가치투자클럽
양 사 2022년 실적 비교
하이투자
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[고의영 HI투자 전기전자/☎? 02-2122-9179]
★ [솔루엠/Buy/TP 32,000(유지)] 추가 업사이드의 가능성들
ICT(ESL 등)부문의 이익기여도는 ‘22년 44% → 23년 65% → ‘24년 70%로 대폭 확대. ESL업체로의 재평가를 전망하며, Peer와의 밸류에이션갭 좁혀질 것으로 판단. 업사이드 요소는 크게 4가지
① 1Q23 서프라이즈: 1Q23 매출 5,310억원, OP 402억원으로 컨센 매출/OP 각각 +18%, +75% 대폭 상회 추정. 2H22 시작되었던 유럽 대형 리테일 고객사향 ESL 공급 물동이 예상을 상회
② 연간 ESL 상향 가능성: ESL 매출은 ‘21년 2002억원, ‘22년 3564억원, ‘23년 7005억원으로 고성장. 하반기 추가 수주에 따른 매출이 없다는 보수적인 가정이기 때문에 추정치 상향 가능성
③ 대형 고객사에 대한 비딩: 4개의 주요 글로벌 리테일 업체에 대한 수주 활동 전개 중. 추가 수주 여부에 따라 ‘24년 이후 중장기 실적 가시성 확보. 동사 경쟁우위는 설계-제조-유통을 수직계열화하고 있다는 점. 경쟁사 대비 10%의 원가우위는 물론, 고객사의 커스터마이징 요구에 빠르게 대응할 수 있음. 향후 긍정적인 수주 플로우를 기대하는 이유
④ 리레이팅 가능성: SESL, Pricer의 12개월 선행 P/E는 각각 34배, 28배. 동사 ICT 사업에 이들의 평균인 31배 적용할 경우 2조원의 사업가치가 산출(vs. 현재 시가총액 1.2조원). 당사는 ICT부문에 대한 가치평가 시 Peer의 평균을 25% 할인한 23배를 적용하고 있는데, 이는 보수적인 접근이며 산업 성장률을 뛰어넘는 동사 ESL 외형 성장을 감안 시 리레이팅 여지 상존하는 것으로 판단
<보고서: https://bit.ly/3KAeAfl>
(당사 컴플라이언스 승인을 받고 기발간된 자료의 내용입니다.)
감사합니다.
[하이투자증권 무료수신거부0808007172]
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★ [솔루엠/Buy/TP 32,000(유지)] 추가 업사이드의 가능성들
ICT(ESL 등)부문의 이익기여도는 ‘22년 44% → 23년 65% → ‘24년 70%로 대폭 확대. ESL업체로의 재평가를 전망하며, Peer와의 밸류에이션갭 좁혀질 것으로 판단. 업사이드 요소는 크게 4가지
① 1Q23 서프라이즈: 1Q23 매출 5,310억원, OP 402억원으로 컨센 매출/OP 각각 +18%, +75% 대폭 상회 추정. 2H22 시작되었던 유럽 대형 리테일 고객사향 ESL 공급 물동이 예상을 상회
② 연간 ESL 상향 가능성: ESL 매출은 ‘21년 2002억원, ‘22년 3564억원, ‘23년 7005억원으로 고성장. 하반기 추가 수주에 따른 매출이 없다는 보수적인 가정이기 때문에 추정치 상향 가능성
③ 대형 고객사에 대한 비딩: 4개의 주요 글로벌 리테일 업체에 대한 수주 활동 전개 중. 추가 수주 여부에 따라 ‘24년 이후 중장기 실적 가시성 확보. 동사 경쟁우위는 설계-제조-유통을 수직계열화하고 있다는 점. 경쟁사 대비 10%의 원가우위는 물론, 고객사의 커스터마이징 요구에 빠르게 대응할 수 있음. 향후 긍정적인 수주 플로우를 기대하는 이유
④ 리레이팅 가능성: SESL, Pricer의 12개월 선행 P/E는 각각 34배, 28배. 동사 ICT 사업에 이들의 평균인 31배 적용할 경우 2조원의 사업가치가 산출(vs. 현재 시가총액 1.2조원). 당사는 ICT부문에 대한 가치평가 시 Peer의 평균을 25% 할인한 23배를 적용하고 있는데, 이는 보수적인 접근이며 산업 성장률을 뛰어넘는 동사 ESL 외형 성장을 감안 시 리레이팅 여지 상존하는 것으로 판단
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Forwarded from 리가켐바이오 IR/PR 공식 채널
[SK증권 제약/바이오 이동건]
* 티앤엘(매수(신규) / TP 66,000원(신규)), 또 한번의 고성장을 맞이할 때
- 2023년 연결 매출액 +46.1% YoY, 영업이익 +64.0% YoY 고성장 전망
- 한국에서는 흔한 제품이, 오히려 K-뷰티의 숨겨진 비밀처럼 인기를 끌다
- 북미 파트너사 C&D, 인수 마무리 이후 북미 침투 확대 및 하반기 유럽 진출 예정
- 2022~2023년 두 차례의 증설 효과로 급증하는 수요에 충분히 대응 가능
- 1분기 매출액 +57.2% YoY, 영업이익 +64.0% YoY로 고성장의 시작 알릴 것
- 투자의견 ‘매수’, 목표주가 66,000원으로 커버리지 개시. 상승여력 40.9%
* 보고서 원문: https://bit.ly/410bxlN
* SK증권 제약/바이오 이동건: https://news.1rj.ru/str/SHIDGL
* SK증권 리서치 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/sksresearch
당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.
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- 2023년 연결 매출액 +46.1% YoY, 영업이익 +64.0% YoY 고성장 전망
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Forwarded from 한국경제 (@The Korea Economic Daily)
'1000만주 폭탄' SK하이닉스, 오늘 공매도 거래 금지된다
https://www.hankyung.com/finance/article/2023040570476
https://www.hankyung.com/finance/article/2023040570476
한국경제
'1000만주 폭탄' SK하이닉스, 오늘 공매도 거래 금지된다
'1000만주 폭탄' SK하이닉스, 오늘 공매도 거래 금지된다, 신현아 기자, 증권
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한국경제
'1000만주 폭탄' SK하이닉스, 오늘 공매도 거래 금지된다 https://www.hankyung.com/finance/article/2023040570476
당일 거래량보다 많은 공매도라 의아했는데 블럭딜이었군요