Евгений Юрченко | Инвест–Гайд pinned «Завтра на созвоне в @hyperliquid_ru_news разберём по полочкам Tier 1 протокол HyperEVM. Зачем фармить? Как фармить? Умрёт ли feUSD после запуска USDhl? Во сколько оцениваем поинты? За что дают, а за что нет? Булл тезис по Felix как топовому протоколу экосистемы…»
1000 подписчиков в твиттере
Спасибо вам, друзья. Каждому, кто заходил, подписывался, лайкал. Без вас это было бы намного дольше 🫶
https://x.com/chip1cr/status/1934348712853000614
С чего всё началось.
Job's not finished 🫡
Спасибо вам, друзья. Каждому, кто заходил, подписывался, лайкал. Без вас это было бы намного дольше 🫶
https://x.com/chip1cr/status/1934348712853000614
С чего всё началось.
Job's not finished 🫡
60
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
История делается топбластерами. Этот кошелёк купил 280K HYPE ($12.5M) за два часа со средним входом $43.94.
https://hyperdash.info/trader/0xddB408b95e515eeA9933C0d461eFcf77c89C32a0
Видимо, он не считает эту цену высокой для того, что ждёт Hyperliquid впереди.
Кроме него за последние 12 часов ещё три кошелька [1][2][3] лонганули HYPE в общей сложности на 70 млн долларов.
Самое время вспомнить видео Дениса Бузова с еженедельных стримов @momentum:
1. https://news.1rj.ru/str/chipda/6904 (20 апреля)
2. https://news.1rj.ru/str/chipda/7067 (18 мая)
Всё было в графике.
https://hyperdash.info/trader/0xddB408b95e515eeA9933C0d461eFcf77c89C32a0
Видимо, он не считает эту цену высокой для того, что ждёт Hyperliquid впереди.
Кроме него за последние 12 часов ещё три кошелька [1][2][3] лонганули HYPE в общей сложности на 70 млн долларов.
Самое время вспомнить видео Дениса Бузова с еженедельных стримов @momentum:
1. https://news.1rj.ru/str/chipda/6904 (20 апреля)
2. https://news.1rj.ru/str/chipda/7067 (18 мая)
Всё было в графике.
Евгений Юрченко | Инвест–Гайд
Завтра на созвоне в @hyperliquid_ru_news разберём по полочкам Tier 1 протокол HyperEVM. Зачем фармить? Как фармить? Умрёт ли feUSD после запуска USDhl? Во сколько оцениваем поинты? За что дают, а за что нет? Булл тезис по Felix как топовому протоколу экосистемы…
Напоминаю, полтора часа до стрима в @hyperliquid_ru_news
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Евгений Юрченко | Инвест–Гайд
Сделаю серию постов по сервисам, которые пригодятся в поездке на TOKEN 2049 Начнем с карты для оплаты ужинов уровня "шейх" и такси-лимузинов, если у вас из пластика пока только МИР 💳 Нашёл офигительнейшее решение для оплаты криптой всяких ChatGPT, Claude…
К сожалению, Infini закрывает свой карточный проект. Деньги выводятся без проблем, проверил.
Какие у нас остались варианты без KYC?
Какие у нас остались варианты без KYC?
Кафе в Бейруте (Ливан) стали делать наценку за вид на иранские ракеты, летящие в Израиль, сверх наценки за вид на закат 💩
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Как один протокол может обрушить империю USDC в Hyperliquid и принести $130 млн откупов токена HYPE
Провели прекрасный эфир с Колей Криптофилы и Колей Дефайхоупс в Hyperliquid RU. Он был посвящён гему номер 1 в HyperEVM. Felix трансформируется из простого CDP-протокола в экосистему, способную революционизировать стейблкоины в DeFi и генерировать миллионы долларов ежегодных откупов.
АРХИТЕКТУРА ЭКОСИСТЕМЫ
Felix объединяет три продукта: CDP для займов feUSD под залог HYPE/BTC, Vanilla Markets на базе Morpho для традиционного лендинга, и USDHL — стейблкоин, обеспеченный казначейскими облигациями США.
МЕХАНИЗМ ЗОМБИРОВАНИЯ
Уникальная система процентных ставок создает риск "зомбирования" позиций. Пользователи самостоятельно выбирают ставку займа — при слишком низкой ставке любой может выкупить их HYPE по рыночной цене, закрыв займ принудительно.
ПОТЕНЦИАЛ $130 МИЛЛИОНОВ ОТКУПОВ
USDHL использует доходы от размещения обеспечения в трежерис для откупа токена HYPE. При текущих параметрах генерирует $550,000 в месяц. Если USDHL вытеснит USDC в экосистеме Hyperliquid (3 млрд долларов), ежегодные откупы достигнут $129-130 миллионов.
