가치투자클럽
https://naver.me/x9zujdST 법정에서 시비를 가리겠다는거 같네요
금융위원회 산하 증권선물위원회(증선위)는 16일 정례회의에서 방 의장을 자본시장법상 부정거래행위 금지 위반 혐의로 검찰에 고발·통보 조치했다고 밝혔다. 증선위는 하이브 전 임원 A씨에게도 같은 조처를 내렸다.
검찰 고발은 금융당국이 자본시장법 등을 위반한 혐의가 있는 개인에게 내릴 수 있는 최고 수위 제재다.
https://m.mk.co.kr/news/economy/11369797
호화 변호인단 예상. 이제 길고 지루한 법적공방
검찰 고발은 금융당국이 자본시장법 등을 위반한 혐의가 있는 개인에게 내릴 수 있는 최고 수위 제재다.
https://m.mk.co.kr/news/economy/11369797
호화 변호인단 예상. 이제 길고 지루한 법적공방
매일경제
금융당국, ‘부정거래 혐의’ 방시혁 하이브 의장 검찰 고발 - 매일경제
금융당국이 방시혁 하이브 의장을 상장 과정에서 부정거래 혐의로 검찰에 고발했다. 금융위원회 산하 증권선물위원회(증선위)는 16일 정례회의에서 방 의장을 자본시장법상 부정거래행위 금지 위반 혐의로 검찰에 고발·통보 조치했다고 밝혔다. 증선위는 하이브 전 임원 A씨에게도 같은 조처를 내렸다. 검찰 고발은 금융당국이 자본시장법 등을 위반한 혐의가 있는 개인에게
❤10👏1
Forwarded from [ IT는 SK ] (Dongjoo Nate)
[SK증권 IT 장비/소재 이동주]
솔브레인 (투자의견 매수, 목표주가 25만원)
2026년 풍부해지는 모멘텀
▶️ 2분기 신규 법인 인수 효과
- Sun Fluoro System 실적 2분기부터 연결 편입. 연간 매출액은 1500억원 수준
- 본업도 DRAM 가동률 상승 효과. 다만 전사 수익성은 일회성 비용 반영으로 소폭 하락 추정
▶️ 2026년 모멘텀
- 전방 재고에 대한 부담 감소로 상저하고 실적 유효 + 신규 법인 인수로 상저하고 흐름의 가시성은 더욱 높아짐
- 연말로 가면서 낸드 200단대 출하 비중 증가 / 2026년 400단대 출하 본격화로 인산계 식각액 업황 부각
- 불산계는 D1c 시장 개화, 초산계는 고객사 3나노 대응으로 내년 기대감을 높일 전망
▶️ 투자의견 매수, 목표주가 25만원으로 상향
- Target Multiple 기간 변경(12M FWD EPS)으로 목표주가 소폭 상향 조정
▶️ 보고서 url: https://buly.kr/8IwEHSZ
솔브레인 (투자의견 매수, 목표주가 25만원)
2026년 풍부해지는 모멘텀
▶️ 2분기 신규 법인 인수 효과
- Sun Fluoro System 실적 2분기부터 연결 편입. 연간 매출액은 1500억원 수준
- 본업도 DRAM 가동률 상승 효과. 다만 전사 수익성은 일회성 비용 반영으로 소폭 하락 추정
▶️ 2026년 모멘텀
- 전방 재고에 대한 부담 감소로 상저하고 실적 유효 + 신규 법인 인수로 상저하고 흐름의 가시성은 더욱 높아짐
- 연말로 가면서 낸드 200단대 출하 비중 증가 / 2026년 400단대 출하 본격화로 인산계 식각액 업황 부각
- 불산계는 D1c 시장 개화, 초산계는 고객사 3나노 대응으로 내년 기대감을 높일 전망
▶️ 투자의견 매수, 목표주가 25만원으로 상향
- Target Multiple 기간 변경(12M FWD EPS)으로 목표주가 소폭 상향 조정
▶️ 보고서 url: https://buly.kr/8IwEHSZ
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Forwarded from 밸류아이알(Value IR) 채널
삼일제약이 미국 '바이오스플라이스' 본사를 방문해 로어시비빈트의 개발 진행 현황을 공유 받았으며, 향후 스케줄을 논의했습니다.
