Хорошо что мы с вами зафиксились по 55 на HYPE, правда? На 59 казалось, что была совершена какая-то глупость. Впрочем, как всегда, когда выходишь лесенкой, а актив растёт.

Не знаю, можно ли спать спокойно, учитывая поведение всего рынка и грязные дела Сизого с ASTER, но я понемногу откупаю обратно. Нравится восходящий канал, нравится кластер на дне свечки, нравится что выскакивают инфлы вроде Артура и Ансема, пока a16z и другие долгосрочные инвесторы не дёргаются. Нужна смена рук, чтобы расти дальше 59 млрд по FDV. 22% снижения хорошо тряхнули рынок.

А смена холдеров идёт полным ходом. Кит Loracle, получивший дропом почти 2 млн HYPE за аккаунте, где накручено объёмов на 17.8 млрд доларов, выступил тем самым крупным держателем, обрушивавшим цену последние два дня. Артур и тем более Ансем с его 0.5 млн долларов в HYPE тут не при чём. У этого товарища десятки миллионов долларов в HYPE (если не сотни), он зафиксировал прибыль на хаях, встал в крупный шорт, который закрывал лимитками на ночном проливе. Частично ещё держит шорт, осталось порядка 5 млн долларов.

Тех, кто фиксится, можно понять, ведь всего за 5 дней аура Hyperliquid в криптотвиттере как будто развеялась. Причины?

1️⃣У Aster уже в 4 раза больше трейдеров, обороты больше половины от Хайпера. Токен делает иксы с благословения всемогущего CZ. Судя по его ехидным твитам, Hyperliquid у него живёт в голове, не платя аренду.

2️⃣Впереди ещё TGE Lighter, которое тоже может оттянуть на себя внимание публики.

3️⃣Доходы Hyperliquid за последнее время ощутимо снижаются, уходя на бесплатный Lighter или Aster, обещающий лютый дроп пользователям. Мы понимаем, что эти объёмы как пришли, так и уйдут обратно, учитывая разницу в удобстве интерфейса и качестве исполнения. Но в моменте Hyperliquid выглядит уставшим. Сделаю отдельный пост по метрикам позже.

Какие козыри есть у Джеффа и команды? HIP-3 вещь не быстрая. Несколько команд уже пилят будущие биржи, но они ещё должны нарастить обороты, чтобы обеспечивать байбек HYPE в ощутимых масштабах.

Самое интересное будет в ноябре, на годовщину TGE. Команда наверняка что-то готовит, помимо Hypurr NFT. Дроп? Сжигание? Релок? Джефф как обычно всех удивит. Надо только пережить октябрь.

Уже в субботу полечу в Сингапур, постараюсь что-то разузнать. Ничего кроме ивентов Hyperliquid (их уже штук 8) и персональных встреч не планирую, весь фокус сюда, целую неделю. Ну и сам TOKEN2049, это же фан 🤘😎

Много думаю над тем, как правильно было бы поступить с дропом и разлоками команды Hyperliquid

С ноября (год спустя TGE) начнутся разлоки по полмиллиарда долларов в месяц. Понятно, что рынок это не переварит, но не всем понятно, что команда не будет лить их в стакан. И это существенно влияет на цену. Именно этим Артур Хейс объяснил то, что ливанул с токена по 52 доллара.

Итак, что мы имеем? Страх перед разлоками в ноябре и потенциальный дроп тем, кто пользовался Hyperliquid последний год. Всегда можно прикрутить скрытую программу ретро-поинтов и раздать если не все 33% саплая, который выделен под это, но хотя бы какую-то часть.

Но 👆 Часть этих токенов улетит в стакан. Нужно ли это Hyperliquid? Даст ли это какой-то буст экосистеме, которая и так хорошо себя чувствует? Напомню, что Kinetiq (LST kHYPE) с 2 млрд долларов TVL был бы блокчейном в топ-10, если бы был отдельной сетью. Дроп не должен сильно увеличить интерес к HyperEVM. А влияние на цену HYPE сливаторы могут оказать достаточно серьёзное, в зависимости от размера дропа.

Так вот, мои мысли, которые попытаюсь обсудить с командой в Сингапуре (если получится нависнуть на них на одной из встреч), во многом совпали с предложением Джона Шарбонно, которое я дам следующим постом. Моя идея в том, чтобы не раздавать никакой дроп никому ни за какие заслуги. А просто сжечь 🔥 эти токены!

Это автоматом вызовет рост цены на те HYPE, которые держит каждый верующий в проект — либо в стейкинге, либо в протоколах HyperEVM. Даже не нужно ничего отслеживать, вводить поинты и другой блуд. Каждому воздастся по вере его.

