[유안타증권 스몰캡 이수림]

전장용 MLCC가 이끌어갈 실적 상승

자료 Link: https://bit.ly/3WOzMB5

-MLCC 업황, 턴어라운드 기대
2022년 글로벌 IT 세트 수요의 부진으로 인해 어려운 시기를 지나온 MLCC 업황은 1Q23을 지나면서 Bottom-Out 시그널을 보일 전망. 전방 수요의 확실한 개선을 예상하기는 어려운 상황이나 MLCC는 지속적인 재고조정이 이뤄진 만큼 세트 출하량의 점진적 반등이 이뤄진다면 부품 주문량은 가파르게 증가할 것

-전장용 MLCC, Outperform
전장용 MLCC는 1) 범용 대비 고부가가치이며, 2) 전력 소모량 증가에 따른 탑재량 증가로 2024년까지 CAGR 16%로 성장하며 시장 성장률(7%)을 Outperform할 것. 전기차 판매량의 증가 및 자율주행 기술의 발전에 따라 수요가 증가하고 있어 향후 전체 MLCC 시장의 P와 Q를 동시에 견인하는 구조적 성장을 이끌어낼 것으로 전망

-중소형주로 엣지를 가져갈 수 있는 이유
전장용 MLCC 시장의 예상보다 빠른 성장 속도에 힘입어 고객사들 역시 안정적인 공급 물량을 확보하기 위해 기존 일본 소수업체가 독점하던 시장을 제품력과 공급 역량을 갖춘 신규 업체에게 다변화하기 시작. 고객사별로 다양한 품종의 MLCC가 요구되는 반면 MLCC 업체들의 CAPA는 한정적이기 때문에 국내 MLCC 업체들에게도 기회가 커지고 있음

-투자전략: 아모텍, 삼화콘덴서
전장용 MLCC의 이익 기여도가 큰 업체에 주목. 관심종목으로 아모텍, 삼화콘덴서 제시. 전방 산업 부진에 잊혀졌던 MLCC를 다시 꺼내보고, 실적 개선이라는 투자포인트에 초점을 맞춰야 할 시기. 추가적인 주가 상승 모멘텀은 업황 회복 구간에서 두각을 나타낼 전장용 MLCC의 성장이라는 판단

윈텍 매출 구성. MLCC 관련 66%

LG엔솔 매물 주의보…변곡점 맞이한 코스피[증시 개장 전 꼭 알아야 할 5가지] https://v.daum.net/v/20230130081201489

"LG전자, 상반기 실적 돋보일 것…단기 최선호주"-하나 https://v.daum.net/v/20230130072202721

안녕하세요, SK증권 반도체 담당 한동희입니다.

이오테크닉스 업데이트 자료 공유드립니다.

4Q22 영업이익 213억원 (-9% QoQ) 예상. Advanced Package에 대한 수요 상대적으로 견조

2023년 이월 수주잔고 2,000억원 상회 추정. 상반기 실적 우려 반도체 업황 대비 크지 않음

2023년 영업이익 946억원 (-4% YoY)으로 업황 대비 견조 전망. Stealth dicing, Grooving 등 신규 장비의 상반기 가시화 후 하반기 매출인식 시작 등 때문

신규 장비의 성장은 Advanced Package에 대한 노출도 증가, 자체레이저 탑재율 증가에 따른 가격 경쟁력 제고 및 후행적으로 레이저 교체 수요 견인 가능

