오전 실적발표

📮[메리츠증권 전기전자/IT부품장비 양승수]

저희가 2년간 비에이치에 기대했던 포인트들이 현실화되는 시점입니다

최근 2년 비에이치의 주가 및 실적 동향을 살펴보면
2022년 아이폰 역대 최고 매출을 기록했을때는 BH EVS가 발목을 잡았습니다
작년 BH EVS가 정상화되니 아이폰이 무너졌습니다

올해는 처음으로 두 가지 축(전장과 아이폰)이 모두 정상화될 수 있는 시점입니다
BH EVS가 지속 개선되는 흐름에서 아이폰에 대한 기대감이 올라오고 있습니다
중장기적으로는 IT OLED의 확대와 고객사의 폴더블 신제품 출시에 대한 수혜를 기대합니다

비에이치(090460): 장기 우상향 진입 시점

- 1Q24 매출액(2,987억원)은 컨센서스를 하회했으나 영업이익(83억원)은 부합

- 북미 고객사향 매출 감소로 디스플레이용 RFPCB가 부진했으나 BH EVS에서 양호한 수익성을 시현

- 2Q24E 영업이익(172억원)은 컨센서스를 +120.0% 상회할 전망

- 고객사 내 주요 벤더의 공급망 제외로 인한 선 재고보충으로 신모델향 출하가 5월부터 시작되기 때문

- 올해 북미 고객사의 신제품은 생성형AI 탑재로 인한 기대감 형성, 지난 2년간 부진했던 수요, 아이폰12,13 교체주기와 맞물려 기대 이상의 수요 발생을 전망

- 중장기적으로는 내년 IT OLED 적용 제품군 확대와 향후 북미 고객사의 폴더블 출시에 대한 수혜를 기대

- 단기∙중장기 성장 스토리가 갖춰진 시점에서 투자 매력도가 높다고 판단

- 투자의견 Buy, 적정주가 25,000원 유지

https://han.gl/rHDSP (링크)


*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

# 비에이치
- 5~7월, 비에이치의 시간이 왔다

[SK증권 박형우, 권민규] 
IT부품/전기전자, 2차전지

▶️ 결론:
- 2분기 서프
(재고조정 일단락 + 점유율 상승)
- 기대치가 낮아진 실적주 + 하반기 계절성
- 전장 수익성, 두자릿대 임박

▶️ 실적 리뷰
- 1분기 컨센부합
- 2분기 서프 전망

▶️ 5~7월의 Historical 주가 추이
- 지난 7년 중 한 차례만 하락
- 과거 7년 평균 상승률 22%

▶️ 보고서 전문 (URL) :
https://tinyurl.com/7zavykmv

비에이치/디케이티 분기별 영업이익 추이

1분기에 차별화

디케이티, 비수기인 1분기에 역대 최대 실적

5월 2일 실적발표 특징주

KG이니시스 역대 최대 실적

화학섹터 1Q

https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0000990456

프리미엄 90%

우연

https://naver.me/xs8cXmFh

대만 수준 PBR만 받아도 코스피 지수는 7천 이상. 그런데도 밸류업보다 금투세가 먼저인 상황

https://naver.me/xylw4cUj

이런게 교육 정상화 정책

뻑가가 참 요약을 잘해줭 ㅋㅋㅋ

민두광 기자회견에서 노예계약이라고 울분을 토했지만 최근 반박문에서 그게 아니었음을 스스로 인정한 내용이 있음. 결국 민두광의 빅픽쳐. 진짜 컨셉은 기가막히게 짠다. 내 주위에 그렇게 냉정한 친구들도 민두광 팬이 되었으니 말다했지 ㅋㅋㅋ

국힙원탑 인정 ㅋㅋㅋ

https://www.youtube.com/watch?v=Yh_k2u4Ihv8&t=607