Уже знакомый вам гипербык Omnia.hl сделал хорошую подборку катализаторов роста цены токена $HYPE (Hyperliquid), перечисляя множество предстоящих событий, которые могут значительно повысить его стоимость.
Ниже выделены как технологические улучшения платформы, так и рыночные факторы, которые могут сделать Hyperliquid доминирующей торговой площадкой в мире финансов. Предстоящие интеграции и партнерства создают мощную экосистему вокруг проекта.
🚀 КЛЮЧЕВЫЕ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЕ РАЗРАБОТКИ
Разработка и расширение экосистемы
– Десятки, даже сотни команд разрабатывают проекты на HyperEVM.
– Реальные живые рабочие проекты, а не памп и дамп кешграбы
– Формирование устойчивого сообщества разработчиков и пользователей
Ликвидность и инвестиции
– $1 млрд+ TVL (уже почти достигнут) в то время, когда другие экосистемы испытывают проблемы
– Стабильный рост показателей даже в сложных рыночных условиях межвежки и укрепление позиций среди блокчейнов-конкурентов
Ликвидный стейкинг
– Миллиарды долларов пойдут в ликвидный стейкинг через x.com/kinetiq_xyz
– Повышение доходности для стейкеров
– Обеспечение ликвидности для экосистемы
Структура комиссий и механика платформы
– Новые уровни комиссий $HYPE уже действуют и это даёт свои плоды.
– Вчера был рекордный байбек HYPE на 3.7М долларов за 24ч
Децентрализованная торговая инфраструктура
– Запуск HIP-3 - это децентрализованный Nasdaq на всех возможных стероидах
– Революционный подход к организации торговых площадок и листинга
– Потенциально один из крупнейших катализаторов роста за счёт лока 1M HYPE участниками аукционов, а также получения комиссий за листинг в HYPE и повышения дохода протокола за счёт оборотов по новым торговым парам
Расширение торгуемых активов
– x.com/hyperunit делает любой спотовый актив любого блокчейна доступным на Hyperliquid
– Это делает другие торговые площадки фактически устаревшими
Технологическая оптимизация
– x.com/HyperliquidX постоянно увеличивает пропускную способность HyperEVM
– Значительно улучшает скорость обработки транзакций
🌐 РЫНОЧНЫЕ ФАКТОРЫ И ИНТЕГРАЦИИ
Институциональное признание
– Каждый ликвидный фонд начинает получать вопросы от своих LP о включении $HYPE в активы
– Формирование $HYPE как ключевого актива для 4-летнего удержания для каждого криптоинвестора
– Каждый кастодиан получает запросы от клиентов о возможности хранения $HYPE
Финансовые инновации
– Торговля доходностью на kHYPE станет возможной благодаря x.com/pendle_fi
– Программное обеспечение ноды с открытым исходным кодом позволит x.com/kinetiq_xyz запустить протокол аукциона ордеров
– Доходность от MEV будет направляется стейкерам kHYPE
Давление на традиционные биржи
– Биржи Tier 1 будут вынуждены листить $HYPE или становиться неактуальными
– Биржи уже агрегируют ликвидность Hyperliquid через Builder codes
– Экономия 7-8 фигур в месяц на соглашениях о маркет-мейкинге, которые больше не нужны, когда есть доступ к ордербуку Top1 декса
Расширение торговых возможностей
– Запуск протоколов опционов
– Интеграция новых торговых инструментов
– Развитие комплексной торговой инфраструктуры на основе симбиоза HyperEVM и HyperCore
💰 ФИНАНСОВЫЕ ПЕРСПЕКТИВЫ
Стратегический резерв
– $10 млрд в HYPE (при ~$23) зарезервировано для развития проекта
– Эти средства могут использоваться по усмотрению команды для стратегических инициатив - например, дроп 2.0
Перемотать в начало поста
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Jeff поднял комиссию для тех кто не стейкает HYPE прямо перед пампом всей крипты. Ох уж эти 200-IQ сингапурцы....
