https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0004792727?sid=101 OEM은 어디서?

어제 드린 신세계 I&C 코멘트 다시 참고하세요

파이오링크 분기 역대 최대 실적

에스티아이, 283억원 규모 반도체 제조장비 공급계약 https://v.daum.net/v/20220223113545739

* LG에너지솔루션 KOSPI200 편입
ETF/파생 강송철 (02-368-6153)

- 전일 장 마감 후 거래소 LG에너지솔루션 KOSPI200 편입 발표(수시 변경), 동원F&B(A049770) 제외. 3월 만기일(3/10) 종가 반영

- 유동비율(free float) 15%. 전일(2/22) 시가총액 기준으로 KOSPI200 편입될 경우 K200내 비중 1.35%, 순위 13위

- 주요 연기금들의 LG엔솔 매수는 상당히 이뤄졌을 걸로 추정. K200 ETF+알파 자금규모 20조원 가량으로 가정하면 매입 수요 2,700억원 수준

- 지수 편입은 상장 시점부터 알려진 뉴스, 주가 영향은 제한적. 다만 상장 후 큰 폭 주가 상승도 없었던 만큼 주가에 나쁜 재료는 아닐 것

- KODEX와 Tiger 2차전지 ETF의 LG엔솔 편입은 마무리됐지만, 시가총액 4천억원 규모 2차전지 K-뉴딜 ETF의 LG엔솔 편입은 아직 이뤄지지 않은 상황

- 해당 지수 정기변경이 3월 만기일에 있으므로 해당 시점에 2차전지 K-뉴딜지수에도 LG엔솔 편입 예상

- 시가총액 48억$(6조원) 규모 LIT ETF와 국내 상장된 글로벌 리튬&2차전지 ETF(같은 지수, 7천억 규모)의 LG엔솔 편입도 아직인 상황

- KOSPI200과 해당 지수/ETF들의 편입 이슈에 따른 LG엔솔 매입 수요는 합산해서 러프(rough)하게 5천억 내외 추정. 주가 하락한 상황에서 단기 수급상 (+) 요인은 될 수 있을 듯

https://bit.ly/3BQrGPy

* 컴플라이언스 승인을 받은 내용입니다.

BDI 40일만에 2천대 회복

LNG 4척

최고의 고급정보는 전자공시에 있다!!
공시로 투자하는 가치투자클럽에 지인을 초대하실 때는 이 링크를 보내주세요. 지인분이 텔레그램 설치가 되어 있으셔야 합니다.

https://news.1rj.ru/str/corevalue

2월 23일 시간외특징주
https://cafe.naver.com/stockhunters/79957
2월 23일 52주 신고가 및 급등락주
https://cafe.naver.com/stockhunters/79955

[키움/전기전자 김지산]

▶ LG전자 (066570): 태양광 중단, 사업 포트폴리오 효율화의 완성
[BUY(Maintain), 목표주가: 180,000원]

1) 대규모 적자 상태인 태양광 사업 중단 발표
- 폴리실리콘 등 원재료 가격 급등한 가운데, 중국 경쟁사들 주도로 가격 경쟁 심화
- 지난해 매출액 8,200억원, 영업손실 2,000억원 기록, 그만큼 향후 영업이익 개선 효과 기대
2) 사업 포트폴리오 효율화 완성 의미, 밸류에이션 재평가 근거 마련 중
3) 성장 전략에 있어 자동차부품 집중 육성하는 한편, 신규 사업 영역으로 확장해 갈 것
- 자동차부품은 수주의 질 개선, 고수익성 인포테인먼트 프로젝트 확대, 전기차 파워트레인 고객 다변화 성과 등을 바탕으로 조기 흑자 전환 시도 전망
- 신규 사업으로 블록체인, 의료기기 등 진출 주목
https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VAnalCRDetailView?sqno=9246

이익 2천억원 개선효과이면 시총 2조원을 올릴수 있겠네요

[대신증권 한경래] 제이에스코퍼레이션: 확실한 주가 반등 기대

투자의견 매수 유지, 목표주가 45,000원으로 상향
- 2021년 실적 고성장 이후 2022년 피크아웃 우려로 현저한 저평가 상태. 2022년 확실한 실적 추정치 상향, 핸드백 부문 고성장으로 1Q22 분기별 성장으로 차별화 기대

