Forwarded from 키움증권 리서치센터
[키움 혁신성장리서치/스몰캡 오현진]
▶️ 플리토(300080)
: AI 시대 개화와 함께 성장 진행 중
◎ 늘어나는 언어 데이터 수요
- 최근 글로벌 IT 기업 상대로 54억원 규모의 판매 계약 공시. 2~3분기에 걸쳐 납품 진행될 예정
- 동사의 언어 데이터는 AI 학습 고도화와 연관. 최근 데이터 단위가 커지고 내용 확인도 필요해짐에 따라, 생산 난이도 높아진 것으로 파악
- 이로 인해 향후 수주 금액, 수익성이 점차 높아질 것으로 기대
◎ 강력한 AI 모델을 위한 피드백 데이터 중요성 증가
- 동사가 납품하고 있는 언어 데이터의 내용 변화(질적 성장)에 주목
- 최근 '피드백 루프'의 중요성 강조. 피드백 루프란 AI 모델을 통해 나온 결과를 수집해, 이를 개선 및 재교육하는 순환 과정
- 동사도 고객사 LLM의 답변 평가 및 수정 데이터 등의 납품이 증가하는 추세
- 관련 수요 대응을 위해, 지난해 말 RLHF용 데이터 구축에 필요한 자체 플랫폼 기능 고도화 완료
◎ 24년 흑자 전환 전망. 높아지는 성장성 주목
- 24년 매출액 263억원(YoY +48%), 영업이익 25억원(흑자전환) 전망
- 언어 데이터 수요 증가에 따른 외형 성장 및 비용 절감 효과로 턴어라운드 기대
- LLM 외에도 온디바이스AI에 필요한 소형 언어 모델도 증가하면서 수요처가 더욱 다변화될 전망
▶️ 리포트: bit.ly/4d8wZMl
▶️ 플리토(300080)
: AI 시대 개화와 함께 성장 진행 중
◎ 늘어나는 언어 데이터 수요
- 최근 글로벌 IT 기업 상대로 54억원 규모의 판매 계약 공시. 2~3분기에 걸쳐 납품 진행될 예정
- 동사의 언어 데이터는 AI 학습 고도화와 연관. 최근 데이터 단위가 커지고 내용 확인도 필요해짐에 따라, 생산 난이도 높아진 것으로 파악
- 이로 인해 향후 수주 금액, 수익성이 점차 높아질 것으로 기대
◎ 강력한 AI 모델을 위한 피드백 데이터 중요성 증가
- 동사가 납품하고 있는 언어 데이터의 내용 변화(질적 성장)에 주목
- 최근 '피드백 루프'의 중요성 강조. 피드백 루프란 AI 모델을 통해 나온 결과를 수집해, 이를 개선 및 재교육하는 순환 과정
- 동사도 고객사 LLM의 답변 평가 및 수정 데이터 등의 납품이 증가하는 추세
- 관련 수요 대응을 위해, 지난해 말 RLHF용 데이터 구축에 필요한 자체 플랫폼 기능 고도화 완료
◎ 24년 흑자 전환 전망. 높아지는 성장성 주목
- 24년 매출액 263억원(YoY +48%), 영업이익 25억원(흑자전환) 전망
- 언어 데이터 수요 증가에 따른 외형 성장 및 비용 절감 효과로 턴어라운드 기대
- LLM 외에도 온디바이스AI에 필요한 소형 언어 모델도 증가하면서 수요처가 더욱 다변화될 전망
▶️ 리포트: bit.ly/4d8wZMl
Kiwoom
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Forwarded from 호그니엘
안녕하세요? 신한 이병화 입니다.
플리토가 바닥에서 꿈틀거리고 있습니다. 저에게는 아픈 손가락인데요. 1월 AI S/W 탑픽이 더존비즈온, 한글과컴퓨터, 플리토 순이였습니다. 플리토도 이제 슬슬 다시 봐야 할 때인 것 같습니다.
GPT 오픈마켓 모멘텀과 매출 증가와 비용감소에 적합한 종목들, 수익화 스토리로 AI S/W의 1차 사이클은 화끈했지만 조정폭도 컸습니다.
AI S/W의 2차 사이클이 시작될 조짐이 보입니다. AI H/W에서 S/W로 확산될 조짐이 조금씩 보입니다. 엔비디아의 S/W 매출 비중 증가세도 중요한 지표입니다. 6월 애플 개발자 회의에서 AI탑재에 대한 구체적이고 명확한 시그널이 나올듯 합니다.
탑라인증가+비용통제+수익화+ a에 적합한 종목이 ‘더존비즈온’과 ‘한컴’이라면 ‘플리토’는 글로벌 빅테크 기업들의 번역 내재화의 바로미터 종목입니다. 수많은 AI 기능 중 직관적으로 와닿는 기능이 번역입니다. 플리토의 해외 고객 다변화는 이제 시작일 것 같습니다.
