Forwarded from 한국경제 (@The Korea Economic Daily)
테일러메이드 M&A 걸림돌 '비밀계약'…센트로이드·F&F, 자본시장 물 흐렸다
https://www.hankyung.com/article/2025020935201
https://www.hankyung.com/article/2025020935201
한국경제
테일러메이드 M&A 걸림돌 '비밀계약'…센트로이드·F&F, 자본시장 물 흐렸다
테일러메이드 M&A 걸림돌 '비밀계약'…센트로이드·F&F, 자본시장 물 흐렸다, 출자사·운용사간 '이면계약' 테일러메이드 매각前 불거져 F&F에 경영권한 넘겨 논란 PEF 운용사 독립성 훼손하고 다른 출자자들까지도 피해
❤6
Forwarded from 독립리서치 밸류파인더
=====================================
전기차 산업에 대한 여러 자세한 분석이 많지만, 올해에는 충전 인프라 산업에 대해 관심을 둘 때라고 판단합니다.
이를 위해 총 39p에 달하는 충전 인프라 산업보고서를 발간합니다.
아직 투자처가 마땅치는 않지만, 스터디겸 살펴보시면 도움되실 것이라 판단합니다.
=====================================
Part Ⅰ. Investment Summary & Key Chart
ⅰ. 전기차 시대로의 전환은 필연적
ⅱ. 전기차 충전 속도가 꼭 빨라야 할까?
ⅲ. 하지만 한국에는 급속 충전 인프라가 필요하다
ⅳ. 글로벌 및 국내 EV 충전 인프라 시장 전망
ⅴ. 국내 급속 충전 면 보급량 및 운영기관 순위
Part Ⅱ. 지금 왜 전기차 충전 산업을 봐야 할까?
ⅰ. 전기차 시대 어디까지 왔나
ⅱ. 전기차 캐즘과 이차전지 업계 불황
ⅲ. 전기차 충전 인프라가 이끌 전기차 시대
Part Ⅲ. 급속 충전과 완속 충전
ⅰ. 충전 속도는 빨라야 좋은 거 아냐?
ⅱ. 한국은 급속 충전이 필요해
ⅲ. EV 충전 산업 밸류체인
→ 전문 다운로드: https://bit.ly/4hsXC0b
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤7👍2🔥1
Forwarded from 한투 제약/바이오 위해주 (위해주)
[한투증권 위해주/이다용] SK바이오팜(326030): 2027년 미국 뇌전증 시장 1등 등극
보고서: https://vo.la/rGEsTA
SK바이오팜의 엑스코프리가 글로벌 뇌전증 시장 매출 1위로 등극할 전망입니다. 2027년이 기점입니다. 현재 매출 1위 브리비액트는 2026년부터 특허 만료로 매출 역성장이 전망되는데, 지금 잘 팔리는 신약 중 2030년 이후까지 특허권을 유지할 제품은 엑스코프리가 유일합니다. 뇌전증 강자 UCB 비중은 2030년 16%로 급감하는데 SK바이오팜은 현재 5%에서 16%로 비중 확대될 전망입니다.
올해 본격적인 이익 성장이 전망된다는 점도 좋습니다. 매출은 32%, 영업이익은 89% 성장할 전망인데요, 작년 엑스코프리 가이던스 초과 달성 기조를 반영해 미국 매출 추정치는 10% 상향했습니다. 마케팅 비용 증가로 이익률 개선 효과는 일시 상쇄되지만 투자는 결국 중장기 매출 증가로 돌아올 전망이라 우려하지 않습니다.
목표주가를 16만원으로 10% 상향합니다. 매출총이익률 개선 기조와 엑스코프리 성과를 반영해 매출 1조원 달성 시점인 2027년의 영업이익을 8% 상향 조정했습니다. 한편 성공적인 턴어라운드를 시현한 작년에도 가이던스와 컨센서스는 늘 보수적이었다는 점을 감안하면 올해 최소 컨센 부합 수준의 실적 달성 가능성 높다는 점에서 긍정 의견 유지합니다.
보고서: https://vo.la/rGEsTA
SK바이오팜의 엑스코프리가 글로벌 뇌전증 시장 매출 1위로 등극할 전망입니다. 2027년이 기점입니다. 현재 매출 1위 브리비액트는 2026년부터 특허 만료로 매출 역성장이 전망되는데, 지금 잘 팔리는 신약 중 2030년 이후까지 특허권을 유지할 제품은 엑스코프리가 유일합니다. 뇌전증 강자 UCB 비중은 2030년 16%로 급감하는데 SK바이오팜은 현재 5%에서 16%로 비중 확대될 전망입니다.