Годовая доходность протокола может составить 1.3 млрд долларов. 97% уходит на выкуп HYPE с рынка🤯
За последние пару дней Hyperliquid выкупил 0.16% своего саплая с рынка. За этот же временной отрезок ваш любимый L2-гавернанс-ютилити-токен примерно в таком же объёме был разлочен и отправлен командой или VC в стакан биржи.
Я не заткнусь, пока не засажу вас всех в этот поезд, ведь мы ещё даже не на ATH (35 долларов).
Годовая доходность протокола может составить 1.3 млрд долларов. 97% уходит на выкуп HYPE с рынка
За последние пару дней Hyperliquid выкупил 0.16% своего саплая с рынка. За этот же временной отрезок ваш любимый L2-гавернанс-ютилити-токен примерно в таком же объёме был разлочен и отправлен командой или VC в стакан биржи.
Я не заткнусь, пока не засажу вас всех в этот поезд, ведь мы ещё даже не на ATH (35 долларов).
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Евгений Юрченко | Инвест–Гайд
Если ты ждал что-то простое, с чего начать в HyperEVM, это знак для тебя 👇
Что можно сделать за 5 минут, если у вас есть хотя бы 500 HYPE и вы хотите пофармить топ-1 протокол на HyperEVM?
Что можно сделать за 5 минут, если у вас есть хотя бы 500 HYPE и вы хотите пофармить топ-1 протокол на HyperEVM?
Felix снизил минималку для минта feUSD до 1000. Теперь можно взять в долг 50% от 80 HYPE и начать фармить протокол номер 1 по TVL в хайперЕВМ.
Какие ещё оправдания могут быть? Го: https://usefelix.xyz?ref=8669AD1A
UPDATE: Ещё нет, там 7 дней таймлок обновлений. Придержите коней, джентльмены
Какие ещё оправдания могут быть? Го: https://usefelix.xyz?ref=8669AD1A
UPDATE: Ещё нет, там 7 дней таймлок обновлений. Придержите коней, джентльмены
Забыл вам скинуть новую фармилку Chakra, аналог Grass. Там всё только началось, фарм идёт буквально пару дней.
Просто регитесь и ставите расширение в браузер, всё как вы любите. Ресурсов не жрёт, пусть поработает в фоне.
Не думаю, что будет лайфченж, но если накинут несколько сотен, вай нот: https://app.chakra.dev/?ref=KVKXHT
Просто регитесь и ставите расширение в браузер, всё как вы любите. Ресурсов не жрёт, пусть поработает в фоне.
Не думаю, что будет лайфченж, но если накинут несколько сотен, вай нот: https://app.chakra.dev/?ref=KVKXHT
Felix расширил пул, куда можно вложить биткоин, до 2.5М долларов и место пока есть.
А вот в HYPE пуле его почти не осталось! Поторопитесь закинуть туда свои хайпы, чтобы взять в долг стейблы и начать своё путешествие по дивному миру HyperEVM.
Кстати, за последнюю эпоху стали начислять поинты за вложение в stability pool (вкладка Earn). Вот такие они, блэк боксы поинтовые. Только все написали в гайдах, что нет смысла держать в этом пуле, народ вынул, а тем, кто остался, насыпали. Не обязательно быть самым умным гайдофермером на деревне, достаточно просто быть полезным для экосистемы.
Напоминаю, что Felix это на данный момент протокол номер 1 по TVL и эмитент переобеспеченного feUSD (типа DAI). Короткое видео о том, как использовать протокол здесь.
Спасибо, что используете ссылку блога, ваша поддержка много значит для меня: https://usefelix.xyz?ref=8669AD1A
А вот в HYPE пуле его почти не осталось! Поторопитесь закинуть туда свои хайпы, чтобы взять в долг стейблы и начать своё путешествие по дивному миру HyperEVM.
Кстати, за последнюю эпоху стали начислять поинты за вложение в stability pool (вкладка Earn). Вот такие они, блэк боксы поинтовые. Только все написали в гайдах, что нет смысла держать в этом пуле, народ вынул, а тем, кто остался, насыпали. Не обязательно быть самым умным гайдофермером на деревне, достаточно просто быть полезным для экосистемы.
