[신한투자증권 전기전자 오강호, 서지범]
 
리노공업: 가격이 방향성 결정
- 1Q25 리노소켓 P(가격) 22% 상승 추정
- 단순 수요보다 가격 상승에 주목, 실적 개선 구간
- 투자의견 '매수', 목표주가 57,000원(상향)
▶️ URL: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=335498

엠씨넥스: 모바일, 전장의 조화
- 1Q25 실적 서프라이즈 → 모바일 및 전장 호실적이 성장 견인
- 고부가 제품 수요 확대로 모바일 부문 영업이익률 6.5%(+1.1%p YoY) 추정
- 투자의견 '매수', 목표주가 36,000원(상향)
▶️ URL: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=335491

ISC: 단기 실적 부진 vs 성장 동력 유효
- 1Q25 아쉬운 비메모리 실적, 2Q25 실적 반등 기대
- 데이터센터, IT디바이스 수요 개선 및 ASIC 등 수요가 핵심
- 투자의견 '매수', 목표주가 81,000원(하향)
▶️ URL: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=335499

티에스이: 아쉬운 실적에도 방향성 유지
- 1Q25 프로브카드 매출액 249억원(+240% YoY) 기록
- 자회사 대손충당금 약 49억원 방영 → 수익성 부진
- 투자의견 '매수', 목표주가 57,000원(하향)
▶️ URL: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=335497
 
원익QnC: 쿼츠 성장이 좋습니다
- 1Q25 아쉬운 수익성, 다만 본업 성장은 긍정적
- 쿼츠 매출액 839억원(+26% YoY) 기록 → 실적 상저하고 전망 유지
- 투자의견 '매수', 목표주가 27,000원(하향)
▶️ URL: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=335490

위 내용은 2025년 5월 16일 07시 34분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

티에스이 별도 실적은 좋았는데 상장 자회사인 메가터치, 타이거일렉이 부진

https://naver.me/xafQd1Az

오늘 종가 대비 11% 할증 발행

https://naver.me/GkUgx16Z

2024년 매출 271억원, 영업적자 265억원.
..
조단위?

GLP-1 요법은 피부와 심장에 두 가지 이점을 제공(Dermatology Times)

화농한선염(HS), 건선(PsO), 아토피 피부염(AD)과 같은 만성 염증성 피부질환은 피부병적 부담뿐만 아니라 심혈관 질환 위험 증가 등 전신에 미치는 영향에 대한 인식이 높아지고 상황.

2025년 조사피부과학회 연례 회의에서 UCLA의 데이비드 게펜 의과대학의 연구원들은 "화농한선염, 건선 및 아토피 피부염 환자의 주요 심혈관 부작용에 대한 GLP-1 수용체 작용제의 영향: 인구 기반 코호트 연구"를 발표.

연구 결과는 GLP-1RA가 혈당 조절을 넘어서 심혈관 위험이 높은 만성 염증성 피부 질환 환자를 관리하는 데 GLP-1RA의 잠재적인 역할을 제안.

이번 연구 결과를 통해 피부과 질환의 전신적 함의를 고려하는 학제간 접근법의 중요성을 강조

의료계가 피부과 건강과 심장 대사 건강의 교차점을 계속 탐구함에 따라 GLP-1RA는 염증성 피부 질환 환자의 포괄적인 치료에 대한 패러다임 변화를 나타냄

✅GLP-1의 숨겨진 효능 9가지[GLP-1 공부하기]

대부분은 GLP-1 약물이 단순히 체중 감량에만 효과가 있다고 생각합니다.

최근 임상시험에서는 다음과 같은 효과가 확인되었습니다

- 심근경색 20% 감소
- 신장 기능 21% 개선
- 수면 무호흡증 63% 개선

📌체중 감량을 넘는 9가지 숨겨진 효능
💊1. 심장 보호 (Heart Protection)
혈관 기능 개선, 염증 감소, 혈압·콜레스테롤 저하

SELECT 임상시험: 세마글루타이드가 심근경색 20% 감소 (17,604명 대상)

