https://naver.me/xCi5Snu0
얼라인 등은 카카오에 대한 신주 배정이 엔터테인먼트 분야 시너지 효과를 위한 전략적 제휴 목적이지 경영권 분쟁이 아니라는 점을 강조해왔다. 이창환 얼라인 대표는 이수만씨의 가처분 신청 이후 관련 질문에 "누구와 누구 간 경영권 분쟁이냐"라고 반문하며 "카카오에 대한 신주 배정은 경영권 분쟁을 위한 결정이 아니다"고 강조했다.
얼라인 등은 카카오에 대한 신주 배정이 엔터테인먼트 분야 시너지 효과를 위한 전략적 제휴 목적이지 경영권 분쟁이 아니라는 점을 강조해왔다. 이창환 얼라인 대표는 이수만씨의 가처분 신청 이후 관련 질문에 "누구와 누구 간 경영권 분쟁이냐"라고 반문하며 "카카오에 대한 신주 배정은 경영권 분쟁을 위한 결정이 아니다"고 강조했다.
Naver
[SM 경영권 전쟁]카카오, 맞대응 공개매수 어려운 까닭은
하이브가 SM엔터테인먼트(에스엠) 주식 공개매수에 들어간 가운데 카카오가 속도감 있는 맞대응을 하지 않는 배경에 관심이 쏠린다. 카카오는 아직 공식 입장을 밝히지 않았지만, 투자은행(IB) 업계는 이수만 전 에스엠
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Forwarded from G2 해외주식
CJ카드 마저 사라지고…더욱 더 급해보이게 된 꼴…
——-
CJ, SM 지분 인수 참여? "사실 무근" 반박 [공식]
https://n.news.naver.com/entertain/article/108/0003129097
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CJ, SM 지분 인수 참여? "사실 무근" 반박 [공식]
https://n.news.naver.com/entertain/article/108/0003129097
Naver
CJ, SM 지분 인수 참여? "사실 무근" 반박 [공식]
CJ그룹(이하 CJ)이 카카오의 제안으로 SM엔터테인먼트(이하 SM) 인수전에 뛰어든다는 보도에 대해 사실무근이라고 반박했다. 서울경제는 14일 투자은행(IB)와 엔터테인먼트 업계의 말을 빌러 CJ가 SM 지분 인수
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Forwarded from 미래에셋증권 반도체 김영건
삼성전자가 자회사에서 20조원을 빌려?!
[미래에셋증권 반도체 김영건]
금일 공시에 따르면 삼성전자가 삼성디스플레이에서 20조원을 차입했습니다.
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230214001398
그리고 "글로벌 반도체 경기가 침체 국면에 빠진 가운데 투자 축소와 인위적인 감산을 하지 않겠다는 의지로 풀이된다"는 추측성 보도도 있습니다: https://n.news.naver.com/mnews/article/079/0003737832?sid=101
무슨 일일까요? 쉽게 설명드리겠습니다.
통상 삼성전자의 현금성 자산이 많다고 알려져 있습니다.
22년말 연결기준 공식 규모는 115조원 입니다. 그런데, 이 금액이 모두 국내법인 계좌에 몰려있는 것은 아닙니다.
삼성전자의 별도 기준 재무재표에 4Q22말 기준 보유한 현금성 자산은 4조원에 불과합니다. 나머지 금액은 미국, 중국 등 지역 법인과 삼성디스플레이가 보유하고 있습니다.
별도 기준으로 좀더 Breakdown 해보면,
2Q22 기준 16조원(금융상품 13조 + 현금 3조원)이 있던 상황에서 1분기 동안 금융상품을 해지해서 운영자금을 쓰고
3Q22 기준 금융상품 2조 + 현금 7조원이 남게 되었습니다.
급기야 4Q22말에는 금융상품 "1.3억원" + 현금 4조원이 남았습니다.
별도 기준이긴 하지만 大 삼성전자가 1년동안 15조원의 금융상품을 모두 팔아 운영자금에 쓰고, 직원들 월급주고 단 1.3억원이 남았습니다.
(숫자는 금일 공시된 주총의결권에 재무재표 공시 참조.)
한편, 운영자금도 연결법인에 분산될까요?
2022년 삼성전자 연결기준 Capex는 49조원인데, 이 중 39조원이 별도기준 Capex 입니다.
