3Q 실적은 주가에 반영, 회사는 자사주 매입 중

https://youtu.be/tzIzcr4EM6w 네옴 19분 16초부터

오전 주요 공시

코오롱티슈진 3.5년 만에 증시 복귀 .."오랜 기다림에 보답할 것" https://v.daum.net/v/20221024183954242

10월 24일 시간외특징주
https://cafe.naver.com/stockhunters/95366
10월 24일 52주 신고가 및 급등락주
https://cafe.naver.com/stockhunters/95367

뉴욕증시, 실적 기대감에 이틀째 상승 마감.. 다우,  1.34%↑ https://v.daum.net/v/20221025062342736

넷마블, 투자의견·목표가↓..사실상 '매도'-DB https://v.daum.net/v/20221025080808016

[현대차증권 에너지/화학/2차전지 강동진]
현대에너지솔루션
BUY/TP 80,000(유지/상향)
미국 태양광 판가 지속 상승의 Implication

- 당초 qoq 감익을 예상했으나, 개선되면서 당사 전망치를 상회하는 호실적 기록

- 동사는 9월부터 본격적으로 미국향 모듈 판매 시작. 미국은 모듈 부족으로 ASP 지속 상승

- 한국, 미국향 태양광 모듈 수출 물량 사상 최고 수준. 판가도 지속 상승. 중국산 태양광 제품 규제로 미국에서 점유율 상승

- 4분기도 ASP가 높은 미국향 물량 증대로 호실적 이어갈 전망. 목표주가는 EV/EBITDA multiple 9.0x를 적용하여 80,000원으로 상향. 단기적으로 환평가 손실이 발생하여 현금흐름 기준 Valuation으로 변경. 중국 태양광 업체들 중 셀/모듈 중심의 업체인 Jinko Solar와 Canadian Solar가 각각 EV/EBITDA multiple 20.3x, 9.5x 거래 중. 이들의 컨센서스 OPM은 각각 1.2%, 3.8%로 동사에 대비해서 현격히 낮음. Target Multiple 9.0x는 보수적인 수준

- 현대에너지솔루션 3Q22실적은 매출액 2,683억원(+1.6% qoq, +79.3% yoy), 영업이익 303억원(+27.5% qoq, 흑전 yoy) 기록하여 당사 전망을 대폭 상회하는 어닝 서프라이즈 기록

- 동사는 3분기 말부터 한국 모듈 업체를 통해 미국향 물량을 확대. 국내 물량 축소로 대응

- 미국은 UFLPA(위구르 강제노동 방지법: Uyghur Forced Labor Prevention Act) 발효 이후 모듈 숏티지가 지속. 판가 지속 상승. 반면, 한국 수출입통계상 미국향 우리나라 태양광 모듈 수출 물량 및 단가 매월 사상 최대치를 경신. 미국이 UFLPA를 시행한 6월 이후 더욱 강화

- 미국은 기존 개별 기업 대상으로 부과되는 WRO(인도보류 명령: Withhold Release Order) 조치를 신장지역 전체로 확대해 일응추정 원칙 적용. 면제를 적용 받기 위해서는 공급망 전반에 걸쳐 강제노동이 사용되지 않았음을 수입업자가 입증해야 하며, 수입품목이 강제노동과 관련이 없다는 명확한 증거 제시되기 전까지 강제노동과 결부되었다고 간주하는 강력한 조치. 결국, 생산 과정에서 중국산 제품이 덜 사용된 한국산 태양광 제품을 더욱 선호할 수 밖에 없는 상황

- 미국은 ITC 세액공제 혜택이 당초 2023년부터 26%--> 22% 하향조정 될 것으로 예정되었으나, IRA 통과로 30%로 상향조정. 올해도 지난해와 같은 26%로 동결될 것으로 전망되었으나 30%로 상향. 향후 10년간 적용. 이에 따른 태양광 설치 수요 강세. 모듈 가격이 상승하더라도 미국 내 화석에너지 가격 상승에 따른 전력요금 상승과 ITC 세액공제 혜택으로 이를 상쇄할 수 있을
것으로 전망. 4분기는 계절적 성수기로 수요 강세 이어질 전망

- 미국 내 경쟁 심화 우려는 시기상조. 미국 태양광 시장은 올해 15GW에서 2025년까지 38GW로 성장할 것으로 전망되나. 미국 내 태양광 생산 설비는 6.8GW에 불과. 미국 내 증설 예정인 모듈 설비는 20GW에 미치지 않는 것으로 파악됨. 여전히 숏티지는 지속. 판가 강세 이어갈 전망