Напоминаю, что Felix это на данный момент протокол номер 1 по TVL и эмитент переобеспеченного feUSD (типа DAI). Короткое видео о том, как использовать протокол здесь.
Спасибо, что используете ссылку блога, ваша поддержка много значит для меня: https://usefelix.xyz?ref=8669AD1A
Найден хозяин кошелька, который шортит HYPE на 41М долларов. Вы удивитесь, кто это. Готовлю пост.
НАЙДЕН 🐳 ШОРТЕР HYPE: КАК SMARTESTMONEY САМ НА СЕБЯ ОХОТУ НАЧАЛ
SmartestMoney, который обещал поддерживать Hyperliquid до последнего вздоха и наказывать шортеров HYPE открыл короткую позицию на 1,875 млн HYPE ($46,9 млн), заявляя, что делает это для получения прибыли от базисной торговли.
Более того, за последние 24 дня он реализовал 1,954 млн HYPE за $42,12 млн со средней ценой выхода $22,05, но по-прежнему остается крупнейшим холдером с активами на сумму более $150 млн, распределенными между различными протоколами экосистемы HyperEVM.
Информацию раскопал x.com/mlmabc, подпишитесь на его канал с уведомлениями о крупных движениях HYPE.
📝 ТЕКУЩИЕ ПОЗИЦИИ
SmartestMoney по-прежнему удерживает 6,012 млн HYPE (стоимостью $150,3 млн), а также несколько миллионов долларов в токенах PURR, HFUN и FARM, ни один из которых он никогда не продавал. Его активы распределены следующим образом:
– 3,558 млн HYPE ($88,95 млн) находятся в стейкинге
– 2,454 млн HYPE ($61,36 млн) активно используются в различных DeFi протоколах, таких как Hyperlend, Felix, Laminar и Valantis
Если учитывать короткую позицию, его итоговая лонг-позиция составляет:
4,14 млн HYPE ($103,4 млн) = 6,012 млн HYPE - 1,875 млн HYPE (короткая позиция)
🔍 КОШЕЛЬКИ И ТРАНЗАКЦИИ
Кошельки, хранящие его HYPE:
один два три
Кошелек, используемый для короткой позиции:
- hypurrscan.io/address/0x20b1…
🕵️ КАК УДАЛОСЬ ВЫЙТИ НА СЛЕД ШОРТЕРА
1. SmartestMoney отправил в общей сложности 2,72 млн HYPE на биржу Gate через свои ранее известные кошельки
2. Используя личный депозитный адрес Gate, автор смог найти все его кошельки: hypurrscan.io/address/0x9322…
3. Проверка потоков на централизованных биржах показала, какие кошельки получали HYPE в этом диапазоне
4. Все API ключи имели одинаковые наименования (Stax9, Stax10, Stax11 и т.д.), что указывает на одного владельца, использующего аппаратные кошельки Ledger Stax
Для подтверждения короткой позиции автор:
1. Проверил потоки USDC на Binance и обнаружил, что кто-то отправлял USDC с Coinbase на Binance, используя сеть Base
2. Соответствующие суммы позже были депонированы в Hyperliquid
3. API ключ был назван STAX25SHORT, что подтверждает связь с теми же кошельками
📊 ПРОДАЖИ ПО КОШЕЛЬКАМ
Детальная информация о продажах по каждому кошельку содержится в оригинальном посте MLM, нашего нового zackxbt-на-hyperevm
⚠️ ВАЖНОЕ ПРИМЕЧАНИЕ
Несмотря на значительные продажи, SmartestMoney остается крупнейшим холдером с 6 млн HYPE и активно участвует в развитии экосистемы HyperEVM. Он поддерживает большинство протоколов, взаимодействует с разработчиками и сообществом.
