https://naver.me/53l12TP8

또 갈라치기식 통계
기업 오너를 빼고 통계를 봐야하는데 그렇지도 않고,
당연히 지분이 많은 사람이 배당도 많이 받는거지
차등배당한 것도 아닌데 상위 0.1%가 이렇게 많이 가져가도 되냐는 식의 사고. 그들은 이미 49.5% 세금을 내고 있는데 국장에서 아예 떠나가게 만들고 있음

https://naver.me/xAFAmfoC

민주당 관계자는 “해외주식을 주로 하는 2030세대 중에서는 양도소득세 절감 차원에서 손실난 한국주식을 활용할 수 있는 금투세를 찬성하는 사람들도 많다”고 말했다.

http://www.sedaily.com/NewsView/2DE77UFZYX?OutLink=telegram

권 대표는 “민주당은 금투세 대상자가 전체 주식 투자자 1400만 명의 1%인 15만 명에 불과하다고 주장하지만 이들이 움직이는 최소 150조원 규모의 자금이 대거 빠져나갈 경우 개미투자자의 피해는 자명하다”고 했다

1인 1표라서 정치논리만 따지면 150조원의 돈보다 세금 안내는 99%의 표가 더 나아보임
조세 정책을 경제논리로 안보고 정치공학적으로 보니 이 사단이 남

민주당 원내대표 비서실장 마인드
너가 세금 안내는데 왜 걱정해

https://m.fmkorea.com/search.php?mid=stock&document_srl=7444841547&search_keyword=%EC%A0%95%EC%A7%84%EC%9A%B1&search_target=noscript_content&page=1

[제약/바이오(Overweight) 다올투자증권 제약/바이오 이지수 ☎02-2184-2363]

★ 모두가 기다린 마법의 약

▶ 비만은 질병이다
- 수억명의 환자 발생으로 치료제 니즈 증대
- GLP-1의 등장으로 처방 시장 급성장. 다른 대사질환으로의 확장성으로 시장 더욱 커질 전망

▶ 비용과 생산에 대한 빗장 풀리고 있다
- 제한적인 보험 급여. 값비싼 가격에도 처방량 증가 이어지는 중
- 공격적인 공장 인수 및 설비 투자로 공급 부족 문제는 해결되고 있음

▶ 치료제의 진화
- Daily → Weekly → Monthly 제형. 장기 지속형에 대한 부작용 우려의 해결점 찾는 중
- 이중/삼중 작용제로 시너지 효과 확인. 다양한 조합으로 개발되고 있음
- 편의성 증대를 위해 경구 제형까지 개발 확대

▶ 국내외 GLP-1 기반 비만 치료제 개발 현황 업데이트
- 노보노디스크, 일라이 릴리, 베링거인겔하임, 바이킹 테라퓨틱스, 로슈 등
- 최선호주: 한미약품, 관심 종목: 인벤티지랩(장기 지속형), 디앤디파마텍(경구 제형)

▶ 보고서원문 및 컴플라이언스 → <https://parg.co/lYtW>

* 하나증권 미래산업팀

★ SNT다이내믹스(003570.KS): 성장을 가속화시킬 방산 변속기 경쟁력 ★

원문링크: https://bit.ly/3XxTLaI

1. 방산용 핵심부품 변속기 전문업체
- SNT다이내믹스는 1959년 설립된 정밀기계공업 전문업체로 방위산업제품 매출 확대를 통한 체질 변화 중
- 한화에어로스페이스, 방위사업청 등에 납품해왔으며 주력 제품은 변속기
- 자동변속기는 전차 내 동력을 환경에 따라 필요한 회전력으로 변환해주는 부품
- 엔진, 자동변속기, 냉각장치를 통합한 ‘파워팩(Power Pack)’은 전차의 핵심 부품으로 중요도에 따라 자동변속기의 단가가 높은 편으로 파악
- X1100-5A3(Max 1500마력), XTG411-2A(Max 405마력), HMPT500-3EK(Max 600마력) 등 다양한 변속기 라인업을 확보하였으며 K9 자주포, K10 탄약운반장갑차, 천마, 비호 등 적용 제품이 확대
- 1H24 운수장비 사업 비중은 99.1%로 매출액의 대부분이며 방산 매출 비중이 증가 중으로 추정
- 향후 추가 수주 확보 기대 및 수주잔고 실적 전환에 따라 방위산업 실적 비중의 지속 상승이 예상

