Forwarded from 한국경제 (@The Korea Economic Daily)
"녹십자, 실적 발목 잡는 자회사 적자…목표가↓"-키움
https://www.hankyung.com/article/2025041768326
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한국경제
"녹십자, 실적 발목 잡는 자회사 적자…목표가↓"-키움
"녹십자, 실적 발목 잡는 자회사 적자…목표가↓"-키움, 한경우 기자, 증권
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Forwarded from BrokeLeege (이용희)
[대신증권 스몰캡 박장욱]
[Company Report] 케이씨텍: 락바텀 측면에서 접근 유효
CMP 장비 및 CMP 슬러리를 주된 사업으로 영위 중
24년 매출액 기준 CMP 장비 및 CMP 슬러리가 포함된 반도체 부문 80%, Wet Station 및 Coater 부문이 포함된 디스플레이 부문이 20%를 차지함. 동사의 주력 사업부문은 CMP 장비와 소모품인 CMP가 포함된 반도체 부문.
반도체 미세화 및 3D 스택구조로 성장이 예상되는 CMP 공정
현재 반도체 시장은 TSV를 이용한 3D 스택구조 등 수직 구조가 증가하고,미세화로 인한 정밀 공정의 필요성이 커짐에 따라 향후 CMP 장비 및 슬러리 의 수요가 지속적으로 증가할 것으로 예상됨
25년 매출액 3,421억원(-YoY 11.2%), 영업이익 426억원(- 12.6%) 전망
24년은 4Q24에 주요 고객사향 대규모 레거시 부문 투자에 따른 매출액이 반영됨. 반면, 25년은 DRAM 가격의 점진적인 회복에도 레거시 부문 부진에 따른 레거시 부문 투자 부진이 예상됨. 현재 동사의 주가는 25년 예상 P/E 10배 수준(5년 평균 P/E 11 배)으로 락바텀 측면에서의 접근을 추천함
[Company Report] 케이씨텍: 락바텀 측면에서 접근 유효
CMP 장비 및 CMP 슬러리를 주된 사업으로 영위 중
24년 매출액 기준 CMP 장비 및 CMP 슬러리가 포함된 반도체 부문 80%, Wet Station 및 Coater 부문이 포함된 디스플레이 부문이 20%를 차지함. 동사의 주력 사업부문은 CMP 장비와 소모품인 CMP가 포함된 반도체 부문.
반도체 미세화 및 3D 스택구조로 성장이 예상되는 CMP 공정
현재 반도체 시장은 TSV를 이용한 3D 스택구조 등 수직 구조가 증가하고,미세화로 인한 정밀 공정의 필요성이 커짐에 따라 향후 CMP 장비 및 슬러리 의 수요가 지속적으로 증가할 것으로 예상됨
25년 매출액 3,421억원(-YoY 11.2%), 영업이익 426억원(- 12.6%) 전망
24년은 4Q24에 주요 고객사향 대규모 레거시 부문 투자에 따른 매출액이 반영됨. 반면, 25년은 DRAM 가격의 점진적인 회복에도 레거시 부문 부진에 따른 레거시 부문 투자 부진이 예상됨. 현재 동사의 주가는 25년 예상 P/E 10배 수준(5년 평균 P/E 11 배)으로 락바텀 측면에서의 접근을 추천함
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가치투자클럽
LS CABLE & SYSTEM U.S.A.,INC. 연도별 실적 추이. LS전선이 1월 31일부로 가온전선에 현물출자하여 1분기부터 가온전선 연결실적에 지분 100% 반영
LS CABLE & SYSTEM U.S.A.,INC. 현물출자 후 가온전선 최대주주 지분율 변동
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https://news.kbs.co.kr/news/pc/view/view.do?ncd=8230468&ref=A
김현미 당시 국토부 장관은 2018년 10월 “마이너스가 언제쯤 나오느냐”고 물었고...
김현미 당시 국토부 장관은 2018년 10월 “마이너스가 언제쯤 나오느냐”고 물었고...
KBS 뉴스
감사원 “문재인 정부, 집값통계 102회 왜곡”…민주 “명백한 조작 감사”
감사원이 문재인 정부가 2018년부터 약 4년간 집값 통계를 102차례 조작했다고 밝혔습니다. 감사원은 2022...
