https://naver.me/G65TD4Ga

경영권 분쟁 때문에 자산을 싸게 넘긴게 됐음

2월26일 시간외특징주
https://cafe.naver.com/orbisasset/6811

[신한투자증권 반도체/글로벌IT 김형태, 여현석]

엔비디아(NVDA.US) FY4Q25 실적 요약

[FY4Q25 실적]
- 매출액 393억달러 (컨센대비 +3.2%, +12.1% QoQ, +77.9% YoY)
- 영업이익 255억달러 (컨센대비 +4.1%, +9.6% QoQ, +73% YoY)
- EPS 0.89달러 (컨센대비 +5.3%, +9.9% QoQ, +71.2% YoY)

[FY4Q25 부문별 실적]
- 데이터센터 356억달러 (+15.6% QoQ, +93.3% YoY)
- 게이밍 25억달러 (-22.4% QoQ, -11.2% YoY)
- Pro viz 5억달러 (+5.1% QoQ, +10.4% YoY)
- 전장 6억달러 (+26.9% QoQ, +102.8% YoY)
- OEM & 기타 1억달러 (+29.9% QoQ, +40% YoY)

[FY1Q26 가이던스 중간값]
- 매출액 430억달러 (컨센서스 421억달러)
- GPM 71.0% (컨센서스 71.8%)

※ 실적 자료 확인: https://alie.kr/CoYNoB

* 위 내용은 단순 실적 자료 요약으로, 별도의 승인절차 없이 제공합니다.

▶️ 신한IT팀 공부방 텔레 채널:
https://buly.kr/8ToKRMB

[SK증권 반도체/한동희, 박제민]

NVDIA FY4Q25 실적발표

▶️ FY4Q25 실적

매출액 $39.33B (+12% QoQ, +78% YoY): 컨센서스 +3%
GPM 73.5% (-2%p QoQ, -3%p YoY): 컨센서스 부합
EPS $0.89 (+10% QoQ, +71% YoY): 컨센서스 +5%

Data Center $35.60B (+16% QoQ, +193% YoY)
Gaming $2.50B (-24% QoQ, +86% YoY)
Professional Visualization $0.51B (+5% QoQ, +110% YoY)
Automotive $0.57B (+27% QoQ, +203% YoY)

▶️ FY1Q26 가이던스

매출액 $43.00B (+9% QoQ, +65% YoY): 컨센서스 +2%
GPM 70.8% (-2.7%p QoQ, -8%p YoY): 컨센서스 -1.5%p

▶️ 경영진 코멘트

FY4Q25 블랙웰(Blackwell) 아키텍처 매출 110억 달러 달성. 회사 역사상 가장 빠른 제품 확산 속도. 블랙웰 판매는 대형 클라우드 서비스 제공업체가 주도했으며, 이들은 데이터 센터 매출의 약 50%를 차지

데이터 센터 컴퓨팅 매출은 326억 달러로, 전년 대비 116%, 전 분기 대비 18% 증가. 블랙웰 컴퓨팅 플랫폼 수요 증가 및 H200 분기별 성장 때문


▶️ URL: https://buly.kr/1GJ6Gdl

* 위 내용은 공개 실적발표 내용으로 별도의 승인절차 없이 제공합니다.
* SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://news.1rj.ru/str/skitteam

[하나증권 화장품 박은정]

브이티(018290.KQ/매수):
화장품 역대 최대 실적 기록

■ 4Q24 Review: 화장품 역대 최대 실적 기록
브이티의 4분기 실적은 연결 매출 1,124억원(YoY+27%), 영업이익 291억원(YoY+54%, 영업이익률 26%)으로, 화장품 부문에서 역대 최대 실적 기록했다. 특히 해외 매출이 분기 최대 실적을 달성하며 외형 성장을 견인했다. 주력 지역인 일본이 분기 최대 실적을 기록했으며, 중국 또한 최근 3년 내 분기 최대 실적 달성했다. 이는 리들샷의 해외 진출이 본격화된 결과다. 일회성으로 인센티브 약 6억원이 발생했으며, 사옥 이전 및 인력 확충에 따른 판관비 증가 요인이 있었다. 영업 외에는 큐브엔터 매각에 따른 차익이 반영되었다.


