오스템임플란트

어제 오스템임플란트가 거래재개되면 밴드를 -9%~-22%라고 말씀드렸는데 오늘 -8%~-23% 사이에서 움직였네요

[컨콜] 한국조선해양 "LNG선 가격 2억3000~4000만달러 돌파도 가능" https://v.daum.net/v/20220428161015788

“계약상 비밀 유지조항으로 특허 유형 및 금액에 대한 세부사항은 확인이 안된다” LG전자 컨콜 https://v.daum.net/v/20220428161853137

케어젠 투경해제

효성첨단소재, 1분기 영업익 1016억 전년比 22%↑ "중고차 확대 수혜" https://v.daum.net/v/20220428180713182

4월 28일 시간외특징주
https://cafe.naver.com/stockhunters/85125
4월 28일 52주 신고가 및 급등락주
https://cafe.naver.com/stockhunters/85126

[삼성SDI - 하나금투 2차전지/디스플레이 김현수, 위경재]

'매출 증가 및 수익성 개선 동반'

자료링크 : https://bit.ly/3EV4HnI


▶ 1Q22 Review : 전 부문 매출 증가 및 수익성 개선

1분기 실적은 매출 4조원(YoY +37%, QoQ +6%), 영업이익 3,223억원(YoY +142%, QoQ +22%)로 컨센서스를 상회했다(컨센서스 영업이익 2,878억원).

1) 중대형전지(매출 비중 44%)는 전기차 배터리 시장 성장 지속되며 부문 매출 YoY +37%, QoQ +3% 증가했다. 부문 수익성은 반도체 공급 부족에 따른 전기차 생산 차질로 인해 배터리 출하 증가율이 예상보다 정체되는 상황 속에서, 증설 라인 가동에 따른 감가상각비 증가 부담으로 전분기와 유사한 수준인 한자릿수 초반 % 영업이익률 시현한 것으로 추정된다.

2) 소형 전지(매출 비중 44%)는 전동 공구 수요 강세 및 전기차향 원형전지 매출 증가로 부문 매출 YoY +41%, QoQ +8% 증가했다. 원형 전지 내 전기차 배터리 매출 성장 등으로 인해 Blended ASP 상승하며 부문 수익성은 전분기 대비 소폭 개선된 것으로 추정된다. 이에 따라 전지 부문 합산 영업이익률은 9.2%로 QoQ +0.9%p 상승했다.

3) 전자재료(매출 비중 18%) 부문의 경우 하이엔드 TV 및 모바일 향 편광필름 매출 증가로 부문 매출 YoY +27%, QoQ +3% 증가했고, 부문 영업이익률은 21.5%로 QoQ +1%p 상승했다.


▶ 2022년 전기차 관련 매출 8조원 전망

2분기 실적은 매출 4.7조원(YoY +41%, QoQ +16%), 영업이익 3,782억원(YoY +28%, QoQ +17%)으로 견조한 성장세 지속될 전망이다. 전사 영업이익률은 8.1%(QoQ +0.1%p)로 최근 메탈 가격 상승 불구 판가 전가 지속 및 Blended ASP 상승으로 수익성 방어 가능할 전망이다.

주가의 swing factor인 중대형전지 전기차 배터리 부문 수익성은 2.3%로 전분기 대비 소폭 개선될 전망이다. Gen.5 제품 매출 비중이 상승하고 반도체 공급 부족에 따른 생산 차질이 점진적으로 완화될 것으로 예상되는 하반기에는 전기차 배터리 부문 영업이익률이 5% 내외까지 상승할 것으로 전망한다. 이에 따라 2022년 실적은 매출 18.7조원(YoY +38%), 영업이익 1.7조원(YoY +56%), 지배순이익 1.6조원(YoY +41%)으로 이익 증가 폭 확대될 전망이다.

한편, 전체 전기차 배터리 실적(소형+중대형)은 2022년 매출 8.2조원, 영업이익 3,870억원, 2023년 매출 10.5조원, 영업이익 6,620억원으로 가파르게 증가할 전망이다.


