(코스닥)알테오젠 - 풍문또는보도에대한해명(미확정) http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20201005900433
2020-10-05

9월에 올려드린 YTN의 밸류에이션 이야기 다시 보세요! https://cafe.naver.com/stockhunters/33169

10월 5일 시간외 특징주
https://cafe.naver.com/stockhunters/34861
10월 5일 52주 신고가 및 급등락주
https://cafe.naver.com/stockhunters/34845

[리딩투자증권 신지훈]

■ 테스나(131970) - 시스템반도체 성장의 시대, 수혜주 #2

- Capa up 을 넘어서는 수요 증가

동사는 증가하는 SoC(System on Chip) 및 CIS(Camera Image Sensor) 테스트 물량을 소화하기 위해 2018년 11월부터 2020년 8월까지 2,250억의 Test 장비 및 시설 투자를 진행

현재까지 투자금액 기준 53%가 완료되었고, 2021년 3월이면 모든 투자가 완료되어 풀 가동이 시작

최근 삼성전자의 파운드리 고객확보의 속도를 보면 투자를 훨씬 웃도는 수요 증가가 나타나고 있는 것을 확인

즉, 폭발적 실적 증가가 코앞까지 왔음


- 시스템반도체 성장 = 테스트 Q ↑ x Time ↑

시스템반도체는 메모리반도체와 달리 다품종 소량생산이 주를 이루고 있어, 웨이퍼와 패키지 테스트 수량이 증가

또, 다품종에 공정 미세화가 진행될 수록 테스트 하는 시간도 함께 증가

동사의 매출액은 ‘장비별 시간당 단가 x Wafer or PKG Test Time’으로 산정

즉, 시스템반도체 성장은 동사의 실적 증가로 직결되게 되는 뜻


- 삼성전자 SAFE 구축으로 아웃소싱 물량 증가할 것

삼성전자가 SAFE를 구축하고 퓨어 파운드리를 선언

이는 그 동안 삼성전자가 자체 처리하던 디자인, 테스트, 패키징 등의 물량을 생태계 내의 협력사들에게 내보내겠다는 것

동사가 하고 있는 SoC 중 AP는 삼성잔전의 자체 테스트 비중이 가장 큼

최근 AP 대형고객사 확보는 아웃소싱 비중이 커질 수 있는 트리거가 될 것


- 삼성효과와 증설효과가 만나는 시기

2020년 매출액은 1,550억(+60.7% y-y), 영업이익은 394억(+62.9% y-y)으로 창사 이래 사상 최고치를 달성할 것으로 추정

삼성전자의 최근 빅메이커들과의 계약 흐름과 증설효과까지 나타나는 2021년에는 매출액 2,350억(+51.0% y-y), 영업이익 618억(+56.9% y-y)을 보일 것으로 추정

반면, 2021F PER 14.9x 로 4y Avg EPS Growth 50.4%를 감안하면 매력적인 Valuation



보고서 링크: http://asq.kr/KZ7etu1dxVVh

(당사 컴플라이언스 결재를 받았습니다.)

리딩투자증권 리서치센터 텔레그램: https://news.1rj.ru/str/leadingR

[경향신문] 밀레니얼 개미들이 묻는다 “불로소득, 꼭 나쁜건가요”
http://news.khan.co.kr/kh_news/khan_art_view.html?artid=202010060600115&code=940100

'인지컨트롤스' 52주 신고가 경신, Daimler Gen3 EV 배터리 모듈 위탁 생산 3,937.6억원 (매출액대비 79.68%) https://v.daum.net/v/20201006090811592

[단독/시그널]오너家 두산퓨얼셀 블록딜 실패..기관 청약 수요 미달 https://v.daum.net/v/20201006084807827

[신한금융투자 스몰캡 오강호/이세웅]

*롯데정보통신(286940): 2021년 압도적인 성장이 보인다

*3분기 영업이익 122억원(+122% YoY, +1% QoQ) 예상
 : SI 매출액은 1,844억원(+9%) 예상
 : 1) SI 업체 특성상 하반기 성수기 진입, 2) 그룹 수주 반영 효과

*1) 데이터센터로 수익성 회복, 2) 밸류에이션 매력도 긍정적
 : 1) 그룹사 통합 매니지먼트 서비스 지원, 2) 글로벌 고객사 확보를 통한 수익 다변화가 긍정적
 : 2021년 데이터센터 영업이익 275억원(+38% YoY) 예상

*투자의견 ‘매수’, 목표주가 53,000원 유지
 : 2020년 예상 EPS 2,839원에 Target P/E 18.5배 적용
 : 2020년 투자포인트는 1) 4데이터센터 준공, 2) 그룹사 투자 확대

※ 원문 확인: https://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=279706

위 내용은 2020년 10월 6일 07시 50분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

[특징주] LG전자, 3분기 호실적 기대감에 신고가 https://v.daum.net/v/20201006093614814

리서치알음 "포스코강판, 전기차 배터리커버 개발 향후 신성장동력 " https://v.daum.net/v/20201006104656416