바이오스플라이스는 로어시비빈트의 근원적 치료제(DMOAD)의 가능성을 높게 평가하고 있으며, 골관절염 치료의 미충족 수요에 대한 새로운 대안이 될 것임을 자신하고 있습니다.
회사측은 올해 4분기중 FDA에 신약 허가 신청서(NDA)를 제출할 예정입니다.
https://www.newspim.com/news/view/20250717000098
바이오스플라이스는 로어시비빈트의 근원적 치료제(DMOAD)의 가능성을 높게 평가하고 있으며, 골관절염 치료의 미충족 수요에 대한 새로운 대안이 될 것임을 자신하고 있습니다.
회사측은 올해 4분기중 FDA에 신약 허가 신청서(NDA)를 제출할 예정입니다.
https://www.newspim.com/news/view/20250717000098
뉴스핌
삼일제약, 美 바이오스플라이스와 골관절염 신약 개발 논의
[서울=뉴스핌] 김신영 기자 = 삼일제약이 최근 파트너사인 미국 바이오텍 '바이오스플라이스 테라퓨틱스(Biosplice Therapeutics)'를 방문해 골관절염 치료신약 '로어시비빈트(Lorecivivint)' 개발 논의를 마쳤다고&nbs
❤2👍2
Forwarded from [ IT는 SK ] (제민 박)
[SK증권 반도체/한동희, 박제민]
TSMC(TW.2330) FY2Q25 컨퍼런스 콜 (시간 외 +4.6% 상승 중)
▶️ FY2Q25 주요 코멘트
연간 매출 가이던스 YoY 25%에서 30%로 상향
3분기에도 최첨단 공정 위주의 수요 강세 지속 예상
하반기 전방 수요 동향 무탈하나 관세 및 매크로 불확실성 유효
해외 증설로 인한 수익성 희석은 향후 5년 2~3%p, 이후 최대 4%p 수준 예상
N2 도입 가속화 구간, A16 기술 2H26 대량 생산 예정, A14 2029년 제공 예정
▶️ FY2Q25 주요 QnA
Q 데이터 센터 AI 수요가 3개월 전보다 나아보인다고 언급, 2026년에 CoWoS 용량이 수요와 균형을 이룰 것이라는 전망이 유효한지? 더 타이트해지는 것이 아닌지?
A 인공지능 수요는 점점 강해지고 있음, 우리는 수요와 공급의 간극을 좁히기 위해 노력 중
Q 최근 고객사들이 온디바이스 AI를 위한 개발이 더 적극적인 동향이 있는가?
A 엣지 디바이스 출하 대수 완만한 수준이나 다이 사이즈 증가추세 지속. 향후 6개월~1년 내 시장 폭발적 성장 전망
Q 연간 가이던스와 3분기 가이던스에서 추정한 4분기 가이던스 수치는 보수적인 상황. 이는 고객사의 수요에 기인한 것인지? 회사의 보수적인 전망에 기인한 것인지?
A 우리는 현실적으로 상황을 보려고 노력, 관세와 기타 여러 불확실성이 미칠 수 있는 영향을 고려하여 더 보수적으로 4분기 전망에 접근하였음
Q 누적된 부정적 환율 효과가 4.4%p 에 달하는 상황. 환율 영향을 반영하여 TSMC의 마진 전망이 어떤지?
A 환율의 영향은 분명이 큼, 그러나 가이던스로 제시한 53%의 이익률과 그보다 더 높은 수치에 대해 자신감을 가지고 있음
Q 중국향 H20 수출 규제가 시작됐던 시점 TSMC가 제시한 클라우드 시장 성장률은 40%, H20 수출 규제가 풀린 지금 더 높은 성장률을 기대할 수 있는지?
A H20은 아직 가시적인 신호를 받지 못했음, 그래서 정확한 신호 및 수치를 제시하기는 어려우나 TSMC에게는 매우 긍정적인 소식임에는 확실함
Q 2026년 N2에 대한 예상 수익 기여도는 어떻게 되는가? 2026년에 15%에 이를 수 있는가? 아니면 N3와 마찬가지로 10~11% 수준으로 봐야하는가?