СТРАТЕГИИ ФАРМИНГА
– Обладатели HYPE и BTC используют активы как залог для получения стейблов, которые кладут под 15% в Stability Pools
– Дельта-нейтральная стратегия: покупка HYPE + короткая позиция для фарминга без ценового риска
– ETH через Hyperdrive с займом и размещением в Felix лендинге
Подробнее о стратегиях смотрите в видео.
СИСТЕМА ПОИНТОВ
Только 11,500 адресов участвуют в фарминге, топ-10 контролируют 26% поинтов. При расчетном FDV $200 млн и аллокации 30% на аирдроп, топовые позиции могут стоить сотни тысяч долларов.
Felix представляет новую парадигму через синергию различных продуктов, где ранние участники получают доступ к потенциально самому прибыльному аирдропу в экосистеме, а USDHL угрожает монополии USDC через революционную модель экосистемных стейблкоинов.
Ссылки на протоколы, упомянутые в видео:
Felix - https://usefelix.xyz?ref=8669AD1Aв
Hyperdrive - https://app.hyperdrive.fi?ref=8526616C
HyperSwap - https://app.hyperswap.exchange/#/swap?referral=chip
Sentiment - https://app.sentiment.xyz?refCode=3a1e46e145
Полное видео: https://youtu.be/f4MHJt3zcWo▶️
Подробное саммари: https://news.1rj.ru/str/hyperliquid_ru_news/142
Провели прекрасный эфир с Колей Криптофилы и Колей Дефайхоупс в Hyperliquid RU. Он был посвящён гему номер 1 в HyperEVM. Felix трансформируется из простого CDP-протокола в экосистему, способную революционизировать стейблкоины в DeFi и генерировать миллионы долларов ежегодных откупов.
АРХИТЕКТУРА ЭКОСИСТЕМЫ
Felix объединяет три продукта: CDP для займов feUSD под залог HYPE/BTC, Vanilla Markets на базе Morpho для традиционного лендинга, и USDHL — стейблкоин, обеспеченный казначейскими облигациями США.
МЕХАНИЗМ ЗОМБИРОВАНИЯ
Уникальная система процентных ставок создает риск "зомбирования" позиций. Пользователи самостоятельно выбирают ставку займа — при слишком низкой ставке любой может выкупить их HYPE по рыночной цене, закрыв займ принудительно.
ПОТЕНЦИАЛ $130 МИЛЛИОНОВ ОТКУПОВ
USDHL использует доходы от размещения обеспечения в трежерис для откупа токена HYPE. При текущих параметрах генерирует $550,000 в месяц. Если USDHL вытеснит USDC в экосистеме Hyperliquid (3 млрд долларов), ежегодные откупы достигнут $129-130 миллионов.
СТРАТЕГИИ ФАРМИНГА
– Обладатели HYPE и BTC используют активы как залог для получения стейблов, которые кладут под 15% в Stability Pools
– Дельта-нейтральная стратегия: покупка HYPE + короткая позиция для фарминга без ценового риска
– ETH через Hyperdrive с займом и размещением в Felix лендинге
Подробнее о стратегиях смотрите в видео.
СИСТЕМА ПОИНТОВ
Только 11,500 адресов участвуют в фарминге, топ-10 контролируют 26% поинтов. При расчетном FDV $200 млн и аллокации 30% на аирдроп, топовые позиции могут стоить сотни тысяч долларов.
Felix представляет новую парадигму через синергию различных продуктов, где ранние участники получают доступ к потенциально самому прибыльному аирдропу в экосистеме, а USDHL угрожает монополии USDC через революционную модель экосистемных стейблкоинов.
Ссылки на протоколы, упомянутые в видео:
Felix - https://usefelix.xyz?ref=8669AD1Aв
Hyperdrive - https://app.hyperdrive.fi?ref=8526616C
HyperSwap - https://app.hyperswap.exchange/#/swap?referral=chip
Sentiment - https://app.sentiment.xyz?refCode=3a1e46e145
Полное видео: https://youtu.be/f4MHJt3zcWo
Подробное саммари: https://news.1rj.ru/str/hyperliquid_ru_news/142
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
JPMorgan изобрел "убийцу стейблкоинов", хотя их CEO называет крипту мошенничеством 🤔
Один из крупнейших банков США, JPMorgan решил запустить свой депозитный токен JPMD на блокчейне Base от Coinbase. Банк присоединяется к новому тренду — до них уже успели Custodia Bank и Vantage Bank со своим токеном Avit в марте.
Что такое депозитные токены? По сути, это обычные банковские депозиты, только в цифровом виде. В отличие от стейблкойнов, которые просто привязаны к доллару, JPMD — это прямое право требования к банку. То есть у вас есть реальные права на деньги в JPMorgan, а не просто токен, который кто-то обещает обменять на доллары.
