이재명 페이스북 : 풍력, ESS, 히트펌프, 그린수소

풍력 : 씨에스윈드, 씨에스베어링
ESS : 한중엔시에스
히트펌프 : 경동나비엔
그린수소 : 미코(미코파워)

[SK증권 반도체/한동희, 박제민]

SK하이닉스 1Q25 컨퍼런스 콜

(B/G) DRAM -8%, NAND -19%
(ASP) DRAM 0%, NAND -20%

매출액 감소에도 수익성 제고 달성
견조한 AI에 따른 고부가 DRAM 비중 증가
불확실성 상존하나 AI 수요 견조

2Q25 B/G 가이던스:
DRAM +10% 초반, NAND +20% 이상

신규 Fab 업데이트
용인 1기: 1Q25 착공 시작. 2Q27 준공 목표, M15X 4Q25 Fab 오픈 목표

25년 HBM 매출 2배 이상 성장, 2Q25 HBM3e 내 12단 Cross-over 등 관련 전망 모두 유지
상반기 Pull-in 수요 존재하나 하반기 재고 조정 우려할 수준 아님
공급자 역시 불확실성 반영해 투자 및 생산 운영할 것, Discipline 사이클 지속


▶️ 보고서 링크: https://buly.kr/CB4PS1u

* SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://news.1rj.ru/str/skitteam

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로봇 올해 고점 대비 낙폭

2025.04.24 14:50:26
기업명: 올릭스(시가총액: 9,858억)
보고서명: 기업설명회(IR)개최

개최일자 : 2025-04-29
개최시각 : 10:00

*IR 목적
회사 소개 및 주요 사업현황에 대한 투자자 이해 증진

*IR 내용
1. 주요 파이프라인 진행상황 및 경영 현황 설명 2. 질의응답


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250424900417
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=226950

2025.04.24 14:46:01
기업명: HD현대마린솔루션(시가총액: 7조 1,458억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 4,856억(예상치 : 4,619억+/ 5%)
영업익 : 830억(예상치 : 760억/ +9%)
순이익 : 633억(예상치 : -)

**최근 실적 추이**
2025.1Q 4,856억/ 830억/ 633억
2024.4Q 4,634억/ 659억/ 684억
2024.3Q 4,613억/ 834억/ 585억
2024.2Q 4,379억/ 710억/ 567억
2024.1Q 29억/ 1억/ 1억


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250424800403
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=443060

https://www.edaily.co.kr/news/read?newsId=04086886642139400

지금까지 몰래카메라~

[신한투자증권 전기전자/스마트폰 오강호, 서지범]

LG전자: 확실한 성장 동력 확인

▶️ 글로벌 시장 우려에도 B2B + 구독서비스 성장ing
- 1분기 ES(Eco Solution) 높은 수익성(영업이익률 13%) 확인
- 차세대(구독, 냉난방공조) 성장 동력 실적 가속화가 주가 반등 트리거

▶️ 1Q25 Review: ES(에코 솔루션), VS(차량 솔루션) 신성장 동력 주목
- 1Q25 사업별 매출액은 HS(+9%), ES(+18%), VS(+7%) 기록
- ES, VS 영업이익률은 각각 13.3%(+0.3%p), 4.4%(+2.5%p)로 수익성 주목
- ① B2B 매출액 확대, ② 구독 사업 성장 등 신사업 성장 지속 전망

▶️ 목표주가 100,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지
- 2025년 BPS 119,309원에 Target P/B 0.85배 적용
- 1분기 실적에서 확인한 싱성장 동력 성장 모멘텀은 여전히 유효

▶️ URL: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334845

위 내용은 2025년 4월 25일 07시 35분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

DS투자증권 중공업/미국 Analyst 양형모, 연구원 강태호

[조선] 삼성중공업- 미포 4Q24 실적 후처럼 설마 파시는 건 아니죠?

투자의견 : 매수(유지)
목표주가 : 20,000원(상향)
현재주가 : 14,590원(04/24)
Upside : 37.1%

■ 특별 상여금 제외 1분기 실적은 당사 추정치 소폭 상회, 컨센서스 부합
- 1분기 매출액은 조업 일수 감소에도 불구하고 2.5조원을 기록
- 영업이익은 특별 상여금 290억원을 제외하면 당사 추정치는 소폭 상회했고, 컨센서스에 부합한 1,231억원을 시현
- 해양 FLNG는 미국 델핀, 웨스턴, 아르헨티나, 추가 프로젝트 2기 정도를 감안하면 연간 1~2기 수주 가능
- 보수적으로 LNG선 10척, FLNG 1기를 수주한다면 연간 40~50억달러는 향후 3년 동안 확보

■ 2026년 영업이익 1.2조원 예상
- 2026년 실적은 매출액 12.5조원, 영업이익 1.2조원을 예상
- 2026년 선종별 매출액은 LNG선 6.0조원, FLNG 2.8조원, 기타 3.6조원/ 영업이익률은 LNG선 10%, FLNG 15%, 기타 상선 5% 추정
- 향후 FLNG 마진은 공정 증가에 따른 고정비 커버로 마진 상승을 추정할 수 있음

■ 미포 4Q24 실적 후처럼 설마 파시는 건 아니죠? 목표주가 상향
- 가스선, 셔틀탱커, FLNG 등이 본격적으로 건조되고, 매년 고마진 신규 프로젝트를 수주하고, 저선가 컨테이너선, 카타르 LNG선 인도가 마무리되면서 실적은 우상향될 전망
- 1) 경쟁사 실적이 동사 대비 우수했고, 2) 특별 상여금을 포함한 실적이 컨센서스에 미달했다고 매도하면 안됨
- 동사의 블록을 중국에서 제작하는 것에 대한 우려가 많은데, 이는 기우에 불과

DS투자증권 리서치 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/DSInvResearch

머크 입장: 이 소송은 법적 근거가 없으며 ‘무의미한 소송’ 일축, 특허적으로 출시 일정 변동 없고 강력 대응
https://firstwordpharma.com/story/5952473

할로자임, 머크의 키트루다SC에 관련한 특허 침해 소송 제기
https://www.prnewswire.com/news-releases/halozyme-sues-merck-for-patent-infringement-over-subcutaneous-keytruda-formulation-302437331.html