현 주가는 12m Fwd. P/E 12.9X로 Band 최하단 이탈. 조정 시 매수 관점의 접근 권고

이오테크닉스 (039030): 견조할 실적과 모멘텀 기대
자료: https://han.gl/oMOeEF

초거대AI 수혜는 네이버와 구글이다

마인즈랩 전 대표
AI 혁명의 미래 공동저자
최홍섭대표님

https://youtu.be/JwEyFy6kQFU

지난주 금요일 올려드린 윈텍 수주잔고 추이입니다. 오늘 15% 상승

2023.01.30 09:30:10
기업명: 케이티앤지(시가총액: 12조 9,192억)
보고서명: 투자판단관련주요경영사항

* 제목
판매공급계약체결

* 내용
㈜케이티앤지와 Philip Morris Products S.A.(이하 "PMI")는 한국을 제외한 전세계 시장에서 PMI가 ㈜케이티앤지의 무연제품(이하“제품”)을 15년(일부 계약 5년 단위 갱신)간 판매하는 장기계약을 새롭게 체결하였습니다. 주요 계약 사항은 다음과 같습니다. 1. 계약상대방 : Philip Morris Products S.A. 2. 계약체결일 : 2023. 01. 30 3. 계약기간 : 15년(2023.01.30 ~ 2038.01.29) 4. 계약제품 : KT&G의 무연제품 디바이스 및 소모품(스틱 등) 일체 5. 계약지역 : 한국을 제외한 전세계 시장 6.주요계약조건: 본계약은 2038년 1월 29일까지 15년에 걸친 계약이며, 변화하는 시장상황에 탄력적으로 대응하기 위하여 3년 주기로 성과검토 및 수량이 확정되는 보증이 연계되어 있습니다. PMI와 KT&G는 이러한 보증사항이 계약기간 전반에 걸쳐 증가할 것으로 보고 있으며, 총 160억본에 달하는 수량 보증으로 첫 3년 구간을 시작합니다. 7. 매출발생구조 : ① 공급상품에 대한 상품 매출 ② 공급상품 판매분에 대한 로열티 ③ 계약 상대방이 대체 생산한 상품 판매분에 대한 로열티 8. KT&G 자체 추정 성장성 - 향후 15년 해외 NGP사업 추정 연평균 매출액 성장률 : 20.6% - 향후 15년 해외 NGP사업 추정 연평균 스틱매출수량 성장률 : 24.0% * 상기 KT&G 자체 추정 성장성은 글로벌 리서치 전문 기관들의 전세계 HNB 연평균성장률 전망치 및 최소보증수량을 참고하여 전세계 담배/HNB 산업 전체의 발전 상황, 판매량과 매출단가, 제품별 매출 비중 등의 다양한 가정사항을 적용하여 KT&G가 합리적으로 추정한 것입니다. * 따라서 상기 수치는 향후 실제 판매량, 매출단가 등 다양한 요인 및 진행 상황에 따라 변경될 수 있습니다. * 향후 주요 계약 내용 변경 및 공시 의무 발생시 지체없이 공시할 예정입니다.

* 기타 중요사항
- 상기 2. 주요내용은 향후 진행 상황에 따라 변경될 수 있습니다. - 향후 주요 계약 내용 변경 및 공시 의무 발생시 지체없이 공시할 예정입니다. -향후 실적발표회부터 실적발표자료를 통해 매출액, 매출수량 등의 분기 실적을 공개할 예정입니다.


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230130800096
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=033780

2023.01.30 09:30:10
기업명: 케이티앤지(시가총액: 12조 9,192억)
보고서명: 투자판단관련주요경영사항

* 제목
판매공급계약체결

* 내용
㈜케이티앤지와 Philip Morris Products S.A.(이하 "PMI")는 한국을 제외한 전세계 시장에서 PMI가 ㈜케이티앤지의 무연제품(이하“제품”)을 15년(일부 계약 5년 단위 갱신)간 판매하는 장기계약을 새롭게 체결하였습니다. 주요 계약 사항은 다음과 같습니다. 1. 계약상대방 : Philip Morris Products S.A. 2. 계약체결일 : 2023. 01. 30 3. 계약기간 : 15년(2023.01.30 ~ 2038.01.29) 4. 계약제품 : KT&G의 무연제품 디바이스 및 소모품(스틱 등) 일체 5. 계약지역 : 한국을 제외한 전세계 시장 6.주요계약조건: 본계약은 2038년 1월 29일까지 15년에 걸친 계약이며, 변화하는 시장상황에 탄력적으로 대응하기 위하여 3년 주기로 성과검토 및 수량이 확정되는 보증이 연계되어 있습니다. PMI와 KT&G는 이러한 보증사항이 계약기간 전반에 걸쳐 증가할 것으로 보고 있으며, 총 160억본에 달하는 수량 보증으로 첫 3년 구간을 시작합니다. 7. 매출발생구조 : ① 공급상품에 대한 상품 매출 ② 공급상품 판매분에 대한 로열티 ③ 계약 상대방이 대체 생산한 상품 판매분에 대한 로열티 8. KT&G 자체 추정 성장성 - 향후 15년 해외 NGP사업 추정 연평균 매출액 성장률 : 20.6% - 향후 15년 해외 NGP사업 추정 연평균 스틱매출수량 성장률 : 24.0% * 상기 KT&G 자체 추정 성장성은 글로벌 리서치 전문 기관들의 전세계 HNB 연평균성장률 전망치 및 최소보증수량을 참고하여 전세계 담배/HNB 산업 전체의 발전 상황, 판매량과 매출단가, 제품별 매출 비중 등의 다양한 가정사항을 적용하여 KT&G가 합리적으로 추정한 것입니다. * 따라서 상기 수치는 향후 실제 판매량, 매출단가 등 다양한 요인 및 진행 상황에 따라 변경될 수 있습니다. * 향후 주요 계약 내용 변경 및 공시 의무 발생시 지체없이 공시할 예정입니다.

* 기타 중요사항
- 상기 2. 주요내용은 향후 진행 상황에 따라 변경될 수 있습니다. - 향후 주요 계약 내용 변경 및 공시 의무 발생시 지체없이 공시할 예정입니다. -향후 실적발표회부터 실적발표자료를 통해 매출액, 매출수량 등의 분기 실적을 공개할 예정입니다.


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230130800096
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=033780

아바코 수주잔고 추이도 같이 보세요. 수주잔고 믹스가 많이 좋아지고 있습니다

다음 순서는 전자담배 벤더의 공급계약이겠네요. KT&G와 PMI 계약기간이 15년이기 때문에 어디가 얼마를 받을지에 따라 향후 15년 프로젝션이 되겠습니다.

파워팩 국산화도 되었으면 좋겠네요

시드 단계부터 투자한 미래에셋벤처투자의 지분율은 13.1% (최소 10배 이상 투자수익 기대 가능)

https://www.hankyung.com/it/article/202301300496i

[중앙일보] 국민연금 보험료율9%→15% 인상 가닥
https://www.joongang.co.kr/article/25136784

연금고갈이 확정적인 상황에서 요율 인상은 사실상 증세인데 조세저항 없나요;;