Плюсы очевидные: токены могут приносить проценты (как обычный депозит), работают круглосуточно и потенциально покрываются страхованием депозитов. Правда, доступ будет только у крупных институциональных клиентов — обычным людям пока не светит.
Пилот стартует буквально на днях. JPMorgan переведет какую-то сумму в JPMD на Coinbase, с которым у них давние отношения. Планируют использовать для расчетов по криптоактивам и международных B2B-платежей.
Забавно, что всё это происходит при Джейми Даймоне, который регулярно поливает грязью криптовалюты, называет их "инструментом преступников" и говорит, что закрыл бы всю отрасль. При этом сам банк уже давно экспериментирует с блокчейном — тот же JPM Coin запустили еще в 2019-м. Классическое "мы против крипты, но технологию используем".
В любом случае, депозитные токены могут реально изменить игру. Это попытка взять лучшее из двух миров — надежность традиционного банкинга плюс возможности блокчейна. Посмотрим, как зайдет у институтов и как быстро дадут доступ плебеям.
Перемотать в начало поста
Один из крупнейших банков США, JPMorgan решил запустить свой депозитный токен JPMD на блокчейне Base от Coinbase. Банк присоединяется к новому тренду — до них уже успели Custodia Bank и Vantage Bank со своим токеном Avit в марте.
Что такое депозитные токены? По сути, это обычные банковские депозиты, только в цифровом виде. В отличие от стейблкойнов, которые просто привязаны к доллару, JPMD — это прямое право требования к банку. То есть у вас есть реальные права на деньги в JPMorgan, а не просто токен, который кто-то обещает обменять на доллары.
Плюсы очевидные: токены могут приносить проценты (как обычный депозит), работают круглосуточно и потенциально покрываются страхованием депозитов. Правда, доступ будет только у крупных институциональных клиентов — обычным людям пока не светит.
Пилот стартует буквально на днях. JPMorgan переведет какую-то сумму в JPMD на Coinbase, с которым у них давние отношения. Планируют использовать для расчетов по криптоактивам и международных B2B-платежей.
Забавно, что всё это происходит при Джейми Даймоне, который регулярно поливает грязью криптовалюты, называет их "инструментом преступников" и говорит, что закрыл бы всю отрасль. При этом сам банк уже давно экспериментирует с блокчейном — тот же JPM Coin запустили еще в 2019-м. Классическое "мы против крипты, но технологию используем".
В любом случае, депозитные токены могут реально изменить игру. Это попытка взять лучшее из двух миров — надежность традиционного банкинга плюс возможности блокчейна. Посмотрим, как зайдет у институтов и как быстро дадут доступ плебеям.
Перемотать в начало поста
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🚀 ФАРМАЦЕВТИЧЕСКАЯ КОМПАНИЯ СТАВИТ $50 МИЛЛИОНОВ НА ОДИН ТОКЕН И МЕНЯЕТ ТИКЕР НА HYPD
Американская публичная компания Eyenovia добавляет к своему фармацевтическому бизнесу радикальную криптовалютную стратегию. 17 июня 2025 года компания объявила о привлечении $50 миллионов для покупки токенов HYPE от блокчейна Hyperliquid.
🏢 ЧТО ПРОИСХОДИТ
Eyenovia становится первой американской публичной компанией, которая будет держать токены HYPE в своей казне наряду с основным фармацевтическим бизнесом. Планируют купить больше 1.000.000 токенов, что сделает их одним из крупнейших институциональных холдеров.
Деньги привлекают через PIPE финансирование – инвесторы покупают конвертируемые акции по $3.25 за штуку с правом конвертации по $3.35. Плюс выпускают варранты на 9.8 миллиона акций. Если все варранты исполнят, компания получит еще $150 миллионов.
💼 НОВОЕ РУКОВОДСТВО
Хунсу Джунг назначен CIO - Chief Investment Officer. Он считает, что HYPE – самый надежный цифровой актив, а Hyperliquid – один из самых быстрорастущих блокчейнов с большими доходами.
🔗 ПЛАН ДЕЙСТВИЙ
Компания не просто будет держать токены, а станет валидатором сети Hyperliquid. Это значит, что они будут подтверждать транзакции и получать за это вознаграждение. Для безопасности партнерятся с Anchorage Digital – регулируемым кастодианом, который будет хранить застейканные токены...
🔄 НОВОЕ ЛИЦО
Компания меняет название на Hyperion DeFi, а биржевой тикер на HYPD. Планируют это сделать к 20 июня 2025 года после закрытия сделки. Фактически становятся гибридной компанией - фарма плюс DeFi.
Это уже второй случай, когда публичная компания добавляет к основному бизнесу такую радикальную криптовалютную стратегию. Первым был канадский фонд Tony G. Либо эти ребята создают новый тренд корпоративного участия в крипте, либо это признаки топа рынка. Скоро узнаем.
https://ir.eyenovia.com/news-releases/news-release-details/eyenovia-announces-50-million-investment-launch-hyperliquid-hype
Рыночная капиталиция Eyenovia на момент публикации составляет 20 млн долларов.