SmartestMoney защищал цену на ключевых уровнях, когда это было наиболее важно, и для этого ему необходимо управлять своими позициями. Он полностью вошел в HYPE после TGE и пережил снижение стоимости портфеля более чем на 9 фигур, когда цена упала с $35 до $10. Учитывая огромные суммы, частичное снижение риска является абсолютно нормальным. Он по-прежнему верит в протокол и, по информации от MLM, завершил продажи, что положительно скажется на долгосрочной динамике цен и распределении токенов среди большего количества держателей.
Как вы относитесь к такому повороту? Недавний твит про веру в Hyperliquid был уже после всех распродаж. Если он бы продавал после него, было бы совсем лицемерно.
Сможет ли он продавать теперь, когда у каждого его кошелька на ухе висит бирка? Будет ли рынок хантить его стопы, понимая, что для доливки обеспечения придется продавать HYPE?
Перемотать в начало поста
SmartestMoney, который обещал поддерживать Hyperliquid до последнего вздоха и наказывать шортеров HYPE открыл короткую позицию на 1,875 млн HYPE ($46,9 млн), заявляя, что делает это для получения прибыли от базисной торговли.
Более того, за последние 24 дня он реализовал 1,954 млн HYPE за $42,12 млн со средней ценой выхода $22,05, но по-прежнему остается крупнейшим холдером с активами на сумму более $150 млн, распределенными между различными протоколами экосистемы HyperEVM.
Информацию раскопал x.com/mlmabc, подпишитесь на его канал с уведомлениями о крупных движениях HYPE.
📝 ТЕКУЩИЕ ПОЗИЦИИ
SmartestMoney по-прежнему удерживает 6,012 млн HYPE (стоимостью $150,3 млн), а также несколько миллионов долларов в токенах PURR, HFUN и FARM, ни один из которых он никогда не продавал. Его активы распределены следующим образом:
– 3,558 млн HYPE ($88,95 млн) находятся в стейкинге
– 2,454 млн HYPE ($61,36 млн) активно используются в различных DeFi протоколах, таких как Hyperlend, Felix, Laminar и Valantis
Если учитывать короткую позицию, его итоговая лонг-позиция составляет:
4,14 млн HYPE ($103,4 млн) = 6,012 млн HYPE - 1,875 млн HYPE (короткая позиция)
🔍 КОШЕЛЬКИ И ТРАНЗАКЦИИ
Кошельки, хранящие его HYPE:
один два три
Кошелек, используемый для короткой позиции:
- hypurrscan.io/address/0x20b1…
🕵️ КАК УДАЛОСЬ ВЫЙТИ НА СЛЕД ШОРТЕРА
1. SmartestMoney отправил в общей сложности 2,72 млн HYPE на биржу Gate через свои ранее известные кошельки
2. Используя личный депозитный адрес Gate, автор смог найти все его кошельки: hypurrscan.io/address/0x9322…
3. Проверка потоков на централизованных биржах показала, какие кошельки получали HYPE в этом диапазоне
4. Все API ключи имели одинаковые наименования (Stax9, Stax10, Stax11 и т.д.), что указывает на одного владельца, использующего аппаратные кошельки Ledger Stax
Для подтверждения короткой позиции автор:
1. Проверил потоки USDC на Binance и обнаружил, что кто-то отправлял USDC с Coinbase на Binance, используя сеть Base
2. Соответствующие суммы позже были депонированы в Hyperliquid
3. API ключ был назван STAX25SHORT, что подтверждает связь с теми же кошельками
📊 ПРОДАЖИ ПО КОШЕЛЬКАМ
Детальная информация о продажах по каждому кошельку содержится в оригинальном посте MLM, нашего нового zackxbt-на-hyperevm
⚠️ ВАЖНОЕ ПРИМЕЧАНИЕ
Несмотря на значительные продажи, SmartestMoney остается крупнейшим холдером с 6 млн HYPE и активно участвует в развитии экосистемы HyperEVM. Он поддерживает большинство протоколов, взаимодействует с разработчиками и сообществом.
