(위) 전일 미국 기술주 급락에 대한 3가지 요인 정리 : TSMC, 나스닥 특별조정, 채권금리

어제 뉴욕증시 기술주들이 일제히 급락했습니다. 기술주 하락에 대한 해외 의견들을 정리해보았습니다.

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1) 테슬라, 넷플릭스, TSMC 등 실적 실망감

- 테슬라와 넷플릭스는 예상치를 상회했으나 세부 내용을 보면 폭발적인 성장이라고 보기 어려운 측면이 많아 차익실현 강화

- TSMC의 경우 2분기 순이익이 예상치는 상회했으나 YoY 23% 감소. AI 관련 수요 증가세가 관찰되고 있으나 경기 사이클 하락을 완충하기에는 역부족(not enough)이라고 발언. 미국 애리조나 가동 1년 지연 가능성 언급

2) 24일(월) 나스닥100 특별 비중조정(special relance) 앞둔 매물 출회

- 현재 나스닥 100 종목은 Tech 상위 5개 종목이 43%를 차지하고 있음 (Microsoft: 12.67%, Apple: 12.04%, Nvidia: 7.36%, Amazon: 6.88%, Meta Platforms: 4.49%)

- 이번 특별 비중조정은 상위 5~7종목의 비중을 10% 상당 줄이는 것이 목적이기 때문에 D-DAY 이틀 앞두고 QQQ, TQQQ 등 수많은 ETF들이 매물을 쏟아낼 예정

- 나스닥100 지수가 특별 리밸런싱을 했던 것은 1998년, 2011년에 이어 세 번째

- 실제 어제 급락한 대부분의 종목들이 시총 상위주였기 때문에 24일 리밸런싱이 끝나면 오히려 더 오를 수 있다는 이야기도 있음

- 비중이 증가할 것으로 예상되는 종목 : Starbucks, Mondelez International, Booking Holdings, Gilead Sciences, Intuitive Surgical, Analog Devices, Automatic Data Processing

3) 미국 6월 경기선행지수 하락세 지속, 국채금리 반등

- 미국 잉여 가계저축 3분기 말 고갈 예상, 반면 고용지표 견고해 7월 FOMC 금리인상 후 1회 인상 가능성도 여전히 잔존 (선물시장 12월까지 2회 인상 확률 27% 반영)

- 최근 2년물 미국채 금리 4.6%까지 하락했으나 전일 다시금 4.85%까지 재반등

https://finance.yahoo.com/news/tsmc-says-ai-demand-not-023718346.html

[미래에셋증권 배터리 장비 박준서]
코윈테크(매수/Maintain)
강력한 수주 모멘텀과 사업 시너지

1) 실적 프리뷰
2Q23 매출액 940억(+132% YoY), 영업이익 91억(+264% YoY)로 전망
(기존 추정치 대비 매출액 +3%, 영업이익 -20% 조정)
- 자회사인 탑머티리얼의 마진 인식 구조를 보수적으로 추정함에 따라 영업이익 하향 조정
3Q23 매출 982억(+100% YoY), 영업이익 103억(+692% YoY)로 추정

2) 목표주가 상향, 상승여력 42.4%
목표주가 56,600원(기존 43,600원)으로 상향 조정
- 작년 기 수주된 국내 셀 업체 향 대규모 수주액이 올해 2분기부터 매출로 전환 시작
- 2022년 부품 수급 문제의 해소와 원재료 가격 안정화로 인한 개별 영업 마진 개선 전망
24년 EPS 2,978원 추정, 24년 Target P/E는 아웃라이어 제외한 19배 산정
- 현재 국내외 다수의 비딩 진행 중으로 파악, 비딩→ 수주→ 매출인식 구조로 동사 수주 여부에 따른 추가 업사이드 존재 기대

3) 투자포인트
하반기 강력한 수주 모멘텀
- LGES의 미시건 GM3 공장 수주를 필두로 자체 미시건 공장, 스텔란티스 JV, 혼다 JV 그리고 애리조나 공장까지 북미 대규모 장비 사이클에서 동사의 지속적인 수혜 기대
- LGES, 삼성SDI에 공정 자동화 물류시스템 납품 레퍼런스로 국내 메이저 셀 업체 외에도 해외 신규 셀 업체 수주 기대
자회사와의 시너지
- 동사의 수주는 자회사 탑머티리얼의 시스템 엔지니어링 수주 → 코윈테크의 자동화 물류 시스템 발주 구조로, 자회사 수주 지속으로 동사 고객사 다변화
- 시스템 엔지니어링은 소프트웨어(라인 설계, 공정 기술) + 하드웨어(제조장비)를 동시 공급하는 고마진 턴키 컨설팅으로 신규 셀 업체에 필수적

4) 자회사의 추가적인 사업 영위 판단
나노밀링 공법을 활용한 양극재 생산
- 친환경적 나노밀링 공법을 활용한 하이망간 계열 양극재(LMNO, LMRO)와 NCM613 양극재 생산 사업 → 소재 기업으로서 탈바꿈 가능성
전극 생산 및 판매
- 신규 셀 업체 요청에 따른 커스터마이징된 셀 전극 판매로 R&D, 초도 물량 생산에 활용 중 → 23년 매출 100억원 내외 구조적 성장 전망

보고서 링크:https://securities.miraeasset.com/bbs/download/2110978.pdf?attachmentId=2110978

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코스닥 상승 432, 하락 1113

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오늘자 기사에 이상한 점을 찾으시오

최근 1주 기관 순매수 상위 종목 (시총대비)

https://youtu.be/yYfIwFt1RHU

이번주 기관 수급이 강하게 쏠린 종목을 5분의 동영상으로 파악하세요

23.07.23 (일)
『업데이트 콘텐츠』

[범송공자의 업종테마]
▶️ 갑자기 분위기 바이오
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[가치투자클럽 수급탐구]
▶️ 7월 21일 기관 매수 상위 종목 : 라파스, 펩트론, 솔트룩스, 덴티움
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[범송공자의 선별종목]
▶️ 기관이 선택한 바이오는?
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[오르비스투자자문 퀀트북]
▶️ 이번주 주도주와 신용잔고 감소/공매도 상위 종목 필터링
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