3Q22 누적기준 삼성전자 연결기준 급여는 23조원인데, 이 중 12조원은 별도기준입니다.(연간 전체는 2/16 확인가능)
즉, 삼성전자는 글로벌에서 돈을 많이 벌지만 별도 법인인 한국에서 많이 투자하고 직원도 많기 때문에 별도법인의 운영자금이 많이 필요합니다.
연간 투자+급여만 해도 70조원이 넘습니다. 그런데, 당장 통장에 겨우 4조원 남짓 있는 것입니다.
이를 해결하기 위해서는 연결 자회사들을 대상으로 자금을 받아와야 합니다.
마침, 가장 큰 자회사인 삼성디스플레에는 21년말 기준 현금성 자산이 25.1조원이나 있습니다.
게다가 그 중 24.7조원은 별도 단일법인에 몰려있습니다. 22년 실적이 좋았으니(연간 OP 3.4조원) 현재는 25조원 넘게 있을 것으로 추정됩니다.
이번 공시내용은 삼성디스플레이의 이 현금을 삼성전자 본사로 차입의 형태로 가져오는 것입니다.
본사는 현금을 확보하고, 삼성디스플레이는 이자를 받겠지만 연결재무재표에는 상계처리되어 드러나지 않을 것입니다.
유사한 사례로는 SK하이닉스가 22년 1월 중국 우시법인 증설 비용을 유상증자의 형태로 납부한 사례가 있습니다. https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220607800139
초 거대기업인 삼성전자가 (별도기준 총자산 규모 260조원) 보유한 장기차입금은 약 5,000억원에 불과하고 이마저도 리스부채인데, 이번에 이와 같은 경험은 삼성전자에서도 참 오랜만에 하시는 경험일 것 같습니다.
그런데 문득 드는 생각은..이런 상황에서 설비투자를 세게 할 수 있을까요?
[미래에셋증권 반도체 김영건]
금일 공시에 따르면 삼성전자가 삼성디스플레이에서 20조원을 차입했습니다.
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230214001398
그리고 "글로벌 반도체 경기가 침체 국면에 빠진 가운데 투자 축소와 인위적인 감산을 하지 않겠다는 의지로 풀이된다"는 추측성 보도도 있습니다: https://n.news.naver.com/mnews/article/079/0003737832?sid=101
무슨 일일까요? 쉽게 설명드리겠습니다.
통상 삼성전자의 현금성 자산이 많다고 알려져 있습니다.
22년말 연결기준 공식 규모는 115조원 입니다. 그런데, 이 금액이 모두 국내법인 계좌에 몰려있는 것은 아닙니다.
삼성전자의 별도 기준 재무재표에 4Q22말 기준 보유한 현금성 자산은 4조원에 불과합니다. 나머지 금액은 미국, 중국 등 지역 법인과 삼성디스플레이가 보유하고 있습니다.
별도 기준으로 좀더 Breakdown 해보면,
2Q22 기준 16조원(금융상품 13조 + 현금 3조원)이 있던 상황에서 1분기 동안 금융상품을 해지해서 운영자금을 쓰고
3Q22 기준 금융상품 2조 + 현금 7조원이 남게 되었습니다.
급기야 4Q22말에는 금융상품 "1.3억원" + 현금 4조원이 남았습니다.
별도 기준이긴 하지만 大 삼성전자가 1년동안 15조원의 금융상품을 모두 팔아 운영자금에 쓰고, 직원들 월급주고 단 1.3억원이 남았습니다.
(숫자는 금일 공시된 주총의결권에 재무재표 공시 참조.)
한편, 운영자금도 연결법인에 분산될까요?
2022년 삼성전자 연결기준 Capex는 49조원인데, 이 중 39조원이 별도기준 Capex 입니다.
3Q22 누적기준 삼성전자 연결기준 급여는 23조원인데, 이 중 12조원은 별도기준입니다.(연간 전체는 2/16 확인가능)
즉, 삼성전자는 글로벌에서 돈을 많이 벌지만 별도 법인인 한국에서 많이 투자하고 직원도 많기 때문에 별도법인의 운영자금이 많이 필요합니다.
연간 투자+급여만 해도 70조원이 넘습니다. 그런데, 당장 통장에 겨우 4조원 남짓 있는 것입니다.
이를 해결하기 위해서는 연결 자회사들을 대상으로 자금을 받아와야 합니다.
마침, 가장 큰 자회사인 삼성디스플레에는 21년말 기준 현금성 자산이 25.1조원이나 있습니다.
게다가 그 중 24.7조원은 별도 단일법인에 몰려있습니다. 22년 실적이 좋았으니(연간 OP 3.4조원) 현재는 25조원 넘게 있을 것으로 추정됩니다.
