SK증권 반도체 Engineering Technology 담당 한동희입니다.
파크시스템스 코멘트 공유 드립니다.
3Q22 OP 138억원 (+190% YoY), OPM 39% (+17%p YoY)의 어닝서프라이즈
우호적 환율, 매출 인식 정상화, 디스플레이 및 포토마스크 향 제품군 반영. 산업용 비중 70% 상회 추정
3Q22 말 수주잔고 650~700억원 예상. 4Q22 OP 154억원 (+11% QoQ)의 최대실적 경신 예상
낮은 업황 민감도, 중국 Risk 높지 않다고 판단
반도체 시장 내 원자현미경 적용처가 기술 병목 해소, 수율 제고라는 점, 반도체 시장 내 침투율 증가 및 포토마스크, 디스플레이 등으로의 전방 다변화 지속
중국의 경우 상대적으로 Legacy 공정에서도 사용 추정되는 가운데, 최대 경쟁사는 미국 업체이기 때문
현 주가는 12m Fwd. P/E Band 역사적 최하단을 하향 이탈해 있는 상황
자료: https://han.gl/mDFJmP
파크시스템스 코멘트 공유 드립니다.
3Q22 OP 138억원 (+190% YoY), OPM 39% (+17%p YoY)의 어닝서프라이즈
우호적 환율, 매출 인식 정상화, 디스플레이 및 포토마스크 향 제품군 반영. 산업용 비중 70% 상회 추정
3Q22 말 수주잔고 650~700억원 예상. 4Q22 OP 154억원 (+11% QoQ)의 최대실적 경신 예상
낮은 업황 민감도, 중국 Risk 높지 않다고 판단
반도체 시장 내 원자현미경 적용처가 기술 병목 해소, 수율 제고라는 점, 반도체 시장 내 침투율 증가 및 포토마스크, 디스플레이 등으로의 전방 다변화 지속
중국의 경우 상대적으로 Legacy 공정에서도 사용 추정되는 가운데, 최대 경쟁사는 미국 업체이기 때문
현 주가는 12m Fwd. P/E Band 역사적 최하단을 하향 이탈해 있는 상황
자료: https://han.gl/mDFJmP
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Park Systems_221020_총사령관.pdf
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파크시스템스: Nothing Better [삼성증권 IT/이종욱]
■ 3분기 컨센서스를 크게 상회하는 호실적을 기록했습니다. 당사 예상 대비 하이브리드 WLI 장비의 수주전환이 빠르게 나타나서 1대가 새롭게 매출인식 되었고, 마진이 우수한 산업용 AFM과 신규 장비 (EUV 마스크 리페어 장비, 하이브리드 WLI 장비) 위주로 제품 믹스가 개선되며 영업이익률도 38.8%까지 크게 상승했습니다.
■ 4분기 더 강한 이익 모멘텀이 전개될 것으로 예상합니다. 출고 스케줄과 현 수주잔고 믹스를 고려 시, 3분기 대비 더 좋은 실적이 나올 수 있을 것으로 보고 있습니다. EUV 마스크 리페어 장비 매출도 기존 당사 예상 대비 1대 정도 더 나올 가능성이 있습니다.
■ 남은 한 가지 우려는 높은 중국 비중입니다. 미국의 대중 반도체 규제 강도가 심화되고 있고, 한국 장비사로 규제의 범위가 확산될 가능성이 존재합니다. 다만, 원천기술과 부품 소싱 모두 미국산 비중이 크지 않아 아직까진 대중 규제 리스크에 따른 이익 훼손 리스크는 크지 않을 것으로 보고 있습니다.
■ 지금은 하반기 이익 모멘텀과 신규 장비 (EUV 마스크 리페어 장비, 하이브리드 WLI 장비)의 이익 기여 본격화에 따른 성장가치에 보다 투자의 주안점을 둬야 할 시점이라 보고 있습니다. 매수의견과 목표주가 140,000원 유지합니다.
자료 링크: https://bit.ly/3TjZ5Kg
■ 3분기 컨센서스를 크게 상회하는 호실적을 기록했습니다. 당사 예상 대비 하이브리드 WLI 장비의 수주전환이 빠르게 나타나서 1대가 새롭게 매출인식 되었고, 마진이 우수한 산업용 AFM과 신규 장비 (EUV 마스크 리페어 장비, 하이브리드 WLI 장비) 위주로 제품 믹스가 개선되며 영업이익률도 38.8%까지 크게 상승했습니다.
