Forwarded from [신한 리서치본부] IT(반도체/전기전자/디스플레이)
[신한금융투자 휴대폰/전기전자
박형우, 고영민]
삼성전기
- 2021년 국가대표 5G 통신부품 기업
▶️ 결론:
- 사업 포트폴리오 변화:
고수익성 & 고성장성 집중
▶️ 2020년 3분기: IT부품 수요 회복
- 영업이익 3,025억원 기록
- 전 사업부 실적 개선
- MLCC Q는 +16%, P는 플랫
▶️ 5G 통신부품 기업으로의 발돋움
- 4분기는 영업이익 2,611억원
- 2021년 영업이익은 1.1조원
- 5G 제품 포트폴리오:
1) 안테나모듈(AiP)
2) 패키징기판(SiP)
3) 신규 회로기판
4) MLCC
▶️ 목표주가 180,000원, 투자의견 매수 유지
- 목표주가는 20F BPS에 PBR 2.4배 반영
- 현재 PBR 1.9배
- 투자포인트:
1) 고수익성 사업 집중
2) MLCC 증설 속도
3) 5G 통신부품
▶️ URL: https://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=280375
위 내용은 2020년 10월 27일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
▶️ 신한IT팀 공부방 텔레 채널:
https://bit.ly/2vtMOwG
박형우, 고영민]
삼성전기
- 2021년 국가대표 5G 통신부품 기업
▶️ 결론:
- 사업 포트폴리오 변화:
고수익성 & 고성장성 집중
▶️ 2020년 3분기: IT부품 수요 회복
- 영업이익 3,025억원 기록
- 전 사업부 실적 개선
- MLCC Q는 +16%, P는 플랫
▶️ 5G 통신부품 기업으로의 발돋움
- 4분기는 영업이익 2,611억원
- 2021년 영업이익은 1.1조원
- 5G 제품 포트폴리오:
1) 안테나모듈(AiP)
2) 패키징기판(SiP)
3) 신규 회로기판
4) MLCC
▶️ 목표주가 180,000원, 투자의견 매수 유지
- 목표주가는 20F BPS에 PBR 2.4배 반영
- 현재 PBR 1.9배
- 투자포인트:
1) 고수익성 사업 집중
2) MLCC 증설 속도
3) 5G 통신부품
▶️ URL: https://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=280375
위 내용은 2020년 10월 27일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
▶️ 신한IT팀 공부방 텔레 채널:
https://bit.ly/2vtMOwG
고려아연(010130)
잠정실적(연결)
[영업이익] 2,674억원
QoQ(%) 63.0
YoY(%) 28.0
컨센대비(%) 29.1
[PER(연율)] 10.6
http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20201027800118
잠정실적(연결)
[영업이익] 2,674억원
QoQ(%) 63.0
YoY(%) 28.0
컨센대비(%) 29.1
[PER(연율)] 10.6
http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20201027800118
카카오뱅크, 7500억원 유증 추진..TPG에 2500억원 배정 https://v.daum.net/v/20201027170111835
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카카오뱅크, 7500억원 유증 추진..TPG에 2500억원 배정
[이데일리 김유성 기자] 카카오뱅크는 27일 오후 이사회를 열고 총 7500억원 규모 유상증자를 추진키로 결정했다. 총 3191만6595주를 새로 발행하며 주당 발행 가격은 2만3500원이다. 카카오뱅크에 대한 기업가치는 8조5800억원(증자 완료 전 기준)으로 계산됐다. 이번 유상증자를 통해 카카오뱅크는 글로벌 사모펀드인 ‘TPG캐피탈’을 새 주주로
[하이투자 정원석(Display/이차전지)]
★ [삼성SDI/Buy/TP 580,000원(유지)] 4분기에도, 내년에도 사상 최대 실적
① 3Q20 분기 사상 최대 실적 경신하는 Earning surprise 기록
- 3Q20 매출액, 영업이익 각각 3.1조원(YoY: +20%, QoQ: +21%), 2,670억원(YoY: +61%, QoQ: +158%)으로 시장기대치(매출액 2.9조원, 영업이익 2,048억원) 크게 상회
