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[메리츠증권 IT 소재장비 김동관]

리노공업(058470): 돌아온 외형 성장

- 리노공업은 4Q24 매출액 834억원(+44% YoY; 이하 YoY), 영업이익 370억원(+23%), 순이익 383억원(+40%)을 기록

- 3Q24까지 부진했던 양산용 모바일 소켓 수요가 회복하며 컨센서스 상회(매출액 +6%, 영업이익 +7%)

- 호실적의 주요 배경은 팹리스 고객사의 신흥국 중심 모바일 수요 회복, 고객사의 재고 축적 수요로 해석됨

- 당분기 양산용 소켓과 R&D용 소켓 비중은 각각 4:6 수준(vs. 3Q24 3:7)

- 1Q25E 매출액은 789억원(+44%), 영업이익 347억원(+49%)으로 컨센서스 상회 전망(매출액 +16%, 영업이익 +19%)

- 1월 수출 데이터는 1,258만달러(+144% YoY, -3% MoM)를 기록하며 성장세 지속. 양산용 소켓 수요 회복 및 견조한 R&D 소켓 수요 영향

- 소켓 수요 회복은 북미 세트사 물량 성수기인 2Q25E까지 이어지며, YoY 성장세는 3Q25E까지 지속될 것으로 예상

- 매크로 불확실성 확대 및 1Q25 IT 전반의 비수기 영향에 따른 투자 심리 악화로 동사 주가 조정 이뤄짐. 현재 12MF PER 23배 수준에서 거래 중

- 3Q25E까지 이어지는 YoY 실적 성장 흐름을 감안 시 조정 시 마다 매수 접근이 유효. 투자의견 Buy, 적정주가 24.6만원 유지

https://vo.la/FPTDkg (링크)


*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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Forwarded from [ IT는 SK ] (Dongjoo Nate)
[SK증권 IT 장비/소재 이동주]

리노공업 (투자의견 매수, 목표주가 28만원으로 상향)

▶️ 비수기에도 역대급 실적

4Q24 매출액 834억원 (QoQ +21%, YoY +44%), 영업이익 370억원 (QoQ +21%, YoY 23%) 기록하며 시장 컨센서스 상회. 3분기 물량 이연 + 신제품 주문 확대. 수익성도 양산용 소켓 비중 상승에도 예상보다 견조

▶️ 불모지 모바일에서도 성과는 기대 이상
고사양 AP, 5G 탑재 등 모바일 부품 집적도 상향으로 소켓당 핀 접적도 증가 불가피. 동사가 압도적 우위를 보이는 영역으로 기존 거래선에서의 지위는 더욱 공고, 신규 거래선 확장까지 나타날 수 있음

▶️ 신공장 디자인 캐파 0.9 - 1조원 수준
2026년 하반기 준공 타겟. 모바일뿐 만 아니라 XR, 전장, IoT, 로봇 등 중장기 다양한 영역으로의 확장 가능성을 함의하는 규모로 해석

▶️ 2025년 순이익 추정치 15% 조정, 목표주가 28만원으로 상향


▶️ 보고서 링크: https://buly.kr/B7ZbvuX


*SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://news.1rj.ru/str/skitteam
*SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://news.1rj.ru/str/sksresearch

당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.
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반도체 소켓 4Q
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Forwarded from 돼지바
이동기 올릭스 대표이사는 "OLX104C는 매일 복용해야 하는 기존 경구 치료제와 달리 월 1회 국소 투여로 환자 편의성을 높이면서도 기존 치료제 대비 최소화된 부작용과 우수한 효능까지 기대할 수 있는 혁신적인 치료제"라며 "피부와 모발 관련 적응증에 대한 연구개발 역량을 기반으로 다국적 대기업과 진행 중인 공동연구개발 관련 파트너십 논의가 막바지 단계에 있다"고 말했다.

https://news.mtn.co.kr/news-detail/2025031214543279242
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케어젠 '기술이전' 추진··· 펩타이드 앞세워 미래 성장 모색 - 뉴스웨이

생명공학 기업 케어젠이 다양한 펩타이드 물질 기술이전을 적극 추진할 것으로 보인다.