Американская публичная компания Eyenovia добавляет к своему фармацевтическому бизнесу радикальную криптовалютную стратегию. 17 июня 2025 года компания объявила о привлечении $50 миллионов для покупки токенов HYPE от блокчейна Hyperliquid.
🏢 ЧТО ПРОИСХОДИТ
Eyenovia становится первой американской публичной компанией, которая будет держать токены HYPE в своей казне наряду с основным фармацевтическим бизнесом. Планируют купить больше 1.000.000 токенов, что сделает их одним из крупнейших институциональных холдеров.
Деньги привлекают через PIPE финансирование – инвесторы покупают конвертируемые акции по $3.25 за штуку с правом конвертации по $3.35. Плюс выпускают варранты на 9.8 миллиона акций. Если все варранты исполнят, компания получит еще $150 миллионов.
💼 НОВОЕ РУКОВОДСТВО
Хунсу Джунг назначен CIO - Chief Investment Officer. Он считает, что HYPE – самый надежный цифровой актив, а Hyperliquid – один из самых быстрорастущих блокчейнов с большими доходами.
🔗 ПЛАН ДЕЙСТВИЙ
Компания не просто будет держать токены, а станет валидатором сети Hyperliquid. Это значит, что они будут подтверждать транзакции и получать за это вознаграждение. Для безопасности партнерятся с Anchorage Digital – регулируемым кастодианом, который будет хранить застейканные токены...
🔄 НОВОЕ ЛИЦО
Компания меняет название на Hyperion DeFi, а биржевой тикер на HYPD. Планируют это сделать к 20 июня 2025 года после закрытия сделки. Фактически становятся гибридной компанией - фарма плюс DeFi.
Это уже второй случай, когда публичная компания добавляет к основному бизнесу такую радикальную криптовалютную стратегию. Первым был канадский фонд Tony G. Либо эти ребята создают новый тренд корпоративного участия в крипте, либо это признаки топа рынка. Скоро узнаем.
https://ir.eyenovia.com/news-releases/news-release-details/eyenovia-announces-50-million-investment-launch-hyperliquid-hype
Рыночная капиталиция Eyenovia на момент публикации составляет 20 млн долларов.
Третий пошёл - на этот раз на 600М долларов: https://news.1rj.ru/str/hyperliquid_ru_news/151
Telegram
Hyperliquid RU // Новости и анонсы Hyperliquid и экосистемы HyperEVM
👨🦳
Сначала 400 тыс (Tony G)
Вчера 50М Eyenovia
Сегодня закупка от сингапурской компании на 600М долларов.
Завтра выйдет новость про закупку на миллиард?
LGHL ОБЪЯВИЛА О ПРИВЛЕЧЕНИИ $600 МЛН ДЛЯ СОЗДАНИЯ HYPE-КАЗНАЧЕЙСТВА
– Lion Group Holding Ltd. (тикер…
Сначала 400 тыс (Tony G)
Вчера 50М Eyenovia
Сегодня закупка от сингапурской компании на 600М долларов.
Завтра выйдет новость про закупку на миллиард?
LGHL ОБЪЯВИЛА О ПРИВЛЕЧЕНИИ $600 МЛН ДЛЯ СОЗДАНИЯ HYPE-КАЗНАЧЕЙСТВА
– Lion Group Holding Ltd. (тикер…
Forwarded from DEFI Scam Check
Твиттерянин Techno_Revenant (315 подписчиков) поставил на анстейкинг 2.38M HYPE ($98M)
Не все KOLсы одинаковы.
У кого-то сотни тысяч подписчиков и портфель на 4 фигуры.
А у кого-то 300 подписчиков, 4 поста и $100М в 1 токене.
https://hypurrscan.io/address/0x5d83bb3313240cab65e2e9200d3aaf3520474fb6
Не все KOLсы одинаковы.
У кого-то сотни тысяч подписчиков и портфель на 4 фигуры.
А у кого-то 300 подписчиков, 4 поста и $100М в 1 токене.
https://hypurrscan.io/address/0x5d83bb3313240cab65e2e9200d3aaf3520474fb6
Надеюсь этот Techno_Revenant и ребята, которые собрались покупать HYPE на сотни миллионов как-то состыкуются и никто не будет лить в стакан такие объёмы.
Circle (эмитент USDC) скоро сделает х10 с IPO за считанные дни.
Plasma (бета на USDT) собирает 1 млрд за минуты.
Альтсезон уже здесь, только не в вашем портфеле. TradFi будет собирать все сливки с крипты, пока мы тут сидим в альтах в ожидании падения доминации.