올해 본격적인 이익 성장이 전망된다는 점도 좋습니다. 매출은 32%, 영업이익은 89% 성장할 전망인데요, 작년 엑스코프리 가이던스 초과 달성 기조를 반영해 미국 매출 추정치는 10% 상향했습니다. 마케팅 비용 증가로 이익률 개선 효과는 일시 상쇄되지만 투자는 결국 중장기 매출 증가로 돌아올 전망이라 우려하지 않습니다.
목표주가를 16만원으로 10% 상향합니다. 매출총이익률 개선 기조와 엑스코프리 성과를 반영해 매출 1조원 달성 시점인 2027년의 영업이익을 8% 상향 조정했습니다. 한편 성공적인 턴어라운드를 시현한 작년에도 가이던스와 컨센서스는 늘 보수적이었다는 점을 감안하면 올해 최소 컨센 부합 수준의 실적 달성 가능성 높다는 점에서 긍정 의견 유지합니다.
👍4❤2
Forwarded from [신한 리서치본부] 혁신성장
[신한투자증권 혁신성장 허성규, 이병화]
경동나비엔(009450.KQ) - 트리플 에이스
▶신한생각: 실적 추정치 대비 4분기 실적 하회했으나 성장세 지속
- 잠정 실적 공시 후 주가는 현재까지 약 25% 하락. 컨센서스 미달에 따른 실망감
- 매출액 : 추정 미달 주요 원인은 수출 데이터가 매출로 직결되는 구조가 아니기 때문
- 수익성 : 나비엔매직 개시로 신규 채용 증가와 퍼니스 출시로 마케팅비 증가 영향
▶ 1) 하반기 북미 HVAC 시장 사업자로 등극, 2) 국내 나비엔매직 개시
- 북미 콘덴싱 온수기의 성장성은 변함없으며 장기적으로 하이드로 퍼니스 기대
- 퍼니스 ASP는 북미 콘덴싱 퍼니스와 유사한 반면 하이드로 기능 탑재해 경쟁 우위
- 나비엔매직 기존 매출액은 약 1,300억원 수준으로 향후 국내 보일러만큼 성장 예상
▶ Valuation & Risk: 1분기 실적에 대한 회의감 존재, 누군가에겐 기회
- 25년 매출액 1조 5,366억원(+13.5%), 영업이익 1,551억원(+16.9%)로 추정치 변동없음
- 단기적 주가 변동으로 실적 성장성 대비 과도하게 하락했다고 판단
- PER 25F 8배, 수출 비중 74% 북미 HVAC 수출 업체로서 저평가 매력 부각되는 시점
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332727
위 내용은 2025년 2월 10일 7시 55분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
경동나비엔(009450.KQ) - 트리플 에이스
▶신한생각: 실적 추정치 대비 4분기 실적 하회했으나 성장세 지속
- 잠정 실적 공시 후 주가는 현재까지 약 25% 하락. 컨센서스 미달에 따른 실망감
- 매출액 : 추정 미달 주요 원인은 수출 데이터가 매출로 직결되는 구조가 아니기 때문
- 수익성 : 나비엔매직 개시로 신규 채용 증가와 퍼니스 출시로 마케팅비 증가 영향
▶ 1) 하반기 북미 HVAC 시장 사업자로 등극, 2) 국내 나비엔매직 개시
- 북미 콘덴싱 온수기의 성장성은 변함없으며 장기적으로 하이드로 퍼니스 기대
- 퍼니스 ASP는 북미 콘덴싱 퍼니스와 유사한 반면 하이드로 기능 탑재해 경쟁 우위
- 나비엔매직 기존 매출액은 약 1,300억원 수준으로 향후 국내 보일러만큼 성장 예상
▶ Valuation & Risk: 1분기 실적에 대한 회의감 존재, 누군가에겐 기회
- 25년 매출액 1조 5,366억원(+13.5%), 영업이익 1,551억원(+16.9%)로 추정치 변동없음
- 단기적 주가 변동으로 실적 성장성 대비 과도하게 하락했다고 판단
- PER 25F 8배, 수출 비중 74% 북미 HVAC 수출 업체로서 저평가 매력 부각되는 시점
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332727
위 내용은 2025년 2월 10일 7시 55분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
👍13❤3🔥1