4Q21 호실적 기록 → 1Q22 분기별 성장으로 업종 내 차별화 기대
- 4Q21 연결 매출액 2,628억원(+20% YoY), 영업이익 147억원(+216% YoY) 기록.
- [의류] 매출액 1,836억원(+7% YoY) [핸드백] 매출액 792억원(+66% YoY). 핸드백 4분기부터 본격적인 매출 성장 시작
- 통상 1분기는 4분기 대비 하락하며 시작 vs. 올해 1분기는 핸드백 부문 성장세로 분기별 실적 성장 기대
- 평균 원/달러 환율 1Q21 1,115원 → 1Q22F 1,185원 상승한 점도 긍정적

테마, 실적, 밸류에이션 모두 좋다
- 2022년 연결 매출액 1조 1,249억원(+14% YoY), 영업이익 808억원(+32.5% YoY) 전망
- 2021년 코로나로 인한 항공 운송 비용, 공장 생산 인력 부대 비용 증가 영향에도 영업이익률 6.2%(+4.2%p YoY) 기록. 올해 추가적인 일회성 비용 제한적, 영업이익률 7.2%(+1.0%p YoY) 기대
- 2022F PER 5.5배로 동종 업종 내 가장 저평가 상태
- 1) 미국 리오프닝에 따른 핸드백, 의류 수요 증가, 2) 2021년에 이어 2022년에도 외형, 이익 높은 성장세, 3) 현저히 낮은 밸류에이션 수준 등 최근 시장에 적합한 중소형 종목으로 판단

보고서 링크: https://bit.ly/3tkJFtF

2월 23일 실적발표 특징주

엠아이텍(179290)
- 엠아이텍 2021년 실적은 매출액 503억원 (YoY +25.0%)과 영업이익 132억원 (YoY +100.0%, OPM 26.3%)을 달성하며 연간 최대 실적을 기록
- 국내, 일본, 유럽 등 국내외 전 지역에서 견조한 실적 성장을 달성했으며 실적 향상 요인은 ①고령화 가속화에 따른 글로벌 암환자 수 증가 ②Boston Scientific의 영업력을 통한 Q 와 P 동반상승 ③코로나로 인한 마케팅 비용 절감(온라인 학회 등)에 기인
- 더불어 동사는 유럽을 제외한 해외 주요 수출 국가에서 달러로 수출 대금을 정산 받기 때문에 최근 금리 인상에 따른 환율 상승 국면에서 수혜를 누릴 것으로 전망
- 엠아이텍 2022년 예상 실적은 매출액 605억원 (YoY +20.3%)과 영업이익 149억원 (YoY +13.1%, OPM 24.7%)으로 추정
개별 보고서 보기: https://bit.ly/3s9WSpI

다원시스(068240)
- 다원시스는 일반상용전원을 특수한 형태로 변환 및 제어할 수 있는 특수전원장치와 지하철/고속철도 등의 전동차 전문 제조업체
- 동사의 투자포인트는 주력사업인 전동차 사업을 통해 안정적인 실적을 확보하고 ①반도체·디스플레이 장비 ②의료장비 등의 신사업을 통해 큰 폭의 이익을 쌓아갈 수 있다는 점
- 일반적으로 오랜 기간 연구개발이 진행된 신기술이 상용화 되는 시점에는 주가가 중장기 상승 국면에 진입하는 특성 존재. 지금은 동사가 약 4-5년간 연구개발을 진행한 반도체·디스플레이 관련 장비의 양산 및 공급 개시가 가시화 된 시점이며 이에 향후 견조한 주가 흐름이 이어질 것으로 전망
- 다원시스 2022년 예상 실적은 매출액 4,501억원(YoY +39.4%)과 영업이익 318억원(YoY 흑전)으로 전망
개별 보고서 보기: https://bit.ly/3p8pnCm

아스트(067390)
- 아스트 4Q21 실적은 매출액 335억원 (YoY +60.0%)과 영업이익 31억원 (YoY 흑전)을 시현하며 4분기만에 턴어라운드에 성공
- 실적 향상의 근거는 ①보잉 737Max와 Embraer E2의 가파른 생산대수 회복 ②보잉의 생산캐파 감축에 따른 동사 부품 점유율 확대 ③E2 NRC대금 인식에 기인
- 글로벌 항공기 이연수요에 따라 최근 확산중인 오미크론 바이러스와 무관하게 동사의 항공기 부품(Section48) 공급 확대는 지속되는 중 (1Q21 5대/월 > 1Q22 15대/월)
- 2022년은 ①737Max 추락사고 ②팬데믹 등의 대형 악재에서 벗어나는 원년인 만큼 지금부터 아스트에 대한 관심을 높여갈 필요 존재
- 아스트 2022년 예상 실적은 매출액 1,801억원 (YoY +121.9%)과 영업이익 106억원(YoY 흑전)으로 전망
개별 보고서 보기: https://bit.ly/3sTt7sk