이번 공시내용은 삼성디스플레이의 이 현금을 삼성전자 본사로 차입의 형태로 가져오는 것입니다.
본사는 현금을 확보하고, 삼성디스플레이는 이자를 받겠지만 연결재무재표에는 상계처리되어 드러나지 않을 것입니다.
유사한 사례로는 SK하이닉스가 22년 1월 중국 우시법인 증설 비용을 유상증자의 형태로 납부한 사례가 있습니다. https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220607800139
초 거대기업인 삼성전자가 (별도기준 총자산 규모 260조원) 보유한 장기차입금은 약 5,000억원에 불과하고 이마저도 리스부채인데, 이번에 이와 같은 경험은 삼성전자에서도 참 오랜만에 하시는 경험일 것 같습니다.
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삼성전자, 디스플레이서 '20조' 빌려 반도체 혹한기 난다
반도체 혹한기를 겪고 있는 삼성전자가 유동성 확보를 위해 삼성디스플레이로부터 20조 원을 빌린다고 14일 공시했다. 차입 기간은 오는 17일부터 2025년 8월 16일까지다. 차입금은 2021년 말 별도재무제표 기준
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실적시즌에는 가치투자클럽!
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공시로 투자하는 가치투자클럽에 지인을 초대하실 때는 이 링크를 보내주세요. 지인분이 텔레그램 설치가 되어 있으셔야 합니다.
https://news.1rj.ru/str/corevalue
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가치투자클럽
공표된 증권사 자료와 전자공시, 뉴스를 올려드리는 채널입니다. 기업분석 역시 확정 공시된 재무제표를 기반으로 올려드릴 뿐 추정과 전망은 배제되어 있으며 주식매수매도에 대한 추천이 아닙니다. 투자판단의 책임은 투자자 본인에게 있습니다
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2월 14일 시간외특징주
https://cafe.naver.com/stockhunters/102833
2월 14일 52주 신고가 및 급등락주
https://cafe.naver.com/stockhunters/102835
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[글로벌 마켓] 美 1월 CPI, 둔화됐지만 예상보다 높아…뉴욕증시 혼조 https://v.daum.net/v/20230215071511205
언론사 뷰
[글로벌 마켓] 美 1월 CPI, 둔화됐지만 예상보다 높아…뉴욕증시 혼조
■ 모닝벨 '글로벌 마켓' - 정다인 ◇ 뉴욕증시 전날 강세를 보였던 뉴욕 증시 주요 지수가 미국의 1월 소비자물가지수, CPI 발표 이후에 흔들렸습니다. CPI가 예상에서 크게 벗어나지 않았다는 점에서 특별히 나쁜 결과는 아니었지만, 연준이 긴축 기조를 마무리할 만큼 좋은 수치도 아니었기 때문인데요. 주요 지수는 낙폭을 줄인 채 혼조세로 마감했습니다
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Forwarded from [신한 리서치본부] 인터넷/게임
[신한투자증권 인터넷/게임 강석오, 김동석]
네오위즈; 밸류에이션 리레이팅의 원년이 될 것
▶️ 4Q22 Review: 신작 개발 관련 비용 증가
- 4Q 실적 컨센서스 하회
- 웹보드 게임 매출은 추석 역기저로 QoQ 감소
- 지스타 참가 및 신작 개발 엔진 사용료 증가로 비용 상승
▶️ 밸류에이션 리레이팅의 원년이 될 것
- 대형작 자체 개발하면서 상승한 비용은 신작 성과로 상쇄 가능할 전망
- <P의거짓>, <일본 애니메이션 IP 2종> 등 대형 신작에 초점을 둬야함
- 올해는 AAA급 게임 개발 역량 증명을 통한 멀티플 상승의 원년으로 판단
▶️ 신작 현황 Update
1) <P의거짓>: 18일 IGN Fan Fest 참가해 새로운 영상 공개와 유저 참여 이벤트 예정
2) <캐주얼 신작 5편>: <고양이와스프 3종>, <브라운더스트2>, <Oh My Anne> 올해 출시 목표
3) <일본 애니 IP 2종>: 2H23, 2H24 출시 목표
4) <슈팅 장르 신작>: 2024년 출시 목표
▶️ 투자의견 ‘매수’, TP 68,000원 유지
- 규제완화와 M&A 통해 기초체력 상승