BTC единственный актив в крипте, что растёт постоянно и будет расти дальше. Потому что теперь это тоже TradFi актив. И это не те деньги, которые в конце сезона пойдут обратно в рынок, как это было раньше. Эти деньги не пойдут в альту, понимаете?
А что с HYPE? Почему он так растёт? Потому что это не токен, а акции одной из крупнейших и самых прибыльных компаний в крипте.
Это самое близкое, что есть к понятию "акция" в крипте, потому что 97% выручки идёт на выкуп токена с рынка. Это как дивиденды, только выдаются каждый день каждому, кто держит HYPE.
Вы хотели прихода инстиуационалов в крипту. Вы это получили. Только почему-то они не купили наши сумки, как мы планировали. Вместо этого покупают "there is no second best" и активы, генерирующие доход и распределяющие этот доход тем или иным способом среди держателей этих активов.
Adapt or die.
Plasma (бета на USDT) собирает 1 млрд за минуты.
Альтсезон уже здесь, только не в вашем портфеле. TradFi будет собирать все сливки с крипты, пока мы тут сидим в альтах в ожидании падения доминации.
BTC единственный актив в крипте, что растёт постоянно и будет расти дальше. Потому что теперь это тоже TradFi актив. И это не те деньги, которые в конце сезона пойдут обратно в рынок, как это было раньше. Эти деньги не пойдут в альту, понимаете?
А что с HYPE? Почему он так растёт? Потому что это не токен, а акции одной из крупнейших и самых прибыльных компаний в крипте.
Это самое близкое, что есть к понятию "акция" в крипте, потому что 97% выручки идёт на выкуп токена с рынка. Это как дивиденды, только выдаются каждый день каждому, кто держит HYPE.
Вы хотели прихода инстиуационалов в крипту. Вы это получили. Только почему-то они не купили наши сумки, как мы планировали. Вместо этого покупают "there is no second best" и активы, генерирующие доход и распределяющие этот доход тем или иным способом среди держателей этих активов.
Adapt or die.
🎯 Самые интересные моменты из интервью Джеффа Яна, создателя Hyperliquid: физика, лотерейные билеты и почему старые хедж-фонды проигрывают войну
▶️ https://www.youtube.com/watch?v=xQK9TFbGyN0
Часть 1 из 2
Джефф из Hyperliquid раскрыл неожиданные детали своего пути от физика до создателя криптоимперии, объяснил психологию лотерейных билетов в трейдинге и почему легендарные инвесторы вроде Карла Айкана терпят фиаско в новой экономике. Это глубокое погружение в философию создания продуктов, конфликты с CZ и секреты успеха без венчурного финансирования.
🔬 ОТ ФИЗИКИ К ФИНАНСАМ: НЕОЖИДАННЫЙ ПУТЬ ОСНОВАТЕЛЯ
Джефф начинал как физик в старшей школе, очарованный способностью математических формул предсказывать реальный мир. Он описывает это как "суперсилу" - возможность использовать математику для предсказания времени скатывания мяча с рампы, что казалось магией для человека с ограниченными практическими навыками.
Переход к экономике стал естественным продолжением - те же математические принципы, но применяемые к более сложным, "грязным" системам. Правильно спроектированные стимулы могут координировать поведение и улучшать мир, что делает рынки невероятно красивыми с точки зрения математики.
Трейдинг изначально был просто оправданием для изучения математических паттернов в сложных, шумных системах. Только после глубокого понимания механизмов появилось желание не просто участвовать в системе, а улучшить саму систему.
🎰 ФИЛОСОФИЯ ЛОТЕРЕЙНЫХ БИЛЕТОВ И ГРУППОВАЯ ПСИХОЛОГИЯ
Обсуждение перпов против опционов выявило глубокое понимание психологии трейдеров. Большинство розничных инвесторов на самом деле не хотят торговать волатильностью - они хотят лотерейные билеты с бинарным исходом: либо ноль денег, либо много денег.
Критический инсайт: покупка лотерейного билета - это групповая активность. Люди покупают опционы на случайные акции не из-за рациональной оценки стоимости, а чтобы участвовать в коллективном празднике, когда они выигрывают. Это объясняет популярность zero-day опционов.
Перпы могут создать похожую лотерейную структуру выплат, но лишены социального аспекта совместного переживания успеха или провала. Это фундаментальное различие, которое часто упускают технические аналитики.
🥊 ВОЙНА С CZ И ФИЛОСОФИЯ ПРОЗРАЧНОСТИ
Конфликт с CZ (Changpeng Zhao) из Binance выявил глубокие философские различия в подходах к рыночной структуре. CZ выступает за приватность и ZK-решения, скрывающие торговую информацию, в то время как Hyperliquid продвигает полную прозрачность.
Джефф объясняет, что прозрачность не о том, умный ты или глупый. Маркет-мейкеры заботятся только о том, является ли поток токсичным. Даже самый умный трейдер с отличными сигналами не проблема, если его можно захеджировать на других площадках.