Главная мысль: таким образом будет наказана саранча, которая сейчас убежала фармить Aster/Lighter/Extended и другие KiloEX. Они никакого апсайда за свой спам транзакциями и последующий вывод из экосистемы не получат. А идейные холдеры получат рост стоимости токена без литья в стакан дропхантерами. Пропорционально своей экспозиции на HYPE/kHYPE/stHYPE.

С токенами команды можно тоже что-то придумать, если не сжигание, то релок с новым, более длинным клиффом и вестингом.

Как вам идея? Следующий пост будет с предложением, похожим на то, что обсудили выше.

📊 Радикальное предложение для Hyperliquid: зачем сжигать 450 миллионов токенов HYPE

Джон Шарбонно (менеджер инвестфонда DBA) и исследователь Хасу (известен глубокими исследованиями экономических моделей криптопротоколов, регулярно публикует аналитику по Bitcoin, Ethereum и DeFi, соавторисследований о механизмах консенсуса, MEV и токеномике) выступили с предложением кардинально изменить учет токенов HYPE. Суть: сжечь все резервы и отозвать право на выпуск еще не созданных токенов. Это уменьшит "бумажное" количество токенов на 45%.

В ЧЕМ ПРОБЛЕМА

У Hyperliquid сейчас странная ситуация с токенами. Официально существует почти миллиард HYPE, но реально торгуется только треть - около 337 миллионов. Остальные либо заперты в резервах, либо вообще еще не созданы, но числятся в общем количестве.

Конкретные цифры:
– В обращении: ~337 миллионов HYPE
– В резервном фонде (AF): ~31 миллион (выкуплены протоколом)
– Зарезервировано на будущее (FECR): ~421 миллион (еще не создано)
– Общее количество: ~1 миллиард

Из-за этого разрыва инвесторы не понимают, сколько реально стоит протокол. CoinMarketCap считает по максимуму в миллиард токенов, CoinGecko включает мертвые резервы, и получается полная каша с оценкой.

ЧТО ПРЕДЛАГАЮТ

Три простых шага:

1️⃣ Сжечь резервный фонд AF
Все 31 миллион токенов в Assistance Fund уничтожить. В будущем все выкупленные токены тоже сразу сжигать, а не складировать.

2️⃣ Отменить будущие токены
421 миллион токенов FECR просто вычеркнуть. Протокол теряет право их создать. Если понадобятся токены для развития - валидаторы смогут проголосовать за создание новых.

3️⃣ Убрать лимит в миллиард
Вместо фиксированного потолка сделать динамическую систему. Нужны токены для стейкеров - создали. Нужны для развития - проголосовали и создали.

КАК ЭТО РАБОТАЕТ СЕЙЧАС

Hyperliquid зарабатывает в основном на торговых комиссиях:

Перпы приносят львиную долю дохода - около 90%. Почти все комиссии (99% в USDC) идут на выкуп HYPE с рынка. Эти токены сейчас складируются в резервном фонде, а по новому предложению будут сразу сжигаться.

Спотовая торговля, аукционы новых токенов и будущий HyperEVM тоже приносят доход. Часть сжигается, часть идет на выкупы.

ПОЧЕМУ ЭТО ВАЖНО

Рынок крипты оценивает проекты по странным метрикам. Есть рыночная капитализация (слишком низкая, не учитывает заблокированные токены) и FDV - "полностью размытая оценка" (слишком высокая, включает даже несуществующие токены).

Когда инвестор видит FDV в $50 миллиардов при рыночной капитализации $5 миллиардов, он думает что проект переоценен и не инвестирует. Хотя реально большая часть этих токенов никогда не попадет на рынок.

Авторы предложения считают, что честный учет привлечет больше инвесторов. Вместо пугающих цифр на бумаге будут реальные данные о токенах в обращении.

КРИТИКА

В комментариях под предложением развернулась дискуссия. Основные возражения: "Резерв токенов - инструмент для будущего роста". Шарбонно отвечает, что это ложный выбор. Новые токены можно создавать по мере необходимости через голосование, а не держать огромный мертвый резерв.

ЧТО НЕ ИЗМЕНИТСЯ

Для текущих холдеров ничего не поменяется. Их доля в протоколе останется той же. Hyperliquid сможет финансировать развитие через создание новых токенов по голосованию валидаторов. Доходы продолжат идти на выкупы и сжигания.

КОНТЕКСТ

Hyperliquid - это децентрализованная биржа с собственной L1 сетью. Токен HYPE используется для стейкинга, оплаты комиссий в HyperEVM и управления протоколом.