- EU 역시 강제노동이 결부된 제품 수입 금지 법안을 지난달 발표. 결국 미국 시장과 같은 흐름 이어갈 가능성 높다는 판단

- 중국 셀/모듈 업체들 대비 OPM이 더욱 높은 상황. Discount 받을 이유는 없음. 저평가 상황

* URL: https://bit.ly/3TyaSos

** 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

PI첨단소재, 스마트폰 출하 감소에 따른 실적 둔화..목표가↓-NH증권 https://v.daum.net/v/20221025082108271

'세방' 52주 신고가 경신, 단기·중기 이평선 정배열로 상승세

http://spot.rassiro.com/rd/20221025/1000388

씨에스윈드 주가 급락 원인

-제 판단으로는 수급요인 제외하면 없어

-해외 재생에너지 업체들의 전일 주가에 이상징후가 없는 것으로 보아 글로벌 업황에 급격한 변화를 줄 이벤트 없고

-일부는 미국 중간선거 결과 IRA가 훼손될수 있다는 해석을 하는데, 바이든이 재임할 향후 2년간은 어떤 반대 입법도 거부권 행사될 것

-이번 IRA가 잘 설계되었다고 판단되는 이유는 바이든 재임기간인 2024년까지 착공하는 재생에너지 단지들에게 보너스를 준다는 것. 향후 2년간 풍력, 태양광 설치 수요 파이프라인의 급격한 증가 예상

-씨에스윈드 자체에도 주가를 급락시킬 특별한 이유 찾을수 없어

-일부 국내, 해외증권사 창구 통한 공매, 차익거래 등 숏 플레이 강도의 크기가 급격히 높아진 점이 주가 급락의 주원인으로 판단. 오전장에만 외국계창구 순매도가 10만주를 상회하고, 수급플레이 주력 국내 창구도 매도 물량 크게 늘리고 있어

-씨에스윈드가 여타 업체들과 차별적으로 미국 IRA, EU REPowerEU 정책에 직접 수혜를 받아서, 내년부터 고성장의 가시성이 높다라는 팩트는 전과 동일

제발 이 따위 저질 수급플레이 좀 못하게 합시다. 기업의 가치가 반나절만에 아무 이유없이 8%씩 급락하는 일이 정상적인 금융시장에서 일어날수 있습니까? 언제까지 이런 후진적인 주식시장에서 허우적거려야 합니까? 수급 파워, 정보력 등등 모든것이 기울어진 운동장입니다. 대한민국 주식시장은요. 개미들뿐 아니라 중장기 롱펀드들까지 다 말라죽어갑니다

[하나증권 IT 김록호]
Company Research

비에이치(090460.KQ/매수): 3박자(실적, 모멘텀, 저평가)

링크: https://bit.ly/3W0coRW

◆ 3Q22 Review: 분기 최대 실적 달성

비에이치의 22년 3분기 매출액은 4,732억원(YoY +42%, QoQ +40%), 영업이익은 590억원(YoY +35%, QoQ +145%)을 기록. 이는 컨센서스를 각각 5%, 2% 상회하는 호실적.

우호적인 환율 속에서 북미 고객사향 신제품의 공급이 원활하게 진행되었음. 디스플레이의 스펙 상향으로 인한 가격적인 측면과 점유율 확대 효과가 하나증권의 예상치보다 크게 나타났음.

국내 고객사향 물량도 폴더블 중심으로 증가해 매출액이 전년동기대비 증가. 매출액, 영업이익 모두 분기 최대 실적을 갱신.

◆ 4Q22 Preview: 분기 매출액 재차 갱신

비에이치의 22년 4분기 매출액은 4,976억원(YoY +24%, QoQ +5%)으로 분기 최대 매출액을 달성할 전망.

3분기에 공급 물량이 예상보다 많아 4분기는 기존 전망치를 하회할 수 있을 것으로 전망했는데, 경쟁 업체의 수율 이슈로 인한 반사 수혜로 인해 기존 전망치를 상회할 것으로 판단.

영업이익은 연말 성과급 등의 일회성 비용 발생 가능성이 높아 전분기대비 10% 감소한 531억원으로 추정.

◆ 단기, 중장기 모멘텀 풍부

비에이치에 대한 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 48,000원을 유지.

비에이치는 북미 고객사의 신규 모델 판매량이 저조할 수 있다는 우려로 인해 주가가 고점대비 24% 하락. 하나증권은 애초에 전작대비 판매량이 8% 감소할 것으로 가정했기 때문에 실적 하향 조정 가능성이 낮은 상황.

아울러 프로와 프로 맥스의 양호한 판매량과 경쟁업체들의 수율 이슈로 인해 기존에 추정했던 전망치대비 상향 여력마저 발생. 뿐만 아니라 2023년 무선충전모듈, 2024년 태블릿 및 노트북향 OLED 패널 탑재로 인한 외형 성장 가시성을 확보. 과도한 우려로 인해 PER이 6.22배에 불과해 비중확대할 수 있는 기회라 판단.

(위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

10월 25일 시간외특징주
https://cafe.naver.com/stockhunters/95421
10월 25일 급등락주
https://cafe.naver.com/stockhunters/95422