Проблема возникает с высокочастотными арбитражерами, которые используют технологические преимущества для извлечения стоимости без улучшения рыночной эффективности. Их контрагенты сожалеют о сделках практически мгновенно.
🎭 КУЛЬТУРА АНТИ-МАРКЕТИНГА И ХАРИЗМА ОТСУТСТВИЯ
Hyperliquid сознательно избегает типичных для крипто маркетинговых тактик. Нет ежедневных твитов, мемов от команды или попыток создать хайп (простите). Это стратегия "негативного пространства" — бренд формируется именно отсутствием традиционной промоушен-активности.
Джефф редко читает криптотвиттер и мало осведомлен о повседневных дискуссиях в индустрии. Это не незнание, а сознательный выбор сосредоточиться на продукте вместо восприятия.
Команда даже не определяет четкие KPI или метрики успеха, считая это вредным для инноваций. Оптимизация под конкретные числа может привести к локально оптимальным, но глобально вредным решениям.
Конец первой части. Вторая часть ниже👇
Часть 1 из 2
Джефф из Hyperliquid раскрыл неожиданные детали своего пути от физика до создателя криптоимперии, объяснил психологию лотерейных билетов в трейдинге и почему легендарные инвесторы вроде Карла Айкана терпят фиаско в новой экономике. Это глубокое погружение в философию создания продуктов, конфликты с CZ и секреты успеха без венчурного финансирования.
🔬 ОТ ФИЗИКИ К ФИНАНСАМ: НЕОЖИДАННЫЙ ПУТЬ ОСНОВАТЕЛЯ
Джефф начинал как физик в старшей школе, очарованный способностью математических формул предсказывать реальный мир. Он описывает это как "суперсилу" - возможность использовать математику для предсказания времени скатывания мяча с рампы, что казалось магией для человека с ограниченными практическими навыками.
Переход к экономике стал естественным продолжением - те же математические принципы, но применяемые к более сложным, "грязным" системам. Правильно спроектированные стимулы могут координировать поведение и улучшать мир, что делает рынки невероятно красивыми с точки зрения математики.
Трейдинг изначально был просто оправданием для изучения математических паттернов в сложных, шумных системах. Только после глубокого понимания механизмов появилось желание не просто участвовать в системе, а улучшить саму систему.
🎰 ФИЛОСОФИЯ ЛОТЕРЕЙНЫХ БИЛЕТОВ И ГРУППОВАЯ ПСИХОЛОГИЯ
Обсуждение перпов против опционов выявило глубокое понимание психологии трейдеров. Большинство розничных инвесторов на самом деле не хотят торговать волатильностью - они хотят лотерейные билеты с бинарным исходом: либо ноль денег, либо много денег.
Критический инсайт: покупка лотерейного билета - это групповая активность. Люди покупают опционы на случайные акции не из-за рациональной оценки стоимости, а чтобы участвовать в коллективном празднике, когда они выигрывают. Это объясняет популярность zero-day опционов.
Перпы могут создать похожую лотерейную структуру выплат, но лишены социального аспекта совместного переживания успеха или провала. Это фундаментальное различие, которое часто упускают технические аналитики.
🥊 ВОЙНА С CZ И ФИЛОСОФИЯ ПРОЗРАЧНОСТИ
Конфликт с CZ (Changpeng Zhao) из Binance выявил глубокие философские различия в подходах к рыночной структуре. CZ выступает за приватность и ZK-решения, скрывающие торговую информацию, в то время как Hyperliquid продвигает полную прозрачность.
Джефф объясняет, что прозрачность не о том, умный ты или глупый. Маркет-мейкеры заботятся только о том, является ли поток токсичным. Даже самый умный трейдер с отличными сигналами не проблема, если его можно захеджировать на других площадках.
Проблема возникает с высокочастотными арбитражерами, которые используют технологические преимущества для извлечения стоимости без улучшения рыночной эффективности. Их контрагенты сожалеют о сделках практически мгновенно.
🎭 КУЛЬТУРА АНТИ-МАРКЕТИНГА И ХАРИЗМА ОТСУТСТВИЯ
Hyperliquid сознательно избегает типичных для крипто маркетинговых тактик. Нет ежедневных твитов, мемов от команды или попыток создать хайп (простите). Это стратегия "негативного пространства" — бренд формируется именно отсутствием традиционной промоушен-активности.
Джефф редко читает криптотвиттер и мало осведомлен о повседневных дискуссиях в индустрии. Это не незнание, а сознательный выбор сосредоточиться на продукте вместо восприятия.
Команда даже не определяет четкие KPI или метрики успеха, считая это вредным для инноваций. Оптимизация под конкретные числа может привести к локально оптимальным, но глобально вредным решениям.
