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[UMC(2303 TW), 7월 매출, 사상 최고치 기록]

하나금융투자 반도체 애널리스트 김경민, CFA

★ 7월 매출은 18,366백만 대만달러를 기록하며 사상 최고치를 경신

- UMC는 8인치 및 12인치 웨이퍼로 반도체를 위탁 제조하는 대만 기업이다. 7월 매출은 18,366백만 대만달러를 기록하며 사상 최고치를 경신했다. 매출 증가율은 전년 동기 대비 +18.5%, 전월 대비 +5.9%이다.

- 가동률은 100%이다. 풀 가동 중인데도 매출이 증가하는 이유는 점진적 증설 (Q의 증가) 및 단가 인상 (P의 상승) 때문이다. 이와 같은 단가 인상은 UMC뿐만 아니라 동종업종에서 지속적으로 이어지고 있다.

★ 8인치 위탁 제조 라인과 12인치 위탁 제조 라인이 모두 공급 부족

- UMC는 동종업종의 TSMC나 SMIC와 달리 분기별 단가 인상 전망치를 구체적으로 제시한다. 2021년 3분기 단가 인상률은 전 분기 대비 US달러 기준으로 6%이다. 1분기에는 3%, 2분기에는 5%였으니 이와 비교하면 단가 인상률이 더욱 올라갔다. 공급 부족이 쉽게 해결되고 있지 않기 때문이다.

- 가동률은 현재에도 100%이고, 내년에도 연말까지 100%로 전망된다. 8인치 위탁 제조 라인과 12인치 위탁 제조 라인이 모두 공급 부족을 겪고 있다. 공급이 수요를 감당하지 못하고 있다.

- 12인치 분야에서는 OLED 디스플레이 구동용 칩 (DDI), RF SOI (공핍형, Silicon on Insulator) 칩, 카메라 이미지 센서의 수요가 견조하다. 특히 12인치의 28nm 나노미터 공정은 수년간 업계 내에서 가동률이 낮았던 분야인데, 지금은 귀하신 몸이 되었고 UMC의 입장에서도 매출 비중이 유의미하다.

- 한편, 8인치 분야에서는 응용처가 모바일이거나 소비자용인 제품의 수요가 견조하다. UMC는 8인치 대규모 증설이 어렵다는 입장을 피력하고 있으며, 기존 8인치 라인을 12인치 라인으로 전환하는 것도 고려하고 있지 않다. 2021년 설비 투자 예산은 23억 US달러인데, 대부분 8인치가 아니라 12인치 라인 증설에 투입된다.

★ 3분기에는 차량용 반도체보다 모바일 반도체 생산 비중 늘어날 것

- UMC를 바쁘게 만들어주는 제품 중 하나는 차량용 반도체이다. 기업 측의 발표에 따르면 차량용 반도체 매출 비중은 아직도 10% 미만으로 다른 응용처 대비 낮다.

- 매출 비중이 가장 높은 응용처는 Communications (일반적으로 스마트폰이나 태블릿 PC에 탑재되는 칩을 의미) 47%, Consumer 26%이다. UMC는 차량용 반도체 매출이 전년 대비 20% 증가한다고 언급했지만, 전통적으로 차량용 반도체를 대규모로 생산했던 On Semiconductor (2021년 2분기 기준 차량용 반도체 사업부 매출 증가율 +69% Y/Y) 대비 제한적이다.

- 적어도 아직까지는 반도체 위탁 제조 기업들이 차량용 반도체 공급 부족에 크게 기여하지 않는 것으로 판단된다. 게다가 3분기는 모바일 분야의 성수기이므로 위탁 제조사들의 사업부별 매출 증에서 Communications 또는 Mobile 분야의 매출이 상대적으로 두드러지게 증가할 것으로 전망된다.

https://www.hanaw.com/common/download/research/FileServer/WEB/global/company/2021/08/08/Global_UMC.pdf

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하나 IT 김록호,김현수,김민경

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