SmartestMoney защищал цену на ключевых уровнях, когда это было наиболее важно, и для этого ему необходимо управлять своими позициями. Он полностью вошел в HYPE после TGE и пережил снижение стоимости портфеля более чем на 9 фигур, когда цена упала с $35 до $10. Учитывая огромные суммы, частичное снижение риска является абсолютно нормальным. Он по-прежнему верит в протокол и, по информации от MLM, завершил продажи, что положительно скажется на долгосрочной динамике цен и распределении токенов среди большего количества держателей.
Как вы относитесь к такому повороту? Недавний твит про веру в Hyperliquid был уже после всех распродаж. Если он бы продавал после него, было бы совсем лицемерно.
Сможет ли он продавать теперь, когда у каждого его кошелька на ухе висит бирка? Будет ли рынок хантить его стопы, понимая, что для доливки обеспечения придется продавать HYPE?
Перемотать в начало поста
🔥11
Топ-10 блокчейнов по скорости формирования блоков. Что интересно, биржа Hyperliquid и слой смарт-контрактов HyperEVM - это единый блокчейн, что открывает множество возможностей для разработчиков, не доступных ранее ни в одном протоколе.
Forwarded from Тру финансы
Джейсон Стетхэм однажды выдал отличное: "Лосось — стремительный, сильный и неутомимый. Он проплывает тысячи километров. Покоряет пороги и течения. Бороздит отмели и запрыгивает на водопады. Без сна. Без отдыха. В постоянном сражении со стихией. Он преодолевает все преграды, откладывает икру и, совершенно изможденный, дохнет. Так вот, запомни. Ты не лосось".
Хотел, было, рассказать вам об одном исследовании, где по итогу 20-летнего изучения выяснили, что алкоголики живут дольше, чем трудоголики. Что-то остановило меня про него рассказать вам прошлой осенью, когда наткнулся на него. Что-то помешало мне воткнуть его в "Хватит выгорать! Инструкция для руководителей", хотя оно бы отлично заходило в блок "Сперва маску на себя". Хотел рассказать сегодня и закончить хлёстким: "Идите и планируйте или организовывайте себе отпуск!"
Теперь уже не получится, потому как исследование отозвали. Бывает и такое, нормально. Это не значит, что вывод неверный, бывает.
Так что я сошлюсь на Диану Фассел и её книгу "Работаем, пока не умрём". Она-то как раз изучает тему работоголизма и любви повпахивать по 55 и более часов (как раз столько, сколько работает 70% директоров). И приходит к однозначной мысли: любитель перерабатывать живёт даже меньше, чем хронический алкоголик. Ей же вторит и Кристина Маслач, один из главных экспертов в сфере профессионального выгорания, стресса и баланса в жизни.
И здесь есть небольшой нюанс. Если Маслач свою фразу произнесла где-то в 2017-19 годах, то книга Дианы Фассел была издана в 1992 году. А с тех пор люди и, особенно, руководители начали работать намного больше. И зачем-то продолжили всё больше походить на лосося.
Так что идите и планируйте или организовывайте себе отпуск! Не будьте лососем!
Хотел, было, рассказать вам об одном исследовании, где по итогу 20-летнего изучения выяснили, что алкоголики живут дольше, чем трудоголики. Что-то остановило меня про него рассказать вам прошлой осенью, когда наткнулся на него. Что-то помешало мне воткнуть его в "Хватит выгорать! Инструкция для руководителей", хотя оно бы отлично заходило в блок "Сперва маску на себя". Хотел рассказать сегодня и закончить хлёстким: "Идите и планируйте или организовывайте себе отпуск!"
Теперь уже не получится, потому как исследование отозвали. Бывает и такое, нормально. Это не значит, что вывод неверный, бывает.
Так что я сошлюсь на Диану Фассел и её книгу "Работаем, пока не умрём". Она-то как раз изучает тему работоголизма и любви повпахивать по 55 и более часов (как раз столько, сколько работает 70% директоров). И приходит к однозначной мысли: любитель перерабатывать живёт даже меньше, чем хронический алкоголик. Ей же вторит и Кристина Маслач, один из главных экспертов в сфере профессионального выгорания, стресса и баланса в жизни.
