Forwarded from IBK투자증권 기업분석부
IBK투자증권
건설/부동산
조정현 연구원
https://vo.la/GBefih
[IBKS Spot Comment] 건설 트럼프 행정부 LNG 프로젝트 수출허가, 플랜트 기자재 매수 시점
• 트럼프 행정부 Cameron Parish LNG 프로젝트 Non-FTA 대상 수출 승인
트럼프 행정부는 2월 14일, 루이지애나 주의 Cameron Parish LNG1) 프로젝트에 대한 수출을 허가하였다. 이 프로젝트는 DOE(미국 에너지부)로부터 조건부 비자유무역협정 (Non-FTA) 국가 대상 수출 허가를 받았고, 연간 950만 톤(Mtpa) LNG(액화천연가스) 시설을 개발 예정이다. 남은 과정은 ▶️ FERC와 DOE의 최종 승인: 2025년 7월, ▶️ FID(Final Investment Decision): 2025년 9월, ▶️ 상업 가동: 2029년 1분기 등으로 예정되어 있다.
1) Cameron Parish, LA: 1.21 Bcfd (Kimmeridge / Commonwealth LNG) (CP19-502)
또한, 주목할 만한 점은 기존에 FERC의 허가를 받았으나, 미 착공 상태였던 Elba Island2) 프로젝트가 착공에 들어갔다는 점이다. 이 프로젝트는 기존 설비에 대한 추가 증설이므로, 신규 개발 프로젝트와는 차이가 있지만 발주처들의 기민한 움직임이 재개되었다는 점에 주목해야 한다고 판단한다.
2) Elba Island, GA: 0.06 Bdfd (Kinder Morgan / Elba Liquefaction Optimization)
•플랜트 기자재에 대한 관심 필요
당사는 이번 미국 LNG 터미널 수출 승인이 국내 플랜트 기자재 산업에 있어 중요한 분기점으로 판단한다. 그렇게 생각한 이유는 [D-day, Make LNG Great Again / 2025.01.21]에서 언급한 바와 같이, FID 결정 이후 약 6개월에서 1년 후에 LNG 터미널 향 기자재 발주가 시작될 것으로 예상되기 때문이다. 이에 따라, 플랜트 기자재 투자의견은 Overweight으로 유지한다.
- 동 자료는 컴플라이언스 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용할 수 없습니다.
- 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
건설/부동산
조정현 연구원
https://vo.la/GBefih
[IBKS Spot Comment] 건설 트럼프 행정부 LNG 프로젝트 수출허가, 플랜트 기자재 매수 시점
• 트럼프 행정부 Cameron Parish LNG 프로젝트 Non-FTA 대상 수출 승인
트럼프 행정부는 2월 14일, 루이지애나 주의 Cameron Parish LNG1) 프로젝트에 대한 수출을 허가하였다. 이 프로젝트는 DOE(미국 에너지부)로부터 조건부 비자유무역협정 (Non-FTA) 국가 대상 수출 허가를 받았고, 연간 950만 톤(Mtpa) LNG(액화천연가스) 시설을 개발 예정이다. 남은 과정은 ▶️ FERC와 DOE의 최종 승인: 2025년 7월, ▶️ FID(Final Investment Decision): 2025년 9월, ▶️ 상업 가동: 2029년 1분기 등으로 예정되어 있다.
1) Cameron Parish, LA: 1.21 Bcfd (Kimmeridge / Commonwealth LNG) (CP19-502)
또한, 주목할 만한 점은 기존에 FERC의 허가를 받았으나, 미 착공 상태였던 Elba Island2) 프로젝트가 착공에 들어갔다는 점이다. 이 프로젝트는 기존 설비에 대한 추가 증설이므로, 신규 개발 프로젝트와는 차이가 있지만 발주처들의 기민한 움직임이 재개되었다는 점에 주목해야 한다고 판단한다.