Конец первой части. Вторая часть ниже
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Часть 2 из 2
🚨 АТАКА JELLY JELLY И УРОКИ СИСТЕМНОГО ДИЗАЙНА
Инцидент с Jelly Jelly был не атакой на маржинальную систему, а проблемой того, как для HLP выбрали параметры коллатерализации одной ликвидации. Джефф подчеркивает важность математического обоснования устойчивости системы.
Она должна процветать даже в худших сценариях, включая злонамеренное поведение других участников. Платежеспособность не должна зависеть от доброжелательности или одобрения конкурентов.
После инцидента внедрили минимум пять основных улучшений, включая маржинальные уровни. Процесс занял несколько месяцев полной реализации, демонстрируя серьезный подход к системной безопасности.
🏛 СТАРАЯ ГВАРДИЯ ПРОТИВ НОВОЙ ЭКОНОМИКИ
Карл Айкан шортит MicroStrategy, что иронично, учитывая его собственную историю с Icahn Enterprises. Он создавал похожую схему, выплачивая дивиденды выше фактических доходов для попадания в ETF с высокой доходностью.
Характерно, что все известные шортеры MicroStrategy - это хедж-фонд менеджеры из 2000-х. Это поколенческий конфликт между "бумерским" пониманием финансов и новой криптоэкономикой.
Феномен показывает, как опыт прошлых циклов может стать препятствием для понимания новых парадигм. Старые правила финансов не всегда применимы к криптовалютным инструментам.
🔮 БУДУЩЕЕ ДЕРИВАТИВОВ И ТРАДФИ
HIP-3 позволит создавать перпы практически на любые активы — от акций до товаров. Джефф считает, что более половины потока фьючерсов предпочтет перпы, возможно, до 80-90% при достижении соответствующей ликвидности.
Американские регуляторы начинают принимать перпы и разрабатывают соответствующее законодательство. Это может кардинально изменить традиционные финансовые рынки.
Перпы технически превосходят многие традиционные инструменты для розничных трейдеров, особенно в плане понимания и исполнения. Основное препятствие — достижение ликвидности традиционных рынков.
💸 ПАРАДОКС КАПИТАЛА: АКЦИИ ПРОТИВ КРИПТО
Принятие Stable Act вызвало 40% рост Circle и 20% рост Coinbase, но криптовалютные рынки практически не отреагировали. Это демонстрирует беспрецедентное разделение пулов капитала.
Впервые в истории фондовые рынки показывают более спекулятивное и розничное поведение, чем криптовалютные. Palantir торгуется с капитализацией Ethereum, что кажется абсурдным даже для криптоэнтузиастов.
Этот капитальный арбитраж между рынками не может продолжаться бесконечно, но непонятно, когда и как произойдет конвергенция.
🎪 SPAC-МАНИЯ И ПРЕМИИ К NAV
Новый тренд публичных криптовалютных инструментов создает ситуации типа GBTC с огромными премиями к чистой стоимости активов. SBET показал волатильность от 10x до 1.8x NAV за три дня.
Эти инструменты предоставляют доступ к криптовалютам через традиционные брокерские счета, но создают дополнительные риски. Арбитраж ограничен сложностью шортинга и отсутствием механизмов создания/погашения.
MicroStrategy стал шаблоном для других компаний, эмитирующих долг для покупки Bitcoin. Премия остается стабильно высокой вопреки логике арбитража.
🔧 ТЕХНИЧЕСКИЕ ДЕТАЛИ И ОРАКУЛЫ
HIP-3 абстрагирует даже требования к оракулам, позволяя создателям рынков самостоятельно решать вопросы ценообразования. Можно создавать контракты без фандинга, больше похожие на фьючерсы или пре-лонч инструменты.
Система предоставляет сложную инфраструктуру через простой API, позволяя фокусироваться на поиске пользователей и создании интерфейсов вместо технических сложностей.
Архитектура спроектирована как платформа для размещения всех финансов, а не просто биржа деривативов. Это фундаментально другое видение будущего финансовой инфраструктуры.
Самым интересным откровением является психологии лотерейных билетов — идея, что трейдинг часто является групповой социальной активностью, а не рациональным инвестированием. Джефф показал, что успешные продукты должны учитывать эмоциональные и социальные потребности пользователей, а не только техническое превосходство.
Его философия "анти-оптимизации" под метрики бросает вызов всей культуре стартапов, доказывая, что игнорирование KPI приводит к лучшим долгосрочным результатам.
Ч.1 / Ч.2
🚨 АТАКА JELLY JELLY И УРОКИ СИСТЕМНОГО ДИЗАЙНА
Инцидент с Jelly Jelly был не атакой на маржинальную систему, а проблемой того, как для HLP выбрали параметры коллатерализации одной ликвидации. Джефф подчеркивает важность математического обоснования устойчивости системы.