[흥국스몰캡 최종경] 02/24 (목)

엠아이텍(179290) [Not Rated] 비혈관 스텐트 의료기기 강소기업

■ 글로벌 비혈관스텐트 전문 의료기기 기업
엠아이텍은 비혈관용 스텐트, (체외충격파)쇄석기, 혈당측정기 등 의료기기 개발/제조 기업
비혈관용 스텐트와 관련된 의료기기 매출 비중이 95% 전후를 기록하며 세계 98개국의 네트워크 기반 해외 매출 비중이 71%에 달하는 수출기업

■ 고성장과 고수익의 재무성과, 선도적인 R&D 역량을 겸비
'21년 매출액 503억원(+25.0% YoY), 영업이익 132억원(+100.0% YoY, opm 26.3%)를 기록
제품 경쟁력에 기반한 공급 단가 인상과 해외 주요국(미국, 일본 등) 시장점유율 확대에 힘입은 결과
선진국 뿐 아니라 신성장 시장의 현지화 전략에 기반한 해외 시장점유율 확대는 더욱 본격화 될 것으로 예상


참조: https://bit.ly/3hbOfo9

흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)

[한국 반도체 기업 분석]
테이팩스 (055490)
2022년 실적 40% 성장 대비 여전히 저평가

하나금융투자 반도체 애널리스트
김경민/변운지

■ 2022년 매출과 영업이익은 전년 대비 40.6%, 46.0% 성장 전망

◎ 테이팩스는 반도체, 디스플레이, 2차전지 소재 공급사 한솔케미칼의 자회사이며 주요 제품은 전자소재용 테이프, 유니랩, 상품/소비재이다.

◎ 2022년 매출, 영업이익, 순이익은 전년 대비 각각 40.6%, 46.0%, 38.9% 증가한 2,174억 원, 316억 원, 267억 원으로 전망한다. 매출이 전년 대비 두 자릿수 증가하는 이유는 주력 사업의 매출이 모두 증가하기 때문이다. 전자소재용 테이프, 유니랩, 상품/소비재의 매출 증가율은 각각 46.2%, 20.9%, 46.8%로 추정한다. 사업부별 매출 추정치는 전자소재용 테이프 1,299억 원, 유니랩 418억 원, 상품/소비재 457억 원이다.

■ 2차전지 테이프의 안정적 공급 능력과 신제품이 성장 견인

◎ 전자소재용 테이프 매출이 전년 대비 46.2% 증가해 처음으로 연간 기준 1,000억 원 이상을 달성한다고 전망하는 이유는 2차전지용 테이프의 매출 증가 때문이다. 2차전지용 테이프는 배터리 내부, 외부에 사용되는데 배터리의 수명과 안정성 개선을 돕는다. 그러다 보니 수요 변화에 대한 대응력이 중요하다. 배터리에 요구되는 요건이 바뀔 때, 테이팩스는 고부가 테이프를 안정적으로 공급할 수 있다.

◎ 한편, 상품/소비재 매출 증가율은 46.8%로 2차전지용 테이프가 포함된 전자소재용 테이프 매출 증가율 추정치(46.2%)만큼이나 높다. 장갑류와 친환경 제품이 상품/소비재 매출 증가를 견인할 것으로 전망한다. 아울러 유니랩의 매출 증가율(20.9% 추정)도 탄탄하다. IPO 당시에도 유니랩은 cash cow 역할을 담당했는데 2022년에도 그러한 역할을 이어갈 것으로 기대한다.

■ 2023년 순이익 추정치(267억 원, 304억 원) 대비 여전히 저평가

◎ 테이팩스 주가는 2월 7일 기준으로 64,700원까지 하락했다가 매출액 또는 손익구조 30%(대규모 법인 15%) 이상 변경 공시 이후 실적 대비 저평가 매력이 부각되며 79,900원까지 상승했다.

◎ 테이팩스의 장점이자 단점은 한국 상장 기업 중에 매출 구조 기준으로 다른 기업과 비교하기 어렵다는 점이다. 이를 적극적으로 해석해보면, 실적 증가를 통해 기업가치의 상승을 오롯이 보여줄 수 있다. 2월 23일 기준 시가총액은 3,769억 원인데 2022년 및 2023년 순이익 추정치(267억 원, 304억 원) 대비 여전히 저평가되었다고 판단한다.

자료링크: https://bit.ly/3IhoQFv