삼영 분기별 실적 추이, 3분기부터 캐스코(99.6%) 연결실적 포함

<삼영 종속법인>
삼영중공업 : 선박엔진용 실린더 라이너
캐스코 : 선박엔진 프레임

<이랜텍 전자담배 매출액>
1분기 22억원
2분기 365억원
3분기 784억원

삼영 별도FS 기준 실적 추이. 3분기 역대 최대 영업이익. 전기차/ESS/AI데이터센터용 커패시터 필름 콘덴서 제조

조선기자재 3Q

반도체 소재 3Q

LNG 보냉재 3Q

조선 3Q

『농심(004370.KS) – 돌아온 라면왕』
기업분석부 조상훈 ☎02-3772-2578

▶ 해외 모멘텀 확장 사이클의 초입
- 최근 2년간 해외 매출 성장 모멘텀 둔화됐으나 하반기부터 회복되어 주가 반등 기대
- 작년 10월부터 미국 월마트 내 메인 매대 입점(기존 대비 5배 증가) 및 2공장 내 신규 증설 라인 추가 가동을 통해 브랜드 라인업 확장 과정

▶ 3Q25 Review: 국내외 가격 인상으로 해외 판촉 부담 방어
- 3Q25 매출과 영업이익은 8,712억원(+2.4%, 이하 전년대비), 544억원(+44.6%) 기록, 컨센서스 20% 상회
- 국내외 가격 인상으로 서프라이즈

▶ Valuation & Risk: 목표주가 상향, 해외 성장에 달린 밸류에이션
- 목표주가 570,000원(글로벌 동종업계 평균)으로 10% 상향 조정
- 국내외 가격 인상과 판매량 회복으로 추정치 상향

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=341693
위 내용은 2025년 11월 17일 7시 22분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

라면 3Q

퓨릿 분기별 실적 추이

기판 3Q

[흥국증권 반도체 손인준] 11/17 (월)

이오테크닉스(039030) - 높은 수익성 기반의 호실적 지속

■ 3Q25 실적: 또 다시 예상치 상회한 수익성
- 3Q25 매출액 1,005억(+7%QoQ, +21%YoY), 영업이익 260억(+1%QoQ, +149%YoY)을 기록, 컨센서스 및 당사 추정치를 상회.
- 반도체 장비군 전반의 강한 수요가 유지된 가운데, 높은 마진 유지를 위한 디스플레이∙이차전지 장비에서의 선별적인 판매 전략이 높은 수익성 유지에 유효
- 3분기 반도체 장비군의 매출 비중은 70%로 추정

■ 2H26에 찾아 올 실적의 레벨 업 구간
- 4Q25 매출액 1,049억원(+4%QoQ, +16%YoY), 영업이익 243억원(-7%QoQ, +181%YoY)으로 전망
- 디스플레이와 이차전지 장비의 비중 확대로 영업이익률이 전분기 대비 감소할 전망
- 2026년 매출액 4,970억원(+29%YoY), 영업이익 1,417억원(+56%YoY)으로 전망.
- 특히 2H26부터 실적이 레벨 업되고, 반도체 매출 비중은 2025년 69%에서 2026년 73%로 증가할 전망
- 기판 업황 호조에 따라 최근 매출이 부진했던 UV Driller 등 PCB 장비군의 실적 회복 역시 기대

■ 이오테크닉스 TP 343,000원 상향 조정
- DRAM 산업의 장비 투자액 증가, Annealing 및 Cutting의 신규 고객사 확보, PCB 장비군 매출액 회복 등 내년 실적 모멘텀을 강화할 다양한 기대 요인들이 존재
- 현재 업황 강도를 감안할 시 실적 추정치의 추가 상향 조정 가능성이 높다고 판단
- 장비 업종 내 선호 종목으로써 매수 의견을 유지

보고서: https://vo.la/TYhCbRN

흥국증권 반도체 손인준(02-6260-2470)

● 본 내용은 컴플라이언스 사항 검토를 거쳐 발송되었습니다.