A N3와 N2의 비중 증가 프로필이 비슷하지만 수익 기여도는 N2 측면이 훨씬 클 것, 당연히 N2공정이 더 비싸기 때문
Q AI 제품의 N5에서 N3로의 거의 이루어졌음, 그러나 N3에 대한 용량 확장이 실제로 보이지 않음 이러한 숏티지로 우리가 수익을 얻을 수 있는지? N5는 낮은 활용도의 공정으로 전환된 것인지?
A N3와 N5 모두 용량이 매우 부족한 상황, 그러나 우리의 장점은 노드 전환에 유리한 장비 시설을 갖췄다는 것임, 현재 N7 장비로 N5 생산을 돕고 있으며, N7 이하의 제품에서 모두 공급 부족이 발생하고 있다고 파악하고 있음. 다시 한 번 강조하자면, 우리는 수요와 공급의 격차를 줄이기 위해 매우 노력하고 있음
Q 환율에 영향을 많이 받는만큼, 이를 상쇄하기 위해 웨이퍼 가격을 조정하는 등 비용 전가가 가능한지? 또, AI를 활용하여 비용 구조에 도움이 되는 사례가 이전에 있었는지?
A 환율이 불리하게 작용했던 시기는 이전에도 존재했음, 당시에도 다른 요소를 이용하여 수익성을 방어했고 우리의 목표를 달성할 수 있었음, ASP 인상은 우리가 고려할 수 있는 하나의 요소일 뿐, 추가로 우리는 실제로 AI를 여러 제조 과정에서 활용하고 있음
Q TSMC는 현재 공격적 증설 중. 대만에만 11개, 해외에 8개를 확장 중. AI 관련 수요가 강력해지고 있는데 이를 뒷받침 할 수 있는 생산능력이 충분히 구비되고 있는 것인지?
A 세계적으로 AI 데이터센터에 대한 많은 발표가 있었고 이전과는 다른 수준의 강력한 수요가 지속되고 있음, 우리는 수요와 공급의 간극을 좁히기 위해 노력하고 있음
Q 2나노 공정과 관련하여 Capex가 굉장히 높지만 수익률은 여전히 매우 견조한 수준, 2나노 공정에서 우리가 보고 있는 발전은 무엇인가?
A 공정의 정상화와 관련해서는 3나노가 2나노보다 더 오래걸렸음, 그리고 2나노 공정이 3나노 공정보다 더 높은 수익성을 가지고 있음, 우리는 이 공정을 확대하고 있고 내년 상반기에 2나노 공정 관련한 매출이 더 증가할 것으로 예상
Q AI 수요에 힘입어 매출은 전망은 상향 조정 했지만, Capex 가이던스는 상향 조정하지 않았음 어떤 이유인가?
A 특정 연도에 투자된 자본 지출은 다음 해의 사업을 위한 것, 거시 불확실성이 높은 시기를 고려하여 자본 지출을 크게 늘리지 않았음, 다만 확실한 것은 갑자기 자본 지출 계획이 크게 감소하지는 않을 것
* 위 내용은 공개 실적발표 내용으로 별도의 승인절차 없이 제공합니다.
* SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://news.1rj.ru/str/skitteam
TSMC(TW.2330) FY2Q25 컨퍼런스 콜 (시간 외 +4.6% 상승 중)
▶️ FY2Q25 주요 코멘트
연간 매출 가이던스 YoY 25%에서 30%로 상향
3분기에도 최첨단 공정 위주의 수요 강세 지속 예상
하반기 전방 수요 동향 무탈하나 관세 및 매크로 불확실성 유효
해외 증설로 인한 수익성 희석은 향후 5년 2~3%p, 이후 최대 4%p 수준 예상
N2 도입 가속화 구간, A16 기술 2H26 대량 생산 예정, A14 2029년 제공 예정
▶️ FY2Q25 주요 QnA
Q 데이터 센터 AI 수요가 3개월 전보다 나아보인다고 언급, 2026년에 CoWoS 용량이 수요와 균형을 이룰 것이라는 전망이 유효한지? 더 타이트해지는 것이 아닌지?
