В каждой квартире, в каждом доме, где завёлся хоть один криптан, сейчас возносятся горячие жаркие неистовые искренние молитвы ко всевышнему, чтобы только Трамп молчал и ничего сегодня не написал в своей соцсети.

Раньше vs Сейчас: Почему альткоины больше не растут вместе с Bitcoin

Как было раньше:

- Когда Bitcoin рос, альткоины тоже росли
- Инвесторы были "продвинутыми" — они понимали крипту и активно торговали и готовились к "раздаче доминации"
- Заработав на Bitcoin, они переводили прибыль в другие монеты
- Это создавало волновой эффект: сначала рос Bitcoin, потом — остальные криптовалюты

Что изменилось сейчас:

- Новые инвесторы, особенно в ETF и публичные компании покупают только Bitcoin и не интересуются другими монетами
- Они не "переливают" прибыль в альткоины, как делали раньше
- Bitcoin растет сам по себе, но его рост не "тянет" за собой остальной рынок

Проблема:

- Энтузиасты альткоинов остались без основного источника притока капитала (прибыли с Bitcoin)
- Они пытаются искусственно раздуть интерес к своим монетам
- Но массового перехода денег с Bitcoin на альткоины не происходит
- Самих монет на два порядка больше, чем в прошлых циклах

Простыми словами:

Bitcoin стал больше похож на "цифровое золото" для обычных инвесторов, а не на трамплин для игр с другими криптовалютами.

Альтсезона не будет. Твёрдо и чётко.

https://x.com/CryptoCred/status/1925428185170088058

Выяснилось, что у GMX украли 40 млн долларов, воспользовавшись багом, который был внедрён в код вместе с исправлением другого похожего бага, за обнаружение которого заплатили 1 млн долларов баг баунти в 2022.

https://x.com/peckshield/status/1943464117236535645

Хорошо, большую часть средств уже вернули, хакер взял себе 5% бонуса и гарантию защиты от преследования.

Most hated rally ever: Pumpfun.

Завтра происходит что-то на уровне запуска $TRUMP. Такое случается редко и этим нужно пользоваться.

Но как?

Представьте картину: Есть стартап, запустился 19 января 2024 года.

Он заработал $500M за 8 месяцев. Собрал 4,5M юзеров MAU на пике. 11M активных кошельков. Бог знает сколько юзеров прошло через их продукт всего за год. 10-20-40 миллионов?

Метрики чуть ли не на уровне OpenAI.

Этот стартап монетизировал лудоманию, get rich quick нарратив, поколение тик тока и их short attention span.

Короче использовал все самые неприятные черты нашего поколения и достиг безумных метрик.

Представляю вам - Pumpfun.

И вот этот стартап за полтора года своего существования не сделал ничего полезного. Ни для крипты, ни для своего комьюнити. Разве что солане чем-то помог.

И что они делают после этого успеха? Собирают еще $600M в публичном раунде и $720M от приватных инвесторов. В сумме завтра они поднимут $1,3Bn.

Кстати, если интересно ICO Telegram в 2018 собрал $1,7Bn. Ethereum собрал на своем ICO в 2014 $18,3M.

Жадная до денег и абсолютно экстрактивная команда. Это факт.

Но в крипте есть только два типа максимально альфового поведения. Maximum value (Hyperliquid) и Maximum Extraction (Pumpfun)

Так что я думаю, что несмотря на все это (а может и благодаря) $PUMP может заперформить.

Мои тезисы:

Сейчас на Hyperliquid открыт премаркет, который на объемах в $100M торгуется с премиумом в 35% к цене сейла. Это может значить только одно.

Трейдеры уверены что паблик на $600M будет распродан за минуты и в него можно и не успеть. А справедливая цена выше 0,06$. И они готовы платить дороже чтобы не остаться без позиции.

Pros:
- Почти все засажены в районе $4Bn и почти все токены в рынке. 60% supply куплено по $4Bn. Тоесть нет холдеров с иксами.
- Ревенью не сильно ниже HYPE (fdv 45Bn) Справедливая оценка для рабочего продукта выше 4Bn.
- Большая часть таймлайна хейтит пампфан. Везде дизлайки. Когда в последний раз все были правы?
- Биток только что пробил ath. Все рынки летят.

Cons:
- Эти ребята забьют на токен. У них очень много денег, им он не нужен.
- Не верю в него в долгосроке. Холдить дольше недели я не буду.
- Ревенью падает, они проигрывают конкурентам. Время идеальное для выхода. Выйдя чуть позже или раньше попали бы или в плохой рынок или в плохие метрики. Или и в то и другое.

Может и нет ничего хорошего в их команде или продукте. И это не выльется во что-то великое. Но мы в такой фазе рынка, когда такими возможностями нужно пользоваться.

Главное выйти раньше, чем им надоест притворяться что этот токен как-то связан с продуктом.


More resourses with different opinions
- $PUMP tokenomics look extremely PVE to me.
- Why you should join the war on pumpfun.
- They will not invest in ecosystem.
- I think it's fairly priced, if not cheap, at $4 billion fully-diluted.
- All of the cons.
- y22 takes.

Как можно ректанутся и что я буду делать:

1. Зайти в сейл. Это очевидное. Ончейн или на Bybit.

