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엔비디아

DS투자증권 지주회사/미드스몰캡/비상장 Analyst 김수현, RA 강태호

[지주회사] 두산- 4분기 별도 실적 큰 폭의 어닝 서프라이즈 예상

투자의견 : 매수(유지)
목표주가 : 400,000원(상향)
현재주가 : 284,000원(01/31)
Upside : 40.8%

1. 24년 4분기 별도 실적 역대 최대 전망
- 두산의 자체 사업 기준 4분기 별도 매출액은 3,950억원 (+28.5% YoY, +15.5% QoQ), 영업이익 530억원 (+700% YoY, +51% QoQ, OPM 13.4%)로 기존 우리 추정치를 크게 상회할 전망
- 전자 BG 4분기 매출은 당초 우리 추정치 2,500억원을 상회한 최소 3,000억~3,500억원 (+53.8% YoY, +20.2% QoQ)에 이를 전망
- 추정 OPM은 3분기 11.9%, 4분기 13.8%로 근거는 11~12월 시작된 미국 N사 양산 매출 발생과 이에 따른 믹스 개선 효과

2. 24년 연결 변동공시(OP 하락)는 24년 밥캣의 실적 부진이 반영된 것
- 최근 공시된 주 두산 24년 연결 실적 변동 공시 (영업이익 -30.2% YoY 감소)는 손자회사인 두산 밥캣의 24년 영업이익 감소 -37.3% YoY에 기인
- 오히려 LA산불 복구 수요, 인프라 투자 등으로 25년 회복세에 접어든다는 점은 주목할 만함
- 사업 지주회사인 두산은 전자 BG 등의 자체 실적이 가장 중요

3. 주가 변동성 높아지겠지만 목표주가 상향 조정
- 1)중국발 딥시크 노이즈, 2) 투자경고로 인해 주가 변동성은 높아짐
- 다만 우리는 보안성과 신뢰성 등 다양한 이유에서 여전히 미국이 상당기간 글로벌 AI산업의 헤게모니를 주도할 가능성이 높다고 판단하며 당분간의 주가 조정은 매수 기회로 보고 있음
- 전자 BG의 가치를 최소 4조원 (적용 멀티플 20~25배)로 평가하며 목표주가를 기존 35만원에서 40만원으로 상향 조정

DS투자증권 리서치 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/DSInvResearch

로봇 액츄에이터 기업 정리

2025.02.03 10:54:06
기업명: SNT다이내믹스(시가총액: 7,764억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : 방위사업청
계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) 국산변속기 조립체(K2전차용)
공급지역 : 국내
계약금액 : 1,337억

계약시작 : 2025-02-03
계약종료 : 2028-09-29
계약기간 : 3년 8개월
매출대비 : 27.52%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250203800261
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/003570
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=003570

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2월3일 시간외특징주(실적발표)
https://cafe.naver.com/orbisasset/6680

[신한투자증권 IT서비스/전기전자 오강호, 서지범]
 
현대오토에버: 반가운 서프라이즈
 
▶️ 4분기 실적 서프라이즈 발표. 2025년 성장 지속 전망
- 4분기 실적 서프라이즈 기록 → 영업이익 컨센서스 대비 17% 상회
- 글로벌 자율 시장 개화에 따른 전장SW 밸류에이션 재평가도 긍정적
 
▶️ 4Q24 Review: 전 사업부 성장. 2025년 성장 스토리 유효
- 4분기 매출액, 영업이익 각각 +29%, +37% 전년대비 성장 기록
- 3Q24 판관비율 4.8% → 4Q24 4.3%로 비용 효율화 성공
- ① 자율주행 시장 개화, ② 그룹사 투자 확대, ③ 전장SW 확대 등 주목
 
▶️ 목표주가 210,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지
- 2025년 EPS 6,770원에 Target P/E 31.5배 적용
- 글로벌 차량SW 및 디지털 투자 확대 → 사업부 실적 성장 스토리 주목
 
▶️ URL: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332518
 
위 내용은 2025년 2월 4일 07시 28분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

폴란드도 "조속한 K2 전차 2차 계약을"

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전일 실적발표 특징주

[단독] 169조 해외투자펀드 날벼락…절세계좌 내 배당 세제혜택 사라진다

- ISA·연금계좌서 과세혜택 축소
- 美 ETF는 배당금 15% 떼고 지급
- 올초 외국납부세액공제 방법 개편
- "정부, 3년 유예기간에도 영향 파악 못해"

https://www.hankyung.com/article/202502041646i