И здесь есть небольшой нюанс. Если Маслач свою фразу произнесла где-то в 2017-19 годах, то книга Дианы Фассел была издана в 1992 году. А с тех пор люди и, особенно, руководители начали работать намного больше. И зачем-то продолжили всё больше походить на лосося.
Так что идите и планируйте или организовывайте себе отпуск! Не будьте лососем!
🔥34
👩🌾 ФАРМИНГ, КОТОРЫЙ МЫ ЗАСЛУЖИЛИ:
Offmylawn жжот в твиттере, не могу не поделиться.
🌽 Yield-фарминг раньше и сейчас:
Раньше: "те 5 баксов, которые ты закинул вчера, теперь стоят 32 триллиона долларов, можешь забрать их прямо сейчас и купить себе домик"
Сейчас: "эй, тупица, спасибо что заблокировал свои 5 косарей в нашем протоколе на 4 месяца! вот тебе использованная салфетка, 3 доллара и, кстати, период вывода средств — 60 дней"
@hopheycaptain доливает в комментах:
"Я помню времена, когда стейкинг 1 сола с Jito давал людям аирдроп на 20к
А теперь если я депаю что-то куда-то, мне надо проходить проверку человечности, доказывать что я не девственник, показывать сиськи и всё равно меня пометят как сайбила, потому что я не выполнил 69 сраных квестов в galxe"
🚁 Аирдропы раньше и сейчас:
Раньше: "вот вам токены, это сюрприз за использование нашего приложения в знак благодарности ❤️🥰"
Сейчас: "эй, тупой идиот, иди вкалывай как папа Карло ради этого аирдропа, постя сгенерированный ИИ бред в твиттере и выпрашивая приватные коды в пустой блокчейн, и через 3 года мы дадим тебе 5 баксов и роль в дискорде"
Промышленные фермеры со скриптами, конечно, убили темку, NGL.
Offmylawn жжот в твиттере, не могу не поделиться.
🌽 Yield-фарминг раньше и сейчас:
Раньше: "те 5 баксов, которые ты закинул вчера, теперь стоят 32 триллиона долларов, можешь забрать их прямо сейчас и купить себе домик"
Сейчас: "эй, тупица, спасибо что заблокировал свои 5 косарей в нашем протоколе на 4 месяца! вот тебе использованная салфетка, 3 доллара и, кстати, период вывода средств — 60 дней"
@hopheycaptain доливает в комментах:
"Я помню времена, когда стейкинг 1 сола с Jito давал людям аирдроп на 20к
А теперь если я депаю что-то куда-то, мне надо проходить проверку человечности, доказывать что я не девственник, показывать сиськи и всё равно меня пометят как сайбила, потому что я не выполнил 69 сраных квестов в galxe"
🚁 Аирдропы раньше и сейчас:
Раньше: "вот вам токены, это сюрприз за использование нашего приложения в знак благодарности ❤️🥰"
Сейчас: "эй, тупой идиот, иди вкалывай как папа Карло ради этого аирдропа, постя сгенерированный ИИ бред в твиттере и выпрашивая приватные коды в пустой блокчейн, и через 3 года мы дадим тебе 5 баксов и роль в дискорде"
Промышленные фермеры со скриптами, конечно, убили темку, NGL.
Экосистема HyperEVM: 700M TVL https://defillama.com/chain/hyperliquid-l1
Сохраняйте, чтобы потом, когда проекты будут дропать токены один за другим, вы могли себе сказать: ДА, Я КСТАТИ СОХРАНИЛ КАРТИНКУ. ЖАЛЬ, НИЧЕГО ТАК И НЕ СДЕЛАЛ 👌
Сохраняйте, чтобы потом, когда проекты будут дропать токены один за другим, вы могли себе сказать: ДА, Я КСТАТИ СОХРАНИЛ КАРТИНКУ. ЖАЛЬ, НИЧЕГО ТАК И НЕ СДЕЛАЛ 👌
🔥13
НЕСТАБИЛЬНЫЕ СТЕЙБЛЫ В HYPEREVM: ПОЧЕМУ ПОШЁЛ ДЕПЕГ 😱
Часть 1 из 2
Мой товарищ Altoshi.hl написал замечательную статью про текущую ситуацию с нативными стейблкоинами на HyperEVM. Он читает мой канал в переводе, так что дайте ему огня на твите.
