "там все еще находятся киты"

2. Для проектов на L2: подготовьте стратегию миграции или интеграции с L1 по мере улучшения его масштабируемости, как это делает Synthetix

3. Для инвесторов: обратите внимание на потенциальное перераспределение ценности от токенов L2 обратно к ETH, если масштабирование L1 окажется успешным. L2 мертвы и их токены ещё мертвее.

Ну или переходите на светлую сторону.

☺️Hyperliquid

TOKEN2049 🇦🇪 // DAY ONE
Часть 5/6

🚀 МЕМКОИНЫ В 2025: ЭВОЛЮЦИЯ РАЗВЛЕЧЕНИЯ В СЕРЬЕЗНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ ИНСТРУМЕНТ

В данной дискуссии Джорди Александр из подкаста Steady lads, Ансем и другие обсуждают феномен мемкоинов, их влияние на рынок и перспективы. Мемкоины превратились из шутки в значимый сегмент криптовалютного рынка, став определяющим фактором текущего рыночного цикла.

📈 ЭВОЛЮЦИЯ МЕМКОИНОВ

🌱 ОРГАНИЧЕСКИЕ VS СТРУКТУРИРОВАННЫЕ ПРОЕКТЫ
– Органические мемкоины формируются естественно, подобно трендам в социальных сетях
– Структурированные запускаются командами с капиталом для быстрого извлечения прибыли
– Проекты с плохими намерениями редко существуют долго (примеры: Melania, Libra)

💡 ТЕЗИС МУРАДА
– Отделение продукта от монеты: иногда сам мемкоин и является продуктом
– Простота восприятия делает мемкоины привлекательными для массовой аудитории

📊 РЫНОЧНЫЕ ЦИКЛЫ

– Снижение стоимости мемкоинов совпало с падением акций технологических компаний
– Мемкоины находятся на крайнем конце кривой риска, что объясняет их высокую волатильность
– "Ликвидность порождает ликвидность" - фундаментальное правило финансов
– Большие пулы ликвидности позволяют большему количеству людей торговать активом

🔮 ИННОВАЦИИ И НОВЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ

– Переход от простых изображений животных к идейным монетам и монетам движений
– Развитие в направлении "монет создателей" (creator coins)
– Платформы как Pump.Fun эволюционируют от лаунчпадов к платформам создания контента

💰 ГИПЕРФИНАНСИАЛИЗАЦИЯ
процесс, при котором все больше аспектов экономики и повседневной жизни становятся финансовыми инструментами или получают финансовую составляющую

– ГФ создает более вовлеченных пользователей (пример: спортивные ставки)
– До мирового финансового кризиса рисковые активы составляли около 4х ВВП США, в 2024 достигнут пик в 6.3х
– Блокчейн и Web3 открывают новые ворота для ГФ

🔧 ТЕХНОЛОГИЧЕСКАЯ ИНФРАСТРУКТУРА

– Запуск мемкоина Трампом стал крупнейшим тестом блокчейна в истории
– Солана является оптимальной платформой благодаря низкой стоимости транзакций
– Сложность создания экосистемы на других блокчейнах из-за правила "ликвидность порождает ликвидность"

🤖 ИНТЕГРАЦИЯ С ИИ

– Q4 2024 характеризовался спекулятивным пузырем вокруг ИИ-мемкоинов
– Текущие приложения являются лишь версией 1.0, перспективы 2.0 неизвестны
– Протоколы MCP могут позволить соединить различные ИИ-сервисы и агенты

📉 СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА

💼 ПОДХОДЫ К ТОРГОВЛЕ
– Различие между институциональным и индивидуальным трейдингом
– Важность объема ликвидности для институциональных трейдеров
– Рассмотрение спекулятивных сделок как игры: фиксация вложений при удвоении

🚪 СТАДИИ ВХОДА В РЫНОК
– Раннее сканирование новых пар до их листинга
– Вход в диапазоне 1-10 млн после нескольких недель торгов
– Анализ социальных медиа и потенциала вирусного распространения

⚠️ ТЕМНАЯ СТОРОНА МЕМКОИНОВ

– Возможности для заработка всегда привлекают мошенников (параллели: от "змеиного масла" до Берни Мэдоффа)
– Permissionless-системы уязвимы для недобросовестных участников
– Развитие экосистемы помогает защитить потребителей (пример: стандарты Pump.Fun)
– Важность собственного исследования и бдительности пользователей

🌟 ЗНАМЕНИТОСТИ И МЕМКОИНЫ

– Большинство монет знаменитостей не работают из-за плохих намерений
– Успешные примеры (Iggy) связывают монеты с реальными бизнесами
– Фанбаза и правильные намерения могут сделать проект успешным

Мемкоины эволюционировали от простых шуток до значимого финансового и культурного феномена. Несмотря на риски и волатильность, мемкоины привлекают массовую аудиторию и стимулируют инновации в создании контента. Будущее мемкоинов связано с интеграцией ИИ, развитием экосистем создателей и более глубоким проникновением в культурные тренды.

✅ ТОП-3 ПРАКТИЧНЫХ ИДЕИ:

1️⃣ Ищите мемкоины с высокой ликвидностью и объемом торгов - ключевые индикаторы устойчивости

2️⃣ Обращайте внимание на проекты, понятные даже людям вне криптоиндустрии

3️⃣ Фиксируйте первоначальные вложения при удвоении, чтобы минимизировать риски

@chipda - live coverage TOKEN2049🇦🇪

TOKEN2049 🇦🇪 // DAY ONE
Часть 6/6

Будущее стейблкоинов с основателями Tether и Ethena.

Пара мыслей из следующего выступления:

USDT и USDe - не враги. Каждый 1 USD1e создаёт спрос на 0.70 USDT из-за хедж шортов, по которым собирается фандинг на биржах.

Tether удивил, что 20 млрд долларов прибыли, которые они получили от бизнеса, вкладываются в проекты по всему миру, в том числе не связанные с криптой. Себе лично владельцы забрали только консервативный миллиард.

Приемлемо? 💩

Саммари выступления этих ребят решил просто дать в комментарии ниже, я и так вас сегодня перегрузил.

👋 Если вы просто прокрутили мой канал до этого поста, потому что Чип офигел столько писать, вот вам оглавление, чтобы спокойно ознакомиться:

TOKEN2049 🇦🇪 DAY ONE

1. Макроэкономическая ситуация, тарифы, что дальше?
2. Конец американской империи. Теперь Китай остановит только интернет.
3. Артур Хейс: 1 млн долларов за биткоин к 2028 году. Часть 1, часть 2.
4. Эфир отказывается от L2. Часть 1, часть 2.
5. Мемкоины - всё?
6. Tether и Ethena - партнёры, а не враги. Будущее стейблкоинов и индустрии вокруг трансграничных платежей.