지난 1월8일 플리토 보고서 ‘AI 선봉장’에서 제시드렸던 23년 실적이 매출 172억원 영업이익 -52억원이었고, 실제로 매출 178억원에 영업이익 -51억 나왔습니다. 24년 1분기는 BEP 수준 2분기 부터 흑자 기조로 돌아서면 법차손 2년에 대한 불안도 잠재워질 것 같습니다. 올해 매출 284억원 영업이익 45억원 수준의 전망치는 유효합니다.
이번 수주 공시 이후 더 의미있는 수주들도 이어지지 않을까 기대해봅니다. 궁금하신 점은 언제든 문의 주십시오.
플리토가 바닥에서 꿈틀거리고 있습니다. 저에게는 아픈 손가락인데요. 1월 AI S/W 탑픽이 더존비즈온, 한글과컴퓨터, 플리토 순이였습니다. 플리토도 이제 슬슬 다시 봐야 할 때인 것 같습니다.
GPT 오픈마켓 모멘텀과 매출 증가와 비용감소에 적합한 종목들, 수익화 스토리로 AI S/W의 1차 사이클은 화끈했지만 조정폭도 컸습니다.
AI S/W의 2차 사이클이 시작될 조짐이 보입니다. AI H/W에서 S/W로 확산될 조짐이 조금씩 보입니다. 엔비디아의 S/W 매출 비중 증가세도 중요한 지표입니다. 6월 애플 개발자 회의에서 AI탑재에 대한 구체적이고 명확한 시그널이 나올듯 합니다.
탑라인증가+비용통제+수익화+ a에 적합한 종목이 ‘더존비즈온’과 ‘한컴’이라면 ‘플리토’는 글로벌 빅테크 기업들의 번역 내재화의 바로미터 종목입니다. 수많은 AI 기능 중 직관적으로 와닿는 기능이 번역입니다. 플리토의 해외 고객 다변화는 이제 시작일 것 같습니다.
지난 1월8일 플리토 보고서 ‘AI 선봉장’에서 제시드렸던 23년 실적이 매출 172억원 영업이익 -52억원이었고, 실제로 매출 178억원에 영업이익 -51억 나왔습니다. 24년 1분기는 BEP 수준 2분기 부터 흑자 기조로 돌아서면 법차손 2년에 대한 불안도 잠재워질 것 같습니다. 올해 매출 284억원 영업이익 45억원 수준의 전망치는 유효합니다.
이번 수주 공시 이후 더 의미있는 수주들도 이어지지 않을까 기대해봅니다. 궁금하신 점은 언제든 문의 주십시오.
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<방사성의약품 M&A case>
- 2018년 10월 : 노바티스가 엔도사이트를 21억달러(2.9조원)에 인수
- 2023년 10월 : 일라이릴리가 포인트바이오파마를 14억달러(1.9조원)에 인수
- 2023년 12월 : 브리스톨마이어스스퀴브가 레이지바이오를 41억달러 (5.6조원)에 인수
- 2024년 3월 : 아스트라제네카가 퓨전파마슈티컬스를 24억달러(3.3조원)에 인수
- 2018년 10월 : 노바티스가 엔도사이트를 21억달러(2.9조원)에 인수
- 2023년 10월 : 일라이릴리가 포인트바이오파마를 14억달러(1.9조원)에 인수
- 2023년 12월 : 브리스톨마이어스스퀴브가 레이지바이오를 41억달러 (5.6조원)에 인수
- 2024년 3월 : 아스트라제네카가 퓨전파마슈티컬스를 24억달러(3.3조원)에 인수
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Forwarded from 리가켐바이오 IR/PR 공식 채널
[SK증권 제약/바이오 이동건]
* 일동제약(매수 / TP 25,000원(상향)), 역대급 실적과 함께 부각될 자회사 가치
▶️보고서 원문: https://buly.kr/1c6oanZ
▶️1Q24 Preview: 수익성 중심 경영 통한 역대 최대 영업이익 달성 전망
▶️2024년 영업이익 558억원 전망. 호실적에 더해질 유노비아 모멘텀
▶️목표주가 2.5만원으로 상향. 영업가치만으로의 업사이드 60% 이상
▶️목표주가 25,000원(상향) / 현재주가 14,870원 / 상승여력 68.1%
* SK증권 제약/바이오 이동건: https://news.1rj.ru/str/SHIDGL
* SK증권 리서치 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/sksresearch
당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.
* 일동제약(매수 / TP 25,000원(상향)), 역대급 실적과 함께 부각될 자회사 가치
▶️보고서 원문: https://buly.kr/1c6oanZ
▶️1Q24 Preview: 수익성 중심 경영 통한 역대 최대 영업이익 달성 전망
▶️2024년 영업이익 558억원 전망. 호실적에 더해질 유노비아 모멘텀
▶️목표주가 2.5만원으로 상향. 영업가치만으로의 업사이드 60% 이상
▶️목표주가 25,000원(상향) / 현재주가 14,870원 / 상승여력 68.1%
* SK증권 제약/바이오 이동건: https://news.1rj.ru/str/SHIDGL
* SK증권 리서치 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/sksresearch
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