■ 일본 +20%, 국내 +188%, 중국 +35%, 기타 +891% 성장 기록
▶화장품 실적은 매출 978억원(YoY+77%, QoQ+12%), 영업이익 283억원(YoY+116%, 영업이익률 29%) 달성하며, 분기 최대 실적 기록했다. 분기 매출 1천억원 돌파를 앞두고 있다. 리들샷의 해외 진출이 확대 됨에 따라 매 분기 최대 실적 경신하고 있다. ①일본 매출은 441억원(YoY+20%) 추산되며, 분기 최대 실적을 기록했다. 성수기 진입에 따라 이커머스에서의 외형 확대 효과가 두드러졌으며, 오프라인 접점 또한 지속적으로 확대되고 있다. 품목 측면에서도 리들샷 유니버스가 확장되면서 일본 내 침투율을 높이고 있다. 브이티는 2024년 일본 매출 1.5천억원(YoY+25%) 돌파했다. ②국내 매출은 345억원(YoY+188%) 파악된다. 채널 접점 확대로 고성장 지속되었으나, 계엄 사태 영향으로 소비 심리가 급격히 위축되면서 전분기비 드럭스토어와 면세 매출은 감소한 것으로 보인다. ③중국/미국 각 지역의 매출은 각각 76억원/48억원 추산된다. 아직은 기여도 낮으나, 가능성이 확인되었다. 중국의 경우은 과거 CICA로 연 매출 500억원을 돌파했으나, 코로나19 등의 영향으로 2023년 매출 134억원까지 하락했다. 그러나 리들샷의 역직구 대응 등이 시작되며, 최근 3년 내 분기 최대 실적 기록했다. 미국 또한 아마존 대응을 지속하며 분기 최대 실적 기록했다. ④기타는 동남아/유럽 등 다양한 지역으로의 수출을 포함하며, 진출 국가 확대에 따라 분기 100억원 매출을 돌파한 것으로 보인다.

▶연결자회사(합산) 매출 382억원(YoY-4%), 영업이익 22억원(YoY-65%) 파악된다. 큐브엔터 매각을 인한 공백을 이앤씨 편입을 통해 상쇄하는 중이다. 이앤씨의 경우 매출 378억원, 영업이익 21억원(영업이익률 5%) 기록했는데, 하반기 재고자산 실사 진행으로 재고조정 금액이 확대되었다(약 23억원 추정).


■ 글로벌 점유율 확대 본격화
브이티의 2025년 실적은 연결 매출 5천억원(YoY+17%), 영업이익 1.4천억원(YoY+24%, 영업이익률 27%) 전망한다. 2025년은 중국, 북미 글로벌 확장이 본격화될 것으로 기대된다. 1분기는 예열 단계로 파악하며, 2분기부터 지역 접점 확대와 동시에 미주 중심의 마케팅 투자가 본격화 될 전망이다. 추후 해외 성과 확인하며 해외 실적에 반영할 예정이다. 브이티에 대한 투자의견 BUY, 목표주가 4.5만원 유지한다.

전문: https://vo.la/ckmFGv

[컴플라이언스 승인을 득함]

텔레그램 채널

https://bit.ly/3iuQwik

전일 실적발표 특징주

성우하이텍 2024년 영업이익은 전년도의 80% 수준으로 마감 (4분기는 QoQ 88% 성장) 주가는 고점의 33% 수준

[에이피알 메디큐브, 유럽 전역 진출…"대량 공급 계약"]
https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008100703?sid=101

⭕️ 지난 공개 실적컨콜에서 CFO님이 올해 B2B 비중을 늘려나갈것이라고 말씀해주셨고 이로 인해 현재 매출성장률보다 OPM에 집중하고있는 시장상황(Q&A시간에도 대부분 매출성장에 포커스가 맞춰져 있기보단 마케팅비, 운반비 등으로 인한 OPM위주의 질문들이 나왔었음)에서 OPM상승에 대한 힌트를 주셨는데 일단 유럽쪽 현지 유통사와 B2B 계약을 맺었습니다.

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에이피알(278470)은 유럽 현지 유통사와 '메디큐브'와 '에이프릴스킨'의 화장품과 뷰티 디바이스 대량 공급 계약을 맺고 유럽 전역에서 제품을 판매하기 시작한다고 27일 밝혔다.

에이피알은 이날 메디큐브와 에이프릴스킨 화장품 22종 및 메디큐브 에이지알(AGE-R) 뷰티 디바이스 '부스터 프로'의 유럽 수출을 진행한다고 밝혔다.

이번 수출 물량에서는 화장품이 대량 발주됐다. 메디큐브의 전통 인기 제품 ‘제로모공패드’, ‘콜라겐 나이트 랩핑마스크’, ‘콜라겐 젤리 크림’, ‘딥 비타 씨 캡슐 크림’ 등의 제품이 높은 발주량을 기록했다.

유럽 관계자들은 에이프릴스킨의 캐로틴 라인과 에이피알의 대표 뷰티 디바이스 ‘부스터 프로’에도 높은 관심을 보인 것으로 전해진다.