CDP стейблкоины, такие как feUSD и USDXL в экосистеме HyperEVM, представляют собой неэффективные инструменты, которые лишены настоящей стабильности и механизмов арбитража. Эти токены торгуются ниже целевой отметки в $1 и имеют ограниченные варианты применения, особенно учитывая, что Hyperliquid уже предлагает нативный леверидж с лучшим пользовательским опытом и ликвидностью.
🧩 ВВЕДЕНИЕ В ПРОБЛЕМАТИКУ
Стейблкоины на основе Collateralized Debt Position (CDP) позиционируются как децентрализованная альтернатива стейблкоинам, обеспеченным фиатом, таким как USDC и USDT, или централизованным синтетическим долларам, как USDe. Однако feUSD, USDXL и KEI, пытающиеся следовать по стопам Liquity, сталкиваются с серьезными проблемами стабильности пега, масштабируемости и ошибками в дизайне стимулов. Эта статья анализирует, что именно идет не так, о чем умалчивают оплачиваемые лидеры мнений, и почему эти проблемы являются не просто болезнями роста, а структурными недостатками.
🔍 ОСНОВЫ ДИЗАЙНА CDP
Стейблкоины на основе CDP на самом деле не являются настоящими стейблкоинами или "долларовыми" токенами. Именно поэтому DAI называется "DAI", а не USDD или как-то иначе. Использование префикса "USD" для CDP стейблкоинов некорректно и может ввести в заблуждение новичков в DeFi. У них нет механизма арбитража или прямого обеспечения. Каждый CDP токен создается "из воздуха" и может легко стоить гораздо меньше $1.
Для создания CDP токена пользователи должны заблокировать залог, стоимость которого превышает 100% от заимствуемых токенов. Это убивает эффективность капитала и ограничивает рост. Вам нужно более $1 стоимости для создания 1 токена. В зависимости от соотношения займа к стоимости, это может быть значительно больше.
Без добавления жестких механизмов, которые противоречат самой идее децентрализации, таких как погашения в Felix (когда арбитражеры могут буквально украсть чей-то залог, если его ставка заимствования слишком мала) или модуль PSM у Dai, CDP токены просто не могут поддерживать паритет 1:1 с USD, особенно когда их основной вариант использования - это леверидж.
В DeFi CDP - это просто еще одна форма заимствования. Заемщики создают CDP стейблкоин, чтобы обменять его на другой актив или стратегию доходности, которая, по их мнению, превзойдет ставку заимствования протокола.
💡 ЧТО ПРОИСХОДИТ НА ПРАКТИКЕ
Все сбрасывают свои CDP стейблкоины в другие активы, обычно в более стабильные централизованные, такие как USDC или USDT, или в волатильные активы (например, HYPE) для левериджа. Держать токен не имеет смысла, особенно когда вы платите ставки заимствования: 7% годовых для feUSD на Felix, 10,5% годовых для USDXL на HypurrFi.
Возьмем USDXL: у него нет нативного варианта использования. Нет причин для пользователей держать его. Вот почему он может торговаться по $0,80, $1,20 - как угодно. Его цена не привязана к какому-либо реальному механизму арбитража. Она просто отражает спрос пользователей на заимствование под HYPE. Когда USDXL торгуется выше $1, заемщики могут получить больше USD. Ниже $1 они получают меньше - все просто.
feUSD немного лучше. Felix предлагает пользователям пул стабильности, где они могут зарабатывать 75% комиссий за заимствование и бонусов за ликвидацию, в настоящее время около 8% годовых. Это помогает снизить волатильность, но, как и у USDXL, по-прежнему нет надежного арбитража, удерживающего feUSD ровно на $1. Его цена по-прежнему колеблется в зависимости от спроса на заимствование.