12일 케어젠에 따르면 지난 10일 주주 총회 소집 결의 공시를 통해 사업 목적에 기술이전을 추가한다. 주주 총회 날짜는 오는 25일로, 사업 목적 추가 이유로는 "각종 펩타이드 관련 기술이전 사업 추진"이라고 설명했다.

케어젠은 펩타이드 연구개발 전문 기업으로 주로 기능성화장품, 의료기기 분야에서 피부전달기술을 접목한 솔루션을 제공하고 있다. 최근에는 건강기능식품과 제약 등으로 그 응용분야를 확장했다.

케어젠은 지난해 한 차례도 기업설명회(IR)를 개최하지 않으며 조용한 행보를 이어왔으나 올해 초 대규모 IR을 열며 활발한 움직임을 예고했다. 이 자리에서 케어젠은 신약 임상 중간 결과를 발표하고 건기식 신제품 출시 계획을 발표하는 등 분기별 모멘텀을 약속했다.

이중 일부는 약속대로 실현되고 있다. 회사가 1분기 모멘텀으로 공언했던 근육 증가 기능성 펩타이드 원료 '마이오키'(Myoki)'의 미국 식품의약국(FDA) 신규건강기능식품원료(NDI) 승인이 지난달 이루어지면서다. 이번 NDI 승인은 지난 2022년 합성 펩타이드로는 세계 최초로 미국 FDA NDI로 등록된 '디글루스테롤'(건강기능식품 '프로지스테롤' 원료) 이후 3년 만의 추가 NDI 승인이다. 같은 달 오만에서는 공식 판매 승인을 획득하며 글로벌 시장 진출을 본격화했다.

마이오키는 근감소증(Sarcopenia) 예방과 치료 분야에서 세계 최초로 그 가능성을 입증한 펩타이드 물질로, 근육 성장 억제 단백질인 마이오스타틴(Myostatin)의 기능을 저해해 근육 생성을 촉진하고 근육 퇴화를 지연시키는 기전을 가진다. 근감소증 치료제 개발은 MSD, 노바티스, 사노피, 암젠 등 글로벌 제약사들이 2007년부터 집중적으로 연구를 시작했지만, 유의미한 결과를 내지 못하고 있어 현재 FDA에 승인된 약물이 없는 분야다. 케어젠은 내년부터 '마이오키'에 대한 의약품 개발을 본격적으로 추진할 예정이며 이미 여러 글로벌 제약사의 협력 제안이 이어지는 것으로 알려졌다.

케어젠은 오는 4분기에도 체중 조절 건기식 '코글루타이드'에 대한 추가 NDI를 신청할 계획이다. 올해 5~6월 인도 인체적용시험을 마무리하고 4분기 FDA NDI를 신청한다는 방침이다. 코글루타이드까지 NDI 승인이 이루어질 경우 케어젠의 건기식 포트폴리오는 총 3개로 확장된다.

기존에 건기식으로 출시된 디글루스테롤에 대한 의약품 확장 시도도 계속된다. 케어젠은 지난해 이란 파트너사를 통해 실시한 디글루스테롤의 비알콜성 지방간 질환(NAFLD) 임상 결과를 발표한 바 있다. 3개월간 대사 질환 환자 150명(디글루스테롤 시험군 75명, 위약 대조군 75명)을 대상으로 진행한 임상에서 56%의 환자가 유의적으로 지방간 질환의 중증도 개선된 것을 확인했다. 연내 추가 200명을 대상으로 6개월간 임상을 진행해 이란 임상을 마무리할 계획이다.

제품 출시도 빠르면 연내 진행할 것으로 보인다. 케어젠은 지난해 11월 인도 최대 위탁개발생산(CDMO) 기업인 '아쿰스(AKUMS)'와 9개 주요 핵심제품에 대한 포괄적인 공급계약을 체결한 바 있다. 여기에는 코스메슈티컬 3종과 전문테라피 필러 3종을 포함해 프로지스테롤, 마이오키, 코글루타이드 등 건기식 3종이 모두 포함돼 있다.

노인성 습성 황반변성(AMD) 치료제 후보물질 'CG-P5'의 미국 임상 1상 결과는 연내 발표될 예정이다. 현재 AMD 환자를 대상으로 안전성과 유효성을 평가하고 있다. 당초 지난해 말 종료 예정이었으나 환자 모집에 어려움을 겪어 올해 6월로 종료 날짜가 미뤄졌다.
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