- 글로벌 게임시장에서 가장 인기있는 장르의 대형작 자체 개발로 개발력 증명할 전망
- PC/콘솔 플랫폼으로의 확장은 기업가치 재평가의 여지가 가장 큰 전략이라는 판단
신한 인터넷/게임 텔레 채널:
https://news.1rj.ru/str/seokokang
원문확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=312711
위 내용은 2023년 2월 15일 07시 45분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
네오위즈; 밸류에이션 리레이팅의 원년이 될 것
▶️ 4Q22 Review: 신작 개발 관련 비용 증가
- 4Q 실적 컨센서스 하회
- 웹보드 게임 매출은 추석 역기저로 QoQ 감소
- 지스타 참가 및 신작 개발 엔진 사용료 증가로 비용 상승
▶️ 밸류에이션 리레이팅의 원년이 될 것
- 대형작 자체 개발하면서 상승한 비용은 신작 성과로 상쇄 가능할 전망
- <P의거짓>, <일본 애니메이션 IP 2종> 등 대형 신작에 초점을 둬야함
- 올해는 AAA급 게임 개발 역량 증명을 통한 멀티플 상승의 원년으로 판단
▶️ 신작 현황 Update
1) <P의거짓>: 18일 IGN Fan Fest 참가해 새로운 영상 공개와 유저 참여 이벤트 예정
2) <캐주얼 신작 5편>: <고양이와스프 3종>, <브라운더스트2>, <Oh My Anne> 올해 출시 목표
3) <일본 애니 IP 2종>: 2H23, 2H24 출시 목표
4) <슈팅 장르 신작>: 2024년 출시 목표
▶️ 투자의견 ‘매수’, TP 68,000원 유지
- 규제완화와 M&A 통해 기초체력 상승
- 글로벌 게임시장에서 가장 인기있는 장르의 대형작 자체 개발로 개발력 증명할 전망
- PC/콘솔 플랫폼으로의 확장은 기업가치 재평가의 여지가 가장 큰 전략이라는 판단
신한 인터넷/게임 텔레 채널:
https://news.1rj.ru/str/seokokang
원문확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=312711
위 내용은 2023년 2월 15일 07시 45분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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Forwarded from 주식 기록 (Always Awake)
아시아경제
[단독]카카오엔터 IPO 기류변화…웹툰 계열사 카카오픽코마 합병 검토
카카오엔터테인먼트가 카카오 계열사인 웹툰 플랫폼 ‘픽코마(Piccoma)’를 흡수합병하는 방안을 검토한다. 합병이 성사되면 카카오엔터테인먼트의 기업공개(IPO) 작업에 어떤 영향을 미칠지 주목된다. 15일 투자은행(IB) 업계에 따르면 카카오엔터테인먼트는 일본 웹툰 애플리케이션(앱) 픽코마 운영사인 카카오픽코마를 흡수합병하는 방안을 검토하고 있다. 애초 카카오엔터테인먼트와 카카오픽코마는
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G2 해외주식
굳이 이렇게까지 하셔야했나… https://youtu.be/ZJK5WaUR4cg
<상식과의 싸움>
- 얼라인 : 카카오 대상 3자배정을 몰랐다
- 상식 : 얼라인이 지명한 이가 이사회 멤버인데 얼라인과 협의를 안했다?
- 얼라인 : 최대주주와 최대주주가 임명한 경영진 간의 싸움이기 때문에 경영권 분쟁이 아니다
- 상식 : 경영진이 카카오/얼라인 쪽으로 돌아섰는데도?
- 얼라인 : 카카오의 9%는 소수지분이기 때문에 경영권 프리미엄 없는 가격에 사오는게 타당하다
- 상식 : 카카오가 고작 소수주주나 하려고 에스엠에 2,100억을 때려박는다? 카카오가?
물론 이 세상엔 상식이 틀리는 경우도 많습니다
- 얼라인 : 카카오 대상 3자배정을 몰랐다
- 상식 : 얼라인이 지명한 이가 이사회 멤버인데 얼라인과 협의를 안했다?
- 얼라인 : 최대주주와 최대주주가 임명한 경영진 간의 싸움이기 때문에 경영권 분쟁이 아니다
- 상식 : 경영진이 카카오/얼라인 쪽으로 돌아섰는데도?
- 얼라인 : 카카오의 9%는 소수지분이기 때문에 경영권 프리미엄 없는 가격에 사오는게 타당하다
- 상식 : 카카오가 고작 소수주주나 하려고 에스엠에 2,100억을 때려박는다? 카카오가?
물론 이 세상엔 상식이 틀리는 경우도 많습니다
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Forwarded from .