2. Зайти в пул на метеоре. Есть риски, но доходность будет хорошей на волатильности: как было на $TRUMP.

3. Захеджироваться на премаркете. Вы получаете гарантированные 40% к сайзу сейла + 100%-200% APR с фандинга. Риски в том что можно не успеть залететь в сейл и остаться с шортом. Нужно будет очень быстро закрывать, будут потери.

Все эти идеи и тезсы выросли из дневника. Если хочется такого ресерча больше, там такого ресерча больше.

И еще

Рынки непредсказуемы. Тем более в этом случае.

Так что Don`t put more than you're ready to loose.

Я засаживаю только в HYPE.

Трамп ввёл тарифы на главные страны партнёры по торговле - ЕС и Мексику, влепив сразу 30%.

Рынки отреагировали падением. А фьючи на фонду откроются только через сутки с лишним...

🌴 Самое крутое на острове Самуи - это люди. Первые выходные тут и мы устроили традиционное барбекю с друзьями... В Москве собраться - целая история. Может, дело в расстоянии, а может, тут все легче на подъём?

Вы что больше любите, креветки 🦐 или стейки 🥩?

Почти весь TVL в пуле HyperSwap 1% - мой. Удобно смотреть доходность 😂

Думаю над переливом в пул HYPE/USDT0 с комсой 0.05%, там стабильнее APR.

Фармлю на заёмные, взял в долг на Hyperdrive под 6%. Получаю рост капитала за счёт APR и роста HYPE, который распродастся в стейблы к 56 долларам за хайп.

А вы фармите HyperEVM?

Hyperliquid

Старший надел на акулу спасательный круг для устойчивости и теперь они вдвоём плавают на ней, ловят рыбу.

У нас в детстве были свои ништяки вроде карбида и дюбелей в асфальте с серой от спичек, но эти парни тоже неплохо проводят время.

Фандинг из +600% годовых упал до -117% годовых, теперь хеджеры, кто умудрился присунуть в пресейл, платят тем, кто сидит в лонге по PUMP на Hyperliquid.

Ждём похода за ликвидацией этих парней. Выше 6674 будет сломан медвежий ордерфлоу и улетим на 10000+

Всё нужно проделать до листинга (должен быть через несколько дней), чтобы создать фомо у тех, кого прокатил Bybit и кто в принципе собирался брать на листинге.

Он покупал биткоин тогда, когда все продавали. Когда его называли сумасшедшим. Когда продавали правительства Германии и США. Когда продавали хомяки. Он раундтрипнул 1.5 млрд долларов в 2021-2022 году, не продав ни одного биткоина в прошлом цикле.

Было время, когда покупал один Майкл Сейлор. Даже когда ему приходилось продавать стулья и столы из офиса Microstrategy. Кто он? Реально сумасшедший или пророк?

Сегодня нереализованная прибыль MicroStrategy на биткоине составляет ≈ $30.5 млрд. Что будет, когда биткоин улетит за 200К? За 300К? Полмиллиона долларов?

Многие говорили, что так дорого он не может стоить, потому что ранние адепты станут миллиардерами, мир так устроен, что такого не бывает.

Но кто-то ведь продаёт Сейлору, BlackRock и всем корпоративным держателям, кто объявил о покупке. Иначе цена была бы уже далеко за 200К. Это и есть ранние адепты, ранние майнеры. Они не могут больше видеть таких цифр (представьте, сколько раз они обнулялись за 10 лет) и нажимают на красную кнопку. У биткоина появляются новые держатели, которые готовы к новым иксам на свои сумки.

А впереди снижение ставок, договорённости о тарифах, новая ликвидность в рынке. Любой крайм, лишь бы протащить республиканцев через мидтермы в следующем году.

Едем выше.

• Всего аккумулировано: 597,325 BTC
• Закупка по средней цене ~ $71 K за монету
• Вложено ≈ $42.4 млрд
• Оценивается по ~$122 K: в ≈ $72.9 млрд

Это уже пятая публичная компания (если считать канадскую), которая взяла на вооружение стратегию казначейства, размещённого в спотовом HYPE.

Приятно видеть, что такие мегакиты открывают для себя HYPE по 48-50, когда мы с вами активно заходили по 12-16. Покупают наши иксы.

Hyperliquid

На Project X каждые 24 часа идёт дистрибуция 1 млн поинтов, как было на старте на Hyperliquid (только там период был неделя).

Получить свою долю от пирога поинтов было несоизмеримо проще на старте, так что я продолжаю переносить ликвидность сюда: https://www.prjx.com/@Chip. Кто войдёт в ежедневный топ-100, будет получать буст до 2.5х на свои поинты целый месяц - это очень щедро.

У ребят большие планы, собираются делать кросс-чейн свапы со всеми EVM сетями и какой-то неназванный функционал, который пока держится в секрете.

Никаких VC, инвесторов, полностью делают проект на свои. Мы такое любим и приветствуем (нам больше достанется).

Команда проверена и поддерживается HypurrCo, код - обычный форк Uniswap V3, аудиты есть.

Первые замеры показывают 60% APR в достаточно широком ренже на HYPEUSDT0, в принципе, как на других биржах. Стартовали ребята отлично, 20 млн твл и 10 млн оборота за 12 часов.

Не скипайте мать его https://www.prjx.com/@Chip, без рефки не будет буста 10%.