- 원형, 폴리머 중심 소형 전지 및 자동차용 전지 출하 각각 QoQ +30% 증가
- 전자재료 부문도 Memory 반도체 생산 증가, 대면적 편광필름 물량 확대, OLED 소재 수요 증가로 매출, 수익성 모두 개선폭 컸던 것으로 분석
② 4Q20 자동차 전지 부문의 의미 있는 흑자전환 예상
- 4Q에도 중대형 전지, 전자재료 부문 매출 확대로 가파른 실적 성장세 전망
- 특히 중대형 전지의 매출 증가폭 약 55%에 달하며 상당히 클 것
- 향후 주가에 긍정적인 모멘텀으로 작용할 수 있는 중대형 및 EV 전지 부문의 의미 있는 흑자전환 가능성에 주목
- 4Q20 매출액 3.6조원(YoY: +29%, QoQ: +18%), 영업이익 3,360억원(YoY: +1568%, QoQ: +26%) 추정
- 21년에는 지금보다 한 단계 발전된 Gen5 배터리 출시 예정
- 이를 통해 에너지 밀도 20% 이상 증가, 원가 절감되는 효과로 큰 폭의 외형 성장과 손익 개선 기대
- 21년 중대형 전지 손익 개선폭 약 3,400억원에 달할 것으로 예상, 연간 영업이익 사상 최대인 1.32조원(YoY: +73%) 전망
③ 매수 투자의견과 목표주가 유지
- 최근 각국 정부들은 COVID-19 이후 그린뉴딜 기조 강조, 전기차 시장 확대 위한 지원 정책 전략 강화
- 동사 주가는 테슬라 배터리데이의 막연한 우려와 전기차 화재 사태로 인한 불확실성으로 조정
- 이를 계기로 동사는 고에너지밀도, 장수명, 고속충전, 안정성 등 특성 강화된 배터리 채택 준비 더욱 가속화할 것
- 향후 중대형 배터리 부문의 큰 폭의 매출 성장, 수익성 개선세가 중장기적인 주가 상승 이끌 것으로 판단
<보고서: http://www.hi-ib.com/upload/R_E08/2020/10/[27201807]_006400.pdf>
(당사 컴플라이언스 승인을 받고 기발간된 자료의 내용입니다.)
감사합니다.
★ [삼성SDI/Buy/TP 580,000원(유지)] 4분기에도, 내년에도 사상 최대 실적
① 3Q20 분기 사상 최대 실적 경신하는 Earning surprise 기록
- 3Q20 매출액, 영업이익 각각 3.1조원(YoY: +20%, QoQ: +21%), 2,670억원(YoY: +61%, QoQ: +158%)으로 시장기대치(매출액 2.9조원, 영업이익 2,048억원) 크게 상회
- 원형, 폴리머 중심 소형 전지 및 자동차용 전지 출하 각각 QoQ +30% 증가
- 전자재료 부문도 Memory 반도체 생산 증가, 대면적 편광필름 물량 확대, OLED 소재 수요 증가로 매출, 수익성 모두 개선폭 컸던 것으로 분석
② 4Q20 자동차 전지 부문의 의미 있는 흑자전환 예상
- 4Q에도 중대형 전지, 전자재료 부문 매출 확대로 가파른 실적 성장세 전망
- 특히 중대형 전지의 매출 증가폭 약 55%에 달하며 상당히 클 것
- 향후 주가에 긍정적인 모멘텀으로 작용할 수 있는 중대형 및 EV 전지 부문의 의미 있는 흑자전환 가능성에 주목
- 4Q20 매출액 3.6조원(YoY: +29%, QoQ: +18%), 영업이익 3,360억원(YoY: +1568%, QoQ: +26%) 추정
- 21년에는 지금보다 한 단계 발전된 Gen5 배터리 출시 예정
- 이를 통해 에너지 밀도 20% 이상 증가, 원가 절감되는 효과로 큰 폭의 외형 성장과 손익 개선 기대
- 21년 중대형 전지 손익 개선폭 약 3,400억원에 달할 것으로 예상, 연간 영업이익 사상 최대인 1.32조원(YoY: +73%) 전망
③ 매수 투자의견과 목표주가 유지
- 최근 각국 정부들은 COVID-19 이후 그린뉴딜 기조 강조, 전기차 시장 확대 위한 지원 정책 전략 강화
- 동사 주가는 테슬라 배터리데이의 막연한 우려와 전기차 화재 사태로 인한 불확실성으로 조정
- 이를 계기로 동사는 고에너지밀도, 장수명, 고속충전, 안정성 등 특성 강화된 배터리 채택 준비 더욱 가속화할 것
- 향후 중대형 배터리 부문의 큰 폭의 매출 성장, 수익성 개선세가 중장기적인 주가 상승 이끌 것으로 판단
<보고서: http://www.hi-ib.com/upload/R_E08/2020/10/[27201807]_006400.pdf>
(당사 컴플라이언스 승인을 받고 기발간된 자료의 내용입니다.)
감사합니다.