A 인공지능 수요는 점점 강해지고 있음, 우리는 수요와 공급의 간극을 좁히기 위해 노력 중
Q 최근 고객사들이 온디바이스 AI를 위한 개발이 더 적극적인 동향이 있는가?
A 엣지 디바이스 출하 대수 완만한 수준이나 다이 사이즈 증가추세 지속. 향후 6개월~1년 내 시장 폭발적 성장 전망
Q 연간 가이던스와 3분기 가이던스에서 추정한 4분기 가이던스 수치는 보수적인 상황. 이는 고객사의 수요에 기인한 것인지? 회사의 보수적인 전망에 기인한 것인지?
A 우리는 현실적으로 상황을 보려고 노력, 관세와 기타 여러 불확실성이 미칠 수 있는 영향을 고려하여 더 보수적으로 4분기 전망에 접근하였음
Q 누적된 부정적 환율 효과가 4.4%p 에 달하는 상황. 환율 영향을 반영하여 TSMC의 마진 전망이 어떤지?
A 환율의 영향은 분명이 큼, 그러나 가이던스로 제시한 53%의 이익률과 그보다 더 높은 수치에 대해 자신감을 가지고 있음
Q 중국향 H20 수출 규제가 시작됐던 시점 TSMC가 제시한 클라우드 시장 성장률은 40%, H20 수출 규제가 풀린 지금 더 높은 성장률을 기대할 수 있는지?
A H20은 아직 가시적인 신호를 받지 못했음, 그래서 정확한 신호 및 수치를 제시하기는 어려우나 TSMC에게는 매우 긍정적인 소식임에는 확실함
Q 2026년 N2에 대한 예상 수익 기여도는 어떻게 되는가? 2026년에 15%에 이를 수 있는가? 아니면 N3와 마찬가지로 10~11% 수준으로 봐야하는가?
A N3와 N2의 비중 증가 프로필이 비슷하지만 수익 기여도는 N2 측면이 훨씬 클 것, 당연히 N2공정이 더 비싸기 때문
Q AI 제품의 N5에서 N3로의 거의 이루어졌음, 그러나 N3에 대한 용량 확장이 실제로 보이지 않음 이러한 숏티지로 우리가 수익을 얻을 수 있는지? N5는 낮은 활용도의 공정으로 전환된 것인지?
A N3와 N5 모두 용량이 매우 부족한 상황, 그러나 우리의 장점은 노드 전환에 유리한 장비 시설을 갖췄다는 것임, 현재 N7 장비로 N5 생산을 돕고 있으며, N7 이하의 제품에서 모두 공급 부족이 발생하고 있다고 파악하고 있음. 다시 한 번 강조하자면, 우리는 수요와 공급의 격차를 줄이기 위해 매우 노력하고 있음
Q 환율에 영향을 많이 받는만큼, 이를 상쇄하기 위해 웨이퍼 가격을 조정하는 등 비용 전가가 가능한지? 또, AI를 활용하여 비용 구조에 도움이 되는 사례가 이전에 있었는지?
A 환율이 불리하게 작용했던 시기는 이전에도 존재했음, 당시에도 다른 요소를 이용하여 수익성을 방어했고 우리의 목표를 달성할 수 있었음, ASP 인상은 우리가 고려할 수 있는 하나의 요소일 뿐, 추가로 우리는 실제로 AI를 여러 제조 과정에서 활용하고 있음
Q TSMC는 현재 공격적 증설 중. 대만에만 11개, 해외에 8개를 확장 중. AI 관련 수요가 강력해지고 있는데 이를 뒷받침 할 수 있는 생산능력이 충분히 구비되고 있는 것인지?
A 세계적으로 AI 데이터센터에 대한 많은 발표가 있었고 이전과는 다른 수준의 강력한 수요가 지속되고 있음, 우리는 수요와 공급의 간극을 좁히기 위해 노력하고 있음
Q 2나노 공정과 관련하여 Capex가 굉장히 높지만 수익률은 여전히 매우 견조한 수준, 2나노 공정에서 우리가 보고 있는 발전은 무엇인가?