[NH/백준기] 2026년 연간 전망 : 미드스몰캡
 
[NH/스몰캡(백준기 외 3명)]
 
★미운 오리가 백조로 거듭날 2026년
 
2024년에 이어 2025년에도 코스닥 지수는 코스피 지수를 크게 하회했다. 그러나 2025년 하반기부터 기준금리 인하 및 정책 완화가 본격화될 전망이며, 성장주 비중이 높은 코스닥 시장을 감안했을 때 2026년에는 중소형주 위주의 장세가 펼쳐질 것으로 판단한다. 특히 IT소부장 등 코스닥을 구성하는 주요 성장주는 2025년 하반기부터 수주와 실적 가시성이 높아질 전망이다
 
결국 2026년은 1) 성장 섹터(AI, 로봇 등)의 성장률 상승, 2) 밸류업 확대, 3) 유동성에 기반한 낙수효과라는 3단계 순환이 나타나는 해가 될 것이다. 2025년이 대형주 쏠림에 따른 중소형주 소외 구간이었다면, 2026년은 상대적 밸류에이션 매력이 높아지고 이익이 증가하는 본격적인 턴어라운드 국면이 기대된다. IT소부장/AI/로봇/서브컬처 등 구조적 성장 테마와 이익 가시성 높은 중소형 밸류업 가치주가 시장의 중심으로 이동할 것이다. 이에 당사 미드스몰캡팀이 추천하는 2026년 유망 종목은 다음과 같다.
 
★ 추천주 12선
 
▶투자유망종목 : 신성에스티(416180.KQ), 인텍플러스(064290.KQ), 에스투더블유(488280.KQ), 한라캐스트(125490.KQ)
 
▶차선호주 : 한중엔시에스(107640.KQ), 코스텍시스(355150.KQ), 아바코(093930.KQ), 한글과컴퓨터(030520.KQ), KG케미칼(001390.KS), 비츠로셀(082920.KQ), 애니플러스(310200.KQ), SAMG엔터(419530.KQ)
 
☞리포트: https://m.nhsec.com/c/rr7pu
 
 
NH리서치[Mid/Small Cap] 텔레그램 :
 
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAFTqzkXE9DLGV28byw

✅ 3.5억 투자해 7800억 번 대장동 일당… 강남 부동산 집중 쇼핑

https://www.chosun.com/national/court_law/2025/11/17/OVAS26X67ZBL5DM6XAL7WATRL4/

강관 3Q

피팅/밸브 3Q

251117_Initiate on ISC and Leeno at Buy: Key Beneficiaries of AI-Driven Socket ASP Uplift and Customer Diversification - CITI

(1) 글로벌 선도 소켓 업체인 ISC/리노공업에 대한 매수 의견을 제시하며 커버리지 시작
■ ISC: TP 110,000원
■ 리노공업: TP 70,000원

(2) AI 칩 수요 급증으로 테스트 소켓 시장의 ASP와 Q 모두 구조적으로 성장할 전망

(3) AI 칩은 I/O 수가 많아 소켓의 핀 수 증가하며, ASP 상승이 필연적

(4) ASIC PJT 증가와 폼팩터의 다양화로 R&D 소켓 수요가 크게 확대되고 있음

(5) 또한 차세대 AI 칩 출시 사이클 단축으로 인한 양산 소켓의 교체 사이클이 빨라질 것으로 전망

(6) 특히 제품 출시 주기의 단축은 R&D 지출 증가 → R&D 소켓 수요 증가뿐만 아니라, 양산 제품의 업그레이드 주기 단축 → 양산 소켓 수요 증가라는 구조적 효과도 유발할 것

(7) 이 세 가지 요소가 결합해 AI 칩 익스포져가 높은 ISC/리노공업 등이 구조적 수혜를 볼 것으로 전망

(8) 이러한 트렌드에서 핵심 수혜 기업을 보면, ISC는 NVIDIA뿐 아니라 증가하는 ASIC 고객 기반에서도 AI 소켓 수요의 구조적 성장 혜택을 누릴 것으로 판단

(9) ISC는 매출의 60% 이상을 AI 가속기용 테스트 소켓에서 이미 벌고 있어 AI 소켓 수요 증가의 핵심 수혜주
■ 주요 AI 고객사의 R&D 테스트 소켓 시장에서 60% 이상 M/S
■ ASIC 고객과 PJT 증가 → R&D 소켓 수요 급증의 최대 수혜
■ 메모리 업황 회복 → 메모리 소켓 시장에서 70% 이상 M/S 보유

(5) 리노공업은 온디바이스 AI 확산 시 업사이드 보유
■ 고급 로직 칩 테스트에 필요한 핀 수 증가 → 소켓 ASP 상승 지속
■ 온디바이스 AI 확산 → 모바일 AP의 컴퓨팅 파워 증가 → 모바일용 하이엔드 소켓에서 강한 경쟁력 보유
■ OPM 45% 이상 + 재무구조 건전으로 하방 리스크 제한적