2) Elba Island, GA: 0.06 Bdfd (Kinder Morgan / Elba Liquefaction Optimization)
•플랜트 기자재에 대한 관심 필요
당사는 이번 미국 LNG 터미널 수출 승인이 국내 플랜트 기자재 산업에 있어 중요한 분기점으로 판단한다. 그렇게 생각한 이유는 [D-day, Make LNG Great Again / 2025.01.21]에서 언급한 바와 같이, FID 결정 이후 약 6개월에서 1년 후에 LNG 터미널 향 기자재 발주가 시작될 것으로 예상되기 때문이다. 이에 따라, 플랜트 기자재 투자의견은 Overweight으로 유지한다.
- 동 자료는 컴플라이언스 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용할 수 없습니다.
- 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
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Forwarded from 신한 리서치
『화승엔터프라이즈(241590.KS) 몇 년 기다린 어닝 서프라이즈』
섬유/의복 박현진 ☎️) 02-3772-1563
▶️ 드디어! 올 것이 왔다
- 섬유/의복 섹터 내 유일한 성장주. 아디다스 신제품 출시에 따른 성과 덕에 동사도 생산량 증가 추세
- 현재 가동률 98% 이상으로 유휴설비 없이 정상 가동률 수준 유지
- 1Q25 실적 또한 기대해도 좋을 전망. 매수 추천
▶️ 4Q24 Review: 매출 강세, 이익 레버리지 효과 부각
- 4Q24 연결매출 4,865억원(+50% YoY), 영업이익 394억원(+392% YoY). 당사 추정매출 4,505억원, 추정이익 285억원 30% 이상 상회
- 일회성 매출 인식 없었음. 생산량(Q)의 매출 기여가 70%, 수주단가(P)의 매출 기여는 30%로 추정
- 1Q25 매출 4,564억원(+32%), 영업이익 228억원(+328%) 전망. 작년 하반기 2025년 영업이익 1,000억원 가이던스 제시한 바 있으나 금번 호실적으로 가이던스 조정 기대
▶️ Valuation & Risk: 섹터 최선호주 유지
- 실적 추정치 상향 조정 및 밸류에이션 유지(Target P/E 15배)해 목표주가 기존 12,000원에서 16,000원으로 상향
- 2025년 10월부터 CB 전환 가능해 연말 오버행 있을 수 있어 감안 필요(전환가격 8,028원)
*원문 링크: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332925
위 내용은 2025년 02월 17일 07시 40분 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
섬유/의복 박현진 ☎️) 02-3772-1563
▶️ 드디어! 올 것이 왔다
- 섬유/의복 섹터 내 유일한 성장주. 아디다스 신제품 출시에 따른 성과 덕에 동사도 생산량 증가 추세
- 현재 가동률 98% 이상으로 유휴설비 없이 정상 가동률 수준 유지
- 1Q25 실적 또한 기대해도 좋을 전망. 매수 추천
▶️ 4Q24 Review: 매출 강세, 이익 레버리지 효과 부각
- 4Q24 연결매출 4,865억원(+50% YoY), 영업이익 394억원(+392% YoY). 당사 추정매출 4,505억원, 추정이익 285억원 30% 이상 상회
- 일회성 매출 인식 없었음. 생산량(Q)의 매출 기여가 70%, 수주단가(P)의 매출 기여는 30%로 추정
- 1Q25 매출 4,564억원(+32%), 영업이익 228억원(+328%) 전망. 작년 하반기 2025년 영업이익 1,000억원 가이던스 제시한 바 있으나 금번 호실적으로 가이던스 조정 기대
▶️ Valuation & Risk: 섹터 최선호주 유지
- 실적 추정치 상향 조정 및 밸류에이션 유지(Target P/E 15배)해 목표주가 기존 12,000원에서 16,000원으로 상향
- 2025년 10월부터 CB 전환 가능해 연말 오버행 있을 수 있어 감안 필요(전환가격 8,028원)
*원문 링크: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332925
위 내용은 2025년 02월 17일 07시 40분 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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"화승엔터프라이즈, 예상보다 가파른 수익성 개선…목표가↑"-대신
https://www.hankyung.com/article/2025021792046
https://www.hankyung.com/article/2025021792046
한국경제
"화승엔터프라이즈, 예상보다 가파른 수익성 개선…목표가↑"-대신
"화승엔터프라이즈, 예상보다 가파른 수익성 개선…목표가↑"-대신, 한경우 기자, 증권
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https://www.dailian.co.kr/news/view/1462579/?sc=Naver
한화시스템은 이번 전시에서 ‘중동 수출 주역’인 ▲중거리 지대공 유도무기체계(M-SAM, 천궁)의 다기능레이다 수출형 모델 ▲장거리 지대공 유도무기체계(L-SAM) 다기능레이다 ▲동시다발로 쏟아지는 장사정포를 탐지·추적 할 수 있는 장사정포 요격체계(LAMD) 다기능레이다 ▲공격형 드론을 미리 감지하고 대응할 수 있는 안티드론 시스템과 ▲통합지휘통제체계(C2)까지 다계층 대공방어시스템 역량을 선보였다.
