https://naver.me/5UrlGHC7

더불어민주당이 한동훈 국민의힘 비상대책위원장이 4·10 총선 핵심 공약으로 내건 ‘금융투자소득세 폐지’를 반대하고 나섰다. 금투세 폐지로 이득을 보는 사람은 금융소득으로 연간 5000만 원 이상의 수익을 내는 투자자의 1%, 즉 ‘슈퍼개미’에 불과하다는 이유에서다.

24.3.24(일)
『업데이트 콘텐츠』

[범송공자의 선별종목]
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그는 “만약 제가 사직서를 제출한다면 제가 보던 환자에 대한 기록을 충실히 작성한 후 받아줄 병원과 의사를 확보해 모두 전원 보낸 후에 사직하겠다”

https://youtu.be/agGgqWvgFxU?si=AK9qNDy7KpCVRztw

평범한 일상이 기적인 가족

"AI 확산에 다방면서 수혜"…삼성전기 목표가 상향"-KB
https://www.hankyung.com/article/2024032656896

[하나증권 화장품 박은정]

코스메카코리아(241710.KQ/매수):
지금은 매수할 때

■ 과도한 주가 하락, 지금은 매수할 때
코스메카코리아는 3월 초 이후 18% 낙폭을 보이며 단기간 큰 폭의 하락을 보였다. 동일기간 화장품 업종이 6% 상승하고, 코스닥이 4% 상승한 것과 대조적이다. 특히 고점(2/23) 대비해서는 27%의 낙폭을 보였다. 주가 하락 요인을 고려해 본다면 시장/섹터 내 대형주로의 수급 이동 영향이 컸으며, 기업만의 이슈로는 지난해 동사의 호실적을 견인한 한 축인 미국법인의 실적 우려에 기인한다. 미국법인은 미국의 기능성(OTC) 수주 증가로 1분기 매출이 전년동기비 두자릿수 성장할 것으로 예상되나, 계절성(전분기비 매출 감소)을 비선호하는 시장 분위기가 우려로 확대되었다. 당사는 과도한 주가 하락으로 판단하며, 지금은 매수 해야할 시기로 본다. 전일기준 12M fwd P/E 9x를 하회했다.


■ 1분기 중간 점검: 우리는 변한 것이 없어
코스메카코리아의 1분기 실적은 연결 매출 1.3천억원(YoY+11%), 영업이익 144억원(YoY+56%) 달성할 것으로 예상한다. 핵심법인인 국내와 미국 모두 두자릿수 성장하는 가운데, 중국법인의 흑자기조 이어갈 것으로 판단한다. 호실적의 흐름은 변한 것이 없다.

①한국법인은 매출 725억원(YoY+10%), 영업이익 70억원(YoY+53%, 이익률 10%) 전망한다. 지난해 한국법인은 미주/일본 수출 국내 인디, 글로벌 수주 확대 등을 통해 믹스가 개선되었다. 해당 고객사의 수주 증가 반영되며 호실적 이어갈 것으로 기대한다. 1분기는 핵심 고객사의 SKU 추가와 국내 대형 PB로의 포인트메이크업 수주 확보 등을 통한 성과가 유의미하다. 고객군 믹스 개선과 물량 확대 나타나며 한국법인은 분기 사상 최대 매출 700억원을 넘어설 것으로 기대한다.

②미국법인은 매출 528억원(YoY+15%), 영업이익 67억원(YoY+21%) 예상한다. OTC 수주 확대와 주요 고객사의 중국 면세 호조로 잉글우드랩미국의 가동률이 상승한 것으로 파악된다. 특히 OTC의 경우 지난해 등록된 건의 제품이 일부 출고 중인 것으로 보인다. 1분기는 잉글우드랩미국과 한국 매출이 대등할 것으로 추정한다.

③중국법인은 매출 130억원(YoY+2%), 영업이익 4억원(흑자전환) 기대된다. 매출이 다소 약하나, 손익을 보다 우선한 영향으로 향후 기능성(선) 중심 수주 확보 목표한다.


■ 2024년: 미국 매분기 성장 전망
2024년 코스메카코리아의 핵심은 국내 성장(인디/글로벌 물량 확대+방한 중국인 증가)과 더불어 지난 2~3년간 투자해온 미국 기능성(OTC) 제품/고객군 확보이다. 코스메카코리아는 역사상 최대 건수를 확보(FDA Filings)했으며, 특히 동종 기업 중 비교 불가 수치다. 대부분 글로벌 고가/더마 브랜드로 구성되어 있다. 과거 OTC 품목당 10억원 이상의 매출이 지속됨을 경험한 바 있다. 해당 품목의 수주가 올해 본격화 되면서(현 추정치 매출 미반영) 미국법인의 매출은 매분기 성장 추세 이어갈 것이다. 투자의견 BUY, 목표주가 5.6만원 유지한다.

전문: https://zrr.kr/aOpo

[컴플라이언스 승인을 득함]

텔레그램 채널

https://bit.ly/3iuQwik

DS투자증권 미드스몰캡/지주회사/비상장 Analyst 김수현

[미드스몰캡] 글로벌텍스프리 - 3월부터 극적인 반전

투자의견 : 매수(유지)
목표주가 : 7,600원(유지)
현재주가 : 5,000원
Upside : 52.0%

1. 3월부터 시작되는 극적인 턴어라운드
- 최근 3월 들어 명동을 중심으로 중국인 단체 관광객 출현과 홍대, 광화문 및 강남 상권에서 20~30대의 중국인 개별 관광객과 동남아 관광객의 수가 크게 증가한 것을 실감
- 1월 대비 2월 중국 노선 입국자 수는 +8.9% MoM로 높은 성장률을 보임
- 3월 들어 국내 일평균 매출액은 평일 2억원, 주말 2.5억원으로 역대 최대 실적 기록 중

2. 과거와 달라진 중국인 관광객의 형태가 동사에는 더 좋은 상황
- 최근 중국인 관광객의 형태는 과거 단체 관광객 중심과는 다르게 개별 관광의 형태가 주를 이룸
- 주말 주요 상권지에서는 무엇보다 20~30대의 젊은 여성 혹은 연인 형태의 관광객이 크게 증가한 것을 체감
- 올리브영 단독 사업자인 동사가 즉각적으로 수혜를 볼 것

3. 7월 파리 올림픽 특수까지 감안하면 지금부터 지속적인 관심 필요
- 1,2월 부진한 매출에도 불구하고 3월부터 반전된 분위기로 인해 1Q 매출액은 241억원 (+1.9% QoQ), 2Q 매출액은 289억원 (+20.2% QoQ)로 증가할 것
- 국내 비수기로 접어드는 7~8월 프랑스 자회사의 파리 올림픽 수혜까지 기대
- 텍스리펀드 부문 24F 매출액은 1,150억원 (+62% YoY), 영업이익 320억원 (104% YoY, OPM 28%)의 실적 호조가 지속될 전망

DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://news.1rj.ru/str/DSInvResearch

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