이런 밸류에 팔아야할까요

https://www.news1.kr/articles/?4566109 인탑스가 제조

[신한금융투자 섬유/의복 박현진]

*섬유/의복; 근거있는 자신감

▶️ 브랜드 기업 투자포인트
- 경제 주체로 떠오른 MZ세대가 개성을 중시하는 세대들인 만큼 신생 브랜드들의 설 자리는 더 많아질 수 있음
- 더불어 패션과 상관이 없었던 브랜드들의 패션 시장 진출로 2010년 이후 한번 더 해외 라이선스 패션 브랜드들의 3차 성장이 예상됨
- 특히 역량을 인정받은 소수의 라이선스 사업 강자들을 중심으로 해외 성장 모멘텀이 극대화되는 원년이 될 것
- 한편 전통적으로 오프라인 채널 의존도가 높았던 패션 기업들의 디지털 전략 집중이 패션 브랜드 기업들의 ROE를 개선시킬 것

▶️ OEM 기업 투자 포인트
- 리오프닝과 함께하는 워크레저 패션 트렌드 확산은 또 하나의 시장이 형성되는 것으로 생산자들에게 우호적인 대외 환경 제공
- 늘어나는 수요 대비 공급 부족 현상이 유지되고 있다는 점도 단기 실적 기대치를 끌어올리는 요인
- 원부자재 가격 상승이 원가 부담을 키우고 있으나, 수요가 받쳐주는 현 상황은 공급가격으로의 전가가 상대적으로 수월. 이에 상반기 OEM 기업들의 실적 모멘텀이 부각될 것

▶️ 섬유의복 업종에 대한 비중확대 의견 제시
- 단기 최선호 기업은 OEM 사인 한세실업, 영원무역. 브랜드사 중에서는 한섬과 신세계인터내셔날에 관심
- 대장주 F&F는 12개월 이상 관점에서 볼 때 역기저 부담이 다소 높아질 것
- 휠라홀딩스는 대표적인 저밸류 기업으로 브랜드 리빌딩 여건에 따라 바텀매수 가능

*원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=299021

위 내용은 2022년 1월 26일 7시 45분 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

소켓

'몸값 114조' LG엔솔 27일 상장.."증시는 예측불허 혼돈" https://v.daum.net/v/20220126113450356

코스닥 시총 1위 내부정보매매 조사, 2위 분식회계 조사. 코스닥 안 사준다고 욕했던 외국인들아 미안하다. 염치가 없었다.....

컨센 충족

LG이노텍, 광학솔루션 신규시설에 1조 투자 https://v.daum.net/v/20220126170820011

http://naver.me/xfxwifHJ 자가진단키트

1월 26일 시간외특징주
https://cafe.naver.com/stockhunters/78082
1월 26일 급등락주
https://cafe.naver.com/stockhunters/78079

[하나금융투자 IT 김록호]
Company Research

LG이노텍 (011070): 성장 가시성 기반으로 실적 상향중

링크: https://bit.ly/3rP3NTH

◆ 4Q21 Review: 일회성비용 반영

LG이노텍의 21년 4분기 매출액은 5조 7,231억원(YoY +49%, QoQ +50%), 영업이익은 4,298억원(YoY +26%, QoQ +30%)을 기록

컨센서스와 비교시 매출액은 15% 상회했고, 영업이익은 2% 하회. 매출액이 추정대비 양호했음에도 영업이익이 컨센서스를 하회한 것은 연말 성과급 및 전장부품 부문의 일회성 비용 때문으로 파악

매출액이 추정치를 상회한 주요인은 광학솔루션 부문인데, 북미 고객사의 신모델 출하량이 양호했고, 센서시프트 채용한 모델의 확대로 LG이노텍 입장에서 실적이 극대화될 수 있었음. 기판소재는 연말 비수기에도 불구하고 패키지기판의 매출액이 전분기대비 증가해 사업부의 외형 성장 견인

◆ 광학솔루션 실적 상향과 1조원 투자

LG이노텍의 2022년 매출액은 16조 9,820억원, 영업이익은 1조 5,353억원으로 전년대비 각각 14%, 22% 증가할 전망

기존 전망치대비 매출액과 영업이익을 각각 16%, 16% 상향. 광학솔루션이 실적 상향의 주역인데, 상반기는 물량, 하반기는 가격 추정을 상향

아이폰 13 시리즈의 판매량 호조가 지속중이고, 차기작의 카메라 화소수가 상승하는 것을 반영. 아울러 광학솔루션에 1조원 투자 공시가 나왔는데, 고객사와의 우호적인 관계 속에서 차기작의 스펙 변화와 고부가 제품에서의 경쟁력 확보를 위한 투자 결정으로 판단. 광학솔루션의 외형 성장 가시성이 확보되었다는 측면에서 긍정적

◆ 실적 상향과 밸류에이션 리레이팅 가능성

LG이노텍에 대한 투자의견 ‘BUY’를 유지하고, 목표주가를 480,000원으로 상향

2022년과 2023년 영업이익을 기존대비 각각 16%, 18% 상향한 것에 기인. 광학솔루션은 고객사의 스마트폰 출하량이 정체되더라도 카메라 스펙 상향과 수년간 성장해 왔음

주력 사업부인 광학솔루션은 향후 2~3년간 화소수 상향과 폴디드줌 탑재로 평균판매가격 상승 가시성을 확보한 상황. 기판소재의 수익성 대폭 개선과 전장부품의 흑자전환 등은 밸류에이션 리테이팅을 가능하게 하는 요소들

특히 전장용 카메라모듈은 글로벌 탑티어 고객사향 물량 증대로 경쟁력을 입증한 부분이 긍정적. 2022년 PER 7.4배에 불과해 매수 추천

(컴플라이언스 승인을 득함)

뉴욕증시, 파월 금리인상 예고에 혼조세..다우 0.38%↓ https://v.daum.net/v/20220127065101028

증권가 "국내 증시, FOMC 선반영·추가 하락 제한적" https://v.daum.net/v/20220127085244253

[국민일보] [속보] 신규 확진 1만4518명…사흘 만에 ‘더블링’
http://news.kmib.co.kr/article/view.asp?arcid=0016712128&code=61121111&sid1=soc