DS투자증권 전기전자 Analyst 권태우

[전기전자] 1Q23 Pre. 스마트폰과 가전의 상이한 결과

1분기 애플 체인들의 부진한 실적 전망
- 애플향 주요 업체들의 1~2월 실적은 부진한 추세
- 애플향 렌즈공급업체 Largan 1~2월 매출액: 5,828백만 대만달러(-8% YoY)
- 이외 애플향 FPCB: Flexium, Career Tech 각각 -7.9%/-38% YoY(대만달러 기준) 기록

견조한 북미 가전 소비 여력, 고무적인 재고 강도 완화
1) 소매 판매: 미국 경제분석국(BEA)의 미국 가전제품 2월 개인소비 지출액 1,608억 달러(동기간 전년 대비 +5.7%)
- 지난 4분기 가전업체들의 높은 마케팅 지출 효과가 컨슈머 수요 긍정적

2) 도매재고: 미국 FRED의 1월 발표 기준 분기별 도소매 업체들의 재고 및 매출 상대 비율은 높게 유지, 반면 도매재고의 월별 YoY 성장률 감소 추세
- 1분기 가전업체들의 실적 컨센서스 상향 -> 재고 강도 완화 예상

2분기 실적 저점 가능성을 감안한 투자 전략 유효
1) 가전: 2분기 시즈널리티 제품 효과 감안, 2분기 수익성 견조 예상
2) 스마트폰: 향후 신규 모델 출시 일정에 따라 세트 및 유통채널 재고 건전화 진행 중

1. LG전자 - 1Q23 Pre. 호실적 기록, 본업 개선과 달리는 전장
- 수익성 개선 효과 반영, 23년 이익 전망치 21.4% 상향에 기인하여 목표주가 15만원으로 상향
- 전장의 확실한 외형 성장과 본업의 제품 차별성과 비용 축소에 따른 수익성 개선 기대감 반영 시점

2. LG이노텍 – 1Q23 Pre. 아쉬운 1분기, 그러나 저점의 기회
- 23년 실적 기준 PER 7.3배, 24년 성장성 고려하면 실적 대비 여전히 저평가 구간
- 2H23 모델 스펙 상향 -> 하반기 실적, P 상승(48M 및 폴디드줌 탑재) 전망
- 2분기 실적 저점을 예상, 비중 확대 유효


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[SK증권 반도체 한동희]

안녕하세요, SK증권 한동희입니다.
삼성전자 1Q23 잠정실적, 감산 코멘트 드립니다.

▶️ 1Q23 OP 0.6조원으로 부진
DS -4.5조원, MX/NW 3.8조원, SDC 1.0조원, VD/CE 0.2조원 등. 갤럭시S23 울트라 등 플래그십 위주의 출하로 MX, SDC 선방. DS 부진

▶️ DRAM b/g -15%, ASP -13%, NAND b/g +2%, ASP -18% 추정. DRAM은 수익성 추구로 ASP, NAND는 기저 효과로 b/g 선방

▶️ 인위 감산 발표. DRAM 전체 감산 폭 Wafer input 기준 15-20% 예상. 4Q23 10주 초 내외의 재고를 위해서는 생산 b/g 10% 하락 필요 추정

▶️ 고객사 Restocking 수요 진작으로 메모리 턴어라운드 시점 앞당겨 질 것으로 기대

* 삼성전자의 Pivot 결정:
https://tinyurl.com/25jzc63j

* 삼성전자 DRAM 재고 시나리오:
https://han.gl/neCvfs

* Pivot의 시간: https://tinyurl.com/2zmx9qwn

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전해액

코윈테크 분기별 수주잔고. 2차전지 쪽은 2021년에 인수한 탑머티리얼 수주잔고로 보시면 됩니다.

코스닥 지수는 약보합 수준인데 상승종목 240개, 하락종목 1292개

디아이, 삼성전자와 반도체 검사보드 공급계약 [주목 e공시]
https://www.hankyung.com/finance/article/2023041066906

https://naver.me/5grhgDaB 디아이 컨콜

통신용 화합물 반도체 전문기업 RFHIC가 반도체 장비 분야로 사업 확장을 추진한다. 플라즈마 관련 장비를 자체 개발해, 지난해 하반기부터 글로벌 주요 고객사의 퀄테스트를 진행 중이다. 이 테스트 결과에 따라, 이르면 연내 상용화가 가능할 전망이다.10일 업계에 따르면 RFHIC는 글로벌 주요 장비업체인 A사, 국내 S사와 마이크로웨이브 제너레이터에 대한 퀄테스트를 진행 중이다.마이크로웨이브 제너레이터는 높은 주파수와 짧은 파장을 갖춘 마이크로파를 생성하는 장치다. 물질을 가열하는 데 흔히 쓰이는 전자레인지에서부터 반도체, 의료 등

via 전자부품 전문 미디어 디일렉 - 전체기사 https://ift.tt/AuWsi3D

범송공자 선별종목
https://naver.me/5jj4y1LO
4월 10일 기관/외국인 수급 집중종목
https://naver.me/xcJZDTj0

https://www.youtube.com/live/s9xL1DpBsfQ?feature=share

개장방송은 매일경제TV

지주회사 NAV 산정시 통상적인 상장사 지분가치 할인율 50%를 감안하면 나머지 비상장 자회사의 가치가 12조원이 되어야 합리적 (상장사 30% 할인시 9조원, 10% 할인시 6.5조원)

에코프로 자회사 2022년 연간 실적 (할인율에 따라 합리적일수도....)

https://youtu.be/andMM_StoBY

전장부품이 안건