2. 수주 내역의 시사점
- SNT다이내믹스의 주요 수주 내역이 가지는 의미에 주목
- i) 23년 9월 한화에어로스페이스 향 K9 변속기조립체 계약과 K9외 2종 수출사업 변속기조립체 계약(합산 4,786억원)은 추가 수주에 대한 기대로 연결
- 한화에어로스페이스는 지난 7월 루마니아 국방부 향 1.4조원 규모 K9 자주포 수주 계약을 체결하며 K9 해외 수출이 지속되고 있으며 SNT다이내믹스는 한화에어로스페이스 포함 국내 고객사 내 변속기 독점 공급 중
- 한화에어로스페이스 향 레퍼런스 보유 효과 및 부품 국산화 기조에 따라 향후에도 추가 수주에 대한 기대감 유효할 것
- ii) 23년 1월 튀르키예 BMC 향 Altay 주력전차용 자동변속기 공급 계약(옵션계약 포함 2,671억원)은 해외 고객사 향 수출 계약으로 의미를 지님
- 동사는 2014년 글로벌 최초 전진 6단, 후진 3단 전차용 1500마력 자동변속기 개발 이력을 가지며 국내 방산업체 다수의 수주 계약 기반으로 볼 때 국내 무기 체계의 판가는 글로벌 경쟁사 대비 가격 경쟁력을 지닌 것으로 추정
- Altay 주력전차 개발시제품에는 독일 업체의 파워팩이 적용되었으나 SNT다이내믹스 금번 공급계약을 통해 중장기적 대체가 기대
- 또한 국내 대다수 방산용 부품 업체들은 로컬수출, 내수 비중이 높은 편이나 SNT다이내믹스는 금번 계약으로 국내 대비 높은 가격으로 형성된 해외 시장 진출 확대가 기대
- iii) 한편 시장에서 기대하는 현대로템 K2 4차 양산 관련 동사 변속기 채택 여부에 대한 판단은 이르지만, 현대로템은 국내 K2 4차 양산 포함 폴란드 향 수출, 루마니아 진출 기대감 등 해외 수출이 지속되는 상황이기에 채택 시 SNT다이내믹스의 신규 성장 동력으로 작용할 전망

3. 2024년 매출액 5,554억원, 영업이익 932억원 예상
- 2024년 연결 기준 매출액 5,554억원(YoY +14.3%), 영업이익 932억원(YoY +124.0%)으로 예상
- 영업이익은 2분기 충당부채 환입 425억원 효과가 반영된 것이며 이를 제외 시 2024년 연간 영업이익 507억원(YoY +21.9%)로 전망


하나증권 미래산업팀(스몰캡) 텔레그램 주소: https://news.1rj.ru/str/hanasmallcap


하나증권 미래산업팀(스몰캡) 드림


* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음

방산 2Q

[WCLC] ‘레이저티닙·리브리반트’ 병용, NSCLC서 타그리소 대비 OS 개선

‘레이저티닙·아미반타맙 병용요법’이 ‘오시머티닙 단독요법’ 대비 전체 생존기간(OS)을 개선시킨 결과가 세계폐암학회서 공개됐습니다.

존슨앤드존슨(J&J)이 미국 샌디에이고에서 열리고 있는 세계폐암학회(WCLC 2024)에서 ‘레이저티닙(lazertinib, 국내 제품명 렉라자)’과 ‘아미반타맙(amivantamab, 제품명 리브리반트)’의 병용요법에 대한 임상3상(MARIPOSA) 연구 결과를 8일(현지시간) 공개했습니다.

이번에 발표된 MARIPOSA 연구 결과는 EGFR 변이(엑손 19 결손 또는 엑손21 L858R 치환)가 있는 국소 진행성 NSCLC 환자 1074명을 대상으로 진행된 MARIPOSA 연구의 31.1개월 장기 추적 중간 결과인데요,

24개월차의 전체 생존율(OS)은 레이저티닙·아미반타맙 병용군 75%, 오시머티닙군 70%였습니다. 36개월차에는 각각 61%, 53%로, 레이저티닙·아미반타맙 병용요법이 환자들의 생존기간을 개선시킨 것으로 분석됐습니다.

연구팀은 “이번에 레이저티닙·아미반타맙 병용요법의 OS 개선 효과를 확인함으로써 EGFR 변이 진행성 NSCLC의 표준 치료법임을 재확인했다”고 말했습니다.

https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=8552

*유진 EV/Mobility 이재일*
[자동차 - 8월 미국 신차 판매]

▶ 8월 계절조정연환산지수(SAAR) 1,513만대로 전월비 4.4% 감소
- 8월 미국 신차 판매는 전년비 8% 증가된 것으로 예상되나 영업일수의 증가가 있었던 것을 고려하면 부진하였음
- 브랜드별 판매(전년비): 현대차(+21.9%), 기아(+4.3%), 제네시스(+14.5%), 도요타(-1.3%), 렉서스(+24.8%), 혼다(+28.2%), 아큐라(-1.3%), 마쯔다(+36.7%)
- 현대차 8월 기준 역대 최대 판매 기록 경신
- 싼타페, 투싼, 팰리세이드 등 CUV 모델 판매 호조세 보임
- 하이브리드 모델은 전월비 +81% 증가세 보였으며 제네시스 판매는 7,386대를 기록하며 월간 최대 판매치 달성

