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[대신 조선/기계/건설 이동헌,이태환][1Q21 Review]

한화에어로스페이스(012450); 민수가 날았다

보고서 링크; http://asq.kr/y5Aa


투자의견 매수(BUY) 유지, 목표주가 53,000원으로 상향
- 목표주가를 53,000원으로 상향(기존 50,000원, +6.0%)
- 목표주가는 2021E 추정 EPS 3,382원에 타깃 PER 15.6배를 적용
- 타깃 PER은 글로벌 방산/항공기 업체 6사의 평균 PER
- (기존 21E EPS 2,417원, 타깃 PER 20.7배)
- 민수 부문 실적 개선 확연, 쎄트렉아이 인수로 한화그룹 우주산업 핵심적 역할

1Q21 Review 민수가 날았다
- 실적은 매출액 1조 2,124억원(+18% yoy), 영업이익 659억원(+1,944% yoy)
- 컨센서스 대비 매출액 +9%, 영업이익 +92% 상회하는 서프라이즈
- 매출액은 시스템, 정밀기계 매출액이 급증하며 성장 지속
- 영업이익은 시스템, 테크윈, 정밀기계 등 민수 이익이 급증. 전년비 영업이익
전체 +627억원(시스템 +198억원, 테크윈 +142억원, 정밀기계 +315억원)
- [테크윈] CCTV 북미 B2B 판매가 전년비 50% 증가, 코로나19로 비용 절감
- [정밀기계] 중국 내수 활성화로 판매 급증, 로봇사업 ㈜한화 양도로 비용절감
- 영업외 쎄트렉아이 인수에 따른 평가이익 약 800억원이 반영되며 순익 급증

하반기 항공엔진까지 좋아진다
- 21년 실적 대비 PER 12배, PBR 0.7배, PSR 0.35배에 불과하며 성장 지속
- 그동안 부진했던 민수사업들이 턴어라운드. 군수에서는 수출이 주춤하지만 수
주 모멘텀은 강화. 하반기는 항공엔진까지 개선 가능. 싸고 좋은 회사


대신 조선/기계/건설 채널: https://bit.ly/2Z8gwBu
대신 법인/리서치 채널: http://asq.kr/LJ1PGwPD5

[대신 정유화학/2차전지 한상원] 한화솔루션 Review

★하반기가 본게임

-투자의견 매수, 목표주가 65,000원 유지

-태양광 사업의 실적 모멘텀은 하반기로 갈수록 더욱 강화될 것으로 예상
-1) 웨이퍼 가격 약세 전환에 따른 셀/모듈 원가 부담 완화 전망
-2) 다운스트림 사업(발전소 매각) 매출 하반기 본격 발생 계획
-3) 수요 이연에 따른 글로벌 태양광 수요의 강한 하반기 집중 현상 기대

-1Q21 영업이익 2,546억원(+289% QoQ)으로 시장 기대치(2,291억원)를 상회
-케미칼(OP +286% QoQ)은 주력 제품 시황 호조, 전분기 일회성 비용 소멸 등 덕분에 대폭 증익
- 반면 태양광(OP 적지, -125억원 QoQ)은 적자 확대: 웨이퍼, 유리 등 원부자재 가격 상승에 따른 원가 부담이 이어지는 가운데 계절적 비수기에 따른 출하량 감소

보고서 링크: http://daishin.com/?3305


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(코스닥)컴투스 - 주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정)
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20210512000011

2021.05.12 추가 100억

비수기인 1분기에 사상 최대 영업이익

https://sports.v.daum.net/v/20210512091536994 해외매출비중이 78%인 국내게임회사

모트렉스, 1분기 매출 1094억.."사상 최대 실적 달성" https://v.daum.net/v/20210512103947233

수송훈련을 공항에서 안하고 오창공장에서 하네요

오늘 바텍 강세네요. 어제 어닝서프라이즈 내용 확인하세요

[특징주] 인크로스, 1분기 역대 최대 실적에 강세 https://v.daum.net/v/20210512111411187

http://naver.me/F5bOHDom 정부가 조바심 나는건 이해하지만 기업의 중대한 계약을 방해하면 안되겠죠. 그나저나 진짜가 곧 드러나는건지 싶네요

http://naver.me/IDBd8kIg 오죽하면 기업에서 우려