A 공정의 정상화와 관련해서는 3나노가 2나노보다 더 오래걸렸음, 그리고 2나노 공정이 3나노 공정보다 더 높은 수익성을 가지고 있음, 우리는 이 공정을 확대하고 있고 내년 상반기에 2나노 공정 관련한 매출이 더 증가할 것으로 예상
Q AI 수요에 힘입어 매출은 전망은 상향 조정 했지만, Capex 가이던스는 상향 조정하지 않았음 어떤 이유인가?
A 특정 연도에 투자된 자본 지출은 다음 해의 사업을 위한 것, 거시 불확실성이 높은 시기를 고려하여 자본 지출을 크게 늘리지 않았음, 다만 확실한 것은 갑자기 자본 지출 계획이 크게 감소하지는 않을 것
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Forwarded from (사)바이오헬스케어협회
삼성바이오에피스는 17일(현지시간) 미국 해로우(Harrow)와 안과질환 치료제 미국 판매 관련 파트너십 계약을 체결했다고 밝혔습니다.
이번 계약은 삼성바이오에피스가 개발한 안과질환 치료제 2종인 ‘바이우비즈(Byooviz, 루센티스 바이오시밀러, 성분 라니비주맙, 한국 제품명 아멜리부)’와 ‘오퓨비즈(Opuviz, 아일리아 바이오시밀러, 성분 애플리버셉트, 한국 제품명 아필리부)’의 미국 내 상업화를 위한 것입니다.
이번 해로우와의 파트너십 계약은 기존에 바이오젠(Biogen)이 보유하고 있던 바이우비즈와 오퓨비즈의 미국 내 판권이 올해 말 삼성바이오에피스에 이전된 후에 발효됩니다. 바이오젠이 판권 이전 시점까지 제품 판매를 지속해서 담당하고, 이후 해로우가 해당 제품들의 미국 시장 판매를 전담할 예정입니다.
바이오젠은 지난해 10월 삼성바이오에피스와 2019년 체결한 안과질환 치료제 2종의 북미 지역 판매 파트너십 계약 종료 의사를 밝힌 바 있습니다. 이후 양사는 관련 지역에서의 판권 이전 절차를 진행해왔습니다.
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=16608
이번 계약은 삼성바이오에피스가 개발한 안과질환 치료제 2종인 ‘바이우비즈(Byooviz, 루센티스 바이오시밀러, 성분 라니비주맙, 한국 제품명 아멜리부)’와 ‘오퓨비즈(Opuviz, 아일리아 바이오시밀러, 성분 애플리버셉트, 한국 제품명 아필리부)’의 미국 내 상업화를 위한 것입니다.
이번 해로우와의 파트너십 계약은 기존에 바이오젠(Biogen)이 보유하고 있던 바이우비즈와 오퓨비즈의 미국 내 판권이 올해 말 삼성바이오에피스에 이전된 후에 발효됩니다. 바이오젠이 판권 이전 시점까지 제품 판매를 지속해서 담당하고, 이후 해로우가 해당 제품들의 미국 시장 판매를 전담할 예정입니다.
바이오젠은 지난해 10월 삼성바이오에피스와 2019년 체결한 안과질환 치료제 2종의 북미 지역 판매 파트너십 계약 종료 의사를 밝힌 바 있습니다. 이후 양사는 관련 지역에서의 판권 이전 절차를 진행해왔습니다.
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=16608
더바이오
삼성바이오에피스, 美 해로우와 안과질환 치료제 미국 판매 파트너십 계약
[더바이오 강인효 기자] 삼성바이오에피스는 17일(현지시간) 미국 해로우(Harrow)와 안과질환 치료제 미국 판매 관련 파트너십 계약을 체결했다고 밝혔다.이번 계약은 삼성바이오에피스가 개발한 안과질환 치료제 2종인 ‘바이우비즈(Byooviz, 루센티스 바이오시밀러, 성분 라니비주맙,
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