Часть 2 ниже 👇
Часть 1 из 2
Мой товарищ Altoshi.hl написал замечательную статью про текущую ситуацию с нативными стейблкоинами на HyperEVM. Он читает мой канал в переводе, так что дайте ему огня на твите.
CDP стейблкоины, такие как feUSD и USDXL в экосистеме HyperEVM, представляют собой неэффективные инструменты, которые лишены настоящей стабильности и механизмов арбитража. Эти токены торгуются ниже целевой отметки в $1 и имеют ограниченные варианты применения, особенно учитывая, что Hyperliquid уже предлагает нативный леверидж с лучшим пользовательским опытом и ликвидностью.
🧩 ВВЕДЕНИЕ В ПРОБЛЕМАТИКУ
Стейблкоины на основе Collateralized Debt Position (CDP) позиционируются как децентрализованная альтернатива стейблкоинам, обеспеченным фиатом, таким как USDC и USDT, или централизованным синтетическим долларам, как USDe. Однако feUSD, USDXL и KEI, пытающиеся следовать по стопам Liquity, сталкиваются с серьезными проблемами стабильности пега, масштабируемости и ошибками в дизайне стимулов. Эта статья анализирует, что именно идет не так, о чем умалчивают оплачиваемые лидеры мнений, и почему эти проблемы являются не просто болезнями роста, а структурными недостатками.
🔍 ОСНОВЫ ДИЗАЙНА CDP
Стейблкоины на основе CDP на самом деле не являются настоящими стейблкоинами или "долларовыми" токенами. Именно поэтому DAI называется "DAI", а не USDD или как-то иначе. Использование префикса "USD" для CDP стейблкоинов некорректно и может ввести в заблуждение новичков в DeFi. У них нет механизма арбитража или прямого обеспечения. Каждый CDP токен создается "из воздуха" и может легко стоить гораздо меньше $1.
Для создания CDP токена пользователи должны заблокировать залог, стоимость которого превышает 100% от заимствуемых токенов. Это убивает эффективность капитала и ограничивает рост. Вам нужно более $1 стоимости для создания 1 токена. В зависимости от соотношения займа к стоимости, это может быть значительно больше.
Без добавления жестких механизмов, которые противоречат самой идее децентрализации, таких как погашения в Felix (когда арбитражеры могут буквально украсть чей-то залог, если его ставка заимствования слишком мала) или модуль PSM у Dai, CDP токены просто не могут поддерживать паритет 1:1 с USD, особенно когда их основной вариант использования - это леверидж.
В DeFi CDP - это просто еще одна форма заимствования. Заемщики создают CDP стейблкоин, чтобы обменять его на другой актив или стратегию доходности, которая, по их мнению, превзойдет ставку заимствования протокола.
💡 ЧТО ПРОИСХОДИТ НА ПРАКТИКЕ
Все сбрасывают свои CDP стейблкоины в другие активы, обычно в более стабильные централизованные, такие как USDC или USDT, или в волатильные активы (например, HYPE) для левериджа. Держать токен не имеет смысла, особенно когда вы платите ставки заимствования: 7% годовых для feUSD на Felix, 10,5% годовых для USDXL на HypurrFi.
Возьмем USDXL: у него нет нативного варианта использования. Нет причин для пользователей держать его. Вот почему он может торговаться по $0,80, $1,20 - как угодно. Его цена не привязана к какому-либо реальному механизму арбитража. Она просто отражает спрос пользователей на заимствование под HYPE. Когда USDXL торгуется выше $1, заемщики могут получить больше USD. Ниже $1 они получают меньше - все просто.
feUSD немного лучше. Felix предлагает пользователям пул стабильности, где они могут зарабатывать 75% комиссий за заимствование и бонусов за ликвидацию, в настоящее время около 8% годовых. Это помогает снизить волатильность, но, как и у USDXL, по-прежнему нет надежного арбитража, удерживающего feUSD ровно на $1. Его цена по-прежнему колеблется в зависимости от спроса на заимствование.
Часть 2 ниже 👇