▶ 8월 미국 평균 대당 인센티브는 3,462달러(+1.9%mom), 재고는 291만대 기록
- 재고 증가세 둔화되었으나, 인센티브 증가 추세 유지
- 시장 평균 가격 대비 인센티브율은 6.2%로 전월비 0.3%p, 전년비 2.3%p 증가하였음
- 일부 전기차 모델에 대해 1만 달러 이상의 대규모 인센티브가 지급 되고 있음

▶ 8월 ATP 44,039달러(-4.1%yoy, -0.5%MoM) 기록
- 신차 가격 하락세 지속

자료 링크 아래와 같습니다
https://vo.la/rBvEil

▣본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

안녕하세요. 리서치알음 최성환 연구원입니다.(02-6405-9872)

금일 소개해 드릴 기업은 성호전자(043260, KQ)입니다.

현재주가 : 1,538원
적정주가 : 2,180원(상승여력 +41.7%)
시가총액 : 927억원

PS5와 스마트 글라스
추가 성장동력 확보로 재평가 기대


<비즈니스 이슈>

동사는 SONY Playstation5(PS5)에 필름 캐패시터를 공급하고 있다. 최근 중국에서 ‘검은신화:오공’ 게임이 열풍을 일으키며 PS5 판매량이 확대되고 있어 수혜가 예상된다. 지난달 20일 출시된 오공은 2주만에 1,800만장이 판매됐다. 또한 삼성전자와 공동 개발중인 구글의 스마트 글라스가 올 10월 3일 삼성전자의 개발자 컨퍼런스(SDC)에서 소개될 수 있어 주목을 당부한다. 동사는 삼성전자의 고성능 필름 캐패시터 공급사로 스마트 글라스의 전력관리 및 신호 안정화 부품으로 탑재될 가능성이 높다. 차세대 웨어러블 기기의 필수 부품으로 급부상할 전망이다.


<투자포인트>

① 동사는 국내 M/S 1위의 필름 캐패시터 생산 기업(연 2억개 이상 capa), 핵심 부품인 금속증착필름까지 자체 생산해 수직계열화 완성

② 전기차와 하이브리드카, 신재생 에너지 분야에서 필름 캐패시터 수요 증가, 2030년까지 매년 3.7% 성장해 62.5억 달러에 이를 전망

③ 2021년부터 포르쉐와 아우디 전기차에 공급 중, 현재 LG마그나 등과 협업 중이며 이를 통해 연내 추가적인 고객사 확보 기대

자세한 사항은 리포트를 참고해주시길 바랍니다.

화장품 2Q

낙폭과대 화장품

[한투증권 화장품/유통 김명주]
 
금일 화장품 섹터의 주가 흐름이 매우 양호했습니다. 지난 주와 이번 주 크게 산업에서 크게 변화된 부분은 없었기 때문에(업황은 지난달에도 좋았고 지금도 좋음), 오늘 주가 상승 요인은 수급적인 요인이 가장 크다고 판단합니다.
 
금일 화장품 섹터에서 눈에 띄는 부분은 지난 한달 간 주가가 다양한 이유로 크게 급락했던 기업들의 주가가 크게 올랐다는 점입니다. 대표적으로 아모레퍼시픽, 실리콘투, 그리고 코스맥스입니다. 특히 2분기 실적으로 투자자들한테 큰 실망을 주었던 아모레퍼시픽은 또한 금일 6.4% 상승 마감했습니다. 주가 하방이 탄탄한 유통 섹터 또한 지수대비 아웃퍼폼했는데, 특히 금일 이마트가 가장 양호했습니다.
 
이마트와 아모레퍼시픽은 각자의 이유로 투자자들한테 실망을 줬던 회사(미운 아이)라는 공통점이 있습니다. 

아모레퍼시픽은 2분기 실적 발표 후 급락하면서 기업가치에서 코스알엑스가 사라졌고, 이마트는 오랜 부진으로 실적 개선에 대한 투자자들의 기대가 사라진 상태입니다.
 
아직까지 매크로 불확실성이 높기 때문에, 섹터 내에서 미운 아이한테 떡 하나 주는 전략은 유효하다고 판단합니다. 관련해서 기존에 발간한(8/26) 보고서 참고 부탁드립니다.
 
관련 리포트 ‘미운 아이한테 떡 하나 줄 타이밍(8/26)’: https://bit.ly/3z7tjLL
 
감사합니다.
 
김명주 드림