▶ 주가 하락과 가파른 이익 증가 속 기회

지난 1년간 주가 -12% 하락하는 동안 연간 영업이익 규모는2021년 1.1조원에서 2022년 1.7조원으로 +59% 증가했으며, 2023년에는 2조원을 넘어설 것으로 전망한다. 꾸준한 이익 성장 불구, 중대형 전지 부문 수익성 개선세 정체되며 주가는 장기간 정체 중이나 하반기 반도체 공급 부족 점진적 해소에 따른 수익성 개선 가시화될 때 주가 반등 가능할 것으로 판단한다. EV/EBITDA 기준 적정 시총 95조원, P/E 기준 적정 시총 57조원의 평균인 목표 시가총액 74조원, 목표주가 108만원을 유지한다.


(컴플라이언스 승인을 득함)

車산업협회 "중고차 판매 '1년 유예' 결정, 나쁜 규제"
https://www.hankyung.com/economy/article/202204280833g

미 GDP '역성장'에도 뉴욕증시 상승..나스닥 3.06%↑|아침& 증시 https://v.daum.net/v/20220429073206531

LG전자, 실적 반등+특허 가치 부각..재평가 필요-키움증권 https://v.daum.net/v/20220429074803725

애플, 1분기 역대급 실적 발표..역대 1분기 중 최고 매출·순익 https://v.daum.net/v/20220429072104412

[클릭 e종목] "삼성SDI, 중대형 전지 이익 증가..주가 상승 기대" https://v.daum.net/v/20220429074522692

[이베스트 테크팀 김광수/남대종]
LG전자 (066570): 1Q22 리뷰: 전장 사업의 정상궤도 진입

● 1Q22 실적 기대치 상회
- 1Q22 실적은 매출액 21.1조원(+0.5%QoQ, +18.5%YoY), 영업이익 1조 8,805억원(+177.5%QoQ, +6.4%YoY)으로 시장 컨센서스 영업이익 1조 3,574억원 대비 상회.
- 영업이익의 차이는 사업 본부별 인적 구조 쇄신을 위한 비경상(HR) 비용과 특허 수익이 반영되었기 때문.
- 비경상(HR) 비용은 일회성으로 마무리되었고, 특허 수익은 향후에도 규모의 차이가 있으나 산업/고객 간 협의 결과에 따라 지속 발생될 것으로 예상.

● 2Q22 전장 사업가치 반영 시작할 시기
- 2Q22 실적은 매출액 21.6조원(+2.3%QoQ, +26.2%YoY), 영업이익 1조 100억원 (-46.3%QoQ, +15.0%YoY)로 추정
- 코로나 특수 효과 둔화와 공급망 이슈 해소 지연 및 원자재 비용 상승 등의 불확실성이 지속되는 가운데 신가전, OLED TV를 비롯한 프리미엄 제품 경쟁력 우위 기반의 판매 확대를 통한 전략이 유효할 것으로 예상.
- 주목해야 할 점은 전장사업의 경우 반도체 이슈가 해소되지 않았음에도 불구하고 매출 증가와 함께 BEP 수준 흑자전환(일회성 비용 제외 시)을 달성했다는 것. 2Q22를 기점으로 구조적인 체질 개선을 통해 전장 사업이 정상궤도에 진입할 것으로 전망.

● 투자의견 Buy, 목표주가 181,000원 유지
- 현 주가는 12M Fwd 실적 기준 PBR 1.0x로 과거 PBR 밴드 중단 수준.
- 프리미엄 제품 중심 확판과 북미를 비롯한 해외시장에서의 성과 확대가 지속되며 가전의 경우 월풀과의 격차를 벌려나가고 있음. '22년 전장 사업 흑자전환 달성으로 사업가치가 본격적으로 주가에 반영될 것으로 전망.
https://bit.ly/3vszF3L

★이베스트테크팀 텔레그램★
https://news.1rj.ru/str/eBestTech

풍산, "비싼 구리가격" 1분기 실적 '기대 이상'-하나 https://v.daum.net/v/20220429082016322

"삼성SDI, 고부가가치 제품 비중 확대로 악재 상쇄"-대신
https://www.hankyung.com/finance/article/2022042911216

[특징주]삼성SDI, 1분기 호실적에 4%대 강세 https://v.daum.net/v/20220429095647587

삼성SDI

비에이치/디케이티는 애플, 폴더블 수혜가 동시에 있습니다.