Она должна процветать даже в худших сценариях, включая злонамеренное поведение других участников. Платежеспособность не должна зависеть от доброжелательности или одобрения конкурентов.
После инцидента внедрили минимум пять основных улучшений, включая маржинальные уровни. Процесс занял несколько месяцев полной реализации, демонстрируя серьезный подход к системной безопасности.
🏛 СТАРАЯ ГВАРДИЯ ПРОТИВ НОВОЙ ЭКОНОМИКИ
Карл Айкан шортит MicroStrategy, что иронично, учитывая его собственную историю с Icahn Enterprises. Он создавал похожую схему, выплачивая дивиденды выше фактических доходов для попадания в ETF с высокой доходностью.
Характерно, что все известные шортеры MicroStrategy - это хедж-фонд менеджеры из 2000-х. Это поколенческий конфликт между "бумерским" пониманием финансов и новой криптоэкономикой.
Феномен показывает, как опыт прошлых циклов может стать препятствием для понимания новых парадигм. Старые правила финансов не всегда применимы к криптовалютным инструментам.
🔮 БУДУЩЕЕ ДЕРИВАТИВОВ И ТРАДФИ
HIP-3 позволит создавать перпы практически на любые активы — от акций до товаров. Джефф считает, что более половины потока фьючерсов предпочтет перпы, возможно, до 80-90% при достижении соответствующей ликвидности.
Американские регуляторы начинают принимать перпы и разрабатывают соответствующее законодательство. Это может кардинально изменить традиционные финансовые рынки.
Перпы технически превосходят многие традиционные инструменты для розничных трейдеров, особенно в плане понимания и исполнения. Основное препятствие — достижение ликвидности традиционных рынков.
💸 ПАРАДОКС КАПИТАЛА: АКЦИИ ПРОТИВ КРИПТО
Принятие Stable Act вызвало 40% рост Circle и 20% рост Coinbase, но криптовалютные рынки практически не отреагировали. Это демонстрирует беспрецедентное разделение пулов капитала.
Впервые в истории фондовые рынки показывают более спекулятивное и розничное поведение, чем криптовалютные. Palantir торгуется с капитализацией Ethereum, что кажется абсурдным даже для криптоэнтузиастов.
Этот капитальный арбитраж между рынками не может продолжаться бесконечно, но непонятно, когда и как произойдет конвергенция.
🎪 SPAC-МАНИЯ И ПРЕМИИ К NAV
Новый тренд публичных криптовалютных инструментов создает ситуации типа GBTC с огромными премиями к чистой стоимости активов. SBET показал волатильность от 10x до 1.8x NAV за три дня.
Эти инструменты предоставляют доступ к криптовалютам через традиционные брокерские счета, но создают дополнительные риски. Арбитраж ограничен сложностью шортинга и отсутствием механизмов создания/погашения.
MicroStrategy стал шаблоном для других компаний, эмитирующих долг для покупки Bitcoin. Премия остается стабильно высокой вопреки логике арбитража.
🔧 ТЕХНИЧЕСКИЕ ДЕТАЛИ И ОРАКУЛЫ
HIP-3 абстрагирует даже требования к оракулам, позволяя создателям рынков самостоятельно решать вопросы ценообразования. Можно создавать контракты без фандинга, больше похожие на фьючерсы или пре-лонч инструменты.
Система предоставляет сложную инфраструктуру через простой API, позволяя фокусироваться на поиске пользователей и создании интерфейсов вместо технических сложностей.
Архитектура спроектирована как платформа для размещения всех финансов, а не просто биржа деривативов. Это фундаментально другое видение будущего финансовой инфраструктуры.
Самым интересным откровением является психологии лотерейных билетов — идея, что трейдинг часто является групповой социальной активностью, а не рациональным инвестированием. Джефф показал, что успешные продукты должны учитывать эмоциональные и социальные потребности пользователей, а не только техническое превосходство.
Его философия "анти-оптимизации" под метрики бросает вызов всей культуре стартапов, доказывая, что игнорирование KPI приводит к лучшим долгосрочным результатам.
Ч.1 / Ч.2
Евгений Юрченко | Инвест–Гайд
Третий пошёл - на этот раз на 600М долларов: https://news.1rj.ru/str/hyperliquid_ru_news/151
Ходят слухи, что кит, включивший ночью твап спотового HYPE на 10 млн долларов - это именно эта компания, которая уже залистена на Nasdaq.
https://hypurrscan.io/address/0xdc50cfc6319736c25784c12a96b4acec686d139c
Если так, то ещё 60 таких твапов впереди😨
https://hypurrscan.io/address/0xdc50cfc6319736c25784c12a96b4acec686d139c
Если так, то ещё 60 таких твапов впереди
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Забрал своего чемпиона из лагеря 😁 Четвёртый пояс за два года, три недели ежедневных занятий с утра до вечера и вчера сдал на зелёный 💚