SM 관련 대략적인 일정과 의견
15일(오늘) 얼라인이 요구한 sm경영진의 카카오와의 전략적 제휴 관련한 구체적인 내용 발표
20일 카엔의 9,000억원 유증 입금
2/28일 하이브의 공개 매수 종료일
얼라인이 어제 3pro 나와서 한 얘기를 봤는데요. 공감 가는것도 있긴 한데, (물론 혹시 모를 법적인 이슈 때문에 그러시겠지만) 카카오가 유증하는지 얼라인이 몰랐다고 하는 건 좀 양심이 없네요. 네 뭐 알겠습니다. 암튼 멀티 프로듀싱 해서 에셈 3년 안에 30만원(약 8조원) 갈꺼니 12만원은 말도 안된다는 논리인데, 그러면 멀티 프로듀싱 도입하고 아직 3조원도 못 간 JYP는.. 제가 그동안 엄한 회사를 매수 추천 드렸네요.
주주 입장에서의 액션은 하나입니다. 아무나 이겨라이니 2/28일까지 카엔의 추가 공개 매수 제안까지 기다렸다가 아무 일도 없으면 응하시면 되구요. 물론, 12만원 너무 싸다고 생각하시면 안 팔면 그만입니다. 하이브야 혹 공개매수가 모자라면 나머지 부분은 장내매수라도 하시지 않을까?가 저의 생각입니다. 어떻게든 지분율 40%는 모아야 경영권을 안전하게 확보할 수 있다고 생각하실테니까요.
15일(오늘) 얼라인이 요구한 sm경영진의 카카오와의 전략적 제휴 관련한 구체적인 내용 발표
20일 카엔의 9,000억원 유증 입금
2/28일 하이브의 공개 매수 종료일
얼라인이 어제 3pro 나와서 한 얘기를 봤는데요. 공감 가는것도 있긴 한데, (물론 혹시 모를 법적인 이슈 때문에 그러시겠지만) 카카오가 유증하는지 얼라인이 몰랐다고 하는 건 좀 양심이 없네요. 네 뭐 알겠습니다. 암튼 멀티 프로듀싱 해서 에셈 3년 안에 30만원(약 8조원) 갈꺼니 12만원은 말도 안된다는 논리인데, 그러면 멀티 프로듀싱 도입하고 아직 3조원도 못 간 JYP는.. 제가 그동안 엄한 회사를 매수 추천 드렸네요.
주주 입장에서의 액션은 하나입니다. 아무나 이겨라이니 2/28일까지 카엔의 추가 공개 매수 제안까지 기다렸다가 아무 일도 없으면 응하시면 되구요. 물론, 12만원 너무 싸다고 생각하시면 안 팔면 그만입니다. 하이브야 혹 공개매수가 모자라면 나머지 부분은 장내매수라도 하시지 않을까?가 저의 생각입니다. 어떻게든 지분율 40%는 모아야 경영권을 안전하게 확보할 수 있다고 생각하실테니까요.
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[단독]금투협도 토큰증권 관련 증권사 소집…“업계공동 유통플랫폼 구축하자” https://v.daum.net/v/20230215085829345
언론사 뷰
[단독]금투협도 토큰증권 관련 증권사 소집…“업계공동 유통플랫폼 구축하자”
[헤럴드경제=윤호 기자] 한국예탁결제원이 증권사와 조각투자업체 등을 소집해 ‘토큰 증권(ST) 협의회’를 구성한 데 이어 금융투자협회도 지난 14일 증권사 실무진들을 대상으로 디지털 자산업무 관련 첫 회의를 개최했다. 이 자리에서 금투협과 증권사들은 업계 공동으로 토큰 증권 유통 플랫폼을 구축하자는 데에 공감대를 형성한 것으로 알려졌다. 또 금융위의 지침과
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어차피 안 되는 기술로 론칭한 '5G 기만극' https://v.daum.net/v/20230215092644358
언론사 뷰
어차피 안 되는 기술로 론칭한 '5G 기만극'
1000만명(2020년 11월), 2000만명(2021년 11월), 2800만명(2022년 12월)…. '세계 최초 5G 상용화'에 성공한 한국 5G 산업은 '가입자 수 3000만명 돌파'란 놀라운 기록을 눈앞에 두고 있다. 이를 발판으로 이통3사는 2년 연속 합산 영업이익 4조원대를 돌파했다. 하지만 5G에 만족하는 소비자는 드물다. 어찌 된 일일까. 더
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