■ 4분기 더 강한 이익 모멘텀이 전개될 것으로 예상합니다. 출고 스케줄과 현 수주잔고 믹스를 고려 시, 3분기 대비 더 좋은 실적이 나올 수 있을 것으로 보고 있습니다. EUV 마스크 리페어 장비 매출도 기존 당사 예상 대비 1대 정도 더 나올 가능성이 있습니다.
■ 남은 한 가지 우려는 높은 중국 비중입니다. 미국의 대중 반도체 규제 강도가 심화되고 있고, 한국 장비사로 규제의 범위가 확산될 가능성이 존재합니다. 다만, 원천기술과 부품 소싱 모두 미국산 비중이 크지 않아 아직까진 대중 규제 리스크에 따른 이익 훼손 리스크는 크지 않을 것으로 보고 있습니다.
■ 지금은 하반기 이익 모멘텀과 신규 장비 (EUV 마스크 리페어 장비, 하이브리드 WLI 장비)의 이익 기여 본격화에 따른 성장가치에 보다 투자의 주안점을 둬야 할 시점이라 보고 있습니다. 매수의견과 목표주가 140,000원 유지합니다.
자료 링크: https://bit.ly/3TjZ5Kg
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금호아시아나그룹을 몰락시킨 대우건설, 밑 빠진 독 물 붓기 두산건설의 트라우마가 아직도 시장에 강하게 남아 있어 이 쪽 투자심리는 당분간 좋지 않을거 같네요
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10월 20일 시간외특징주
https://cafe.naver.com/stockhunters/95099
10월 20일 52주 신고가 및 급등락주
https://cafe.naver.com/stockhunters/95100
https://cafe.naver.com/stockhunters/95099
10월 20일 52주 신고가 및 급등락주
https://cafe.naver.com/stockhunters/95100
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[1보] "영국 리즈 트러스 총리 사임할 것"[스카이뉴스]
https://www.hankyung.com/international/article/202210202895Y
https://www.hankyung.com/international/article/202210202895Y
한경닷컴
[1보] "영국 리즈 트러스 총리 사임할 것"[스카이뉴스]
[1보] "영국 리즈 트러스 총리 사임할 것"[스카이뉴스], 국제
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LS, 핵심 자회사 영국서 해상 케이블 수주..제품·가격 경쟁력 증명-삼성 https://v.daum.net/v/20221021075732290
언론사 뷰
LS, 핵심 자회사 영국서 해상 케이블 수주..제품·가격 경쟁력 증명-삼성
[이데일리 양지윤 기자] 삼성증권은 21일 LS에 대해 핵심 자회사 LS전선이 영국에서 2428억원 규모의 해상풍력 케이블 수주, 경쟁사들이 포진한 유럽에서 성과라서 더 의미가 있다고 평가했다. 투자의견은 매수 목표주가는 9만원을 유지했다. LS(006260)의 20일 종가는 6만3800원이다. 양일우 삼성증권 연구원은 “이번 수주는 운송비의 부담에도 불
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국내 자금시장 마비 '초비상'..코스피 혼조세 전망[증시 개장 전 꼭 알아야 할 5가지] https://v.daum.net/v/20221021080501456
언론사 뷰
국내 자금시장 마비 '초비상'..코스피 혼조세 전망 [증시 개장 전 꼭 알아야 할 5가지]
미국 증시는 국채금리 상승 여파로 하락했다. 달러화는 강세로 전환했고 국채금리 상승, 영국발 금융시장 불안 등 변수는 여전히 사그라들지 않고 있다. 국내 자금시장은 마비 수준으로 치닫으면서 돈맥경화가 심화하는 모양새다. 국내 증시는 혼조세를 보일 전망이다. ■ 국내 증시 혼조세 전망 21일 국내 증시는 미 국채금리 상승, 영국과 일본발 금융시장 불안감
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공매도 역대 1위는 2020년 3월 13일로 1.1조원이었습니다. 그리고 그 다음날 바로 공매도가 중단되었습니다. 지금은 그때 수준까지 심각한 상황입니다.
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