IBK투자증권
제약/바이오
이선경 연구위원

유한양행 - 22년 4분기 수익성 개선, 23년 R&D 모멘텀 기대

https://bit.ly/3Ioa4y9

· 22년 4분기, 광고 및 R&D 비용 감소로 수익성 개선
유한양행 22년 4분기 연결기준 잠정 매출액은 4,505억원(+6.3% YoY, +4.4% QoQ), 영업이익은 175억원(+268.8% YoY, 흑전 QoQ)을 기록하며 컨센서스 매출액 4,564억원 대비 소폭 하회(-1.3%), 컨센서스 영업이익 111억원 대비 57.9% 상회하는 실적을 발표했다. 의약품 매출은 전분기 대비 3.1%, 전년 동기대비 18.3% 증가하며 동사의 매출 성장을 견인, 렉라자 3상 임상 종료에 따른 R&D 비용 감소 및 광고비 감소로 수익성을 개선했다.

· 23년 매출 성장과 수익성, 그리고 가시화될 신약 파이프라인에 주목
2023년 동사는 1) 개량신약 및 프로바이오틱스의 신제품 런칭 2) 렉라자 국내 1차 치료제 승인 및 급여 확대 3) 기존 길리어드에 편중된 해외사업부의 고객사 확대에 따른 매출 성장이 기대되며, 전략품목인 개량신약/신약(렉라자)의 매출 확대로 수익성 또한 점진적으로 개선될 것으로 판단된다. 이에 따라 동사의 2023년 연결기준 매출액 1조 9,658억원(+10.7% YoY), 영업이익 666억원(+84.9% YoY, OPM 3.4%)을 전망한다.

동사의 미래 성장을 견인할 R&D 파이프라인 결과 발표도 주목할 필요가 있다. 임상 일정을 고려했을 때 얀센에서 주도하는 레이저티닙+아미반타맙 병용 임상 3상인 MARIPOSA(1차환자 대상)/MARIPOSA-2(타그리소 실패환자 대상)의 Interim 결과 발표가 연내 진행될 것으로 판단되며, 알러지 후보물질인 YH35324임상 1a 결과 발표도 하반기 학회를 통해서 확인 가능하다. 또한, 1분기 내 렉라자(레이저티닙) 국내 1차 치료제 승인 신청, 상반기 베링거로 기술이전한 NASH 후보물질의 임상 1b상 진입, 연내 알러지 후보물질 YH35324의 적응증 확대에 따른 신약 파이프라인 가치 상승 요인도 존재한다.

· 투자의견 매수 유지, 목표주가 80,000원 유지
23년 동사는 매출 증가와 수익성 개선, 그리고 R&D 파이프라인 가치 상승에 따른 기대감이 존재하는 만큼 긍정적인 주가 흐름이 전망된다.


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2월 23일 실적발표 특징주

태광 4Q 영업이익률 21.9%

http://m.thebell.co.kr/m/newsview.asp?svccode=00&newskey=202302230824473240108712

지분은 안 파신다고

자동차 부품주 4Q 실적 정리

성우하이텍 4Q 매출액 영업이익 모두 최대

에스엠 유증 관련 기타 투자판단에 유의 사항 추가

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230224003382

최초 공시할 때는 왜 숨긴거죠;;

그만 보세요 형님들!

https://www.cdc.gov/diabetes/library/spotlights/diabetes-facts-stats.html

#당뇨 #aapl
미국 질병통제예방센터(CDC) 통계인데... 당뇨는 정말 무서운 병이군요.

미국
- 미국 사망원인 7위
- 당뇨환자 수 3730만명 (인구 1/10)
- 이중 20%는 본인이 당뇨인지 모름

- 9600만명(인구 1/3)은 당뇨병 전기.
- 이중 80%는 인지하지 못하고 있음.

- 10~19세 청소년에게 2타입 당뇨병 사례 증가중!


사실상 완치법이 없는 질병 + 본인이 제대로 인지/진단 받는 비율이 낮으므로 늘상 차고 있는 워치로 당뇨 사전진단이 된다면 이건 사업성을 넘어 인류의 고통과 비용을 크게 줄여주는 일이 되겠군요.

애플 감사합니다. 파이팅...

두산로보틱스, 연내 목표 상장 작업 착수…로봇株 열풍 올라탄다

26일 투자은행(IB) 업계에 따르면 두산로보틱스는 연내 상장을 목표로 본격적인 준비를 시작했다.

주관사단의 실사 작업과 상장 예비 심사를 통과하는 데 최소 4개월이 소요되고, 증권신고서 제출 후 실제 공모를 진행하는 기간을 고려하면 늦어도 상반기까지는 주관사 선정, 지정감사 등 관련 작업을 마칠 것으로 기대된다.

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4255938

https://v.daum.net/v/20230226172404028

두산과 비교

롯데알미늄의 미승인 기기 생산 양극박 납품 관련 포스팅을 작성하였습니다.

삼아알미늄은 식품포장재용 압연기를 2차전지용으로 전환한 적이 있는데 이 부분에 대한 확인도 필요할 듯 합니다.

투자에 참고하세요.

https://blog.naver.com/xodh5/223027174566

한 종목을 꾸준하게 업데이트해주시는 분이 계셔서 너무 감사합니다

2월 24일 실적발표 특징주