Проблема раздутых резервов характерна для многих криптопроектов. Некоторые уже начали сжигать невостребованные токены или мигрировать на новые контракты без ограничений. У того же Ethereum нет максимального предложения - новые ETH создаются для наград валидаторам, старые сжигаются через EIP-1559.

ИТОГ

Предложение Шарбонно и Хасу - это попытка привести бухгалтерию в соответствие с реальностью. Вместо миллиарда токенов "на бумаге" останется только то, что реально существует и обращается. Это не изменит структуру владения протоколом, но серьёзно повлияет на цену HYPE.

Пять дней безостановочного падения, даже без снятия ликвидности по дороге, просто камнем вниз.

За эти пять дней давление продаж составило $528M только на платформе Hyperliquid: $330M на перпах и $198M на споте.

Сантимент отвратительный: мы мгновенно перепрыгнули от "Никто даже и близко не может подобраться к Hyperliquid" до "А что такого особенного в Hyperliquid?"

🏥

Кто-то взял kHYPE со скидкой 11%

Потому что кто-то другой психанул и вышел из большой позиции по kHYPE через пулы дексов. Или же, пошла ликвидация левериджа в очень узком ренже, потому что многие лупили этот LST с HYPE, накручивая проценты. Пошёл депег kHYPE/HYPE, который в настоящее время уже закрыт.

kHYPE по не понятной для меня причине не торгуется на HyperCore.

Кому-то достался очень дешёвый kHYPE, а кто-то зализывает раны от залупинга.

https://dexscreener.com/hyperevm/0xbe352daf66af94ccf2012a154a67daef95facb91

Именно поэтому в своих гайдах мы всегда делали упор на то, что нельзя лупить HYPE с обёртками на весь LTV, обязательно надо оставлять зазор на такие движения 😎

UPDATE: x.com/stablealt поправляет меня в личке, что лендинги не используют текущую цену из АММ пулов для расчёта ликвидации по позициям, а берут рыночную цену HYPE с учётом накопленной доходности. Так что это был просто рыба кит.

Вытащил кошелёк этого персонажа: https://hyperevmscan.io/address/0x52e755a831d08a7b4d7b6846b1015daa5f31883d. Сидит в 75% kHYPE / 25% HYPE, то есть ещё 2.5 млн долларов у него есть на такие упражнения. Швырял ордера по 150-250K USD в HYPE в несчастный пул, вызывая снижение цены и потеряв на этом прилично денег. Сизый развлекается?

Hyperliquid спасёт только HIP-3

Мы много говорили об этом грядущем обновлении протокола здесь и на @hyperliquid_ru_news. Оно даст возможность запускать полноценные перп-биржи поверх инфраструктуры Hyperliquid с блекджеком и ktv girls самыми различными инструментами, включая форекс и акции фондового рынка.

Но никто не понимает, что конкретно строят на HIP-3 (Hyperliquid)?

Наконец-то появился сводный каталог. На платформе lit.trade представлены проекты, которые создают инфраструктуру для бессрочных контрактов на Hyperliquid. Итак, что сейчас в разработке на тестнете?

Торговая инфраструктура:

1️⃣ Unit - крупнейший деплоер спотовых активов, работает над запуском бессрочных контрактов для акций США (Tesla, Google и др.)

2️⃣ Ventuals - бессрочные контракты, привязанные к оценкам частных/pre-IPO компаний

3️⃣ Volmex DEX - продукты на основе волатильности, индексы BVIV/EVIV для BTC и ETH

DeFi инфраструктура:

4️⃣ Kinetiq Exchange - протокол ликвидного стейкинга с платформой Exchange-as-a-Service

5️⃣ Felix - DeFi кредитование и CDP платформа на HyperEVM для заимствования под залог активов

Специализированные рынки:

6️⃣ Hyperbolic - товарные фьючерсы с институциональной инфраструктурой

7️⃣ Global Compute Exchange - индекс GPU/вычислительных мощностей, деривативы на цены вычислительных ресурсов

8️⃣ Hyperbet - децентрализованное казино и беттинг платформа на HyperEVM

Сейчас HIP-3 активы доступны только в тестнете. Экосистема откроет возможности для создания бессрочных контрактов не только на крипту, но и на акции, товары, вычислительные ресурсы и рынки предсказаний.

А lit.trade хочет дать интерфейс для торговли на всех этих биржах поверх Hyperliquid через HIP-3. Так что следим за проектом.

Ссылка работает только на компе: https://app.lit.trade/hip3

Парни нужна ваша помощь, газаните пер фавор последний твит здесь: x.com/chip1cr

Лайк, шер, коммент, РЕТВИТ

👋

Спасибо за помощь! Мы это сделали ❤️

✔️ Violent move получен. Распишитесь. Больное место не тереть и не мочить несколько дней.