💊2. 신장 보호 (Kidney Protection)
단백뇨 감소, 염분 배출 증가, 소변량 증가

메타분석 결과, 신장 합병증 21% 감소

💊3. 간 건강 개선 (Liver Benefits)
간 지방 축적 감소, 간 효소 수치 개선, 인슐린 감수성 증가

SLIM LIVER 연구: 6개월간 간 지방 31% 감소

💊4. 뇌 기능 및 인지 건강 (Cognitive Health)
혈뇌장벽 통과, 신경 염증 감소, 아밀로이드 억제, 신경세포 생성 촉진

세마글루타이드 복용 시 인지기능 향상 보고

💊5. 중독 및 갈망 감소 (Addiction Reduction)
도파민 보상 효과 억제, 음주욕구 및 소비량 감소

JAMA Psychiatry 연구: 알코올 섭취 30% 감소 (플라세보는 2%)

💊6. 항염증 효과 (Anti-inflammatory Effects)
염증성 사이토카인 억제, 산화 스트레스 및 전신 염증 감소

당뇨환자에서 염증 수치 24~30% 감소

💊7. 가임력 및 PCOS 개선 (Fertility & PCOS)
배란 증가, 생리 주기 정상화, 난소 세포 인슐린 감수성 회복

리라글루타이드: 배란률 2.5배 증가, 68% 생리 정상화

💊8. 수면무호흡증 개선 (Sleep Apnea Improvement)
기도 기능 개선, 수면 중 호흡 중단 횟수 감소

63%까지 호흡 중단 감소 확인

💊9. 수명 연장 가능성 (Longevity)
항산화 경로 활성화, 미토콘드리아 기능 개선, 세포 노화 억제

생쥐 실험: 생존율 30% 증가, 신체 기능도 향상

✅독립리서치 그로쓰리서치
https://news.1rj.ru/str/growthresearch

메타바이오메드 1Q 역대 최대 실적

메타바이오메드 연도별 봉합사 capa (1분기 가동율 100%)

미국 신용등급 강등
https://cafe.naver.com/orbisasset/7322

https://naver.me/II4O1IXs

UNH

https://naver.me/xU40FgrG

5GW

[한투증권 김창호/최건] 자동차 산업

>> 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/autoteamkorea


🛞 금호타이어: 단기 실적 악화 불가피하나 극복 가능한 악재


▣ 광주공장 화재로 인한 생산 차질 영향

- 5월 17일(토) 오전, 금호타이어 광주공장에서 대형 화재가 발생

- 국내에 광주, 곡성 및 평택 3개 공장을 운영하고 있으며, 연간 총 2,700만본 생산능력을 보유(글로벌 생산능력은 6,500만본). 광주공장 생산능력은 1,600만본으로 국내 공장 생산능력의 60%를 차지

- 2025년 사업계획 생산량은 1,200만본으로 계획되어 있었으나 연내 가동 재개가 어려울 경우, 약 700만본 규모의 판매 차질 발생이 예상 (기존 2025년 추정 판매량 6,470만본 대비 10.8%에 해당하는 물량)


▣ 화재 이후 예상되는 금호타이어 전략 경로

- 두 가지 시나리오가 예상. 첫 번째는 함평공장 이전 가속화

- 광주시는 공장이 가동 중이더라도, 금호타이어가 신규 공장 착공 방안과 신규 개발사업자가 구체적 개발계획을 제시하면 용도 변경이 가능하다고 밝힌 바 있는데 회사는 광주공장과 부지 매각을 서두를 가능성

- 두 번째는 광주공장 재건. 상대적으로 재건 비용이 낮다면 빠른 생산 회복을 위해 기존 부지를 활용할 가능성도 존재


▣ 목표주가 하향하나 기업 본질 가치 영향은 제한적으로 매수 의견 유지

- 생산 차질에 따른 판매량 감소를 반영해, 실적 추정치를 하향 조정하고 목표주가를 기존 7,000원에서 6,000원으로 하향

- 과거 한국타이어 대전 화재 사례(12개월 선행 P/E 멀티플이 7.3배에서 6.7배로 하락) 감안해 멀티플 기존 5.4배에서 5.0배로 하향

- 판매량 차질이 10.8%로 크지 않고 곡성공장 및 베트남공장 등을 활용이 가능해 장기적인 사업 지속성은 유지될 수 있을 것으로 판단

>> 보고서 링크: https://vo.la/JiGMqJ

메타바이오메드 연도별 캐파 및 1분기 가동율