⭕️ 에이피알은 이번 계약을 계기로 해외 B2B 사업 모델 기반을 마련하고 유럽 시장 공략에도 총력을 다하겠다고 밝혔다.

https://naver.me/5qDVc594

두산, 파미셀

https://www.yakup.com/news/index.html?mode=view&pmode=&cat=all&cat2=&cat3=&nid=306673&num_start=0

HLB그룹 한용해 CTO(최고기술책임자)는 “신약허가를 눈앞에 두고 세계적 권위 ESMO에서 리보캄렐 병용요법을 간암 1차 치료제로 강력히 권고한 것은, HLB 간암신약이 국제적으로 인정받는 표준 치료제 반열에 올랐다는 의미”라며  “유럽의약품청(EMA)에서 허가는 물론 미국 FDA 허가와 NCCN 등재에도 긍정적 시그널이 될 것”이라고 말했다.

[KIS] 동성화인텍 (033500) Spot Call Takeaway

금일 있었던 보냉재 기업 동성화인텍 (033500, 시총 6,942억, ADV 206억) spot call 내용 보내드립니다.

동사는 LNG운반선 향 Mark 3 보냉재 매출이 본격적으로 증가하는 가운데, FLNG/FSRU/FPSO 해상 플랜트 납품 증가 + LPG/암모니아/수소 탱크 Spray Form 신규 사업 추가 등으로 중장기 성장성이 매우 좋아보였는데요,

1) 기 확보된 2027년도까지의 LNG운반선 보냉재 수주물량 (24년말 기준 2.4조원)과 작년/재작년 각각 5%씩 단가 인상으로,
2) 매년 2~3%씩 ASP가 우상향 하면서 2024년 매출액 약 10% 증가, 2025년 매출은 15~20% 증가,
3) OPM은 원재료인 MDI/플라이우드의 가격 하향 안정화로 2024년 8~9%에서 올해는 2~3%pt YoY 상승한 d.digit 달성이 가능하며,
4) 2024년 7~7.5천억 수주에 이어 올해부터 향후 3년동안 매년 6~7천억 신규 수주 달성이 예상되는 가운데,
5) 기존 주요 고객 현대중공업/삼성중공업 외에도 한화오션과 중국 조선사들로부터 수주 업사이드가 더 있고,
6) LNG운반선 보냉재 매출만으로 매년 꾸준히 7~8천억 매출 발생(2027년 최대 매출 예상)이 예상되는 바,
7) 회사는 추가 수요를 감안하여 추가적인 캐파 증설도 검토 중 입니다 (Mark 3 type 캐파 5~6월에 연 34척으로 증가 + NO96은 연 4척 생산 가능).
8 ) 4Q24 실적도 특별한 연말 one-off 비용이 없을 것이며, 원달려 환율 상승 효과 등으로 연중 최대 OPM이 예상되고,
9) 2019년부터 유지되던 8%대 연간 OPM은 향후 두자릿수로 상승하면서 시장에서 다시 주목을 받을 것이라 생각됩니다.

최근 주가가 LNG 테마로 크게 상승했지만, FY25 P/E는 여전히 12배 수준에 불과 (FY25 NP 570억 기준), 과거 2004~2007년 super cycle 평균 P/E 약 19배 대비 여전히 저평가 상태로 보입니다.

Dongsung Finetec's shr px started to spike from end of last year driven by LNG theme, yet Co still remains undervalued trading at just 12.1x/9.6x FY25/26 P/E (based on local broker FY25/26 NPe of W57bn/W72bn) vs 19x avg P/E during the last super cycle in FY04~07. Given Co's key shipbuilding customers' valuations have now exceeded the previous super cycle level, we can target at least 20x FY26 P/E on Co, translating into W1.4tn target mkt cap (W48k/shr) suggesting a 100%+ upside from here.

* 염화칼륨(Potassium Chloride) 중국 가격 지난 주 WoW +11% 상승, 이번 주 WoW +6.4% 상승

트럼프 덕에 '핫 키워드' 된 LNG…포스코인터 등 밸류체인株 강세
https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005099669?sid=101

액화천연가스(LNG)가 ‘트럼프 트레이딩’(도널드 트럼프 미국 대통령의 정책으로 수혜를 볼 것으로 기대되는 자산에 투자하는 움직임)의 핵심 키워드로 떠오르며 관련 종목에 관심이 쏠리고 있다. 미국의 적극적인 LNG 확대 정책이 운반선, 가스관 등의 수요를 늘릴 것이란 기대에서다. 특히 트럼프 정부가 추진하는 알래스카 가스전 개발에 한국도 참여를 검토해 국내 관련 기업의 수혜가 예상된다.