한화시스템은 이번 전시에서 ‘중동 수출 주역’인 ▲중거리 지대공 유도무기체계(M-SAM, 천궁)의 다기능레이다 수출형 모델 ▲장거리 지대공 유도무기체계(L-SAM) 다기능레이다 ▲동시다발로 쏟아지는 장사정포를 탐지·추적 할 수 있는 장사정포 요격체계(LAMD) 다기능레이다 ▲공격형 드론을 미리 감지하고 대응할 수 있는 안티드론 시스템과 ▲통합지휘통제체계(C2)까지 다계층 대공방어시스템 역량을 선보였다.
데일리안
한화, IDEX서 '다층 방공 솔루션' 공개...중동 러브콜 이어져
한화에어로스페이스와 한화시스템이 중동·북아프리카(MENA) 시장에 한국형 ‘통합 다층 방공 솔루션’의 핵심기술을 선보였다.양사는 오는 21일까지 아랍에미리트(UAE) 아부다비 국제전시컨벤션센터(ADNEC)에서 열리는 ‘IDEX(International Defence Exhibition Conference) 2025’에 공동 참가한다고 17일 밝혔다.이번
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가치투자클럽
<웨이비스> 시총 1164억원 매출 80% 방산, 한화시스템에 다기능레이더 질화갈륨 RF 모듈 공급 함정용 다기능레이더, 방공무기체계 레이더용 GaN RF 모듈 제조 인도 최대 국영 방산 기업 벨(Bel)과 어코드(Accord)에 안티드론 시스템 공급 공모가 15000원 2023년 프리IPO 투자단가 13000원 당시 군공-한화벤처펀드(군인공제회 400억, 한화시스템 400억원 출자)에서 투자
웨이비스가 한화시스템에 다기능레이더용 GaN 모듈 공급. 한화시스템은 펀드를 통해 웨이비스에 단가 13000원에 투자한 바 있음
웨이비스는 인도에 안티드론 시스템도 공급
웨이비스는 인도에 안티드론 시스템도 공급
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https://naver.me/xExcmxmk
특히 보안 등에 취약할 수 있다는 우려가 있었던 중국산 CCTV를 우선 교체해 개인정보 유출 불안을 줄이고 골목길 등 취약지역 안전을 강화한다는 계획이다.
특히 보안 등에 취약할 수 있다는 우려가 있었던 중국산 CCTV를 우선 교체해 개인정보 유출 불안을 줄이고 골목길 등 취약지역 안전을 강화한다는 계획이다.
Naver
실종자 67% 발견 '지능형 CCTV'…서울 2만2천대로 늘린다
서울시가 시민 안전 강화 및 범죄 등 예방을 위해 AI기반 지능형 CCTV를 2만2000대 수준으로 대폭 늘리고, 시민들의 정보접근성을 높이는 '공공와이파이'도 확대한다고 17일 밝혔다. 시는 올해 첨단기술 기반의
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