[하나증권 박성봉 윤재성 김현수] (2차전지/철강금속/화학 콜라보) The Last Puzzle: 공급망 재편 속 수직 계열화의 힘

▶ 보고서: https://bit.ly/3fJ0BHm


▶ 높은 변동비 비중 및 원가 변동성으로 배터리 산업은 구조적 수익성 리스크에 노출

- 리스크 해소를 위한 키워드는 서플라이 체인 수직 계열화

- 한편 미국, 유럽은 IRA, RMA 통해 우방국 기업들의 역내 투자를 요구

- 수직 계열화의 당위 및 정책 흐름 감안할 때, 향후 2차전지 산업의 성공 전략은 경제 권역별 수직 계열화

- Top Picks: POSCO홀딩스, LG화학, 포스코케미칼, LG에너지솔루션


▶ LG그룹의 소재 내재화 과정에서 절실해진 협업의 필요성

- 2026년 LGES의 양극재 내재화율은 33%에 불과하며, 전구체 내재화율은 9%, 니켈은 18%, 리튬/코발트는 0%. LG화학 중심의 양극재/전구체 및 메탈 확보 투자가 격화될 수 밖에 없음

- IRA 법안을 감안하면, KEMCO(고려아연)와 JV 한국전구체는 물론, 고려아연 동박 계열사 KZAM, POSCO홀딩스 등과의 더욱 긴밀한 협업 가능성도 열려

- 긴 시계열에서 LG그룹만큼 내재화 준비가 잘되고 있는 업체는 없으며, 그 중추에는 LG화학이 자리


▶ 국내 대표 업스트림 업체 POSCO홀딩스와 고려아연은 광산업체와의 오랜 기간 구축한 네트워킹과 관련 경험 활용 가능

- 2차전지 소재의 제련 방식이 이들 업체들의 기존 가공 방식과 유사하다는 점도 긍정적

- POSCO홀딩스 오랫동안 리튬 추출 기술 개발 노력, 그 과정에서 독자적인 기술 개발도 성공(대규모 투자를 통한 데모플렌트 가동과 기술 테스트 완료 작업도 충분히 이행)

- 고려아연의 경우 이미 자회사를 통해 황산니켈을 성공적으로 생산 중


** 하나 IT: https://news.1rj.ru/str/ITforYouFromHana

** 하나증권 소재산업재: https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEecImKoJBorcHRPWQ

다트맨

https://n.news.naver.com/article/277/0005173982 “우리사회 초고소득자 소득이 집중되고 (과세가 되지 않는 것을) 이 참에 바로잡아야 한다고 본다”

증시에 미칠 파급효과를 고려하지 않고
증세에만 몰두한 사고의 결과

CAPA 확대, 배터리케이스 추가

1주 기관 순매수 상위 종목 (규모 내림차순)

평범한 철강업종 PBR을 받고 있는 포스코홀딩스. 포스코케미칼/포스코인터 지분가치만 11조원. 염호 리튬의 가치는 어디로....

이번 금융투자소득세 시행으로 걱정되는 부분은 증시 하락보다 거래량 감소가 더 큽니다.
해당 표는 1988년 대만이 주식투자로 인한 소득에 대해서 50%까지 세금을 매기겠다고 발표한 이후 대만 증시 변화를 정리한 표입니다.
증시 지수가 36.2%가 하락한 부분도 놀랍지만 더 충격적인 부분은 거래량의 감소입니다. 무려 97.9%가 감소했습니다.

한국은 12월 연말이 되면 연례행사로 대주주 회피 물량이 나옵니다. 여기에 올해는 글로벌 경기침체 이슈도 있고, 공매도도 난리를 치는 상황입니다.

이런 상황에서 금투세 시행예정으로 거래량이 급감할 경우 공매도 세력들의 파티가 열릴 것 같다는 걱정이 드네요.

https://naver.me/FM6xVqgW “오히려 금융투자 과정에서 손해 보는 사람들은 손해를 보상받아 주식 하락 시기에 개미에게 유리한 제도”라고 주장했다

진짜 궤변이네요;;

[속보] 밀리의서재, 결국 상장 철회키로

https://www.news1.kr/articles/4858123

기존에는 대주주 양도세 회피를 위해 종목당 10억원이 넘는 금액을 그 이하로 낮추기 위한 매물이 연말마다 쏟아졌고 그때마다 외국인만 싸게 저가매수하는 행태가 벌어졌습니다.

그동안 10억원 이상 종목에서만 이런 일이 벌어졌다면, 금융투자소득세가 도입이 되면 기본공제 5천만원을 받기 위해 연말에 모든 개미들이 전부 매도하는 일이 벌어집니다.

기본공제는 올해 받지 않았다고 해서 내년으로 이월되지는 않기 때문에 평가이익 5천만원까지는 당해연도에 공제를 받기 위해 매도를 하게 됩니다. 즉 세금을 피하기 위해 억지매물이 동시에 쏟아지는 경우가 더 심화됩니다. 장기투자를 유도하기는 커녕 매년 한번씩 매도를 하게 만듭니다.

주택 양도세의 경우 3년 보유부터는 장기보유특별공제를 받아 최대 80%까지 감면을 해줍니다. 이런 장치 없이 급하게 만든 과세 체계를 도입하면 그 부작용이 참혹할겁니다. 미스터마켓은 그렇게 예민한 사람입니다

금융투자소득세는 국내 유동성의 해외 이탈, 글로벌 공매도 세력 집결, 공제를 위한 시장 왜곡 등 그 후폭풍을 예측하기 너무나 어려운 과세입니다.

11월 8일 시간외특징주
https://cafe.naver.com/stockhunters/96544
11월 8일 52주 신고가 및 급등락주
https://cafe.naver.com/stockhunters/96545