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Forwarded from 한투증권 중국/신흥국 정정영
• 허리펑 부총리, 젠슨황과 회동:
• 허리펑: 중국은 외자기업 투자/무역 풍부한 곳. 미국기업의 협력 강화 환영
• 젠슨황: 중국 경제 전망 양호. 계속 중국 시장에 정착 희망. 미중 경제무역 협력에 적극적인 역할 추진
>> 허리펑은 중국의 대미 협상 키맨
>> 젠슨황 일정 타이트하네요
何立峰表示，中国市场投资和消费潜力巨大，产业转型升级加快推进，是新一轮科技革命和产业变革的最佳应用场景，始终是外资企业投资和贸易的沃土。欢迎包括英伟达公司在内的更多美资企业深耕中国市场，在中国尽展产业优势和能力，进而在全球竞争中赢得先机。黄仁勋表示，看好中国经济前景，愿继续深耕中国市场，为推动美中经贸合作发挥积极作用。(新华社)
https://www.nytimes.com/2025/04/17/business/nvidia-china-tariffs-chips-jensen-huang.html
• 허리펑: 중국은 외자기업 투자/무역 풍부한 곳. 미국기업의 협력 강화 환영
• 젠슨황: 중국 경제 전망 양호. 계속 중국 시장에 정착 희망. 미중 경제무역 협력에 적극적인 역할 추진
>> 허리펑은 중국의 대미 협상 키맨
>> 젠슨황 일정 타이트하네요
何立峰表示，中国市场投资和消费潜力巨大，产业转型升级加快推进，是新一轮科技革命和产业变革的最佳应用场景，始终是外资企业投资和贸易的沃土。欢迎包括英伟达公司在内的更多美资企业深耕中国市场，在中国尽展产业优势和能力，进而在全球竞争中赢得先机。黄仁勋表示，看好中国经济前景，愿继续深耕中国市场，为推动美中经贸合作发挥积极作用。(新华社)
https://www.nytimes.com/2025/04/17/business/nvidia-china-tariffs-chips-jensen-huang.html
NY Times
Nvidia C.E.O. Meets With Chinese Trade Officials in Beijing
The day before the visit by Jensen Huang, lawmakers in Washington said they were investigating whether the chipmaker’s sales in China violated U.S. rules.
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Forwarded from [ IT는 SK ] (Mingyu Kwon)
# 이수페타시스
- MLB는 미중분쟁 환경에서 쇼티지 심화
[ SK증권 박형우, 권민규 ]
IT부품/전기전자, 2차전지
▶️ 결론
- 몇 안되는 1Q & 2Q 서프 기업
(당사 추정치도 상회 가능성)
- 가격 상승 싸이클 기대:
신규 플랫폼 고객사 단가인상 수용
- 매크로 우려에도 (미중분쟁)
MLB/다중적층 기판은 쇼티지 심화
▶️ 1Q 실적 서프 예상 : 믹스개선
- 일회성 비용에도 실적 서프
- 현재 수주 고려 시, 2분기에도 QoQ 개선
▶️ 2025년 전망: 가격 상승 싸이클
- 800G 비중 상승 시작
- AI기판도 다중적층으로 업그레이드
- 단가 인상 동향
▶️ 목표주가 59,000원으로 상향. 미중분쟁으로 기판 쇼티지 심화
- MLB 쇼티지
- 다중적층(하이브리드)기판 쇼티지
- 공급자 우위환경
- 미중분쟁 반사수혜 제품군
▶️ URL:
https://buly.kr/9tAWTrn
- MLB는 미중분쟁 환경에서 쇼티지 심화
[ SK증권 박형우, 권민규 ]
IT부품/전기전자, 2차전지
▶️ 결론
- 몇 안되는 1Q & 2Q 서프 기업
(당사 추정치도 상회 가능성)
- 가격 상승 싸이클 기대:
신규 플랫폼 고객사 단가인상 수용
- 매크로 우려에도 (미중분쟁)
MLB/다중적층 기판은 쇼티지 심화
▶️ 1Q 실적 서프 예상 : 믹스개선
- 일회성 비용에도 실적 서프
- 현재 수주 고려 시, 2분기에도 QoQ 개선
▶️ 2025년 전망: 가격 상승 싸이클
- 800G 비중 상승 시작
- AI기판도 다중적층으로 업그레이드
- 단가 인상 동향
▶️ 목표주가 59,000원으로 상향. 미중분쟁으로 기판 쇼티지 심화
- MLB 쇼티지
- 다중적층(하이브리드)기판 쇼티지
- 공급자 우위환경
- 미중분쟁 반사수혜 제품군
▶️ URL:
https://buly.kr/9tAWTrn
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